अध्याय 14 - निवेश में व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह और सामान्य कमियां - भाग 1

“मैंने कंपनी के वित्तीय विवरणों पर गहन शोध किया। और वे उत्कृष्ट थे! तो फिर ये इतनी तेज़ी से क्यों गिर रहे हैं?”

“उम्मीद से बेहतर कमाई और शानदार लाभांश की घोषणा के बावजूद शेयर बाज़ार में इतनी तेज़ी से कैसे गिर रहे हैं?”

“अरे नहीं! शेयर की कीमत तो आसमान छू रही है। काश मैंने इसे पिछले पखवाड़े ही खरीद लिया होता, लेकिन तब भी ये मुझे महंगा ही लगा था!”

“पिछले साल की महामारी के कारण मेरे दोस्त को शेयर बाज़ार में इतना नुकसान हुआ कि मुझे इसमें निवेश करने से डर लगता है।”

क्या आपने कभी ऐसे बयान सुने हैं? या शायद आप किसी ऐसे व्यक्ति को जानते हों जिसने इसी तरह की राय व्यक्त की हो?” ये कुछ ऐसे कथन हैं जो आपके मन में भय उत्पन्न कर सकते हैं और आपको शेयर बाजार में निवेश करने से रोक सकते हैं।

लेकिन अगर आपका उद्देश्य धन कमाना और एक मजबूत वित्तीय भविष्य बनाना है, तो इक्विटी निवेश ही सही रास्ता है। दूसरों की आशंकाओं, भय, अफवाहों, अनुभवों और भावनाओं के बावजूद, आप कैसे सुनिश्चित कर सकते हैं कि आप एक समझदारी भरा निवेश निर्णय लें और इक्विटी बाजार में एक बुद्धिमान निवेशक बनें?

सुनो! इसका उत्तर मनोविज्ञान में छिपा है।

नहीं।

हमारा मतलब यह नहीं है कि आपको मनोविज्ञान में डिग्री लेने की ज़रूरत है, यह अध्याय आपको समझदार बनाने और पूर्वाग्रहों पर काबू पाने के लिए पर्याप्त होगा।

तो चलिए शुरू करते हैं!

क्या आप जानते हैं, आपके व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह आपको धन कमाने के अवसरों से वंचित कर सकते हैं?

लेकिन व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह क्या है?

यह एक मनोवैज्ञानिक व्यवहार है जो आपके निवेश निर्णयों को प्रभावित करता है।

तो क्या इसका मतलब यह है कि यह सब मानवीय व्यवहार पर निर्भर करता है?

बिल्कुल सही।

अधिकांश निवेशक अच्छे रिटर्न कमाने के अवसर को केवल डर के मारे छोड़ देते हैं।

आप गलत निर्णय लेने की प्रवृत्ति पर कैसे काबू पा सकते हैं?

व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों के बारे में अधिक जानने से आपको निवेश के जोखिमों को कम करने, बेहतर निवेश रिटर्न प्राप्त करने और अपने वित्तीय मामलों को समझदारी से प्रबंधित करने में मदद मिल सकती है।

आइए निम्नलिखित पूर्वाग्रहों को एक-एक करके समझते हैं:

• हानि से बचने की प्रवृत्ति
• वर्तमान पूर्वाग्रह
• यथास्थिति पूर्वाग्रह
• लंगर पूर्वाग्रह
• जुआरी पूर्वाग्रह
भ्रांति
• उपलब्धता पूर्वाग्रह
• स्वभाव प्रभाव
• मानसिक लेखांकन

व्यवहारिक पूर्वाग्रह #1: हानि से बचाव

आप सप्ताहांत में अपने दोस्त के घर जाते हैं और उसके पिता से बातचीत शुरू करते हैं।

जब आप कौशल के पिता से पूछते हैं कि क्या वह शेयर बाजार में निवेश करते हैं, तो वे कहते हैं, "जब मेरे पास स्थिर आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करने का विकल्प है, तो मुझे अपने पैसे शेयरों में क्यों निवेश करने चाहिए? मैं शेयर बाजार की अस्थिरता बर्दाश्त नहीं कर सकता और मैं नहीं चाहता कि मेरी मेहनत की कमाई बर्बाद हो जाए।"

कौशल के चाचा भी...

