अध्याय 8 – मुद्रास्फीति और अर्थव्यवस्था पर इसका प्रभाव

तो, वह कौन सी चीज है जो हर किसी को रुलाती है - प्याज

साधारण प्याज ने कई मौकों पर वित्तीय बाजारों में हलचल मचाने में शानदार भूमिका निभाई है।

वाकई! कब और कैसे?

अभी कुछ समय पहले ही 24 नवंबर को प्याज की कीमतों में पिछले ढाई महीनों में 50% की बढ़ोतरी हुई थी। 24 अगस्त को प्याज की कीमतें 3,600 रुपये प्रति क्विंटल से बढ़कर 6 नवंबर, 2024 को 5,400 रुपये प्रति क्विंटल हो गई थीं।

वस्तुओं की कीमतों में यह वृद्धि और समय के साथ मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट को मुद्रास्फीति के रूप में जाना जाता है।

क्यों बढ़ी प्याज की कीमत?

वस्तुओं की कीमतें कई कारणों से कभी भी बढ़ सकती हैं। लेकिन अगर आप प्याज़ की कीमतों में हाल ही में हुई बढ़ोतरी को देखें तो यह भारी बारिश के कारण हुई थी, जिससे प्याज़ की आपूर्ति प्रभावित हुई। देश भर के किसानों को भारी नुकसान उठाना पड़ा क्योंकि प्याज़ की फ़सल सड़ गई। इसलिए, आपूर्ति में कमी और अधिक मांग की घटना के कारण प्याज की कीमत बढ़ गई थी।

इससे आप या आम लोगों पर क्या असर पड़ता है?

जब कीमतें आसमान छूती हैं, तो लोग ऊंची कीमत चुकाने के लिए मजबूर होते हैं, जबकि कुछ लोग प्याज से पूरी तरह परहेज करते हैं।

लेकिन प्याज में व्यवसाय को प्रभावित करने की शक्ति कैसे हो सकती है?

भारतीय व्यंजन प्याज पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं और अधिकांश सॉस, ग्रेवी और व्यंजनों में किसी न किसी रूप में प्याज होता है। रेस्तरां, होटल, स्ट्रीट फूड विक्रेता, फास्ट फूड निर्माता जैसे व्यवसाय मूल्य वृद्धि के कारण बहुत प्रभावित हुए।

लेकिन क्या 'प्याज की कीमत' जैसी कोई चीज सरकार को प्रभावित करेगी?

आप हैरान हो जाएंगे!

इतिहास हमें दिखाता है कि प्याज सरकारों को गिराने में कितनी ताकतवर है। जी हां, प्याज की कीमत जैसी कोई चीज सरकारों को हिलाकर रख देती है। यदि आप 1980 के प्याज चुनाव के विवरण पर नज़र डालें, तो आप यह देखकर आश्चर्यचकित हो जाएँगे कि प्याज की मानसिकता और जनमत को आकार देने की कीमत और महत्व क्या है।

हालाँकि, यह सिर्फ़ कई उदाहरणों में से एक है कि कैसे प्याज जैसी एक साधारण वस्तु पर मुद्रास्फीति देश के निचले स्तर से लेकर पूरे देश को प्रभावित करना शुरू कर देती है।

इससे आपको एक उचित विचार मिलता है कि किसी भी वस्तु, चाहे वह बड़ी हो या छोटी, पर मुद्रास्फीति के प्रभाव कैसे प्रभाव डाल सकते हैं।

लेकिन मुद्रास्फीति इतनी बड़ी समस्या क्यों है?

असली समस्या यह है कि सब कुछ एक ही समय में नहीं बढ़ता है।

उदाहरण के लिए, अगर आज किसी वस्तु, जैसे टमाटर, की कीमत बढ़ जाती है, तो हो सकता है कि आपकी सैलरी कीमत में होने वाली बढ़ोतरी के साथ न बढ़े। इसलिए, उसी सैलरी पर आपको उस वस्तु को ज़्यादा कीमत पर खरीदना होगा या उसे पूरी तरह से छोड़ना होगा।

इसका मतलब है कि आपकी क्रय शक्ति कम हो गई है।

आइए इसे एक सामान्य उदाहरण से समझते हैं:

