अध्याय 10 – आर्थिक नीतियों का परिचय – भाग 2

वैधानिक तरलता अनुपात (एसएलआर)

पिछले अध्याय में, आपने सीखा कि बैंक अपने पास पर्याप्त तरलता सुनिश्चित करने के लिए कुछ पैसे तरल परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं।

लेकिन तरल परिसंपत्तियों में कितना पैसा निवेश किया जाना चाहिए?

खैर, अब वह राशि वैधानिक तरलता अनुपात (एसएलआर) द्वारा तय की जाती है।

मान लीजिए कि एसएलआर 22% है। इसका मतलब है कि बैंक के पास मौजूद कुल राशि यानी 1000 रुपये में से उसे 22% यानी 220 रुपये तरल परिसंपत्ति में निवेश करना होगा। शेष राशि यानी 1000 रुपये। 730 योग्य व्यवसायों और व्यक्तियों को ब्याज आय अर्जित करने के लिए ऋण के रूप में दिया जा सकता है (यह मानते हुए कि CRR 5% है और इसके लिए 50 रुपये आवंटित किए गए हैं)। SLR अनुपात जितना अधिक होगा, बैंकों के पास उतनी ही कम राशि उपलब्ध होगी, जिससे बाजार में तरलता कम होगी। जब आप अपने पैसे का अनुरोध करेंगे, तो बैंक अपने रिजर्व में से पैसे निकालेगा, जिसे उन्होंने दिन-प्रतिदिन के लेन-देन के लिए अलग रखा है।

अब, अगर बैंक के पास पैसे नहीं हैं तो क्या होगा? उसे फंड कहां से मिलेगा?

रेपो दर

उन्हें बस RBI से पैसे मांगने होंगे। RBI निश्चित रूप से उन्हें प्रतिभूतियों के बदले में पैसा उधार देता है, लेकिन एक विशिष्ट ब्याज दर पर।

अब, RBI द्वारा बैंक को दी जाने वाली ब्याज दर को रेपो दर के रूप में जाना जाता है।

अब जब बैंक के पास RBI से पैसा है, तो वे ऋण दे सकते हैं और सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनकी दैनिक व्यावसायिक आवश्यकताएं पूरी हों।

चूंकि बैंक को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे लाभ कमाएं, इसलिए वे व्यक्तियों या व्यवसायों को रेपो दर से अधिक दर देंगे।

तो, अब आप समझ गए होंगे कि अगर RBI रेपो दर बढ़ाने का फैसला करता है, तो बैंक से प्राप्त ऋण पर ब्याज दर भी बढ़ जाएगी। इसी तरह, अगर आरबीआई रेपो दर को कम करने का फैसला करता है, तो ऋण ब्याज भी कम हो जाएगा।

लेकिन क्या होगा अगर बैंक के पास अतिरिक्त पैसा हो?

खैर, वे कुछ राशि को आरबीआई के पास एक विशिष्ट ब्याज दर पर जमा करने का फैसला कर सकते हैं। अब, यह दर जिस पर RBI बैंक को ब्याज देता है उसे रिवर्स रेपो रेट के रूप में जाना जाता है। यहाँ, आपको ध्यान देने की आवश्यकता है कि रिवर्स रेपो रेट हमेशा रेपो रेट से कम होगी।

लेकिन रेपो रेट पैसे की आपूर्ति को कैसे प्रभावित करता है और मुद्रास्फीति को प्रबंधित करने में कैसे मदद करता है?

जैसा कि हम जानते हैं कि मुद्रास्फीति उच्च मांग के कारण मूल्य स्तरों में वृद्धि है। इसका मतलब यह होगा कि उच्च मांग को प्रबंधित करने के लिए व्यवसाय द्वारा वाणिज्यिक बैंकों से ऋण लेने की उच्च संभावना है। अब, जब केंद्रीय बैंक यानी RBI रेपो दर बढ़ाता है, तो बैंक अपने ग्राहकों के लिए ऋण ब्याज दर बढ़ाने के लिए मजबूर होता है, जो बदले में ग्राहकों को बैंक से ऋण लेने से हतोत्साहित करता है। और इस प्रकार, रेपो दर को समायोजित करने से धन की आपूर्ति और मुद्रास्फीति को प्रबंधित करने में मदद मिलती है।

क्या रेपो दर में बदलाव से निवेशकों पर असर पड़ता है?

