अध्याय 13: आईपीओ निवेश और लाभ - भाग 1

समाचारों की सुर्खियों को देखते हुए, आपको यह खबर मिलती है -

“स्विगी ने 10,000 करोड़ रुपये के आईपीओ के लिए मसौदा पत्र दाखिल किया”

यह कहना सुरक्षित है कि आपने इस कंपनी के बारे में पहले भी सुना होगा।

सड़क पर इतने बड़े नेटवर्क वाले इस प्रमुख फ़ूड डिलीवरी प्लेटफ़ॉर्म को नज़रअंदाज़ करना मुश्किल है। मान लीजिए कि आपको लगता है कि इस कंपनी के शेयर खरीदने से आपको समय के साथ अच्छा रिटर्न मिल सकता है। तो ज़ाहिर है, आप जल्द से जल्द शेयर खरीदने का मौका नहीं गंवाना चाहेंगे। और आपके लिए अच्छी बात यह है कि आईपीओ सबसे जल्दी उपलब्ध है! लेकिन आईपीओ में निवेश कैसे करें? आईपीओ में निवेश कैसे करें आईपीओ शेयरों में निवेश करने के लिए, आपको एक डीमैट और ट्रेडिंग खाता चाहिए। पिछले अध्यायों में हमने डीमैट खाते के महत्व और इक्विटी निवेश में खरीद और होल्ड करने में इसकी प्रासंगिकता देखी।

आपका ट्रेडिंग खाता आपको अपनी पसंद के शेयरों में व्यापार करने की अनुमति देगा, जबकि आपका डीमैट खाता आपकी प्रतिभूतियों को इलेक्ट्रॉनिक प्रारूप में रखेगा।

सुनने में यह एक लंबी प्रक्रिया लगती है, है ना?

हाँ, यह वास्तव में एक लंबी प्रक्रिया है।

लेकिन फिर सेबी ने आईपीओ प्रक्रिया को बेहतर और तेज बनाने के लिए एएसबीए (ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित आवेदन) शुरू किया। एएसबीए के साथ, जब आप किसी चालू आईपीओ के लिए आवेदन करते हैं, तो आवेदन राशि सीधे आपके बैंक खाते में ब्लॉक हो जाती है। क्या आप इस बात से चिंतित हैं कि अगर आपको शेयर आवंटित नहीं हुए तो क्या होगा? चिंता न करें। राशि अस्थायी रूप से ब्लॉक की जाती है और शेयर आवंटित होने पर ही डेबिट की जाएगी। यदि आपको कोई शेयर आवंटित नहीं होते हैं या कम शेयर आवंटित होते हैं, तो लंबित राशि अनब्लॉक कर दी जाती है। एक उदाहरण देखें। मान लीजिए आपने एएसबीए के माध्यम से सुपरट्रॉनिक फार्मास्युटिकल के 1.5 लाख रुपये के शेयरों के लिए आवेदन किया। आपको केवल 1.5 लाख रुपये का आवंटन प्राप्त हुआ। 60,000। तो, ASBA IPO के तहत, केवल 60,000 रुपये। 60,000 रुपये डेबिट हो जाएंगे, और शेष राशि पर लगा प्रतिबंध आपके बैंक खाते से हटा दिया जाएगा।

तो, IPO में निवेश करने के लिए आपको इन चरणों का पालन करना होगा:

• निवेश करने के लिए IPO चुनें
• व्यवस्था करें
फंड्स
• यदि आपके पास डीमैट और ट्रेडिंग खाता नहीं है, तो एक खोलें
• अपने ट्रेडिंग खाते में ASBA आवेदन देखें
• कंपनी के प्रॉस्पेक्टस में निर्दिष्ट न्यूनतम संख्या में शेयरों के लिए बोली लगाएं

अब, आपको बुक बिल्डिंग प्रक्रिया पूरी होने और आपको आवश्यक शेयर आवंटित होने तक प्रतीक्षा करनी होगी।

आवंटन प्रक्रिया पूरी होने पर, शेयर आपके डीमैट खाते में जमा कर दिए जाएंगे। इसके बाद, शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर भी सूचीबद्ध किए जाएंगे। पूरी प्रक्रिया में लगभग 10-12 दिन लगेंगे।

जैसा कि हमने पहले देखा, शेयरों का आवंटन आईपीओ इश्यू की मांग और जारीकर्ता द्वारा पेश किए गए शेयरों की संख्या पर निर्भर करेगा। इसका मतलब यह है कि यदि मांग प्रस्तावित शेयरों की संख्या से अधिक हो गई है, तो आपको आवेदन किए गए शेयरों की संख्या से कम शेयर मिलने की संभावना है।

कुछ मामलों में, अत्यधिक मांग के कारण आपको कोई भी शेयर प्राप्त न हो।

अब आप जानते हैं कि कोई कंपनी आईपीओ के माध्यम से पूंजी कैसे जुटा सकती है।

लेकिन अगर किसी कंपनी का प्रमोटर सूचीबद्ध कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बेचना चाहता है तो क्या होता है?

वे ऑफर फॉर सेल (OFS) के माध्यम से ऐसा भी कर सकते हैं।

OFS (ऑफर फॉर सेल) क्या है?

