अध्याय 2: इक्विटी निवेश पर जोखिम और प्रतिफल

“आज मौसम कैसा रहेगा?”

“क्या ऑफिस जाते समय रास्ते में ट्रैफ़िक होगा?”

अब, ऊपर दिए गए प्रश्नों में क्या समानता है?

ये सभी प्रश्न भविष्यवाणी की माँग कर रहे हैं। हालाँकि भविष्य की भविष्यवाणी करना मुश्किल है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आपके पास इन सवालों का जवाब नहीं हो सकता। आपको बस संबंधित कारकों और उपलब्ध सभी जानकारियों के आधार पर एक उचित जाँच-पड़ताल करनी है।

इक्विटी निवेश से रिटर्न

अब आइए उस प्रश्न पर नज़र डालते हैं जिसका आप इंतज़ार कर रहे थे - आप अपने इक्विटी निवेश से कितना रिटर्न अर्जित करेंगे?

मौसम और यातायात से जुड़े सवालों की तरह, इस सवाल का भी कोई निश्चित जवाब नहीं है। हालाँकि, विभिन्न कारकों पर उचित शोध और विश्लेषण आपको अपने निवेश से मिलने वाले रिटर्न का आकलन करने में मदद कर सकता है।

और आपके निवेश से मिलने वाला रिटर्न कई कारकों पर निर्भर करता है, जिनमें घरेलू और वैश्विक आर्थिक कारक, मुद्रास्फीति, ब्याज दर, अर्थव्यवस्था की स्थिति, राजनीतिक माहौल, राजकोषीय नीति और नियम आदि शामिल हैं।

रिटर्न का अनुमान कैसे लगाया जाता है?

कंपनी के शेयरों में निवेश करने से पहले, आपका लक्ष्य सही मूल्य का पता लगाना होता है। आदर्श रूप से, आपको निवेश करने से पहले गहन शोध करना, कंपनी के मूल सिद्धांतों की समीक्षा करना, उसके ऐतिहासिक प्रदर्शन पर नज़र डालना और उचित विश्लेषण करना चाहिए।

यह भी देखना अच्छा रहेगा कि कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले कैसा प्रदर्शन कर रही है और अपने प्रतिस्पर्धियों से अलग दिखने के लिए उसके क्या फायदे हैं। इसके अलावा, कंपनी की विकास संभावनाओं और उसके कार्यकारी नेतृत्व की प्रभावशीलता पर नज़र डालने से आपको कंपनी की भविष्य की संभावनाओं के बारे में बहुमूल्य जानकारी मिल सकती है।

आमतौर पर, ये कुछ बुनियादी घटक होते हैं जो किसी व्यवसाय में आपके निवेश पर प्रतिफल निर्धारित करते हैं। कंपनी की दीर्घकालिक मजबूती और उसकी स्थिरता पर भी गौर करना ज़रूरी है।

इक्विटी निवेश से जुड़े जोखिम

हालांकि इक्विटी में निवेश करने के कई संभावित लाभ हैं, लेकिन जोखिम भी हैं।

उदाहरण के लिए, बाजार के जोखिम आपके इक्विटी निवेश को सीधे प्रभावित कर सकते हैं। इसका मतलब है कि शेयर का मूल्य अक्सर बाजार की ताकतों के आधार पर बढ़ता या घटता है, जिससे पूंजी हानि और अस्थिर रिटर्न की संभावना बढ़ जाती है।

लेकिन जब इक्विटी की बात आती है, तो अधिक जोखिम के साथ उच्च रिटर्न की संभावना भी अधिक होती है। और यही कारण है कि इक्विटी निवेश ऐतिहासिक रूप से लंबे समय में आपके निवेश को धन में बदलने में कारगर साबित हुआ है।

 जब इक्विटी निवेश की बात आती है, तो आपको दो जोखिमों के बारे में जानना ज़रूरी है:

व्यवस्थित जोखिम

इसे बाज़ार जोखिम भी कहा जाता है जो किसी न किसी रूप में सभी शेयरों को प्रभावित करता है। यह जोखिम समग्र बाज़ार को प्रभावित करता है और किसी विशेष कंपनी या उद्योग तक सीमित नहीं होता। आमतौर पर, व्यवस्थित जोखिम को अप्रत्याशित और टालना मुश्किल माना जाता है। व्यवस्थित जोखिम के कुछ सामान्य उदाहरणों में आर्थिक और राजनीतिक वातावरण, ब्याज दर, मुद्रास्फीति आदि शामिल हैं जो बाज़ार जोखिम के उदाहरण हैं।

अव्यवस्थित जोखिम

एक ऐसा जोखिम है जो केवल किसी विशेष कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट होता है। ये जोखिम तब उत्पन्न होते हैं जब कंपनी या उद्योग में कुछ अनिश्चितता मौजूद होती है। अव्यवस्थित जोखिम के सामान्य उदाहरणों में मुख्य प्रबंधन में बदलाव या प्रबंधन का विघटन, उत्पाद वापसी, पर्याप्त बाज़ार हिस्सेदारी हासिल करने की क्षमता वाला नया प्रतियोगी, वित्तीय रिपोर्ट, आंतरिक हड़तालें आदि शामिल हैं।

आप इक्विटी निवेश में जोखिमों को कैसे नियंत्रित कर सकते हैं?

