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अध्याय 16 - निवेश में व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह और सामान्य कमियां - भाग 3

6 Mins 04 Apr 2022 0 टिप्पणी 140 पसंद

व्यवहारिक पूर्वाग्रह #7: स्वभाव प्रभाव

आइए अगले प्रकार के पूर्वाग्रह – स्वभाव प्रभाव – को समझने के लिए एक उदाहरण से शुरुआत करते हैं।

परमिता ने दो कंपनियों – आर्कसॉफ्ट लिमिटेड और न्यू होराइजन्स लिमिटेड – में 5 लाख रुपये का निवेश किया। दो साल बाद, आर्कसॉफ्ट लिमिटेड के शेयरों का मूल्य बढ़कर 7 लाख रुपये हो गया। लेकिन न्यू होराइजन्स लिमिटेड के शेयरों का मूल्य घटकर 4 लाख रुपये रह गया।

आपातकालीन स्थिति में उसे कुछ पैसे निकालने की आवश्यकता होती है, इसलिए वह आर्कसॉफ्ट लिमिटेड के शेयर बेचने का फैसला करती है क्योंकि उसे लाभ होगा।

उसे लगता है कि अगर वह न्यू होराइजन्स लिमिटेड के शेयर बेचती है, तो उसे नुकसान होगा, जो वह नहीं चाहती।

इस व्यवहारिक पूर्वाग्रह को स्वभाव प्रभाव के रूप में जाना जाता है।

तो डिस्पोजिशन इफ़ेक्ट क्या है?

यह निवेशकों की वह प्रवृत्ति है जिसमें वे उन शेयरों को बेचना चाहते हैं जिनकी कीमत बढ़ गई है, जबकि वे उन संपत्तियों को अपने पास रखते हैं जिनका मूल्य गिर रहा है।

इस पूर्वाग्रह के कारण आप लाभ कमाने के लिए अपने लाभप्रद निवेशों को बेचना पसंद कर सकते हैं, जबकि नुकसान वाले निवेशों को इस उम्मीद में अपने पास रखते हैं कि वे भविष्य में लाभदायक हो सकते हैं।

आप इससे कैसे निपट सकते हैं?

व्यवहार में इस विसंगति से बचने के लिए विज्ञान में, आपको तर्कसंगत रूप से सोचने की जरूरत है और भावनात्मक प्रतिक्रियाओं के आधार पर निर्णय लेने से बचना चाहिए। इस दोषपूर्ण पूर्वाग्रह को दूर करने और अपने पूर्वाग्रहों को नजरअंदाज करने का एक तरीका है अपनी निवेश क्षमता को सुधारना।

व्यवहारिक पूर्वाग्रह #8: मानसिक लेखांकन

हीना: "मेरे पोर्टफोलियो में 10 शेयरों में से 2 में 95% की वृद्धि हुई है!"

सैफ: "वाह, यह तो बहुत अच्छी बात है! लेकिन बाकी शेयरों का क्या?"

हीना: "यही तो समस्या है! उनमें से चार नकारात्मक रिटर्न दे रहे हैं और प्रत्येक में 25% की गिरावट आई है। शेष चार में कोई बदलाव नहीं हुआ है।"

सैफ: "आप क्या करने की योजना बना रही हैं?" क्या आप ऐसा कर सकती हैं?"

हीना: "मैं कुछ शेयरों के नुकसान को 25% तक नियंत्रित कर सकती हूँ।"

सैफ: "लेकिन क्या आपने देखा है कि आपके पोर्टफोलियो में कुल मिलाकर कितना हिस्सा है?"

