अध्याय 8 – मुद्रास्फीति और अर्थव्यवस्था पर इसका प्रभाव

तो, वो कौन सी चीज़ है जो सबको रुलाती है - प्याज़

मामूली प्याज़ ने कई मौकों पर वित्तीय बाज़ारों में हलचल मचाने में कमाल का काम किया है।

सच में! कब और कैसे?

ज़्यादा समय नहीं बीता, 24 नवंबर को प्याज की कीमतों में पिछले ढाई महीनों में 50% की बढ़ोतरी हुई थी। 24 अगस्त को प्याज की कीमतें 3,600 रुपये प्रति क्विंटल से बढ़कर 6 नवंबर, 2024 को 5,400 रुपये प्रति क्विंटल हो गईं।

वस्तुओं की कीमतों में यह वृद्धि और समय के साथ मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट को मुद्रास्फीति

प्याज की कीमतों में वृद्धि क्यों हुई?

वस्तुओं की कीमतें कई कारणों से कभी भी बढ़ सकती हैं। लेकिन अगर आप प्याज की हालिया कीमतों में बढ़ोतरी का ही उदाहरण लें, तो वह भारी बारिश के कारण हुई थी जिससे प्याज की आपूर्ति प्रभावित हुई। देश भर के किसानों को भारी नुकसान हुआ क्योंकि प्याज की फसल सड़ गई। इसलिए, आपूर्ति में कमी और ज़्यादा माँग के कारण प्याज की कीमत बढ़ गई।

इसका आप पर या आम लोगों पर क्या असर पड़ता है?

जब कीमतें आसमान छूने लगीं, तो लोगों को ऊँची कीमत चुकानी पड़ी, जबकि कुछ लोगों ने प्याज से पूरी तरह परहेज़ कर लिया।

लेकिन प्याज में व्यापार को प्रभावित करने की शक्ति कैसे हो सकती है?

भारतीय व्यंजन प्याज पर बहुत ज़्यादा निर्भर करते हैं और ज़्यादातर सॉस, ग्रेवी और व्यंजनों में किसी न किसी रूप में प्याज होता ही है। रेस्टोरेंट, होटल, स्ट्रीट फ़ूड विक्रेता, फ़ास्ट फ़ूड निर्माता जैसे व्यवसाय क़ीमतों में बढ़ोतरी से काफ़ी प्रभावित हुए।

लेकिन क्या 'प्याज़ की क़ीमत' जैसी कोई चीज़ सरकार को प्रभावित करेगी?

आपको हैरानी होगी!

इतिहास हमें सरकारों को गिराने में प्याज की शक्ति दिखाता है। जी हाँ, प्याज की क़ीमत जैसी किसी चीज़ ने सरकारों को हिलाकर रख दिया है। अगर आप 1980 के प्याज चुनाव के विवरण देखें, तो आप यह देखकर हैरान रह जाएँगे कि प्याज की कितनी अहमियत है और यह लोगों की मानसिकता और राय को कैसे प्रभावित करता है।

हालाँकि, यह उन कई उदाहरणों में से एक है कि कैसे प्याज जैसी साधारण वस्तु पर मुद्रास्फीति का असर जमीनी स्तर से लेकर पूरे देश तक होता है।

इससे आपको एक अच्छा अंदाज़ा मिलता है कि किसी भी वस्तु, चाहे वह बड़ी हो या छोटी, पर मुद्रास्फीति का क्या प्रभाव पड़ सकता है।

लेकिन मुद्रास्फीति इतनी बड़ी समस्या क्यों है?

असली समस्या यह है कि हर चीज़ एक ही समय में नहीं बढ़ती।

उदाहरण के लिए, अगर आज किसी वस्तु, मान लीजिए टमाटर, की कीमत बढ़ जाती है, तो हो सकता है कि आपकी तनख्वाह बढ़ती कीमतों के साथ न बढ़े। इसलिए, उसी तनख्वाह पर आपको वह वस्तु ज़्यादा कीमत पर खरीदनी होगी या उसे पूरी तरह से छोड़ना होगा।

इसका मतलब है कि आपकी क्रय शक्ति कम हो गई है।

आइए इसे एक सामान्य उदाहरण से समझते हैं:

