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अध्याय 1: इक्विटी निवेश का परिचय

3 Mins 03 Mar 2022 0 टिप्पणी

"मैं महिमा कॉर्पोरेशन के 100 शेयर खरीदना चाहता हूँ।" आप अपने चाचा को उनके ब्रोकर से फोन पर बात करते हुए सुनते हैं। आप क्या सोचते हैं, ये 'शेयर' क्या हैं? यह किस प्रकार का निवेश है?

और ठीक इसी बारे में हम इस अध्याय में चर्चा करने जा रहे हैं।

निवेश में इक्विटी का क्या अर्थ है?

सामान्य तौर पर, स्टॉक और शेयर वित्तीय इक्विटी को संदर्भित करते हैं — ऐसी प्रतिभूतियाँ जो निवेशक को किसी सार्वजनिक व्यवसाय में स्वामित्व का एक हिस्सा प्रदान करती हैं।

लेकिन रुकिए, इक्विटी का मतलब क्या है?

इक्विटी मूल रूप से किसी व्यवसाय का स्वामित्व है।

किसी व्यवसाय को शेयरों के रूप में विभाजित किया जाता है और कंपनी में उनके मौद्रिक या कभी-कभी गैर-नकद योगदान के आधार पर लोगों के बीच वितरित किया जाता है।

इसलिए, जब आपने अपने चाचा को यह कहते सुना – “मेरे पास प्रभात इंक. के 10% शेयर हैं,” तो इसका सीधा सा मतलब है कि वे व्यवसाय के 10% के मालिक हैं।

ये शेयर कंपनी की इक्विटी ओनरशिप के अलावा और कुछ नहीं हैं।

उदाहरण के लिए:

मान लीजिए, आपने अपने तीन दोस्तों के साथ मिलकर एक नई कंपनी शुरू की। आप में से प्रत्येक ने व्यवसाय शुरू करने के लिए 2.5 करोड़ रुपये का निवेश किया, यानी कुल मिलाकर 10 करोड़ रुपये का निवेश किया। जब आपकी कंपनी को पंजीकृत करने का समय आता है, तो आप व्यवसाय को 10 रुपये के 1 करोड़ शेयरों में विभाजित करते हैं। इसका मतलब है कि कंपनी के बही-खातों में शेयर का मूल्य 10 रुपये है।

चूंकि यह आपके तीन दोस्तों के साथ संयुक्त साझेदारी है, इसलिए आप में से प्रत्येक को 25 लाख शेयर बराबर-बराबर मिलते हैं — स्वामित्व या इक्विटी का 25%।

यह इस प्रकार दिखता है।

व्यापार विस्तार के लिए पूंजी जुटाने हेतु, व्यवसाय के सभी मालिक सर्वसम्मति से बराबर संख्या में शेयर — 10 लाख शेयर — सरेंडर करने का निर्णय लेते हैं।

आप और आपके मित्र बराबर के मालिक होने के नाते, अन्य निवेशकों को धनराशि के बदले में शेयर खरीदने की अनुमति देने के लिए अपने शेयरों का एक विशिष्ट हिस्सा छोड़ देते हैं।

इसका अर्थ है कि कंपनी आवश्यक धनराशि जुटाने के लिए अपने कुल शेयरों का 40% जनता को बेचने की घोषणा करती है। लेकिन ये शेयर बाजार मूल्य से अधिक कीमत पर बेचे जाते हैं, मान लीजिए 100 रुपये। इसलिए, जो निवेशक आपकी कंपनी में निवेश करना चाहता है, उसे 10 रुपये मूल्य के शेयर को खरीदने के लिए 90 रुपये का प्रीमियम देना होगा। इसका मूल रूप से अर्थ है कि व्यवसाय में उनका स्वामित्व केवल 10 रुपये के बराबर होगा।

तो, अब जब आपके और आपके मित्रों के पास केवल 60% शेयर हैं और जनता के पास शेष 40% शेयर हैं, तो अद्यतन शेयर स्वामित्व इस प्रकार दिखाई देगा।