हीना: "मैं बस इस बात से खुश हूँ कि मेरे पोर्टफोलियो में मौजूद 10 शेयरों में से कम से कम दो मुझे 95% रिटर्न दे रहे हैं।"

हीना की तरह, कई निवेशक इस बात से संतुष्ट हो जाते हैं कि उनके पोर्टफोलियो में मौजूद सभी शेयरों में से कुछ ही शेयर उन्हें उत्कृष्ट रिटर्न दे रहे हैं। इसे मानसिक लेखांकन कहा जाता है। यह मूल रूप से तब होता है जब लोग केवल अधूरी जानकारी के आधार पर निर्णय लेते हैं और पूरी तस्वीर पर विचार नहीं करते हैं। यह पैसों के बारे में आपकी धारणाओं को बिगाड़ सकता है और आपको ठोस तर्क के बजाय अंतर्ज्ञान के आधार पर निर्णय लेने के लिए प्रेरित कर सकता है। आइए हीना के निवेश पोर्टफोलियो पर विचार करें, यह मानते हुए कि उसने सभी दस शेयरों में समान राशि का निवेश किया है:

132>

निवेशित राशि (रुपये में)

113>

एक वर्ष में शेयर रिटर्न (रुपये में)

एक वर्ष बाद शेयर का मूल्य (रुपये में)

शेयर 1

1,00,000

-25%

75,000

शेयर 2

1,00,000

-25%

75,000

स्टॉक 3

1,00,000

-25%

75,000

स्टॉक 4

1,00,000

-25%

75,000

स्टॉक 5

1,00,000

95%

1,95,000

स्टॉक 6

1,00,000

95%

1,95,000

स्टॉक 7

1,00,000

स्टॉक 8

1,00,000

स्टॉक 9

1,00,000

स्टॉक 10

1,00,000

कुल पोर्टफोलियो मूल्य

10,00,000

10,90,000

पोर्टफोलियो रिटर्न = (10,90,000 – 10,00,000)/10,00,000 = 9%

जैसा कि आप देख सकते हैं, हीना के पोर्टफोलियो में दो शेयरों ने 95% रिटर्न दिया, फिर भी चार शेयरों के नकारात्मक रिटर्न देने से पोर्टफोलियो का रिटर्न घटकर मात्र 9% रह गया।

यदि किसी पोर्टफोलियो में दो स्टॉक 50% रिटर्न देते हैं, चार स्टॉक 10% रिटर्न देते हैं और चार स्टॉक स्थिर रहते हैं, तो पोर्टफोलियो का रिटर्न 14% होगा।

हालांकि, यदि किसी पोर्टफोलियो में दो स्टॉक 50% रिटर्न देते हैं, चार स्टॉक 10% रिटर्न देते हैं और चार स्टॉक स्थिर रहते हैं, तो पोर्टफोलियो का रिटर्न 14% होगा।

स्टॉक	निवेशित राशि (रुपये में)	एक वर्ष में स्टॉक रिटर्न (रुपये में)	एक वर्ष बाद स्टॉक का मूल्य (रुपये में)
स्टॉक 1	1,00,000	10%	1,10,000
स्टॉक 2	1,00,000	10%	1,10,000
स्टॉक 3	1,00,000	10%	1,10,000
स्टॉक 4	1,00,000	10%	1,10,000
स्टॉक 5	1,00,000	50%	1,50,000
स्टॉक 6	1,00,000	50%	1,50,000
स्टॉक 7	1,00,000	0%	1,00,000
स्टॉक 8	1,00,000	0%	1,00,000
स्टॉक 9	1,00,000	0%	1,00,000
स्टॉक 10	1,00,000	0%	1,00,000
कुल पोर्टफोलियो मूल्य	10,00,000		11,40,000
पोर्टफोलियो रिटर्न = (11,40,000 – 10,00,000)/10,00,000 = 14%

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं?