कौशल ने बीच में ही चुटकी लेते हुए कहा, "मेरे बैंक के फिक्स्ड डिपॉजिट मुझे इस बात की तसल्ली देते हैं कि वे 5% प्रति वर्ष की दर से सुरक्षित हैं। यह बहुत ज़्यादा तो नहीं है, लेकिन कम से कम कुछ तो दे रहा है। मैं ऊंचे रिटर्न के लिए शेयर बाजार में निवेश करने का जोखिम नहीं उठाना चाहता। अगर सब कुछ खो दूं तो क्या होगा?" कौशल के पिता और चाचा उन कई लोगों में से हैं जो नुकसान के डर से शेयर बाजार में निवेश करने से कतराते हैं। हालांकि हम जानते हैं कि ऐतिहासिक रूप से शेयरों ने लंबे समय में अच्छा रिटर्न दिया है, फिर भी देश में बहुत कम लोग शेयर बाजार में निवेश करते हैं। और वे ऐसा नुकसान की संभावना से बचने के लिए करते हैं। लेकिन क्या नुकसान का डर एक जायज़ भावना नहीं है? बिल्कुल है। लेकिन इस पूर्वाग्रह को प्रबंधित करने का एक तरीका है।

शेयरों में निवेश से लाभ उठाने के लिए, आप कुछ निवेश नियमों का पालन करना चुन सकते हैं जो जोखिमों को प्रबंधित करने में आपकी मदद कर सकते हैं। एक विशेषज्ञ वित्तीय सलाहकार आपको अपने वित्तीय उद्देश्यों, समय सीमा और जोखिम उठाने की क्षमता को ध्यान में रखते हुए सोच-समझकर जोखिम लेने का तरीका बता सकता है। आप प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के जोखिम और प्रतिफल के आधार पर अपने निवेश विकल्पों का मूल्यांकन कर सकते हैं।

और इस तरह, आप हानि से बचने के व्यवहारिक पूर्वाग्रह से बच सकते हैं।

अतिरिक्त जानकारी: बाजार गिरने पर आपको अपना रास्ता क्यों बनाए रखना चाहिए

व्यवहारिक पूर्वाग्रह #2: वर्तमान पूर्वाग्रह

आपको एक अच्छे वित्तीय सलाहकार की सलाह दी गई है और आप उनके कार्यालय जाते हैं। प्रतीक्षा करते समय, आप निम्नलिखित बातचीत सुनते हैं-

निवेशक: ज़रा देखिए सोना एक्सपोर्ट्स लिमिटेड के शेयर किस तरह बढ़ रहे हैं! मुझे लगता है मुझे इन्हें खरीद लेना चाहिए। आपका क्या कहना है?

सलाहकार: उस शेयर का मूल्यांकन पहले ही बहुत अधिक हो चुका है। इससे बेहतर शेयर बाजार में मौजूद हैं। क्या मैं कुछ अच्छे शेयरों की सिफारिश कर सकता हूँ?

निवेशक: लेकिन मैं केवल बढ़ते हुए शेयरों पर ही ध्यान देना चाहता हूँ और मुझे लगता है कि सोना एक्सपोर्ट्स लिमिटेड के शेयर और भी ऊपर जाएंगे।

यह बातचीत सुनकर, आपको आश्चर्य होता है कि कई निवेशक मौजूदा तेजी का फायदा उठाना क्यों चुनते हैं, और यह नहीं सोचते कि यह जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि वे इसे बहुत अधिक मूल्यांकन पर खरीद रहे होंगे।

आप बिल्कुल सही हैं।

कुछ लोग उन परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करना पसंद करते हैं जो मौजूदा परिस्थितियों में अच्छा रिटर्न देते हैं। जब वे इक्विटी बाजार को अच्छा प्रदर्शन करते हुए देखते हैं, तो वे शेयर बाजार में निवेश करना शुरू कर देते हैं।

यदि उन्हें लगता है कि वर्तमान में रियल एस्टेट या सोना अच्छा रिटर्न दे रहा है, तो वे एक एसेट से दूसरे एसेट में स्विच कर लेते हैं।

तो आप यह कैसे सुनिश्चित कर सकते हैं कि आप इस पूर्वाग्रह से प्रभावित न हों?