अगर आज 1 किलो टमाटर की कीमत 11 रुपये है, जबकि आज 1 किलो टमाटर की कीमत 11 रुपये है। पिछले साल 10 रुपये के भाव पर, यह एक साल में 10% की मूल्य वृद्धि (या मुद्रास्फीति) दर्शाता है।

तो, अगर आपके पास पिछले साल 100 रुपये होते, तो आप 10 किलो टमाटर खरीद सकते थे।

अब मान लीजिए आपने एक साल तक 100 रुपये बिना खर्च किए रखे। मुद्रास्फीति के साथ, टमाटर की कीमत बढ़कर 11 रुपये हो गई है, और आपकी खरीदने की क्षमता (या क्रय शक्ति) उसी राशि से 9 किलो टमाटर तक कम हो गई है।

तो, क्या आपको मुद्रास्फीति के बारे में चिंतित होना चाहिए?

मुद्रास्फीति यूँ ही गायब नहीं होने वाली है। लेकिन सरकारें मुद्रास्फीति पर लगातार नज़र रखती हैं और इसे यथासंभव कम रखने की पूरी कोशिश करती हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए कि सरकार मुद्रास्फीति दर की दिशा का अनुमान लगा सके, वह विशेषज्ञों द्वारा संकलित व्यापक आर्थिक आंकड़ों का अध्ययन करती है।

लेकिन व्यक्तिगत स्तर पर, मुद्रास्फीति से निपटने का सही तरीका यह है कि आप अपने पैसे को सही निवेशों में लगाएँ और यह सुनिश्चित करें कि यह समय के साथ मुद्रास्फीति के साथ बढ़ता रहे।

उदाहरण के लिए: अगर आपने उन बचे हुए 100 रुपये को 10% प्रति वर्ष की दर से निवेश किया होता, तो आप पिछले साल की तरह ही टमाटर खरीद पाते।

CPI और WPI

भारत में, मुद्रास्फीति को दो तरीकों से मापा जाता है:

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और थोक मूल्य सूचकांक (WPI)।

CPI उपभोक्ता स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है, जबकि WPI थोक स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है।

मुद्रास्फीति को मापने के लिए, सरकार ने आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी बनाई है और प्रत्येक वस्तु और सेवा को एक भारांक दिया है।

भारत में, CPI के लिए वस्तुओं की टोकरी निम्नलिखित समूहों से बनी है:

स्रोत: MOSPI, दिसंबर 2024

याद रखें, वस्तुओं और सेवाओं में मूल्य परिवर्तन CPI का मूल्य निर्धारित करता है।  

लेकिन अगर कीमतों में बदलाव होता है, तो क्या इसका असर अलग-अलग वस्तुओं और सेवाओं पर अलग-अलग नहीं पड़ेगा?

यह एक बेहतरीन अवलोकन है, शाबाश!

यह सच है कि खाद्य और ऊर्जा जैसी वस्तुओं पर कपड़ों की तुलना में मुद्रास्फीति का असर ज़्यादा बार पड़ता है। और इसी वजह से, जब मुद्रास्फीति को मापा जाता है, तो इसे मुख्य मुद्रास्फीति और मुख्य मुद्रास्फीति में विभाजित किया जाता है।

मुख्य और मुख्य मुद्रास्फीति

मुख्य मुद्रास्फीति, CPI में दर्ज समग्र मुद्रास्फीति के आंकड़ों को मापती है। हालाँकि, ये अत्यधिक अस्थिर होते हैं और खाद्य या ऊर्जा की कीमतों में बदलाव जैसे एकमुश्त मुद्रास्फीति से प्रभावित होते हैं।

जैसा कि आपने प्याज के उदाहरण में देखा, एक प्राकृतिक घटना, 'बारिश' ने प्याज की कीमत को काफी प्रभावित किया।

तो, यह बहुत सटीक नहीं लगता, है ना?

और यही कारण है कि केंद्र सरकार कोर मुद्रास्फीति पर गौर करती है। यह एकमुश्त या अस्थिर घटकों को हटाकर आपको मुद्रास्फीति का अधिक सटीक माप प्रदान करता है।

आदर्श मुद्रास्फीति सीमा क्या मानी जाती है?

