अध्याय 6: शेयर निवेश की मूल बातें – भाग 1

जब आप कोई खूबसूरत ड्रेस या महंगी घड़ी ऑनलाइन खरीदना चाहते हैं तो आप क्या करते हैं?

सरल, आप आइटम चुनते हैं और ऑर्डर देते हैं।

शेयर खरीदते समय भी यही प्रक्रिया है। आप ऑर्डर देते हैं।

ऑर्डर के प्रकार

आप अपने ब्रोकर के माध्यम से शेयर बाजार में दो तरीकों से ऑर्डर दे सकते हैं।

• मार्केट ऑर्डर
• लिमिट ऑर्डर

आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं:

मान लीजिए आप एक लैपटॉप खरीदना चाहते हैं। आपके पास इसके लिए दो विकल्प हैं।

आप या तो लैपटॉप को प्रस्तावित कीमत पर खरीदते हैं। या आप इसे अपनी इच्छा सूची में सहेज सकते हैं और कीमत कम होने पर अलर्ट प्राप्त करने के लिए इसे सक्रिय कर सकते हैं, फिर इसे खरीद सकते हैं। लगभग इसी तरह, मार्केट ऑर्डर के साथ, आप कीमत पर मोलभाव किए बिना अपने स्टॉक का व्यापार करते हैं। इस मामले में, यदि स्टॉक में पर्याप्त तरलता है, तो आपके ऑर्डर तुरंत निष्पादित हो जाते हैं। खरीदार के लिए: आप सर्वोत्तम उपलब्ध विक्रेता से शेयर खरीदते हैं। यदि विक्रेता के पास पर्याप्त मात्रा नहीं है, तो आपके ऑर्डर की पूरी मात्रा प्राप्त होने तक आपका ऑर्डर अगले सर्वोत्तम उपलब्ध विक्रेता से मिलाया जाएगा। विक्रेता के लिए: आपका ऑर्डर सर्वोत्तम उपलब्ध खरीदार से मिलाया जाता है। यदि सबसे अच्छा खरीदार आपके ऑर्डर की पूरी मात्रा की पूर्ति नहीं कर पाता है, तो आपका ऑर्डर अगले सबसे अच्छे उपलब्ध खरीदार के साथ मिला दिया जाएगा। आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं: निम्नलिखित एक स्टॉक के लिए मांग और आपूर्ति का परिदृश्य है: बोली मूल्य

बोली मूल्य

बोली

प्रस्तावित मूल्य

प्रस्तावित मात्रा

100

220

100.30

40

99.90

50

100.40

150

99.75

70

100.50

220

99.55

340

100.70

320

99.20

200

100.85

30

यदि आप 100 शेयर खरीदने के लिए मार्केट ऑर्डर देते हैं, तो आपका ऑर्डर निम्नलिखित कीमतों पर निष्पादित किया जाएगा: 

• पहले 40 शेयर ₹ पर होंगे। 100.30
• शेष 60 शेयर अगली सर्वोत्तम कीमत पर होंगे, यानी 100.30 रुपये
• 100.40
• औसत खरीद मूल्य: [(100.3*40) + (100.4*60)]/100 = 100.36

जबकि, लिमिट ऑर्डर का अर्थ है एक विशिष्ट मूल्य पर ट्रेडिंग करना और मौजूदा ट्रेडर्स के साथ सर्वोत्तम मूल्य प्राप्त करने के लिए बातचीत करना।

• खरीदार के लिए: आप वर्तमान बाजार मूल्य से नीचे लिमिट ऑर्डर दे सकते हैं।
• विक्रेता के लिए: आप वर्तमान मूल्य से अधिक मूल्य पर स्टॉक बेचने का ऑर्डर दे सकते हैं।

इसी प्रकार, यदि आप स्टॉक खरीदना चाहते हैं, तो लिमिट मूल्य ऑर्डर का निष्पादन तभी होगा जब कोई विक्रेता आपके द्वारा उद्धृत मूल्य पर ट्रेड करने के लिए तैयार हो। मूल्य।

डिलीवरी आधारित निवेश और इंट्राडे ट्रेडिंग

लेकिन शेयरों को कितने समय तक रखना चाहिए?

