अध्याय 8 – मुद्रास्फीति और अर्थव्यवस्था पर इसका प्रभाव

तो, वो कौन सी चीज़ है जो सबको रुला देती है – प्याज? साधारण से दिखने वाले प्याज ने कई मौकों पर वित्तीय बाजारों में हलचल मचाने में अपनी एक अलग ही पहचान बनाई है। सच में! कब और कैसे?

हाल ही में, 24 नवंबर को पिछले ढाई महीनों में प्याज की कीमतों में 50% की वृद्धि हुई। कीमतें 24 अगस्त को 3,600 रुपये प्रति क्विंटल से बढ़कर 6 नवंबर, 2024 को 5,400 रुपये प्रति क्विंटल हो गईं।

वस्तुओं की कीमतों में यह वृद्धि और समय के साथ मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट मुद्रास्फीति कहलाती है।

प्याज की कीमतों में वृद्धि क्यों हुई?

वस्तुओं की कीमतें कई कारणों से कभी भी बढ़ सकती हैं। लेकिन अगर आप प्याज की कीमतों में हाल ही में हुई बढ़ोतरी का उदाहरण लें, तो यह भारी बारिश के कारण हुई थी जिससे प्याज की आपूर्ति प्रभावित हुई। प्याज की फसल सड़ जाने से देशभर के किसानों को भारी नुकसान हुआ। अतः, आपूर्ति में कमी और मांग में वृद्धि के कारण प्याज की कीमत बढ़ गई।

इसका आप पर या आम जनता पर क्या प्रभाव पड़ता है?

जब कीमतें आसमान छू गईं, तो लोगों को ऊंची कीमत चुकानी पड़ी, जबकि कुछ लोगों ने प्याज का सेवन पूरी तरह से बंद कर दिया।

लेकिन प्याज व्यापार को कैसे प्रभावित कर सकता है?

भारतीय व्यंजन प्याज पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं और अधिकांश सॉस, ग्रेवी और व्यंजनों में किसी न किसी रूप में प्याज होता है। रेस्तरां, होटल, स्ट्रीट फूड विक्रेता, फास्ट फूड निर्माता जैसे व्यवसाय कीमतों में वृद्धि से बुरी तरह प्रभावित हुए।

लेकिन क्या प्याज की कीमत जैसी कोई चीज सरकार को प्रभावित कर सकती है?

आप हैरान रह जाएंगे!

इतिहास हमें सरकारों को गिराने में प्याज की शक्ति दिखाता है। जी हां, प्याज की कीमत जैसी किसी चीज ने सरकारों को हिलाकर रख दिया है।

यदि आप 1980 के प्याज चुनाव के विवरण पर गौर करें, तो आप यह देखकर चकित रह जाएंगे कि एक प्याज किस प्रकार मानसिकता और जनमत को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

हालांकि, यह उन अनेक उदाहरणों में से एक है कि कैसे प्याज जैसी साधारण वस्तु की मुद्रास्फीति जमीनी स्तर से लेकर देश तक के लोगों को प्रभावित करना शुरू कर देती है।

इससे आपको इस बात का अंदाजा लग जाएगा कि किसी भी वस्तु, चाहे वह छोटी हो या बड़ी, पर मुद्रास्फीति का प्रभाव कितना व्यापक हो सकता है।

लेकिन महंगाई इतनी बड़ी समस्या क्यों है?

असली समस्या यह है कि हर चीज़ की कीमत एक ही समय पर नहीं बढ़ती।

उदाहरण के लिए, अगर किसी वस्तु, जैसे टमाटर की कीमत आज बढ़ जाती है, तो हो सकता है कि आपका वेतन उस बढ़ोतरी के साथ तालमेल न बिठा पाए। इसलिए, उसी वेतन में आपको वह वस्तु या तो अधिक कीमत पर खरीदनी होगी या उसे बिल्कुल भी नहीं खरीदना होगा।

इसका मतलब है कि आपकी क्रय शक्ति कम हो गई है।

आइए इसे एक आम उदाहरण से समझते हैं:

अगर आज 1 किलो टमाटर की कीमत 11 रुपये है, जबकि 1 किलो की कीमत 11 रुपये है, तो पिछले साल टमाटर की कीमत 10 रुपये थी, जो एक साल में 10% की वृद्धि (या मुद्रास्फीति) दर्शाती है।

तो, अगर आपके पास पिछले साल 100 रुपये थे, तो आप 10 किलो टमाटर खरीद सकते थे।

अब मान लीजिए कि आपने 100 रुपये एक साल तक बिना खर्च किए रखे। मुद्रास्फीति के कारण, टमाटर की कीमत बढ़कर 11 रुपये हो गई है, और आपकी खरीदने की क्षमता (या क्रय शक्ति) उसी राशि से घटकर 9 किलो टमाटर रह गई है।

तो, क्या आपको मुद्रास्फीति के बारे में चिंतित होना चाहिए?