अगर आज 1 किलो टमाटर की कीमत 11 रुपये है, जबकि आज 1 किलो टमाटर की कीमत 11 रुपये है। पिछले साल 10 रुपये के मुकाबले टमाटर की कीमत में 10% की वृद्धि हुई है, यह एक साल में 10% की कीमत वृद्धि (या मुद्रास्फीति) को दर्शाता है।

तो, अगर आपके पास पिछले साल 100 रुपये थे, तो आप 10 किलो टमाटर खरीद सकते थे।

अब मान लीजिए कि आपने एक साल तक 100 रुपये बिना खर्च किए रखे। मुद्रास्फीति के साथ, टमाटर की कीमत 11 रुपये हो गई है, और आपकी खरीदने की क्षमता (या क्रय शक्ति) उसी राशि से 9 किलो टमाटर तक कम हो गई है।

तो, क्या आपको मुद्रास्फीति के बारे में चिंतित होना चाहिए?

मुद्रास्फीति अपने आप गायब नहीं होने वाली है। लेकिन सरकारें मुद्रास्फीति पर जुनूनी तरीके से नज़र रखती हैं और इसे यथासंभव कम रखने की पूरी कोशिश करती हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए कि सरकार यह अनुमान लगा सके कि मुद्रास्फीति दर कहाँ जा रही है, वह विशेषज्ञों द्वारा संकलित आर्थिक आंकड़ों की एक बड़ी मात्रा का अध्ययन करती है।

लेकिन व्यक्तिगत स्तर पर, मुद्रास्फीति को संबोधित करने का सही तरीका यह है कि आप अपने पैसे को सही निवेशों में लगाएँ और सुनिश्चित करें कि यह मुद्रास्फीति के साथ तालमेल बनाए रखने के लिए समय के साथ बढ़ता रहे।

उदाहरण के लिए: यदि आपने उस बचे हुए 100 रुपये को 10% प्रति वर्ष की दर से निवेश किया होता, तो आप पिछले साल की तरह ही टमाटर की उतनी ही मात्रा खरीद पाते।

सीपीआई और WPI

भारत में, मुद्रास्फीति को दो तरीकों से मापा जाता है:

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और थोक मूल्य सूचकांक (WPI)।

CPI उपभोक्ता स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है, जबकि WPI थोक स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है।

मुद्रास्फीति को मापने के लिए, सरकार ने आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी बनाई है और प्रत्येक वस्तु और सेवा को एक भार दिया है।

भारत में, वस्तुओं की टोकरी सीपीआई के लिए निम्नलिखित समूहों से बना है:

स्रोत: MOSPI, दिसंबर 2024

याद रखें, वस्तुओं और सेवाओं में मूल्य परिवर्तन सीपीआई का मूल्य तय करता है।  

लेकिन अगर मूल्य परिवर्तन होता है, तो क्या यह अलग-अलग वस्तुओं और सेवाओं को अलग-अलग तरीके से प्रभावित नहीं करेगा?

यह एक चतुर अवलोकन है, बहुत बढ़िया!

यह सच है कि खाद्य और ऊर्जा जैसी वस्तुओं पर कपड़ों की तुलना में मुद्रास्फीति का अधिक प्रभाव पड़ने की संभावना है। और इसी कारण से, जब मुद्रास्फीति को मापा जाता है, तो इसे हेडलाइन मुद्रास्फीति और कोर मुद्रास्फीति में विभाजित किया जाता है।

हेडलाइन और कोर मुद्रास्फीति

हेडलाइन मुद्रास्फीति सीपीआई में बताए गए समग्र मुद्रास्फीति के आंकड़ों को मापती है। हालांकि, ये अत्यधिक अस्थिर हैं और खाद्य या ऊर्जा की कीमतों में बदलाव जैसे एकमुश्त मुद्रास्फीति आंदोलन से प्रभावित होते हैं।

जैसा कि आपने प्याज के उदाहरण में देखा, एक प्राकृतिक घटना, 'बारिश' ने प्याज की कीमत को काफी प्रभावित किया।

तो, यह बहुत सटीक नहीं लगता है, है ना?

और यही कारण है कि केंद्र सरकार कोर मुद्रास्फीति पर गौर करती है। यह आपको मुद्रास्फीति का अधिक सटीक माप देने के लिए एकमुश्त या अस्थिर घटकों को हटा देता है।

आदर्श मुद्रास्फीति सीमा क्या मानी जाती है?