निवेश करने का सही तरीका है अपनी उम्र, जीवनशैली, वित्तीय लक्ष्यों, आय, समय सीमा आदि के आधार पर अपने एसेट एलोकेशन पर विचार करना। एक योग्य निवेश सलाहकार की सलाह और परामर्श लेने से आपको निवेश और एसेट एलोकेशन के संबंध में सही विकल्प चुनने में मदद मिल सकती है। वे आपको यह समझने में मदद कर सकते हैं कि कैसे सोच-समझकर निर्णय लें, जहां आप कभी-कभी किसी विशिष्ट एसेट क्लास का लाभ उठाने के लिए अस्थायी रूप से अपने मूल एसेट एलोकेशन प्रतिशत से हट सकते हैं। लेकिन कुल मिलाकर, अपने मूल एसेट एलोकेशन प्रतिशत पर वापस लौटना याद रखें।

जब आप अपने वित्तीय लक्ष्यों पर नज़र रखते हैं, तो आप अल्पकालिक लाभों के लालच से बच सकते हैं जो आपके लिए फायदेमंद हो भी सकते हैं और नहीं भी।

व्यवहारिक पूर्वाग्रह #3: यथास्थिति पूर्वाग्रह

आपका चचेरा भाई केवल बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करता है। हाल ही में आपकी उससे मुलाकात हुई और आपने उसे अपने निवेश सलाहकार से अपने निवेश में विविधता लाने में मदद करने की सलाह दी। सलाहकार ने उसे कुछ विशिष्ट इक्विटी निवेशों का विकल्प दिया।

इसलिए, हालांकि आपका चचेरा भाई इक्विटी में अपने निवेश में विविधता लाने में रुचि रखता है और इन निवेशों के लाभों से अवगत है, फिर भी वह कोई निर्णय नहीं ले पा रहा है।

वह निवेश में बदलाव करने में देरी करता है, और अब तीन महीने से अधिक समय बीत चुका है कि उसने अभी तक शेयर बाजार में निवेश नहीं किया है। जब आप उससे इसका कारण पूछते हैं, तो वह अपने आत्मविश्वास की कमी और सावधि जमा से मिलने वाली सुरक्षा की गारंटी खोने के जोखिम का हवाला देता है। हालांकि यह अधिकांश लोगों में एक आम पूर्वाग्रह है, लेकिन सही समय का जितना अधिक इंतजार किया जाता है, उतना ही अधिक नुकसान होने की संभावना होती है। आपके चचेरे भाई की तरह, कई निवेशक पारंपरिक प्रतिभूतियों में अपने मौजूदा निवेश को छूना नहीं चाहते और न ही इस विषय पर चर्चा करना चाहते हैं।

वे ऐसा क्यों करते हैं?

इसके कई कारण हैं। इस व्यवहारिक पूर्वाग्रह के पीछे कुछ कारण खराब निर्णय लेने की क्षमता, आत्मविश्वास की कमी और यहां तक ​​कि उचित सलाह का अभाव भी हो सकता है।

और इस पर काबू कैसे पाया जा सकता है?

यथास्थिति पूर्वाग्रह पर काबू पाने के लिए, अपने पोर्टफोलियो की नियमित रूप से समीक्षा करना और ठोस विश्लेषण और निर्णय के बाद सही उपाय करना महत्वपूर्ण है।

सारांश

• धन निर्माण और सुदृढ़ वित्तीय भविष्य सुरक्षित करने का मार्ग इक्विटी निवेश के माध्यम से हो सकता है।
• व्यवहारिक पूर्वाग्रह मनोवैज्ञानिक व्यवहार हैं जो आपके निवेश निर्णयों को प्रभावित करते हैं और आपके धन निर्माण के अवसरों पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं।
• हानि से बचने की प्रवृत्ति पर काबू पाने के लिए, आप विशिष्ट निवेश नियमों का पालन कर सकते हैं और इसमें शामिल उच्च जोखिमों का प्रबंधन कर सकते हैं।
• एक योग्य निवेश सलाहकार की सलाह और परामर्श लेने से आपको परिसंपत्ति आवंटन में निवेश के संबंध में सही विकल्प चुनने में मदद मिल सकती है।
• अपने पोर्टफोलियो की नियमित रूप से समीक्षा करना और उचित विश्लेषण और निर्णय के सही उपाय करना यथास्थिति पूर्वाग्रह पर काबू पाने में मदद कर सकता है।

इसमें अगले अध्यायों में, हम व्यवहार संबंधी अतिरिक्त पूर्वाग्रहों और उनके प्रभावों को उजागर करके इस विषय को समाप्त करेंगे जो आपके वित्त पर असर डाल सकते हैं।