मुद्रास्फीति अपने आप गायब नहीं होने वाली है। लेकिन सरकारें मुद्रास्फीति पर बारीकी से नज़र रखती हैं और इसे यथासंभव कम रखने की पूरी कोशिश करती हैं। मुद्रास्फीति दर किस दिशा में जा रही है, इसका अनुमान लगाने के लिए सरकार विशेषज्ञों द्वारा संकलित आर्थिक आंकड़ों की एक विशाल मात्रा का विश्लेषण करती है।

लेकिन व्यक्तिगत स्तर पर, मुद्रास्फीति से निपटने का सही तरीका यह है कि आप अपने पैसे को सही निवेश में लगाएं और यह सुनिश्चित करें कि समय के साथ यह मुद्रास्फीति के साथ तालमेल बिठाते हुए बढ़े।

उदाहरण के लिए: यदि आपने उस अप्रयुक्त 100 रुपये को 10% प्रति वर्ष की दर से निवेश किया होता, तो आप पिछले वर्ष की तरह ही उतनी ही मात्रा में टमाटर खरीद पाते।

सीपीआई और डब्ल्यूपीआई

भारत में मुद्रास्फीति को दो विधियों से मापा जाता है:

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई)।

सीपीआई उपभोक्ता स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है, जबकि डब्ल्यूपीआई थोक स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है।

  ... टोकरी

खाद्य और पेय पदार्थ

45.86%

पान, तंबाकू और नशीले पदार्थ

2.38%

कपड़े और जूते

6.53%

आवास

10.07%,

ईंधन और प्रकाश

6.84%

अन्य विविध मदें

28.32%

स्रोत: MOSPI, दिसंबर 2024

याद रखें, वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में परिवर्तन CPI का मूल्य निर्धारित करता है।   लेकिन अगर कीमतों में बदलाव होता है, तो क्या इससे अलग-अलग वस्तुओं और सेवाओं पर अलग-अलग प्रभाव नहीं पड़ेगा? यह एक सटीक अवलोकन है, बहुत बढ़िया! यह सच है कि खाद्य और ऊर्जा जैसी वस्तुओं पर मुद्रास्फीति का प्रभाव कपड़ों की तुलना में अधिक बार पड़ता है। और इसी कारण से, मुद्रास्फीति को मापते समय, इसे हेडलाइन मुद्रास्फीति और कोर मुद्रास्फीति में विभाजित किया जाता है। हेडलाइन और कोर मुद्रास्फीति हेडलाइन मुद्रास्फीति, सीपीआई में रिपोर्ट किए गए समग्र मुद्रास्फीति आंकड़ों को मापती है। हालांकि, ये अत्यधिक अस्थिर होते हैं और खाद्य या ऊर्जा की कीमतों में बदलाव जैसे एक बार के मुद्रास्फीति संबंधी उतार-चढ़ाव से प्रभावित होते हैं। जैसा कि आपने प्याज के उदाहरण में देखा, एक प्राकृतिक घटना, 'बारिश' ने प्याज की कीमत को काफी हद तक प्रभावित किया। तो, यह बहुत सटीक नहीं लगता, है ना? और इसीलिए केंद्र सरकार कोर मुद्रास्फीति की निगरानी करती है। इससे एकमुश्त या अस्थिर घटकों को हटाकर मुद्रास्फीति का अधिक सटीक माप प्राप्त होता है। क्या आप जानते हैं? सीपीआई आंकड़े भारतीय सांख्यिकी और कार्यक्रम कार्यान्वयन मंत्रालय द्वारा लगभग दो सप्ताह के अंतराल के साथ हर महीने प्रकाशित किए जाते हैं। इसके विपरीत, उद्योग और आंतरिक व्यापार संवर्धन विभाग के आर्थिक सलाहकार कार्यालय को विश्व मुद्रास्फीति सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) संकलित करने की जिम्मेदारी सौंपी गई है। आदर्श मुद्रास्फीति सीमा क्या मानी जाती है? आरबीआई समय-समय पर मौद्रिक नीति की समीक्षा करता है और वर्तमान परिदृश्य के अनुसार मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए सुधारात्मक कार्रवाई करता है। इसलिए, हालांकि सटीक संख्या बताना मुश्किल है, आमतौर पर CPI ~ 4% को अच्छी मुद्रास्फीति माना जा सकता है।

यदि मुद्रास्फीति का दायरा इससे बहुत अधिक हो तो क्या होगा?

