स्टॉक एक्सचेंज इंडेक्स की गणना कैसे करें: शुरुआती लोगों के लिए एक स्टॉक मार्केट कोर्स

तो, अब हमने इस बात पर चर्चा की है कि स्टॉक इंडेक्स क्यों आवश्यक हैं।

लेकिन आपको आश्चर्य होगा कि एक निवेशक के रूप में आप इस ज्ञान का उपयोग बुद्धिमान निवेश निर्णय लेने के लिए कैसे कर सकते हैं?

स्टॉक सूचकांकों का महत्व

खैर, यहां बताया गया है कि स्टॉक सूचकांक आपको सूचित निर्णय लेने में कैसे मदद करते हैं:

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स्टॉक की एक विस्तृत श्रृंखला से क्रमबद्ध

हजारों-हजारों कंपनियों के सूचीबद्ध होने पर, आप सभी के बीच अंतर कैसे कर सकते हैं? आप कैसे जानेंगे कि इतने सारे लोगों में से कौन सा चुनना सही है? और यहीं पर एक शेयर बाजार सूचकांक आपको आकार, तरलता जैसी महत्वपूर्ण विशेषताओं के आधार पर शेयरों को वर्गीकृत करने में मदद करता है। उद्योग या क्षेत्र इत्यादि।

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संपूर्ण बाज़ार या एक खंड का प्रतिनिधित्व

एक व्यापक शेयर बाजार सूचकांक पूरे बाजार का प्रतिनिधित्व करता है। भारत में, बीएसई सेंसेक्स और एनएसई निफ्टी50 को समग्र बाजार प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करने वाले व्यापक सूचकांक माना जाता है। इसी तरह, आईटी स्टॉक या एफएमसीजी स्टॉक वाला एक सूचकांक विशेष उद्योग में प्रमुख कंपनियों का प्रतिनिधित्व कर सकता है।

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प्रदर्शन की तुलना करना आसान

एक निवेशक के रूप में, आप प्रदर्शन की तुलना करने और इसे बेंचमार्क के रूप में उपयोग करने के लिए स्टॉक मार्केट इंडेक्स का उपयोग कर सकते हैं। यह आपको अलग-अलग स्टॉक की तुलना किए बिना बाज़ार के रुझानों को तुरंत पहचानने में मदद कर सकता है। इसीलिए कुछ लोकप्रिय सूचकांकों को बेंचमार्क सूचकांक के रूप में भी जाना जाता है।

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बाजार की भावनाओं का प्रतिबिंब

जब आप शेयर बाजार में निवेश करते हैं, तो आपको निवेशकों की भावनाओं पर नज़र रखने की जरूरत है क्योंकि यह शेयर बाजार की गतिविधियों का एक अनिवार्य हिस्सा है। इसका मतलब है, यदि बाजार की धारणा सकारात्मक है, तो आप स्टॉक की मांग देख सकते हैं, जिससे स्टॉक की कीमतें बढ़ सकती हैं। शेयर बाजार सूचकांक क्षेत्रों, कंपनी के आकार और समग्र बाजार में निवेशकों की मनोदशा/भावना को दर्शाते हैं।

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निष्क्रिय निवेश में सहायता

कई निवेशक किसी सूचकांक से मिलती-जुलती प्रतिभूतियों में निवेश करना चुनते हैं। इसे निष्क्रिय निवेश कहा जाता है। इसका मतलब यह है कि यदि आप इंडेक्स फंड या ETF में निवेश करते हैं, तो फंड उसी की नकल करेगा अंतर्निहित सूचकांक की संरचना और प्रदर्शन। इंडेक्स पोर्टफोलियो होने से आप स्टॉक पर शोध करने और चयन करने में समय और मेहनत बचा सकते हैं।

फ्री फ्लोट मार्केट पूंजीकरण

लेकिन मान लीजिए, आप एक मजबूत प्रबंधन टीम वाली बड़ी कंपनी में निवेश करना चाहते हैं। इसका मतलब यह होगा कि कंपनी के वित्तीय रूप से स्थिर होने के अलावा उस विशेष उद्योग पर हावी होने की संभावना अधिक है।

ठीक है, इस मामले में, आप निवेश करने के लिए बड़ी कैप कंपनियों को फ़िल्टर करने के लिए बाजार पूंजीकरण का उपयोग कर सकते हैं। बाजार पूंजीकरण के मामले में ये शीर्ष 100 कंपनियां हैं।

अब, इसकी गणना कैसे की जाती है?

