अध्याय 6: निवेश के लिए जोखिम-लाभ मैट्रिक्स

आपने यह कहावत तो सुनी ही होगी – बिना जोखिम के कोई इनाम नहीं! अमर से ज़्यादा इस कहावत को किसी ने गंभीरता से नहीं लिया। जब वह आखिरकार माउंट एवरेस्ट की चोटी पर खड़ा हुआ, तो उसे सचमुच अपने कर्मों का फल मिलने का मतलब समझ आया। उसकी आँखों से आँसू बहने लगे और 11 महीनों की कड़ी मेहनत और शरीर को प्रशिक्षित करने के लिए उठाए गए जोखिम उसकी आँखों के सामने कौंध गए। लेकिन जैसे ही उसने अपने सामने के भव्य दृश्य को देखा, उसे एहसास हुआ कि उसकी मेहनत और जोखिम व्यर्थ नहीं गए। यही बात निवेश पर भी लागू होती है। हर निवेश में कुछ हद तक जोखिम होता है। आप जोखिम से पूरी तरह बच तो नहीं सकते, लेकिन वित्तीय रूप से जागरूक होकर और अपनी जोखिम लेने की क्षमता को समझकर आप इसे कम कर सकते हैं। क्या आप जानते हैं? मार्क ज़करबर्ग ने जोखिमों के बारे में कहा था – “सबसे बड़ा जोखिम कोई जोखिम न लेना है।” यही बात निवेश पर भी लागू होती है। हर निवेश में कुछ हद तक जोखिम होता है। आप जोखिम से पूरी तरह बच तो नहीं सकते, लेकिन वित्तीय रूप से जागरूक होकर और अपनी जोखिम उठाने की क्षमता को समझकर आप इसे कम कर सकते हैं।

इसलिए, यदि आपको अपने लक्ष्य प्राप्त करने हैं, तो आपको निवेश करना होगा। लेकिन अगर कोई भी निवेश पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं है, तो आप अपने लक्ष्य कैसे प्राप्त कर सकते हैं? यह एक दुविधा है! लेकिन इसका एक हल है।

बाजार की अस्थिरता को कम करने और अपने वित्तीय लक्ष्यों को सुनिश्चित करने के लिए सही संपत्तियों में निवेश करके आप अपने लाभ की संभावना को बढ़ाने के तरीकों पर विचार कर सकते हैं।

निवेश के लिए जोखिम-लाभ मैट्रिक्स

“मैं करोड़पति बनना चाहता/चाहती हूँ।”

“काश मेरे पास दस लाख डॉलर होते।”

ऐसा कौन है जिसने ये इच्छाएँ नहीं की हैं? बहुत सारा पैसा पाने की इच्छा स्वाभाविक है, लेकिन दुर्भाग्य से यह रातोंरात नहीं होता।

हर निवेशक निवेश का ऐसा रास्ता खोजता है जो उसे जल्द से जल्द सर्वोत्तम रिटर्न दे सके। लेकिन यहाँ मुख्य बात यह याद रखना है कि गलत दिशा में तेज़ी से बढ़ने की बजाय सही दिशा में धीरे-धीरे बढ़ना बेहतर है। और जैसा कि कहते हैं – हर अच्छी चीज़ में समय लगता है। इसी तरह, निवेश को भी बढ़ने में समय लगता है। अब, निवेश के संबंध में, विचार करने योग्य एक महत्वपूर्ण कारक जोखिम-लाभ अनुपात है। क्या आप सोच रहे हैं कि जोखिम/लाभ अनुपात क्या है? तो, यहाँ एक उदाहरण है – दो दोस्त, अनिल और सुनील, इंस्टाग्राम पर चल रहे 'सिक्का उछालने' के ट्रेंड में हिस्सा लेने का फैसला करते हैं। इस खेल में, अनिल सुझाव देता है कि वे दोनों 500 रुपये डालें, जिससे यह 500 रुपये का संयुक्त योगदान हो जाता है। 1000 रुपये। सिक्का उछालने पर, अगर हेड आता है, तो अनिल पूरी रकम जीत जाएगा। अगर टेल आता है, तो सुनील जीत जाएगा। अब, यहाँ जोखिम-इनाम अनुपात 1:1 है, क्योंकि अनिल और सुनील दोनों के पास अपनी लगाई गई रकम के बराबर जीतने का 50% मौका है।

यह कोई दिलचस्प प्रस्ताव नहीं लगता, है ना? सुनील को भी ऐसा ही लगा और उसने न खेलने का फैसला किया।

यह सुनकर अनिल ने दांव बढ़ाने का फैसला किया। उसने खेल में थोड़ा बदलाव किया और सुझाव दिया कि अगर सुनील 500 रुपये लगाता है, तो अनिल उसी सौदे के लिए तिगुनी रकम यानी 1500 रुपये लगाएगा। फिर उसने सुनील की ओर देखा, जिसकी आँखें अचानक कम पैसे लगाकर बड़ी रकम जीतने की संभावना देखकर चमक उठीं।

अब यह रोमांचक लगता है, है ना?

