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अध्याय 1: इक्विटी निवेश पर एक स्टॉक मार्केट गाइड

9 Mins 03 Mar 2022 0 टिप्पणी

आम तौर पर कहें तो,स्टॉक और शेयर वित्तीय इक्विटी को संदर्भित करते हैं — प्रतिभूतियाँ जो एक निवेशक को सार्वजनिक व्यवसाय में स्वामित्व का एक हिस्सा देती हैं।  

इक्विटी का क्या मतलब है?

इक्विटी मूल रूप से किसी व्यवसाय का स्वामित्व है। एक व्यवसाय को टुकड़ों में विभाजित किया जाता है जिन्हें शेयर कहा जाता है और कंपनी में उनके मौद्रिक या कभी-कभी गैर-नकद योगदान के आधार पर लोगों के बीच विभाजित किया जाता है।

तो, जब आपने अपने चाचा को – का उल्लेख करते हुए सुना; “मेरे पास प्रभात इंक. के 10% शेयर हैं।'' इसका सीधा सा मतलब है कि उसके पास व्यवसाय का 10% हिस्सा है।

ये शेयर कंपनी के इक्विटी स्वामित्व के अलावा और कुछ नहीं हैं।

उदाहरण के लिए:

मान लीजिए, आपने एक नई कंपनी शुरू करने के लिए अपने तीन दोस्तों के साथ हाथ मिलाया है। आप में से प्रत्येक व्यक्ति रु. का निवेश करता है। व्यवसाय को चालू करने के लिए 2.5 करोड़ रुपये का निवेश किया, यानी कुल रुपये का निवेश किया। 10 करोड़. जब आपकी कंपनी को पंजीकृत करने का समय आता है, तो आप व्यवसाय को रुपये के 1 करोड़ शेयरों में विभाजित करते हैं। 10 प्रत्येक. इसका मतलब है कि कंपनी की किताबों में शेयर का मूल्य 10 रुपये है। चूँकि यह आपके तीन दोस्तों के साथ एक संयुक्त साझेदारी है, आप में से प्रत्येक को समान रूप से 25 लाख शेयर मिलते हैं — स्वामित्व या इक्विटी का 25%.

यहां बताया गया है कि यह कैसा दिखता है।  

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व्यवसाय के विस्तार के लिए पूंजी जुटाने के लिए, व्यवसाय के सभी मालिक सर्वसम्मति से समान संख्या में शेयर सरेंडर करने का निर्णय लेते हैं — 10 लाख. आपके मित्र और आप समान स्वामी के रूप में, अन्य निवेशकों को धन के बदले में खरीदारी करने की अनुमति देने के लिए अपने शेयरों का एक विशिष्ट हिस्सा छोड़ देते हैं।

इसका मतलब है कि, कंपनी आवश्यकतानुसार धन जुटाने के लिए अपने कुल शेयरों का 40% जनता को बेचने के अपने निर्णय की घोषणा करती है। लेकिन ये स्टॉक अधिक कीमत पर बेचे जाते हैं, जिसे बाजार मूल्य के रूप में जाना जाता है, मान लीजिए रु. . 100. तो, जो निवेशक आपकी कंपनी में निवेश करना चाहता है उसे रुपये का प्रीमियम देना होगा। 90 रुपये का शेयर खरीदने के लिए। 10.  इसका मूल रूप से मतलब यह है कि व्यवसाय में उनका स्वामित्व रुपये के बराबर होगा। केवल 10.