यहां बताया गया है कि कैसे:

मार्केट कैप = शेयरों की कुल संख्या X प्रति शेयर कीमत

लेकिन क्या ऐसी कंपनियों के प्रमोटर या कहें कि उच्च प्रबंधन के पास कंपनी के शेयर नहीं होंगे जो जनता के लिए खुले बाजार में उपलब्ध नहीं हैं?

हां, इसकी बहुत संभावना है कि वे ऐसा करते हैं। उन शेयरों को प्रमोटर की होल्डिंग्स के रूप में वर्गीकृत किया गया है।

तो, क्या मार्केट कैप की यह गणना जनता के सामने कंपनी का सटीक प्रतिनिधित्व होगी?

खैर, शायद नहीं। और यही कारण है कि सेबी ने फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन की शुरुआत की।

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन केवल उन शेयरों को ध्यान में रखता है जो जनता के लिए उपलब्ध कराए जाते हैं। और इस पद्धति ने उन कंपनियों को हटाने में मदद की जिनकी बाजार में बहुत कम इक्विटी का कारोबार होता है।

यह मूल रूप से प्रमोटर की होल्डिंग्स को छोड़कर शेयरों की कुल संख्या के लिए शेयर की कीमत का उत्पाद है।

फ्री फ्लोट मार्केट कैप = प्रति शेयर मूल्य X (शेयरों की कुल संख्या - प्रमोटरों के पास उपलब्ध शेयरों की संख्या)

स्टॉक सूचकांकों की गणना कैसे की जाती है?

अभी आपने ये खबर में सुना होगा –

“सेंसेक्स, निफ्टी नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर बंद हुए”

”सेंसेक्स 226 अंक ऊपर बंद हुआ।”

अब, क्या यह आपको आश्चर्यचकित नहीं करता है कि कोई सेंसेक्स और निफ्टी जैसे सूचकांकों के मूल्य की गणना कैसे करता है?

और वह मान संबंधित सूचकांक में सूचीबद्ध कंपनियों का प्रतिनिधित्व कैसे करता है?

ठीक है, आइए इसे देखें -

गणना शुरू करने से पहले, आपको यह जानना आवश्यक है –

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एक सूचकांक मूल्य की गणना वास्तविक समय में की जाती है।

सूचकांक में प्रत्येक स्टॉक को उसके बाजार पूंजीकरण के आधार पर एक विशिष्ट भार दिया जाता है।

वेटेज आगे स्टॉक की कीमत का सूचकांक के मूल्य पर प्रभाव की सीमा को दर्शाता है।

अब, इंडेक्स वैल्यू की गणना करने के लिए तीन चरण हैं। यहां बताया गया है कि यह कैसे किया जाता है:

चरण 1: पहले चरण में, सूचकांक में शामिल प्रत्येक कंपनी का बाजार पूंजीकरण उनके स्टॉक की कीमत को गुणा करके निर्धारित किया जाता है। कंपनी द्वारा जारी किए गए शेयरों की संख्या।

मार्केट कैप = शेयरों की कुल संख्या X प्रति शेयर कीमत

चरण 2: दूसरे चरण में एक फ्री फ्लोट फैक्टर शामिल है — इसका मतलब उन होल्डिंग्स का बाजार मूल्य है जो बाजार में व्यापार के लिए उपलब्ध है।

मान लीजिए कि कंपनी का केवल 55% हिस्सा ही जनता के लिए उपलब्ध है। तब कंपनी का फ्री फ्लोट फैक्टर 0.55 होगा।

