अध्याय 10 – आर्थिक नीतियों का परिचय – भाग 2

वैधानिक तरलता अनुपात (SLR)

पिछले अध्याय में, आपने सीखा कि बैंक अपनी पर्याप्त तरलता सुनिश्चित करने के लिए कुछ धन तरल परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं।

लेकिन तरल परिसंपत्तियों में कितना धन निवेश करना आवश्यक है?

अब, यह राशि वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) द्वारा निर्धारित की जाती है।

मान लीजिए कि SLR 22% है। इसका मतलब है कि बैंक के पास मौजूद कुल राशि, यानी 1000 रुपये में से, उसे 22% यानी 220 रुपये तरल परिसंपत्ति में निवेश करने होंगे। शेष राशि, यानी 220 रुपये...

730 रुपये की राशि योग्य व्यवसायों और व्यक्तियों को ऋण के रूप में दी जा सकती है, जिससे ब्याज आय अर्जित की जा सके (यह मानते हुए कि ब्याज दर 5% है और इसके लिए 50 रुपये आवंटित किए गए हैं)। ब्याज दर नियंत्रण अनुपात जितना अधिक होगा, बैंकों के पास उतनी ही कम राशि उपलब्ध होगी, जिससे बाजार की तरलता कम हो जाएगी। जब आप अपने पैसे का अनुरोध करेंगे, तो बैंक अपने दैनिक लेन-देन के लिए अलग रखे गए भंडार का उपयोग करेगा।

अब, अगर बैंक के पास पैसा नहीं है तो क्या होगा? उसे धन कहाँ से मिलेगा?

रेपो दर

उन्हें बस आरबीआई से पैसे मांगने होंगे।

आरबीआई (RBI) प्रतिभूतियों को गिरवी रखकर बैंकों को ऋण देता है, लेकिन एक निश्चित ब्याज दर पर। RBI द्वारा बैंकों को दी जाने वाली इस ब्याज दर को रेपो दर कहा जाता है। RBI से ऋण मिलने के बाद बैंक ऋण दे सकते हैं और अपनी दैनिक व्यावसायिक आवश्यकताओं को पूरा कर सकते हैं। चूंकि बैंकों को लाभ सुनिश्चित करना होता है, इसलिए वे व्यक्तियों या व्यवसायों को रेपो दर से अधिक ब्याज दर पर ऋण देते हैं। इसलिए, अब आप समझ गए होंगे कि यदि RBI रेपो दर बढ़ाता है, तो बैंक से लिए गए ऋणों पर ब्याज दर भी बढ़ जाएगी। इसी प्रकार, यदि आरबीआई रेपो दर घटाने का निर्णय लेता है, तो ऋण पर ब्याज भी कम हो जाएगा।

लेकिन अगर बैंक के पास अतिरिक्त धन हो तो क्या होगा?

वे कुछ राशि आरबीआई के पास एक विशिष्ट ब्याज दर पर जमा करने का निर्णय ले सकते हैं। अब, जिस दर पर आरबीआई बैंकों को ब्याज देता है, उसे रिवर्स रेपो दर के नाम से जाना जाता है। यहां आपको ध्यान देना होगा कि रिवर्स रेपो दर हमेशा रेपो दर से कम होती है।

लेकिन रेपो दर मुद्रा आपूर्ति को कैसे प्रभावित करती है और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में कैसे मदद करती है?

जैसा कि हम जानते हैं, मुद्रास्फीति उच्च मांग के कारण कीमतों में वृद्धि है। इसका मतलब यह है कि व्यवसायों द्वारा उच्च मांग को पूरा करने के लिए वाणिज्यिक बैंकों से ऋण लेने की संभावना अधिक होती है। अब, जब केंद्रीय बैंक यानी आरबीआई रेपो दर बढ़ाता है, तो बैंक अपने ग्राहकों के लिए ऋण ब्याज दर बढ़ाने के लिए मजबूर हो जाता है, जिससे ग्राहक बैंक से ऋण लेने से हतोत्साहित होते हैं। इस प्रकार, रेपो दर में समायोजन मुद्रा आपूर्ति और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में सहायक होता है।

क्या रेपो दर में परिवर्तन निवेशकों को प्रभावित करता है?