आप अपने शेयरों को अल्पकालिक रूप से खरीद और बेच सकते हैं या उन्हें दीर्घकालिक रूप से रख सकते हैं।

जब आप एक ही ट्रेडिंग दिन के भीतर शेयरों को खरीदते और बेचते हैं, तो आप इंट्राडे ट्रेडिंग नामक गतिविधि में शामिल होते हैं।

दूसरी ओर, आप शेयरों को खरीदकर दीर्घकालिक रूप से रखने का विकल्प चुन सकते हैं, इस उम्मीद के साथ कि भविष्य में इसकी कीमत बढ़ेगी जिससे उच्च स्तर का लाभ होगा। इसे डिलीवरी-आधारित निवेश के रूप में जाना जाता है। इंट्राडे ट्रेडिंग और डिलीवरी-आधारित निवेश दोनों अलग-अलग तरीके हैं जिन्हें आप अपनी समय सीमा और जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर चुन सकते हैं। सरल शब्दों में कहें तो, आइए इन्हें एक-एक करके देखें: इंट्राडे ट्रेडिंग इसमें केवल एक दिन की समय सीमा होती है और यह ट्रेडिंग घंटों के भीतर ही सीमित होता है। आपको उसी दिन लाभ/हानि दर्ज करनी होती है। आपका ब्रोकर आपको लाभप्रदता बढ़ाने के लिए लीवरेज का लाभ दे सकता है। हालांकि, आपको यह ध्यान रखना होगा कि शेयर की कीमतों में प्रतिकूल उतार-चढ़ाव होने पर, लीवरेज से आपके नुकसान बढ़ सकते हैं। लाभप्रदता की संभावना बढ़ाने के लिए, आप ट्रेडिंग पोजीशन में प्रवेश करने और बाहर निकलने के सही समय का चुनाव करने के लिए तकनीकी विश्लेषण की सहायता ले सकते हैं। ट्रेडिंग घंटों के दौरान शेयर की कीमतों में होने वाले संभावित उतार-चढ़ाव के आधार पर आप लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन ले सकते हैं। आप सोच रहे होंगे कि लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन क्या होती हैं। इस अध्याय में हम इस पर विस्तार से चर्चा करेंगे, इसलिए जुड़े रहें।

वितरण आधारित निवेश

• शेयरों को आपके डीमैट खाते में जमा करने के लिए पूर्ण भुगतान आवश्यक है।
• आप जब चाहें शेयर बेच सकते हैं।
• समय सीमा एक दिन से शुरू हो सकती है।
• यह आपके सभी दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए एक अच्छा निवेश दृष्टिकोण हो सकता है।
• एक दीर्घकालिक निवेशक के रूप में, आप शेयरों का चयन करने के लिए मौलिक विश्लेषण पर भरोसा कर सकते हैं।
यह विश्लेषण किसी कंपनी की प्रबंधन संरचना, प्रतिद्वंद्वियों, उद्योग में उसकी स्थिति, विकास की गति, विकास क्षमता, लाभ और राजस्व की जांच करके उसके लाभ का पता लगाता है। इंट्राडे ट्रेडिंग के दौरान, आपने कहीं पढ़ा होगा कि आपका ब्रोकर लीवरेज की पेशकश कर रहा है। यह क्या है? यह एक महत्वपूर्ण बात है! आइए हम समझाते हैं। यदि आप किसी आशाजनक स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन आपके पास पर्याप्त धनराशि नहीं है, तो आपका ब्रोकर आपको लीवरेज प्रदान कर सकता है। इसका मतलब है कि यदि आप अपने ब्रोकर के लीवरेज को स्वीकार करते हैं, तो इससे आपकी क्रय क्षमता या ट्रेडिंग पोजीशन में वृद्धि होगी, बिना आपकी जेब से कोई बड़ी रकम खर्च किए। लीवरेज के कुछ उदाहरणों में मार्जिन पर खरीदारी, फ्यूचर्स और ऑप्शंस आदि शामिल हैं। इसके अलावा, आपके ब्रोकर द्वारा दिए गए लीवरेज का उपयोग करके लाभ कमाने के कई तरीके हैं। आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं। मान लीजिए आपके ट्रेडिंग खाते में 1000 रुपये हैं। आपका ब्रोकर आपको अनीता ट्रैवल लिमिटेड के शेयर पर 10 गुना लीवरेज प्रदान करता है, जो वर्तमान में 1000 रुपये पर ट्रेड कर रहा है। 1000. इसका मतलब है कि आप एक बार में 10000 रुपये (1000x10) मूल्य के 10 शेयर खरीद सकते हैं।

अब, यदि आप सुबह 10 शेयर खरीदते हैं और दोपहर तक उन सभी को 1040 रुपये में बेच देते हैं, तो आपका लाभ 40*10 = 400 रुपये होगा। लीवरेज के कारण, अब आपको निवेश पर 40% (400*100/1000) का भारी रिटर्न (ROI) प्राप्त होता है।

