अध्याय 16 - निवेश में व्यवहारिक पूर्वाग्रह और सामान्य नुकसान – भाग 3

व्यवहारिक पूर्वाग्रह#7: स्वभाव प्रभाव

चलिए पूर्वाग्रह के अगले प्रकार को समझने के लिए एक उदाहरण से शुरुआत करते हैं - स्वभाव प्रभाव

परोमिता ने दो स्टॉक - आर्कसॉफ्ट लिमिटेड और न्यू होराइजन्स लिमिटेड में 5 लाख रुपये का निवेश किया। दो साल बाद, आर्कसॉफ्ट लिमिटेड के स्टॉक का मूल्य 7 लाख रुपये हो गया। लेकिन न्यू होराइजन्स लिमिटेड 4 लाख रुपये पर आ गया।

एक आपातकालीन स्थिति से निपटने के लिए, उसे कुछ पैसे निकालने की ज़रूरत है और इसलिए, वह आर्कसॉफ्ट लिमिटेड के स्टॉक बेचने का फैसला करती है क्योंकि इससे उसे मुनाफ़ा होगा।

उसे लगता है कि अगर वह न्यू होराइजन्स लिमिटेड के स्टॉक बेचती है, तो उसे घाटा होगा, जो वह नहीं करना चाहती। इस व्यवहारिक पूर्वाग्रह को स्वभाव प्रभाव के रूप में जाना जाता है।

तो डिस्पोज़िशन इफ़ेक्ट क्या है?

यह निवेशकों की प्रवृत्ति है जो अपने शेयर बेचने की कोशिश करते हैं, जिनकी कीमत बढ़ गई है, जबकि वे उन परिसंपत्तियों को बनाए रखते हैं जिनका मूल्य गिर रहा है। 

इस पूर्वाग्रह के कारण आप लाभ कमाने के लिए अपने जीतने वाले निवेश को बेचना पसंद कर सकते हैं, जबकि अपने हारने वाले निवेश को इस उम्मीद में रखते हैं कि वे भविष्य में लाभदायक हो सकते हैं।

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं?

इस विसंगति से बचने के लिए व्यवहार विज्ञान में, आपको तर्कसंगत ढंग से सोचने और भावनात्मक प्रतिक्रियाओं पर आधारित निर्णय लेने से बचने की आवश्यकता है। इस दोषपूर्ण पूर्वाग्रह पर काबू पाने और अपने पूर्वाग्रहों को अनदेखा करने का एक तरीका है अपने निवेश कौशल में सुधार करना।

व्यवहारिक पूर्वाग्रह#8: मानसिक लेखांकन

हीना की तरह, कई निवेशक बस इस बात से संतुष्ट हैं कि उनके पोर्टफोलियो में मौजूद सभी स्टॉक में से उनकी मुट्ठी भर संपत्ति उन्हें बेहतरीन रिटर्न दे रही है। इसे मानसिक लेखांकन के रूप में जाना जाता है। यह मूल रूप से तब होता है जब लोग पूरी तस्वीर पर विचार किए बिना जानकारी के केवल एक हिस्से के आधार पर निर्णय लेते हैं। यह पैसे के बारे में आपकी धारणाओं को विकृत कर सकता है और आपको तर्क के बजाय अपने अंतर्ज्ञान के आधार पर निर्णय लेने के लिए प्रेरित कर सकता है।

आइए हीना के निवेश पोर्टफोलियो पर विचार करें, यह मानते हुए कि उसने सभी दस शेयरों में बराबर राशि का निवेश किया है:

जैसा कि आप देख सकते हैं, भले ही हीना के पोर्टफोलियो में दो स्टॉक ने 95% रिटर्न दिया, लेकिन नकारात्मक रिटर्न कमाने वाले चार स्टॉक ने पोर्टफोलियो रिटर्न को घटाकर मात्र 9% कर दिया।

हालाँकि, अगर किसी पोर्टफोलियो में दो स्टॉक 50% रिटर्न देते हैं, चार स्टॉक 10% रिटर्न देते हैं और चार स्टॉक नहीं चलते हैं, तो पोर्टफोलियो रिटर्न 14% होगा।

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं?

