अध्याय 7: म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प – एसडब्ल्यूपी और टीआईपी

पंकज, जो एक बहुराष्ट्रीय कंपनी में कार्यरत थे, 2021 में सेवानिवृत्त हुए। अब चूंकि उनके पास वेतन से कोई आय नहीं है, इसलिए वे अपने निवेशों का उपयोग करके अपना गुजारा चलाना चाहते हैं। पंकज ने समझदारी दिखाते हुए म्यूचुअल फंड में निवेश किया है। अब, वह यह सुनिश्चित करना चाहता है कि उसे अपने मासिक खर्चों को पूरा करने के लिए नियमित आय प्राप्त हो। यहीं पर एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) काम आ सकती है! व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) म्यूचुअल फंड में जमा इकाइयों से समय-समय पर पैसे निकालने का एक विकल्प है। आमतौर पर, निवेशक सेवानिवृत्ति के बाद एक निश्चित आय प्राप्त करने के लिए SWP विकल्प का उपयोग करते हैं। मान लीजिए कि आपने अपने जीवन भर में एक इक्विटी फंड में एक बड़ी राशि जमा की है और आप इसे पूरी तरह से किसी अन्य फंड में स्थानांतरित कर देते हैं। सेवानिवृत्ति से दो साल पहले एक लिक्विड फंड। सेवानिवृत्ति के समय, आप संचित कोष से यूनिट्स को रिडीम करके हर महीने एक निश्चित राशि प्राप्त करने के लिए SWP विकल्प का उपयोग कर सकते हैं। यह पूरी प्रक्रिया बेहद आसान है। आपको बस एक बार स्थायी निर्देश देना होगा, जिसमें आप निकासी की आवृत्ति (मासिक/त्रैमासिक, आदि) और राशि का चयन कर सकते हैं। यह राशि स्वचालित रूप से आपके बैंक खाते में जमा हो जाएगी। आप एक निश्चित राशि निकालने या निश्चित संख्या में यूनिट्स को रिडीम करने के लिए निर्देश दे सकते हैं। यह सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के विपरीत है और नकदी प्रवाह म्यूचुअल फंड से बैंक खाते में होता है। आइए SWP को एक उदाहरण से समझते हैं। मान लीजिए पंकज के पास 200 करोड़ रुपये हैं। पंकज ने तरल निधि में 10,00,000 रुपये जमा किए हैं और वह हर महीने 25,000 रुपये निकालना चाहते हैं जब तक कि पूरी राशि समाप्त न हो जाए। वह जनवरी 2017 से सितंबर 2020 तक यह राशि निकालते हैं।

सितंबर 2020 के अंत में, श्री पंकज के तरल निधि में 15,498.87 रुपये शेष होंगे।

 

SWP के लाभ

निवेशक के लिए SWP चुनने के कई फायदे हैं:

1. निश्चित आय:

SWP उन निवेशकों के लिए एक बहुत ही विश्वसनीय विकल्प है जो एक निश्चित अवधि में निश्चित आय की तलाश में हैं।

यह विशेष रूप से सेवानिवृत्त व्यक्तियों के लिए उपयुक्त है।

2. बढ़ते बाजार में रुपये की लागत औसत:

अन्य म्यूचुअल फंड निवेशों की तरह, SWP भी आपको रुपये की लागत औसत का लाभ देता है। व्यवस्थित निकासी योजना जितनी लंबी होगी, आपको उतना ही अधिक लाभ मिलेगा।

3. कर लाभ:

व्यवस्थित निकासी योजना के साथ, आप जो राशि निकालते हैं वह कम होती है और लंबी अवधि तक जारी रह सकती है।
इसलिए, अधिकांश निकासी दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) के लिए पात्र हैं।

एसडब्ल्यूपी में पूंजीगत लाभ

अन्य विकल्पों की तरह, एसडब्ल्यूपी में भी, पूंजी निकासी के लिए भुनाई गई इकाइयों को बिक्री माना जाता है और मौजूदा नियमों के अनुसार पूंजीगत लाभ के लिए उत्तरदायी होती हैं।

लक्ष्य निवेश योजना (टीआईपी)

म्यूचुअल फंडों की बात करें तो एक और दिलचस्प निवेश विकल्प है। मान लीजिए कि आपका कोई विशेष लक्ष्य है जिसके लिए आप बचत करना चाहते हैं। आपको राशि और समय अवधि पता है। इसके आधार पर, आप तय कर सकते हैं कि एसआईपी के माध्यम से म्यूचुअल फंडों में कितना निवेश करना है।

इसे लक्ष्य निवेश योजना (टीआईपी) कहा जाता है। टीआईपी, एसआईपी का एक संशोधित रूप है।