यदि कोई निवेशक आपकी कंपनी के एक लाख शेयर खरीदता है, तो वह आपकी कंपनी का शेयरधारक बन जाता है और उसके पास आपके व्यवसाय में 1% इक्विटी हिस्सेदारी हो जाती है।

अतः, सरल शब्दों में:

किसी कंपनी में हिस्सेदारी खरीदना उस कंपनी में निवेश करना कहलाता है, जिससे यह एक इक्विटी निवेश बन जाता है।

इसलिए, कोई भी निवेशक जो किसी फर्म के शेयर या हिस्सेदारी खरीदता है, उस फर्म का आंशिक स्वामित्व प्राप्त करता है।

अतिरिक्त जानकारी: स्टॉक के प्रकार और निवेश

धन सृजन के लिए इक्विटी निवेश का महत्व

इक्विटी निवेश से आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने, मुद्रास्फीति को मात देने और दीर्घकालिक करों का प्रबंधन करने में अधिक मदद मिलने की संभावना होती है।

इसीलिए, यदि आप पूरी तरह से सावधि जमा जैसे रूढ़िवादी निवेश विकल्पों में निवेश करते हैं, तो यह आपके धन को मुद्रास्फीति और करों से बचाने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। और इतना ही नहीं, ऐतिहासिक आंकड़े यह साबित करते हैं कि इक्विटी में निवेश ने सोने, ऋण, रियल एस्टेट आदि जैसी अधिकांश परिसंपत्ति श्रेणियों द्वारा दिए जाने वाले प्रतिफल से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता प्रदर्शित की है। सीधे शब्दों में कहें तो, इसका अर्थ यह है कि लंबी अवधि में, उच्च संभावित प्रतिफल के कारण कोई अन्य प्रकार का निवेश इक्विटी से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकता है। अंतर को समझने के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है: मान लीजिए कि आप 1 लाख रुपये की राशि एक सावधि जमा (एफडी) में निवेश करते हैं जो आपको 30% कर के साथ 6% प्रतिफल प्रदान करती है। इस मामले में, कर के बाद आपका प्रतिफल 6%*(1 - 0.3) = 4.2% होगा। लेकिन क्या होगा यदि आपने समान राशि इक्विटी साधन में निवेश की होती? उस स्थिति में, यदि आप इक्विटी पर कर-पश्चात रिटर्न को 10% प्रति वर्ष मानते हैं, तो 20 वर्षों के बाद, 1 लाख रुपये का मूल्य 6.73 लाख रुपये हो जाएगा। जबकि फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश केवल 2.28 लाख रुपये ही होगा!

यहाँ, आप देख सकते हैं कि आपके इक्विटी निवेश का मूल्य फिक्स्ड डिपॉजिट निवेश के रिटर्न से दोगुने से भी अधिक है।

अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी और डेट को कैसे संतुलित करें

संकेतक परिसंपत्ति आवंटन के लिए आप एक सामान्य नियम का उपयोग कर सकते हैं। हालाँकि, परिसंपत्ति आवंटन व्यक्ति-दर-व्यक्ति उनकी जोखिम लेने की क्षमता, वित्तीय लक्ष्यों, आय, आयु आदि के आधार पर भिन्न हो सकता है।

सारांश

  • इक्विटी निवेश का अर्थ है किसी व्यवसाय में हिस्सेदारी खरीदना और उसमें आंशिक स्वामित्व प्राप्त करना।
  • इक्विटी उपकरणों में निवेश ने ऐतिहासिक रूप से अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता प्रदर्शित की है।
  • इक्विटी और ऋण में अपने निवेश को विभाजित करने के लिए आप आयु में से 100 घटाने के सामान्य नियम का उपयोग कर सकते हैं।

अब जब आप जानते हैं कि आपको इक्विटी में निवेश क्यों करना चाहिए, तो आगे की प्रक्रिया में...

अगले अध्याय में, आइए देखें कि आपके इक्विटी निवेशों के अनुमानित रिटर्न की गणना कैसे करें और इसमें शामिल जोखिम क्या हैं।
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