सूचीबद्ध कंपनी के मामले में, ऑफर फॉर सेल (OFS) केवल स्टॉक एक्सचेंज द्वारा प्रदान की गई विशेष विंडो के माध्यम से ही किया जा सकता है। कंपनी एक न्यूनतम मूल्य निर्धारित करती है और उस मूल्य या उससे अधिक मूल्य पर लगाई गई बोलियों को स्वीकार करती है।

हालांकि, SEBI के दिशानिर्देशों के अनुसार, केवल 1 करोड़ रुपये से अधिक के बाजार पूंजीकरण वाली सूचीबद्ध कंपनियां ही OFS के माध्यम से ऐसा कर सकती हैं। 1000 करोड़ रुपये और उससे अधिक का कारोबार करने वाली कंपनियां फंड जुटाने के लिए OFS का इस्तेमाल कर सकती हैं। हालांकि, गैर-सूचीबद्ध कंपनियों के मामले में, IPO OFS के रूप में भी हो सकता है, जहां कंपनी द्वारा नए शेयर जारी करने के बजाय मौजूदा शेयरधारक अपनी हिस्सेदारी बेचते हैं। OFS के मामले में, जुटाई गई धनराशि का उपयोग उन प्रमोटरों को भुगतान करने के लिए किया जाएगा जिन्होंने कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बेची है। विक्रेता को छोड़कर कोई भी OFS में निवेश कर सकता है, जिसमें खुदरा निवेशक, उद्यम, विदेशी संस्थागत निवेशक (FII) और योग्य संस्थागत खरीदार (QIB) शामिल हैं। SEBI के दिशानिर्देशों के अनुसार, खुदरा निवेशकों के लिए न्यूनतम 10% आरक्षण अनिवार्य है, और एक खुदरा निवेशक के रूप में, आपकी बोली 2 लाख रुपये से अधिक नहीं होनी चाहिए। साथ ही, OFS में, प्रमोटर द्वारा निर्दिष्ट किए जाने तक कोई विशिष्ट लॉट आकार आवश्यक नहीं है। इसका मतलब है कि आप केवल एक शेयर के लिए भी बोली लगा सकते हैं। हालांकि, यह जानना महत्वपूर्ण है कि OFS की अवधि द्वितीयक बाजार के ट्रेडिंग घंटों के अनुसार होगी और यह दो कारोबारी दिनों के लिए खुला रहेगा। फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफर (ओएफएस) के पहले दिन, जिसे टी दिन के रूप में दर्शाया गया है, केवल गैर-खुदरा निवेशक ही अपनी बोलियां लगा सकेंगे और उन्हें अगले दिन के लिए आगे बढ़ा सकेंगे। जबकि खुदरा निवेशक केवल (टी+1) दिन से ही ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं। अब एक और परिदृश्य पर विचार करते हैं। मान लीजिए कि कोई कंपनी पहले से ही आईपीओ के माध्यम से शेयर बाजार में सूचीबद्ध है, लेकिन उनकी व्यावसायिक आवश्यकताएं बढ़ जाती हैं और अब उन्हें विस्तार के लिए अधिक धन की आवश्यकता है। क्या वे एक और आईपीओ ला सकते हैं? यही कारण है कि फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफर (एफपीओ) की शुरुआत की गई थी। एफपीओ क्या है? देखिए, बात यह है कि जब कोई कंपनी पूंजी जुटाने के प्रयास में अपने शेयर शेयर बाजार में सूचीबद्ध करती है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि उसे कभी और धन की आवश्यकता नहीं होगी। इसके विपरीत, कंपनी को भविष्य में अपने ब्रांड का विस्तार करने, नए उत्पाद लॉन्च करने, नई व्यावसायिक लाइनें स्थापित करने आदि के लिए अधिक धन की आवश्यकता हो सकती है। इसलिए, ऐसी स्थिति में, यदि कंपनी ऋण लेने में रुचि नहीं रखती है, तो वह फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग (FPO) का विकल्प चुनती है।

यहां, कंपनी एक मूल्य सीमा निर्धारित करती है जिसके भीतर बोलियां आनी चाहिए—मूल्य सीमा में उल्लिखित मूल्य से न तो अधिक और न ही कम। यदि कंपनी FPO का मार्ग अपनाती है, तो उसे एक प्रॉस्पेक्टस जारी करना होगा और SEBI के साथ प्रॉस्पेक्टस दाखिल करने और बिक्री का प्रबंधन करने वाले प्रबंधकों को नियुक्त करने की IPO प्रक्रिया से गुजरना होगा।

अन्य सभी प्रकार के निवेशों की तरह, जिनमें उचित सावधानी बरतनी आवश्यक होती है, आईपीओ में निवेश करने से पहले भी यही सलाह दी जाती है। आखिरकार, जब आप आईपीओ में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो आप ऐसा अपनी संपत्ति बढ़ाने के लिए ही करते हैं।

अतिरिक्त जानकारी: आगामी सार्वजनिक पेशकशों (आईपीओ) को कैसे ट्रैक करें

सारांश

• आईपीओ में निवेश करने के लिए, आपको एक डीमैट और ट्रेडिंग खाता चाहिए।
• ट्रेडिंग खाता आपको अपनी पसंद के शेयरों में व्यापार करने की अनुमति देगा।
• डीमैट खाता आपकी प्रतिभूतियों को इलेक्ट्रॉनिक प्रारूप में रखता है।
• शेयरों का आवंटन आईपीओ जारीकर्ता द्वारा जारी किए गए शेयरों की संख्या की तुलना में आईपीओ की मांग पर निर्भर करेगा। प्रस्ताव।
• एक ओएफएस कंपनी के प्रमोटरों को अपने शेयर बेचने और अपनी हिस्सेदारी कम करने में मदद करेगा।
• एक एफपीओ स्टॉक एक्सचेंजों में पहले से सूचीबद्ध कंपनी को जनता के लिए नए शेयर जारी करने की अनुमति देता है।

और अंत में, अगले अध्याय में, आइए आईपीओ में निवेश करने के लाभों को समझते हैं।