SIP में, आप हर महीने एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं, लेकिन TIP में, निवेश की राशि आपके लक्ष्य के अनुसार बदलती रहती है।
• वित्तीय लक्ष्य के लिए राशि जमा करने का TIP एक बेहतर तरीका है।
• आपको लक्ष्य राशि, समय, निवेश की आवृत्ति और फंड से अपेक्षित रिटर्न निर्धारित करने की आवश्यकता है। इसके आधार पर, आप आवधिक निवेश राशि तय कर सकते हैं।
• यदि किसी फंड का वास्तविक रिटर्न लक्ष्य रिटर्न से अधिक है, तो अतिरिक्त राशि आगामी निवेश में कम कर दी जाएगी। इसी तरह, यदि कमी होती है, तो राशि अगली किस्त में बढ़ा दी जाएगी।

आमतौर पर, अवधारणाओं को उदाहरणों के साथ बेहतर ढंग से समझा जा सकता है।

यहां एक उदाहरण दिया गया है जिससे आपको यह समझने में मदद मिलेगी कि म्यूचुअल फंड (टीआईपी) वास्तव में कैसे काम करते हैं।

अमन को याद है? मान लीजिए कि वह 10 वर्षों में 10,00,000 रुपये जमा करना चाहता है। वह इसके लिए वार्षिक निवेश करना चाहता है और 12% वार्षिक रिटर्न की उम्मीद करता है। देखिए कि 10 वर्षों की अवधि में टीआईपी कैसे काम करेंगे:



यह मानते हुए कि रिटर्न की दर 12 वर्षों तक स्थिर रहती है, अमन को अपने लक्ष्य तक पहुंचने के लिए हर साल 50,879 रुपये का निवेश करना होगा। लेकिन, म्यूचुअल फंड पर स्थिर रिटर्न की उम्मीद करना अवास्तविक है।

बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण, वर्षों में प्रतिफल में बदलाव होना स्वाभाविक है। इसलिए, आइए एक और परिदृश्य मान लें जहाँ प्रतिफल की दर में उतार-चढ़ाव होता है।

पहले वर्ष में, अमन ने 50,879 रुपये की वार्षिक राशि से शुरुआत की। 8% प्रतिफल के साथ, वर्ष के अंत में मूलधन 54,949 रुपये हो जाता है। वर्ष के अंत में लक्षित निधि मूल्य 56,894 रुपये है। (हम ऊपर दी गई तालिका देख सकते हैं)। इसलिए पहले वर्ष के अंत में 56984 - 54949 = 2035 रुपये की कमी है। यह कमी राशि अगले वर्ष के वार्षिक निवेश में जोड़ दी जाएगी और अगले वर्ष का निवेश 50879 + 2035 = 52914 होगा। यह गणना निवेश अवधि के दौरान जारी रहेगी।



जैसा कि आप देख सकते हैं, लक्ष्य को पूरा करने के लिए होने वाली कमी/लाभ के आधार पर निवेश की राशि हर साल बदलती रहती है। यदि अमन ने TIP विकल्प का उपयोग नहीं किया होता, तो नियमित SIP विकल्प के साथ उसका रिटर्न 9,44,124 रुपये होता। 50,879 रुपये प्रति वर्ष।



TIP में, प्रत्येक किस्त की राशि लक्ष्य निधि मूल्य की तुलना में आपके पास मौजूद अतिरिक्त राशि पर निर्भर करती है। यदि राशि कम है, तो किस्त की राशि उसी अनुपात में बढ़ जाएगी और यदि राशि अधिक है, तो इसे उसी अनुपात में घटाया जा सकता है। TIP का मुख्य लाभ यह है कि यह आपको बाजार के उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना अपने वित्तीय लक्ष्य के लिए एक सुरक्षित निधि बनाने में मदद करता है।

आप ICICIdirect पर आवधिक निवेश राशि और सुझाया गया TIP पोर्टफोलियो देख सकते हैं। आपको स्वयं कोई गणना करने की आवश्यकता नहीं है। सिस्टम राशि की गणना करेगा और यह आपके खाते से स्वतः डेबिट हो जाएगी।

आपको केवल एक बार निर्देश देना होगा। पूरी प्रक्रिया बेहद आसान है।



सारांश

• सिस्टमैटिक विड्रॉल प्लान (SWP) म्यूचुअल फंड में जमा की गई इकाइयों से समय-समय पर पैसे निकालने का एक विकल्प है।
• SWP सेवानिवृत्त व्यक्तियों के लिए सेवानिवृत्ति के बाद एक निश्चित आय प्राप्त करने का आदर्श विकल्प है।
• टारगेट इन्वेस्टमेंट प्लान एक म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प है जिसके माध्यम से किसी विशेष वित्तीय लक्ष्य के लिए बचत की जा सकती है।
यह एसआईपी की तरह काम करता है, लेकिन निवेश की राशि फंड के प्रदर्शन के आधार पर बदलती रहती है। अगले अध्याय में, हम म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाने और प्रबंधित करने के बारे में चर्चा करेंगे। हम सही म्यूचुअल फंड योजनाओं का चयन करना भी सीखेंगे।