सुनील के जीतने की संभावना अभी भी 50% है। लेकिन अगर वह जीत जाता है, तो उसे 1500 रुपये मिलेंगे, जो उसके निवेश से तीन गुना अधिक है। इसलिए, यहाँ जोखिम-लाभ अनुपात 1:3 है।

तकनीकी शब्दों में कहें तो, जोखिम-लाभ अनुपात एक उपयोगी आकलन है जो किसी निवेश के संभावित नुकसान (जोखिम) के सापेक्ष उसके लाभ (इनाम) का आकलन करने में मदद करता है।

पहले हमने सीखा कि प्रत्येक निवेश में एक निश्चित मात्रा में जोखिम होता है।

निवेश की दुनिया में, “उच्च निवेश जोखिम निवेश पर उच्च प्रतिफल का अवसर दर्शाता है।”

  ... चूंकि इसमें जोखिम कम है, इसलिए समय के साथ मिलने वाला रिटर्न इक्विटी की तुलना में उतना अधिक नहीं हो सकता है।

रियल एस्टेट

रियल एस्टेट बाजार की प्रकृति अप्रत्याशित है। प्रमुख जोखिम कई कारकों पर निर्भर करते हैं जैसे स्थान, मांग, संरचनात्मक मुद्दे, तरलता की कमी। इन सभी कारकों के आधार पर, रियल एस्टेट में निवेश करने में शामिल जोखिम शेयरों और बॉन्ड के बीच में आते हैं।

सोना

सोने से जुड़े निवेश जोखिमों में कीमती धातु के भंडारण और बीमा की लागत शामिल हो सकती है। लेकिन आज आपके पास सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स (एसजीबी), डिजिटल गोल्ड, गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड म्यूचुअल फंड्स के माध्यम से सोने में निवेश करने के विकल्प भी मौजूद हैं। सोने में निवेश करने से आपको विविधीकरण की शक्ति और लाभ के अनूठे संयोजन प्राप्त होते हैं। हालाँकि, सोने जैसी वस्तुओं से जुड़े जोखिम बाजार में इसकी मांग और आपूर्ति पर निर्भर करेंगे।

उपरोक्त परिसंपत्तियों के समय के साथ प्रतिफल का एक हालिया अध्ययन यहां दिया गया है

विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश आपको अलग-अलग विकास दर प्रदान करेगा।

ऐतिहासिक रूप से, विभिन्न जोखिम श्रेणियों में आने वाली परिसंपत्तियों ने निम्नलिखित प्रतिफल दरें प्रदर्शित की हैं:

संपत्ति वर्ग	वार्षिक प्रतिफल.
इक्विटी 1	12.92%
ऋण/बांड 2	6.86%
अचल संपत्ति 3	3.95%
कीमती धातुएँ 4	9.68%

1. 1 जनवरी 2004 से 31 दिसंबर 2023 के बीच निफ्टी का रिटर्न, स्रोत: nseindia.com
2. 8 अक्टूबर 2024 तक 10 वर्षों के लिए लंबी अवधि के डेट फंड श्रेणी का रिटर्न, स्रोत: Morningstar.in
3. जनवरी 2014 की अवधि के लिए NHB RESIDEX का रिटर्न – दिसंबर 2023 स्रोत: बीआईएस: वास्तविक आवासीय संपत्ति मूल्य सूचकांक
4. 8 अक्टूबर, 2024 तक पिछले 10 वर्षों के लिए कीमती धातुओं की श्रेणी में रिटर्न, स्रोत: morningstar.in

हर निवेश में मौजूद जोखिमों के विभिन्न स्तरों के बारे में पढ़कर, आप सोच रहे होंगे कि अगर आप पैसा घर पर ही रखें तो क्या होगा? क्या इसका मतलब शून्य जोखिम नहीं होगा?

नहीं, ऐसा नहीं होगा। पहली बात तो यह है कि नकदी को घर पर रखना जोखिम भरा हो सकता है। या फिर बचत खाते में पैसा रखने से वह मुद्रास्फीति के अधीन हो जाएगा। इसका मतलब है कि समय के साथ पैसे का मूल्य घटता रहेगा।

और यह एक अतिरिक्त जोखिम है जो आप उठा रहे होंगे।

सारांश

• बाजार की अस्थिरता और निवेश जोखिमों को कम करने में मदद के लिए परिसंपत्तियों के सही मिश्रण में विविधता लाने पर विचार करें।

• किसी भी परिसंपत्ति में निवेश करने से पहले निवेश जोखिमों की जांच करना याद रखें।

• इक्विटी निवेश ने ऐतिहासिक रूप से लंबी अवधि में असाधारण रिटर्न प्रदान किया है।

• बॉन्ड में निवेश स्थिर रिटर्न और विविधीकरण के लाभ प्रदान करता है।

• रियल एस्टेट में निवेश करने पर विचार करते समय, विभिन्न जोखिम कारकों की जांच करें और एक ठोस निकास योजना बनाएं। रणनीति।

• सोने में निवेश लोकप्रिय है क्योंकि यह मुद्रास्फीति से बचाव करता है और विविधीकरण की क्षमता रखता है। 

अब आप विभिन्न निवेश विकल्पों और उनसे जुड़े जोखिमों को जानते हैं। अब, आइए जानें कि आप अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन कैसे कर सकते हैं और उन्हें प्रबंधित करने के लिए आप कौन सी विभिन्न रणनीतियाँ अपना सकते हैं।