एक निवेशक के रूप में, आपको पोर्टफोलियो रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है। इसका मतलब है कि आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि आपके पोर्टफोलियो में सभी स्टॉक आपको रिटर्न दे रहे हैं। आपके पोर्टफोलियो में अधिक लाभ कमाने वाले स्टॉक होना, बड़े उतार-चढ़ाव वाले स्टॉक के संयोजन से कहीं बेहतर है। अपने पैसे के प्रति सचेत रहकर इस पूर्वाग्रह को तोड़ने के लिए ठोस प्रयास करना सबसे अच्छा होगा। अपने समग्र पोर्टफोलियो का गहन विश्लेषण करें और लाभ कमाने वाले शेयरों के लिए जगह बनाते हुए नुकसान को कम करने के तरीके खोजें। इसी के साथ, हम उन प्रचलित व्यवहारिक पूर्वाग्रहों पर चर्चा समाप्त करते हैं जिन्हें आप प्रभावी ढंग से दूर कर सकते हैं। अब जब हम पूरी इक्विटी कोर्स श्रृंखला को समाप्त कर रहे हैं, तो यहां कुछ सामान्य गलतियां हैं जिनसे आपको अपने पैसे का निवेश करते समय बचना चाहिए। कम कीमत और कम गुणवत्ता वाले शेयरों पर विचार न करें। निवेश करने से पहले एक प्रणाली या नियमों का समूह स्थापित करें। भावनाओं या अहंकार को एक ठोस निवेश रणनीति के रास्ते में न आने दें। के लिए उदाहरण के लिए, आपको शायद यह मूर्खतापूर्ण लगे कि आप किसी शेयर को 60 रुपये में खरीदें और 55 रुपये में बेचकर फिर 65 रुपये में खरीद लें। इस भावना को एक तरफ रख दें और इसे एक अच्छा सीखने का अनुभव समझें। आपने पहले शेयर खरीदने में जल्दबाजी की होगी, लेकिन अगर आपको लगता है कि समय सही है तो संकोच न करें। शेयर बेचने का इस बात पर कोई असर नहीं पड़ना चाहिए कि आप बाद में उसे खरीदना चाहते हैं या नहीं। याद रखें, हर निर्णय एक नया निर्णय होता है। जब आप शेयरों में निवेश करने की सोच रहे हों, तो दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाएं, न कि अल्पकालिक। स्पष्ट लक्ष्य और समयसीमा निर्धारित किए बिना अनियोजित निवेश करने से बचें। निवेश करते समय धैर्य रखना एक गुण है। अपने निवेशों को दीर्घकाल में लाभ कमाने दें, और बाज़ार की अफवाहों और अफवाहों को अपने मौजूदा शेयरों के बारे में निर्णय लेने से प्रभावित न होने दें। ul बाजार में जो कुछ भी हो रहा है, उसके प्रति सतर्क रहें। ज्ञान ही शक्ति है, खासकर निवेश के मामले में, और यह आपको बहुत सुकून दे सकता है। हालांकि, जानकारी ढूंढते समय, बारीकियों में जाएं और विषय को गहराई से समझें। ul अपने सारे अंडे एक ही टोकरी में न रखें— विविधीकरण को हमेशा प्राथमिकता दें। मार्जिन एक गंभीर जोखिम है—यह कोई विलासिता नहीं है। मार्जिन ट्रेडिंग पर विचार करते समय, अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल का आकलन करें और समझदारी से इसका उपयोग करें। यदि आप बहुत अधिक उधार लेते हैं, तो आप अपने निवेश पर नियंत्रण खो सकते हैं। लालच खतरनाक होता है। यह आपके द्वारा अब तक अर्जित सभी लाभों को नष्ट कर सकता है। एक बार जब आपको उचित लाभ हो जाए, तो बाजार से बाहर निकलने पर विचार करें।

सारांश

डिस्पोज़िशन इफ़ेक्ट निवेशकों की उस प्रवृत्ति से संबंधित है जिसमें वे बढ़ते हुए शेयरों को बेचकर घाटे में चल रही संपत्तियों को अपने पास रखते हैं।

मानसिक लेखांकन एक पूर्वाग्रह है जो निवेशकों की धारणाओं को विकृत करता है और उन्हें पूरी तस्वीर पर विचार किए बिना केवल एक हिस्से की जानकारी के आधार पर निर्णय लेने के लिए प्रेरित करता है।

निवेश करते समय आपको कई सामान्य गलतियों से बचने की आवश्यकता हो सकती है। पैसा।

हमें उम्मीद है कि आपने शेयर बाजार में अपनी यात्रा शुरू करने के लिए एक मजबूत आधार और नींव प्राप्त कर ली है। बुनियादी बातों से परिचित होने और अपनी समझ को बढ़ाने के लिए आप किसी भी समय इनमें से किसी भी अध्याय को दोबारा पढ़ सकते हैं। निवेश के लिए शुभकामनाएँ!

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