हां, यह असर डालता है।

जैसा कि पहले बताया गया है, जब रेपो दर बढ़ाई जाती है, तो बैंक को उच्च ब्याज दर पर ऋण प्रदान करना होगा।

इसका मतलब है:

इक्विटी निवेश के लिए

• पूंजी की लागत पूंजी-प्रधान उद्योगों में वृद्धि होती है। बुनियादी ढांचे, पूंजीगत सामान और सीमेंट जैसे कई क्षेत्रों में भारी पूंजीगत व्यय की आवश्यकता होती है, और इन क्षेत्रों पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ने की संभावना है।

• बैंकों से ऋण या लोन के लिए अनुरोध कम हो जाता है, जिससे बैंकिंग क्षेत्र भी प्रभावित होता है।

इसलिए, जिन व्यक्तियों ने इन क्षेत्रों में अपना पैसा लगाया है, उनकी आय में कमी देखी जा सकती है।  

ऋण निवेश के लिए

प्रतिभूतियों की कीमतें ब्याज दर के व्युत्क्रमानुपाती होती हैं।

दर में वृद्धि से उपज बढ़ती है, लेकिन प्रतिभूतियों की कीमतें कम हो जाती हैं, जिससे मौजूदा निवेशकों को नुकसान होता है।

तो अब हम जानते हैं कि मुद्रास्फीति के दौरान केंद्रीय बैंक कैसे मदद करता है, लेकिन सरकार इसमें कहाँ आती है?

अतिरिक्त पढ़ें: आरबीआई मौद्रिक नीति से पाँच बातें नीति

राजकोषीय नीति

सरकार अपनी राजकोषीय नीति के माध्यम से कर दरों और सरकारी खर्च का प्रबंधन करके अर्थव्यवस्था में मांग को प्रभावित करती है।

इन नीतियों का उपयोग अर्थव्यवस्था के धीमे होने पर विकास को गति देने या अर्थव्यवस्था के अत्यधिक गर्म होने पर विकास को धीमा करने के लिए किया जाता है। चुनौतीपूर्ण आर्थिक समय में, सरकार अक्सर करों को कम कर देती है, इस उम्मीद में कि व्यवसाय और व्यक्ति अर्थव्यवस्था को बढ़ाने में मदद करने के लिए पैसा खर्च करेंगे।

साथ ही, सरकार पैसे को चालू रखने और रोजगार बढ़ाने के लिए बुनियादी ढांचे और रक्षा पर भी पैसा खर्च करती है। वे व्यवसायों को बढ़ने में मदद करने के लिए राहत कार्यक्रम भी लेकर आते हैं। उदाहरण के लिए, सरकार के पास आसान अनुपालन और कर प्रोत्साहन प्रदान करके आर्थिक गतिविधियों को बढ़ावा देने के लिए विशेष आर्थिक क्षेत्र (SEZ) है।

सरकार धन के पुनर्वितरण और आय के प्रबंधन के लिए लोगों के विभिन्न समूहों के लिए कर दरों में संशोधन भी कर सकती है।

मौद्रिक और राजकोषीय नीतियों का सामान्य लक्ष्य स्थिर विकास और नियंत्रित मुद्रास्फीति के लिए अनुकूल वातावरण बनाना है।

आइए संक्षेप में बताते हैं:

सारांश

• रेपो दर वह दर है जिस पर RBI बैंकों को पैसा उधार देता है, जबकि जिस दर पर RBI बैंक को ब्याज देता है उसे रिवर्स रेपो दर
के रूप में जाना जाता है।

• सरकार अपने राजकोषीय घाटे के माध्यम से कर दरों और सरकारी खर्च का प्रबंधन करके अर्थव्यवस्था में मांग को प्रभावित करती है। नीति।

• मौद्रिक और राजकोषीय दोनों नीतियों का सामान्य लक्ष्य स्थिर विकास और नियंत्रित मुद्रास्फीति के लिए अनुकूल वातावरण बनाना है।

क्या यह समझना आसान नहीं था? काश कॉलेज में अर्थशास्त्र इतना आसान होता! अब हम अगले अध्याय की ओर बढ़ते हैं जिसमें सकल घरेलू उत्पाद की मूल बातें और महत्व तथा इसकी गणना कैसे की जाती है, इस पर चर्चा की गई है।