लीवरेज का उपयोग करके आप ऐसे शेयर खरीद सकते हैं जिन्हें आप खरीद नहीं सकते, लेकिन इसमें कुछ हद तक जोखिम भी होता है। उदाहरण के लिए: यदि आपके द्वारा निवेश किए गए शेयर की कीमत दोपहर तक गिरकर 980 रुपये हो जाती है, तो आप अपनी पूंजी का 20% खो सकते हैं। इसलिए बाजार के हर शेयर में लीवरेज का उपयोग करने की सलाह नहीं दी जाती है।

 

लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन

अब, आइए जानें कि हम शेयर बाजार में मुनाफा कैसे कमा सकते हैं।

यह तो स्पष्ट है कि जब बाजार ऊपर जा रहा हो तो शेयर बाजार में मुनाफा कमाया जा सकता है।

लेकिन क्यों?

क्योंकि आपके शेयरों की कीमत बढ़ रही है।

ठीक है।

लेकिन अब अगर आपको बताया जाए कि आप तेजी और मंदी दोनों बाजारों में मुनाफा कमा सकते हैं तो क्या होगा? सही समय पर सही कदम उठाकर आप तेजी और मंदी दोनों बाजारों में मुनाफा कमा सकते हैं। आइए समझते हैं कैसे - लॉन्ग पोजीशन आपको क्या लगता है कि आपका स्थानीय दुकानदार मुनाफा कैसे कमाता है? यह आसान है। वह उत्पाद एमआरपी से कम कीमत पर खरीदता है और आपको एमआरपी पर बिल देता है। अर्जित मार्जिन ही उसका लाभ है। लॉन्ग पोजीशन का मतलब है कि आप शेयर पहले इस इरादे से खरीदते हैं कि बाद में उसे बेच देंगे। अगर आपको लगता है कि दिन में शेयर की कीमत बढ़ेगी, तो आप शेयर पहले खरीदना पसंद करेंगे और बाद में उसे ऊँची कीमत पर बेच देंगे (स्क्वायर ऑफ कर देंगे)। आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं: शेयर बाजार का दृष्टिकोण – तेजी सुबह 9:30 बजे शेयर 100 रुपये में खरीदें दोपहर 1:30 बजे शेयर 102 रुपये में बेचें रुपये का लाभ बुक करें 2 प्रति शेयर

शॉर्ट पोजीशन

दूसरी ओर, शॉर्ट पोजीशन का मतलब है कि आप पहले शेयर बेचेंगे और बाद में उसे अपेक्षाकृत कम कीमत पर खरीदेंगे।

इसलिए, यदि आपको लगता है कि दिन के दौरान कीमत गिरेगी, तो आप पहले शेयर बेचना पसंद करेंगे और बाद में कम कीमत पर अपनी पोजीशन को स्क्वायर ऑफ कर देंगे।

आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं:

शेयर बाजार का दृष्टिकोण – मंदी

• शेयर को 2 रुपये पर बेचें
  सुबह 9:30 बजे 100 रुपये पर शेयर खरीदें दोपहर 1:30 बजे 98 रुपये पर शेयर खरीदें प्रति शेयर 2 रुपये का लाभ बुक करें और अगर दिन में बाद में उस शेयर की कीमत बढ़ जाती है तो क्या होगा? ऐसे में, आप नुकसान उठाकर अपनी पोजीशन कवर करने के लिए इच्छुक होंगे। अधिक जानकारी के लिए पढ़ें: शेयरों के प्रकार और निवेश

  सारांश

  • शेयर बाजार में ऑर्डर देने के दो तरीके हैं: मार्केट ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर।
  • शेयर बाजार में लेन-देन के दो तरीके हैं—इंट्राडे ट्रेडिंग और डिलीवरी-आधारित निवेश।
  • आप अपने शेयरों/प्रतिभूतियों को कितने समय तक रखना चाहते हैं, यह आपके जोखिम प्रोफाइल और समय सीमा पर निर्भर करेगा।
  • आप अपनी क्रय क्षमता बढ़ाने या अपनी जेब से पूरी राशि खर्च किए बिना अपनी ट्रेडिंग स्थिति बढ़ाने के लिए अपने ब्रोकर से लीवरेज स्वीकार करने का विकल्प चुन सकते हैं। यदि आप डिलीवरी पोजीशन लेने के लिए लीवरेज का उपयोग करते हैं, तो आपको फंड की गई राशि पर ब्याज भी देना होगा। आइए अगले अध्याय में शेयर बाजार की बुनियादी बातों के दूसरे और अंतिम भाग पर आगे बढ़ते हुए इस चर्चा को समाप्त करें।