चूँकि व्यवस्थित जोखिम अप्रत्याशित होता है और इससे बचना लगभग असंभव होता है, इसलिए इस विशिष्ट जोखिम के प्रभाव को कम करने के तरीके मौजूद हैं।

आप अपने निवेश लक्ष्य, समय सीमा और जोखिम सहनशीलता के आधार पर परिसंपत्तियों का आवंटन करके व्यवस्थित जोखिम को कम कर सकते हैं। आप यह सुनिश्चित करना चाहेंगे कि आपके निवेश पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियाँ शामिल हों जो समग्र बाजार को प्रभावित करने वाली किसी भी घटना पर अलग-अलग प्रतिक्रिया दें।

चूँकि अव्यवस्थित जोखिम किसी कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट होता है, इसलिए इस प्रकार के जोखिम को कम करने का सही तरीका उचित विविधीकरण है।

जटिल लग रहा है?

चिंता न करें, हम इसे आपके लिए समझाते हैं।

आइए उन तीन सुनहरे नियमों पर नज़र डालें जो आपके इक्विटी पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं:

दीर्घकालिक निवेश करें -

जब आप दीर्घकालिक निवेश दृष्टिकोण चुनते हैं, तो इसका मतलब है कि आप उच्च लाभ प्राप्त करने की चाह में एक निश्चित मात्रा में जोखिम स्वीकार कर रहे हैं। पूंजी वृद्धि की संभावना को देखते हुए, आप लंबी अवधि के लिए इक्विटी में निवेश करना चाह सकते हैं।

अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएँ -

अपने निवेश को सभी जगह फैलाने से आप किसी एक प्रकार की संपत्ति में निवेश करने से बच सकते हैं। इसे विविधीकरण कहते हैं। अपनी संपत्तियों में विविधता लाने और एक अच्छी तरह से विविध निवेश पोर्टफोलियो बनाने से समय के साथ आपके पोर्टफोलियो की अस्थिरता और जोखिम को कम करने में मदद मिल सकती है।

रुपये लागत औसत का लाभ उठाएँ -

रुपये लागत औसत तब होता है जब आप नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं और जब कीमतें कम होती हैं तो आप अधिक शेयर खरीदते हैं और जब कीमतें अधिक होती हैं तो कम खरीदते हैं। आप इक्विटी निवेश के लिए सिस्टमैटिक इक्विटी प्लान (SEP) और म्यूचुअल फंड के ज़रिए निवेश करने के लिए सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के ज़रिए ऐसा कर सकते हैं।

अब जब आपको इक्विटी निवेश से क्या उम्मीद करनी है, इसकी स्पष्ट तस्वीर मिल गई है, तो आइए देखें कि आप इनमें निवेश कैसे शुरू कर सकते हैं -

इक्विटी में निवेश करने के तरीके

इक्विटी में निवेश करने के दो तरीके हैं:

1. कंपनियों के शेयरों/स्टॉक में सीधा निवेश
2. इक्विटी म्यूचुअल फंड के ज़रिए निवेश

सही विकल्प चुनने में आपकी मदद के लिए, आइए इनके अंतरों का मूल्यांकन करें

यदि आप एक नए निवेशक हैं, तो अपनी ज़रूरत के अनुसार सर्वोत्तम स्टॉक चुनने के लिए किसी वित्तीय सलाहकार की सलाह और सुझावों का लाभ उठाएँ। वैकल्पिक रूप से, किसी प्रतिष्ठित फर्म की सिफारिशों पर शोध करने की भी सलाह दी जाती है।

मिथक तोड़ने वाले

मिथक: इक्विटी बाज़ार में निवेश करने के लिए आपका अमीर होना ज़रूरी है

झूठा: जैसा कि पहले बताया गया है, अब आप केवल ₹2000 से सीधे इक्विटी या म्यूचुअल फंड के ज़रिए इक्विटी बाज़ार में कदम रख सकते हैं। 100. SIP और SEP दोनों का शुक्रिया।

क्या आप सोच रहे हैं कि इक्विटी में निवेश का भुगतान कैसे किया जाता है?

वैसे, आप अपने इक्विटी निवेश से अर्जित रिटर्न दो तरीकों से प्राप्त कर सकते हैं:

•   लाभांश: शेयरधारक के रूप में, आपको कंपनी के मुनाफे से एक आवधिक भुगतान प्राप्त होता है।

•   पूंजी वृद्धि: कंपनी द्वारा दर्ज की गई वृद्धि के कारण किसी शेयर की कीमत बढ़ती है, जिसके परिणामस्वरूप पूंजी वृद्धि होती है।

अतिरिक्त पढ़ें: सर्वश्रेष्ठ इक्विटी म्यूचुअल फंड कैसे चुनें

सारांश

• इक्विटी निवेश करने से पहले विभिन्न बाजार और कंपनी-विशिष्ट कारकों की जांच करना याद रखें।

• आप कंपनी के शेयरों या इक्विटी म्यूचुअल फंड के माध्यम से सीधे इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।

• इक्विटी निवेश लाभांश या पूंजी के रूप में रिटर्न देते हैं मूल्यवृद्धि।

अब जब आप इक्विटी इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करने के लिए उत्साहित हैं, तो शेयर बाज़ार में शुरुआत करना एक अच्छा विकल्प हो सकता है। लेकिन शेयर बाज़ार में निवेश शुरू करने से पहले, आइए उन तत्वों पर नज़र डालें जो शेयर बाज़ार को आकार देते हैं।