हाँ, करता है।

जैसा कि पहले बताया गया है, रेपो दर में वृद्धि होने पर बैंक को उच्च ब्याज दर पर ऋण देना होगा।

इसका अर्थ है:

इक्विटी निवेश के लिए

• पूंजी-प्रधान उद्योगों के लिए पूंजी की लागत
वृद्धि होती है। अवसंरचना, पूंजीगत वस्तुएं और सीमेंट जैसे कई क्षेत्रों में भारी पूंजीगत व्यय की आवश्यकता होती है, और इन क्षेत्रों के सबसे अधिक प्रभावित होने की संभावना है। बैंकों से ऋण या क्रेडिट के लिए अनुरोध में कमी आती है, जिससे बैंकिंग क्षेत्र भी प्रभावित होता है। इसलिए, जिन व्यक्तियों ने इन क्षेत्रों में अपना पैसा निवेश किया है, उनकी आय में कमी आ सकती है।  

ऋण निवेश के लिए

प्रतिभूतियों की कीमतें ब्याज दर के व्युत्क्रमानुपाती होती हैं।

ब्याज दर में वृद्धि से प्रतिफल बढ़ता है, लेकिन प्रतिभूतियों की कीमतें घट जाती हैं, जिससे मौजूदा निवेशकों को नुकसान होता है।

तो अब हम जानते हैं कि मुद्रास्फीति के दौरान केंद्रीय बैंक कैसे मदद करता है, लेकिन सरकार की भूमिका कहाँ है?

अतिरिक्त जानकारी: आरबीआई मौद्रिक नीति से पांच मुख्य बातें नीति

राजकोषीय नीति

सरकार अपनी राजकोषीय नीति के माध्यम से कर दरों और सरकारी खर्च को नियंत्रित करके अर्थव्यवस्था में मांग को प्रभावित करती है।

इन नीतियों का उपयोग अर्थव्यवस्था के धीमे होने पर विकास को गति देने या अर्थव्यवस्था के अतिउत्तेजना होने पर विकास को नियंत्रित करने के लिए किया जाता है। चुनौतीपूर्ण आर्थिक समय में, सरकार अक्सर करों को कम करती है, इस उम्मीद में कि व्यवसाय और व्यक्ति अर्थव्यवस्था को आगे बढ़ाने में मदद करने के लिए पैसा खर्च करेंगे।

साथ ही, सरकार अर्थव्यवस्था में धन का प्रवाह बनाए रखने और रोजगार बढ़ाने के लिए बुनियादी ढांचे और रक्षा पर भी पैसा खर्च करती है। वे व्यवसायों को आगे बढ़ाने में मदद करने के लिए राहत कार्यक्रम भी शुरू करते हैं।

उदाहरण के लिए, सरकार ने आसान अनुपालन और कर प्रोत्साहन प्रदान करके आर्थिक गतिविधियों को बढ़ावा देने के लिए विशेष आर्थिक क्षेत्र (एसईजेड) बनाए हैं। सरकार धन के पुनर्वितरण और आय प्रबंधन के लिए विभिन्न वर्गों के लोगों के लिए कर दरों में संशोधन भी कर सकती है। मौद्रिक और राजकोषीय नीतियों का साझा लक्ष्य स्थिर विकास और नियंत्रित मुद्रास्फीति के लिए अनुकूल वातावरण बनाना है। आइए इसे संक्षेप में समझते हैं:

सारांश

• रेपो दर वह दर है जिस पर आरबीआई बैंकों को पैसा उधार देता है, जबकि आरबीआई द्वारा बैंकों को ब्याज चुकाने की दर को रिवर्स रेपो दर के रूप में जाना जाता है।
सरकार अपनी राजकोषीय नीतियों के माध्यम से कर दरों और सरकारी खर्च को नियंत्रित करके अर्थव्यवस्था में मांग को प्रभावित करती है। नीति।
• मौद्रिक और राजकोषीय नीतियों का साझा लक्ष्य स्थिर विकास और नियंत्रित मुद्रास्फीति के लिए अनुकूल वातावरण बनाना है।




क्या यह समझना आसान नहीं था? काश कॉलेज में अर्थशास्त्र इतना आसान होता! अब हम अगले अध्याय की ओर बढ़ते हैं जो सकल घरेलू उत्पाद की बुनियादी बातों और महत्व और इसकी गणना कैसे की जाती है, इस पर चर्चा करता है।