तो, अब जब आपके और आपके दोस्तों के पास केवल 60% हिस्सेदारी है और जनता के पास शेष 40% है, तो यहां बताया गया है कि अद्यतन शेयर स्वामित्व कैसे दिखाई देगा।  

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अब, यदि कोई निवेशक आपकी कंपनी के एक लाख शेयर खरीदता है, तो वह आपके व्यवसाय में 1% इक्विटी स्वामित्व के साथ आपकी कंपनी का शेयरधारक बन जाता है।

इसलिए, सीधे शब्दों में कहें:

किसी कंपनी में हिस्सेदारी खरीदने का मतलब है उस कंपनी में निवेश करना, इसे एक इक्विटी निवेश बनाना। इसलिए, कोई भी निवेशक जो किसी फर्म में शेयर या हिस्सेदारी खरीदता है, उसके पास उस फर्म का आंशिक स्वामित्व होता है।

अतिरिक्त पढ़ें: स्टॉक के प्रकार और निवेश निवेश

इक्विटी निवेश का महत्व

इक्विटी निवेश से आपको अपने वित्तीय लक्ष्य हासिल करने और मुद्रास्फीति को मात देने के साथ-साथ लंबी अवधि में करों से निपटने में मदद मिलने की अधिक संभावना है। इसीलिए, यदि आप पूरी तरह से सावधि जमा जैसे रूढ़िवादी निवेश मार्गों में निवेश करते हैं, तो यह आपके पैसे को मुद्रास्फीति और करों से बचाने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है।

और इतना ही नहीं, ऐतिहासिक डेटा यह साबित करता है कि इक्विटी में निवेश करने से सोना, ऋण, रियल एस्टेट इत्यादि जैसे अधिकांश परिसंपत्ति वर्गों द्वारा दिए जाने वाले रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता प्रदर्शित हुई है। बिल्कुल सरल शब्दों में कहें तो, इसका मतलब है कि लंबी अवधि में, किसी अन्य प्रकार का निवेश अपने उच्च संभावित रिटर्न के कारण इक्विटी से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकता है।

अंतर समझने के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है:

मान लीजिए कि आप रु. का निवेश करते हैं. सावधि जमा (एफडी) में 1 लाख जो आपको 30% कराधान पर 6% रिटर्न प्रदान करता है। इस मामले में, आपका कर-पश्चात रिटर्न 6%*(1 - 0.3) = 4.2% होगा।

लेकिन क्या होगा यदि आपने उतनी ही राशि किसी इक्विटी उपकरण में निवेश की हो? उस स्थिति में, यदि आप कर-पश्चात इक्विटी रिटर्न को 10% प्रति वर्ष मानते हैं, तो 20 वर्षों के बाद, रुपये का मूल्य। 1 लाख रुपये होंगे. 6.73 लाख. के मुकाबले केवल रु. एफडी निवेश में 2.28 लाख!

यहां, आप देख सकते हैं कि कैसे आपके इक्विटी निवेश का मूल्य FD निवेश के रिटर्न से दोगुने से भी अधिक है।  

आप अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी और डेट के बीच सही संतुलन कैसे पा सकते हैं?

 

यहां एक सामान्य नियम है जिसका उपयोग आप सांकेतिक परिसंपत्ति आवंटन के लिए कर सकते हैं। हालाँकि, परिसंपत्ति आवंटन व्यक्ति-दर-व्यक्ति की जोखिम क्षमता, वित्तीय लक्ष्य, आय, आयु आदि के आधार पर भिन्न हो सकता है।

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सारांश

<उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • इक्विटी निवेश करने का अर्थ है किसी व्यवसाय में हिस्सेदारी खरीदना और उसमें आंशिक स्वामित्व प्राप्त करना।
  • इक्विटी उपकरणों में निवेश ने ऐतिहासिक रूप से हर दूसरे परिसंपत्ति वर्ग से बेहतर प्रदर्शन करने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन किया है।
  • अपने निवेश को इक्विटी और ऋण के बीच कैसे विभाजित किया जाए, यह जानने के लिए आप 100 माइनस आयु के सामान्य अंगूठे के नियम का उपयोग कर सकते हैं।
  • अब जब आप जान गए हैं कि आपको इक्विटी में निवेश क्यों करना चाहिए, तो अगले अध्याय में आइए देखें कि अपने इक्विटी निवेश के अनुमानित रिटर्न और जोखिमों की गणना कैसे करें शामिल.