मानक से अधिक मुद्रास्फीति का दायरा

• अर्थव्यवस्था को धीमा कर सकता है या बहुत अधिक होने पर अर्थव्यवस्था को ध्वस्त भी कर सकता है
• बेरोजगारी बढ़ा सकता है
• मुद्रा की क्रय शक्ति में भारी कमी ला सकता है

क्या आप जानते हैं? 

जिम्बाब्वे जैसे देशों में बहुत अधिक मुद्रास्फीति के उदाहरण देखने को मिले हैं (मार्च 2007 से मध्य नवंबर 2008 तक)। सबसे हालिया उदाहरण वेनेजुएला का है, जहां 2016 में मुद्रास्फीति शुरू हुई और फरवरी 2019 में मुद्रास्फीति दर 344,509% तक पहुंच गई। इस अत्यधिक मुद्रास्फीति को अतिमुद्रास्फीति के रूप में भी जाना जाता है। स्रोत: ट्रेडिंग इकोनॉमिक्स तो क्या इसका मतलब यह है कि कम मुद्रास्फीति अच्छी बात है? तकनीकी रूप से, नहीं। कम मुद्रास्फीति के कारण ये भी हो सकते हैं:

• वस्तुओं की मांग में कमी
• वस्तुओं की कम आपूर्ति
• औद्योगिक उत्पादन में कमी
• आर्थिक मंदी

इसलिए, मुद्रास्फीति को एक स्थिर, वांछनीय सीमा में बनाए रखना महत्वपूर्ण है ताकि वस्तुएं उपभोक्ताओं के लिए सस्ती बनी रहें और व्यवसायों को विकास के अनुकूल अवसर मिलें।

यह साइकिल चलाने जैसा है, जहां आपको आगे बढ़ने और संतुलन बनाए रखने के लिए लगातार पैडल मारना पड़ता है।

सरकार मुद्रास्फीति को कैसे नियंत्रित करती है?

मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, RBI को मौद्रिक नीति में उपलब्ध उपकरणों के माध्यम से मुद्रा आपूर्ति को विनियमित करने की आवश्यकता होती है। इन उपकरणों में रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, सीआरआर, एसएलआर आदि शामिल हैं।

हम आगामी अध्यायों में सीआरआर, एसएलआर और रेपो दर पर विस्तार से चर्चा करेंगे।

लेकिन अगर मुद्रास्फीति नकारात्मक हो तो क्या होगा?

तो, इस स्थिति में इसे अपस्फीति कहा जाता है।

इस स्थिति में, आपूर्ति मांग से अधिक होती है। इसलिए, मांग और आपूर्ति के बीच संतुलन बनाए रखने के लिए, आपूर्ति को कम करना आवश्यक है। साथ ही, मांग को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहन पैकेज प्रदान करना सहायक हो सकता है।

तो, क्या यह अपस्फीति को अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा नहीं बनाता?

इसके विपरीत, नहीं।

अपस्फीति से मंदी और बेरोजगारी में वृद्धि हो सकती है।

इससे औद्योगिक इकाइयों का बंद होना, छंटनी होना और पूरी अर्थव्यवस्था का मंदी की ओर जाना भी संभव हो सकता है।

और इसीलिए सतत विकास के लिए अर्थव्यवस्था में स्वस्थ मुद्रास्फीति दर बनाए रखना महत्वपूर्ण है।

यह भी पढ़ें: मुद्रास्फीति क्या है, और यह आपके निवेशों को कैसे प्रभावित करती है

सारांश

• भारत में मुद्रास्फीति को दो तरीकों से मापा जाता है: उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और थोक मूल्य सूचकांक (WPI)।

• CPI थोक मूल्य सूचकांक पर मूल्य परिवर्तन को मापता है।
उपभोक्ता स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापा जाता है, जबकि डब्ल्यूपीआई थोक स्तर पर मूल्य परिवर्तन को मापता है। भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) मौद्रिक नीति उपकरणों का उपयोग करके मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है। इन उपकरणों में रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, सीआरआर, एसएलआर आदि शामिल हैं। अगले अध्याय में, आइए विभिन्न प्रकार की आर्थिक नीतियों और वे देश की अर्थव्यवस्था और एक निवेशक के रूप में आप पर कैसे प्रभाव डालती हैं, इसे समझें।