आरबीआई समय-समय पर मौद्रिक नीति की समीक्षा करता है और वर्तमान परिदृश्य के अनुसार मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए सुधारात्मक कार्रवाई करता है। इसलिए, हालांकि सटीक संख्या देना कठिन है, लेकिन आमतौर पर CPI ~ 4% को अच्छी मुद्रास्फीति माना जा सकता है।

अगर मुद्रास्फीति की सीमा इससे बहुत अधिक है तो क्या होगा?

मानक से अधिक मुद्रास्फीति-सीमा हो सकती है

• अर्थव्यवस्था को धीमा कर सकता है या अगर यह बहुत अधिक हो जाती है तो अर्थव्यवस्था को ध्वस्त भी कर सकता है
• बेरोज़गारी बढ़ा सकता है
• पैसे की क्रय शक्ति में भारी कमी आएगी

तो, क्या इसका मतलब यह है कि कम मुद्रास्फीति अच्छी है?

तकनीकी रूप से, नहीं। कम मुद्रास्फीति के कारण निम्न भी हो सकते हैं:

• माल की मांग में कमी
• माल की कम आपूर्ति
• उद्योग उत्पादन में कमी
• आर्थिक मंदी

इसलिए, मुद्रास्फीति को स्थिर, वांछनीय सीमा पर बनाए रखना महत्वपूर्ण है ताकि उपभोक्ता के लिए सामान सस्ती रहें और व्यवसाय को अनुकूल विकास के अवसर मिलें।

यह साइकिल चलाने जैसा है, जहाँ आपको आगे बढ़ने और संतुलन बनाए रखने के लिए लगातार पैडल मारना पड़ता है।

सरकार मुद्रास्फीति को कैसे नियंत्रित करती है?

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) अपनी मौद्रिक नीति में बदलाव करके मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है। मुद्रास्फीति की परिभाषा है "बहुत कम वस्तुओं के पीछे अधिक धन का पीछा करना"। इसका मतलब है कि जब धन उच्च दर पर प्रसारित होता है या मान लें कि जब उच्च तरलता होती है तो मुद्रास्फीति बढ़ जाती है।

मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, RBI को मौद्रिक नीति में उपलब्ध उपकरणों के माध्यम से धन की आपूर्ति को विनियमित करने की आवश्यकता है। इन उपकरणों में रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, CRR, SLR, आदि शामिल हैं।

हम आगामी अध्यायों में CRR, SLR और रेपो दर के बारे में विस्तार से जानेंगे।

लेकिन क्या होगा अगर मुद्रास्फीति नकारात्मक हो?

ठीक है, उस स्थिति में, इसे अपस्फीति कहा जाता है।

इस स्थिति में, आपूर्ति मांग से अधिक होती है। और इसलिए, मांग और आपूर्ति के बीच संतुलन बनाए रखने के लिए, आपूर्ति को कम करने की आवश्यकता है। साथ ही, यदि मांग को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहन पैकेज प्रदान किया जाता है तो यह मदद कर सकता है।

तो, क्या यह ऐसा नहीं लगता कि अपस्फीति अर्थव्यवस्था के लिए अच्छी हो सकती है?

इसके विपरीत, नहीं।

अपस्फीति मंदी और बेरोजगारी में वृद्धि का कारण बन सकती है। इससे औद्योगिक इकाइयों के बंद होने, छंटनी होने और पूरी अर्थव्यवस्था के मंदी के दौर में जाने की आशंका भी हो सकती है।

और इसीलिए सतत विकास के लिए अर्थव्यवस्था में एक स्वस्थ मुद्रास्फीति दर बनाए रखना महत्वपूर्ण है।

यह भी पढ़ें: मुद्रास्फीति क्या है, और यह आपके निवेश को कैसे प्रभावित करती है

सारांश

• भारत में, मुद्रास्फीति को दो तरीकों से मापा जाता है: उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और थोक मूल्य सूचकांक (WPI)।

• CPI मूल्य को मापता है उपभोक्ता स्तर पर परिवर्तन, जबकि WPI थोक स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है।

• भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) मौद्रिक नीति उपकरणों का उपयोग करके मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है। इन उपकरणों में रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, CRR, SLR, आदि शामिल हैं।

अगले अध्याय में, आइए विभिन्न प्रकार की आर्थिक नीतियों को समझें और यह देश की अर्थव्यवस्था और एक निवेशक के रूप में आप पर कैसे प्रभाव डालती है।

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