RBI समय-समय पर मौद्रिक नीति की समीक्षा करता है और वर्तमान परिदृश्य के अनुसार मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए सुधारात्मक कार्रवाई करता है। इसलिए, हालाँकि सटीक संख्या देना मुश्किल है, आमतौर पर CPI ~ 4% को अच्छी मुद्रास्फीति माना जा सकता है।

अगर मुद्रास्फीति की सीमा इससे बहुत ज़्यादा हो, तो क्या होगा?

मानक से ज़्यादा मुद्रास्फीति की सीमा

• अगर मुद्रास्फीति बहुत ज़्यादा हो जाए, तो अर्थव्यवस्था धीमी पड़ सकती है या गिर भी सकती है
• बेरोज़गारी बढ़ सकती है
• मुद्रा की क्रय शक्ति में भारी कमी आ सकती है

तो, क्या इसका मतलब यह है कि कम मुद्रास्फीति अच्छी है?

तकनीकी रूप से, नहीं। कम मुद्रास्फीति के कारण ये भी हो सकते हैं:

• वस्तुओं की मांग में कमी
• वस्तुओं की कम आपूर्ति
• उद्योग उत्पादन में कमी
• आर्थिक मंदी

इसलिए, मुद्रास्फीति को एक स्थिर और वांछनीय सीमा पर बनाए रखना बेहद ज़रूरी है ताकि उपभोक्ता वस्तुओं को वहनीय बनाए रख सकें और व्यवसायों को विकास के अनुकूल अवसर मिल सकें।

यह साइकिल चलाने जैसा है, जहाँ आपको आगे बढ़ने और संतुलन बनाए रखने के लिए लगातार पैडल चलाने पड़ते हैं।

सरकार मुद्रास्फीति को कैसे नियंत्रित करती है?

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) अपनी मौद्रिक नीति में बदलाव करके मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है। मुद्रास्फीति की परिभाषा है "ज़्यादा पैसा, बहुत कम वस्तुओं के पीछे भागना"। इसका मतलब है कि जब मुद्रा का प्रचलन ज़्यादा दर पर होता है या मान लीजिए कि जब तरलता ज़्यादा होती है, तो मुद्रास्फीति बढ़ जाती है।

मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, RBI को मौद्रिक नीति में उपलब्ध साधनों के माध्यम से मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने की आवश्यकता है। इन साधनों में रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, CRR, SLR आदि शामिल हैं।

आगामी अध्यायों में हम CRR, SLR और रेपो दर पर गहराई से चर्चा करेंगे।

लेकिन अगर मुद्रास्फीति नकारात्मक हो तो क्या होगा?

ऐसी स्थिति में, आपूर्ति मांग से अधिक हो जाती है। इसलिए, मांग और आपूर्ति के बीच संतुलन बनाए रखने के लिए, आपूर्ति में कमी आवश्यक है। साथ ही, मांग को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहन पैकेज प्रदान करने से मदद मिल सकती है।

तो, क्या ऐसा नहीं लगता कि अपस्फीति अर्थव्यवस्था के लिए अच्छी हो सकती है?

इसके विपरीत, नहीं।

अपस्फीति से मंदी और बेरोजगारी में वृद्धि हो सकती है। इससे औद्योगिक इकाइयाँ बंद हो सकती हैं, छंटनी हो सकती है और पूरी अर्थव्यवस्था मंदी के दौर में जा सकती है।

और इसीलिए सतत विकास के लिए अर्थव्यवस्था में एक स्वस्थ मुद्रास्फीति दर बनाए रखना महत्वपूर्ण है।

यह भी पढ़ें: मुद्रास्फीति क्या है, और यह आपके निवेश को कैसे प्रभावित करती है

सारांश

• भारत में, मुद्रास्फीति को दो तरीकों से मापा जाता है: उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और थोक मूल्य सूचकांक (WPI)।

• CPI मूल्य को मापता है उपभोक्ता स्तर पर परिवर्तन को मापता है, जबकि WPI थोक स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है।

• भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) मौद्रिक नीति उपकरणों का उपयोग करके मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है। इन उपकरणों में रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, CRR, SLR आदि शामिल हैं।

अगले अध्याय में, आइए विभिन्न प्रकार की आर्थिक नीतियों को समझें और जानें कि ये देश की अर्थव्यवस्था और एक निवेशक के रूप में आप पर कैसे प्रभाव डालती हैं।