अध्याय 13 - आर्थिक संकेतक

अतिरिक्त जानकारी: जीडीपी और शेयर बाज़ार के बीच संबंध जिसकी हमें ज़रूरत है जानें

लेकिन याद रखें, हो सकता है कि कोई एक संकेतक अर्थव्यवस्था की अलग तस्वीर दिखाए। अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति को समझने के लिए संकेतकों का सामूहिक विश्लेषण करना हमेशा बेहतर होता है।

तो, संक्षेप में, एक मज़बूत अर्थव्यवस्था कुछ इस तरह दिखेगी:

आर्थिक संकेतक और बाज़ार

आर्थिक संकेतक बाज़ार के रुझान का अनुमान लगाने में मदद करते हैं।

चूँकि शेयर बाज़ार अर्थव्यवस्था की स्थिति से संकेत लेता है, इसलिए आर्थिक संकेतक आपको अर्थव्यवस्था की स्थिति को समझने में मदद कर सकते हैं। ये आपको वर्तमान परिदृश्य के अनुसार अपने निवेश का प्रबंधन करने में मदद कर सकते हैं। कुछ प्रमुख संकेतक आपको व्यावसायिक चक्रों के अगले चरण का पूर्वानुमान लगाने में भी मदद कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, जीडीपी, पीएमआई, आईआईपी डेटा आदि शेयर बाजार के साथ अत्यधिक सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होते हैं।

इसके विपरीत, ब्याज दर, बेरोजगारी के आंकड़े, मुद्रास्फीति आदि शेयर बाजार के साथ अत्यधिक नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होते हैं।

आर्थिक संकेतक विभिन्न क्षेत्रों या उद्योगों को कैसे प्रभावित करते हैं?

आईआईपी आंकड़ों में वृद्धि सीमेंट और इस्पात उद्योगों के लिए एक अच्छा संकेत है। आईआईपी डेटा विशुद्ध रूप से औद्योगिक डेटा है, इसलिए बैंकिंग क्षेत्र इसमें शामिल नहीं है। लेकिन उत्पादन और निवेश गतिविधि में वृद्धि आमतौर पर बैंकों से उधार के माध्यम से वित्तपोषित होती है। यदि औद्योगिक उत्पादन और पूंजीगत व्यय बढ़ता है, तो इसका बैंकिंग क्षेत्र पर सकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना है।

पूंजी प्रधान उद्योग उच्च ब्याज दरों से सबसे अधिक प्रभावित होते हैं, लेकिन जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो उन्हें सबसे अधिक लाभ होता है। जब ब्याज दरें बढ़ रही हों, तो रियल एस्टेट, ऑटोमोबाइल आदि में निवेश से बचना बेहतर है।

जिन कंपनियों की बैलेंस शीट में ऋणों का अनुपात अधिक होता है, वे उच्च ब्याज दरों से गंभीर रूप से प्रभावित होती हैं। जिन कंपनियों की बैलेंस शीट में शून्य या लगभग शून्य ऋण हैं, उन पर बढ़ती ब्याज दरों का सबसे कम प्रभाव पड़ेगा।

एफएमसीजी को कम ऋण प्रकृति के कारण एक रक्षात्मक क्षेत्र माना जाता है। बढ़ती ब्याज दरें बैंक ऋणों और जमाओं की धीमी वृद्धि दर से जुड़ी होती हैं।

आईटी जैसे क्षेत्र ब्याज दरों से कम प्रभावित होते हैं। आईटी क्षेत्र मुद्रा दर में उतार-चढ़ाव, बढ़ती नौकरी छोड़ने की दर, वीज़ा प्रतिबंधों, प्रमुख वैश्विक खिलाड़ियों से प्रतिस्पर्धा और मार्जिन दबावों से ज़्यादा प्रभावित होता है। दरअसल, आईटी क्षेत्र ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील नहीं हैं।

लेकिन क्या शेयर बाज़ार स्वयं देश की आर्थिक स्थिति का संकेत नहीं देता?

हाँ, शेयर बाज़ार भी अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।

कोई भी व्यापक शेयर बाज़ार सूचकांक, जो अधिकांश क्षेत्रों और कंपनियों को कवर करता है, किसी देश की आर्थिक स्थिति का एक अच्छा संकेतक हो सकता है। किसी देश का सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) कंपनियों के उत्पादन पर निर्भर करता है और शेयर सूचकांक इन कंपनियों का एक अच्छा प्रतिनिधित्व करता है। इसीलिए एक व्यापक शेयर सूचकांक किसी अर्थव्यवस्था की सेहत का एक अच्छा संकेतक होता है।

महत्वपूर्ण तिथियाँ

अब जब आप शेयर बाज़ार के अर्थशास्त्र को जान गए हैं, तो आइए भारत में शेयर बाज़ारों के लिए कुछ महत्वपूर्ण तिथियों पर नज़र डालते हैं:

सारांश

• अग्रिम कर जमा, औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (IIP) जैसे आर्थिक संकेतक, जीडीपी, मुद्रास्फीति, ब्याज दरें, चालू खाता घाटा (सीएडी), क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई), कच्चे तेल की कीमतें आदि, अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य का आकलन करने में उपयोगी हैं।

• औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (आईआईपी) किसी अर्थव्यवस्था में विभिन्न क्षेत्रों की विनिर्माण गतिविधियों पर नज़र रखता है।

• विकास या मंदी की भविष्यवाणी करने में मदद के लिए, क्रय प्रबंधकों का उपयोग करें सूचकांक (PMI) विनिर्माण और सेवा क्षेत्र की स्थिति का संकेत देता है।

• कोई भी व्यापक शेयर बाजार सूचकांक जो विभिन्न क्षेत्रों और कंपनियों को कवर करता है, किसी देश की आर्थिक स्थिति का एक अच्छा भविष्यवक्ता भी होता है।

अब तक हमने व्यापक और जटिल आर्थिक विषयों को सरल, रोज़मर्रा के उदाहरणों के माध्यम से समझाया है। आइए, निवेश में व्यवहारगत पूर्वाग्रहों और आम नुकसानों पर चर्चा करें।

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