एक निवेशक के तौर पर, आपको पोर्टफोलियो रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करने की ज़रूरत है। इसका मतलब है कि आपको यह सुनिश्चित करने की ज़रूरत है कि आपके पोर्टफोलियो में सभी स्टॉक आपको रिटर्न दे रहे हैं। आपके पोर्टफोलियो में ज़्यादा विजेता होना, बड़े मूवर्स और लूज़र्स के संयोजन से कहीं बेहतर है। अपने पैसे के बारे में सोच-समझकर इस पूर्वाग्रह को तोड़ने के लिए एक ठोस प्रयास करना सबसे अच्छा होगा। अपने समग्र पोर्टफोलियो के बारे में गंभीरता से सोचें और घाटे को कम करते हुए विजेताओं के लिए जगह बनाने के तरीके खोजें।

इसके साथ, हम प्रचलित व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों पर आते हैं, जिन पर आप प्रभावी रूप से विजय प्राप्त कर सकते हैं।

अब जब हम संपूर्ण इक्विटी कोर्स सीरीज़ को समाप्त कर रहे हैं, तो यहाँ कुछ सामान्य नुकसान बताए गए हैं, जिनसे आपको अपने पैसे का निवेश करते समय बचना चाहिए।

• कम कीमत और कम गुणवत्ता वाले स्टॉक पर विचार न करें।
• निवेश करने से पहले एक सिस्टम या नियमों का सेट स्थापित करें।
• भावनाओं या अहंकार को अच्छे निवेश के आड़े न आने दें रणनीति।

उदाहरण के लिए, आपको यह मूर्खतापूर्ण लग सकता है कि 60 रुपये में कोई शेयर खरीदना और उसे 55 रुपये में बेचना और फिर उसे 65 रुपये में वापस खरीदना। इस भावना को एक तरफ़ रखें और इसे एक अच्छे सीखने के अनुभव के रूप में देखें। हो सकता है कि आपने पहले ही शेयर खरीदने के लिए हामी भर दी हो, लेकिन अगर आपको लगता है कि सही समय है, तो संकोच न करें। शेयर बेचने का इस बात पर कोई असर नहीं होना चाहिए कि आप बाद में उसे खरीदना चाहते हैं या नहीं। याद रखें, हर निर्णय नया होता है।

• जब इक्विटी में निवेश करने की बात करें, तो अल्पकालिक नहीं, बल्कि दीर्घकालिक सोचें।

• स्पष्ट लक्ष्य और उन्हें प्राप्त करने के लिए समय सीमा निर्धारित किए बिना अनियोजित निवेश करने से बचें।

• निवेश करते समय धैर्य एक गुण है। अपने निवेश को लंबे समय में लाभ प्राप्त करने दें, और बाजार की अफवाहों और अफवाहों को मौजूदा शेयरों के बारे में अपने निर्णय को प्रभावित न करने दें।

• बाजार में क्या हो रहा है, इस बारे में सावधान रहें।

• ज्ञान शक्ति है, खासकर जब निवेश की बात आती है, और यह आपको बहुत आराम दे सकता है। हालाँकि, जानकारी की तलाश करते समय, विवरण में जाएँ और विषय को गहराई से समझें।

• अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में रखने से बचें — विविधीकरण को अपने दिमाग में सबसे ऊपर रखें।

• मार्जिन एक गहरा जोखिम है - और यह कोई विलासिता नहीं है। मार्जिन ट्रेडिंग पर विचार करते समय, अपने जोखिम प्रोफ़ाइल को देखें और मार्जिन ट्रेडिंग को समझदारी से अपनाएँ। यदि आप बहुत अधिक उधार लेते हैं, तो आप अपने निवेश पर नियंत्रण खो सकते हैं।

• लालची होना खतरनाक है। यह आपके द्वारा पहले से किए गए सभी लाभों को मिटा सकता है। एक बार जब आप उचित लाभ कमा लेते हैं, तो बाजार से बाहर निकलने की कोशिश करें।

सारांश

• डिस्पोजिशन प्रभाव निवेशकों की उस प्रवृत्ति से संबंधित है, जिसमें वे ऐसे स्टॉक को बेचना चाहते हैं, जिनकी कीमतें बढ़ती हैं, जबकि वे घाटे वाली संपत्तियों को अपने पास रखते हैं।

• मानसिक लेखांकन एक पूर्वाग्रह है, जो निवेशकों की धारणाओं को विकृत करता है और उन्हें पूरी तस्वीर पर विचार किए बिना जानकारी के केवल एक हिस्से के आधार पर निर्णय लेने के लिए प्रेरित करता है।

• निवेश करते समय आपको कई सामान्य नुकसानों से बचना पड़ सकता है पैसा।

हमें उम्मीद है कि आपने शेयर बाजार में अपनी यात्रा शुरू करने के लिए एक मजबूत आधार और ठोस आधार प्राप्त कर लिया है। मूल बातों से खुद को परिचित करने और अपनी समझ को बढ़ाने के लिए किसी भी समय इनमें से किसी भी अध्याय को फिर से पढ़ें। निवेश करने में खुशी हो!

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