यहां बताया गया है कि आप फ्री फ्लोट फैक्टर के साथ फ्री फ्लोट मार्केट कैप की गणना कैसे कर सकते हैं।

फ्री फ्लोट मार्केट कैप = शेयरों की कुल संख्या X फ्री फ्लोट फैक्टर X प्रति शेयर कीमत

 चरण 3: तीसरे चरण में, सूचकांक में सभी शेयरों के फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण का योग विभाजित किया जाता है आधार अवधि के दौरान गणना की गई समान राशि द्वारा। फिर इस अनुपात को सूचकांक के आधार मूल्य से गुणा किया जाता है - जो आम तौर पर 100 या 1000 होता है। उदाहरण के लिए, सेंसेक्स के लिए आधार वर्ष 1978-79 है, और सूचकांक मूल्य 100 था।

आइए इसे एक उदाहरण से सरल बनाते हैं:

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">मान लीजिए कि हमें सूचकांक के सूचकांक मूल्य की गणना करने की आवश्यकता है - ‘एनएक्सडी 3’ इसमें तीन कंपनियों - कंपनी ए, कंपनी बी और कंपनी सी के स्टॉक शामिल हैं।

<तालिका शैली = "चौड़ाई: 70%;" बॉर्डर='1' सेलस्पेसिंग='0' सेलपैडिंग='0'>

 स्टॉक का नाम

नहीं. शेयरों का (एन)

फ्री-फ्लोट फैक्टर (एफ)

आधार तिथि (एमपीबी) के अनुसार बाजार मूल्य

आधार तिथि पर फ्री फ्लोट मार्केट पूंजीकरण (एन*एफ*एमपीबी)

अगले दिन बाजार मूल्य (एमपीएन)

अगले दिन फ्री फ्लोट मार्केट पूंजीकरण (एन*एफ*एमपीएन)

   

कंपनी ए

1000000

0.45

80

  3,60,00,000

75

3,37,50,000

 

कंपनी बी

2000000

0.55

50

5,50,00,000

55

6,05,00,000

 

कंपनी सी

5000000

0.7

100

35,00,00,000

105

36,75,00,000

 

कुल

44,10,00,000

 

46,17,50,000

 

आधार वर्ष सूचकांक मान मानें

100

 

वर्तमान सूचकांक मूल्य

(कुल फ्री फ्लोट बाजार पूंजीकरण*आधार वर्ष सूचकांक मूल्य)/आधार तिथि पर कुल फ्री फ्लोट बाजार पूंजीकरण

46,17,50,000 *100/ 44,10,00,000 = 104.71

 

 

इस उदाहरण से, अब आप जानते हैं, सूचकांक का सूचकांक मूल्य ‘NXD 3’ अंतर्निहित कंपनियों के भार और उनके बाजार मूल्य में संबंधित परिवर्तनों से सीधे जुड़ा हुआ है।

इस प्रकार एक सूचकांक उनके अंतर्गत सूचीबद्ध कंपनियों के प्रदर्शन को दर्शाता है।

अतिरिक्त पढ़ें: स्टॉक के प्रकार और निवेश निवेश

सारांश

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शेयर बाजार सूचकांक को समझने से आपके लिए व्यक्तिगत स्टॉक गतिविधि की निगरानी किए बिना शेयर बाजार की स्थिति जानना आसान हो सकता है।

बाजार पूंजीकरण या मार्केट कैप कंपनियों को खुले बाजार में उनके मूल्य के आधार पर फ़िल्टर करने में मदद करता है।

मार्केट कैप किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य का गुणा बकाया शेयरों की संख्या है।

अब जब हमने यह जान लिया है कि स्टॉक मार्केट इंडेक्स आपकी कैसे मदद करते हैं और बेहतर निवेश निर्णयों के लिए उनकी गणना कैसे की जाती है, तो आइए अगले अध्याय पर चलते हैं जहां हम गहराई से जानेंगे आईपीओ.