अध्याय 7: म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प - SWP और TIP

पंकज, जो एक बहुराष्ट्रीय कंपनी में कार्यरत थे, 2021 में सेवानिवृत्त हुए। अब चूँकि उनके पास वेतन से कोई आय नहीं है, इसलिए वे अपने निवेश का उपयोग करके अपना गुज़ारा करना चाहते हैं। पंकज ने म्यूचुअल फंड निवेश करने में समझदारी दिखाई। अब, वह यह सुनिश्चित करना चाहता है कि उसे अपने मासिक खर्चों के लिए नियमित आय मिलती रहे।

ऐसे में एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) काम आ सकती है!

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP)

एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) म्यूचुअल फंड में जमा यूनिट्स से समय-समय पर पैसे निकालने का एक विकल्प है।

• आमतौर पर, निवेशक सेवानिवृत्ति के बाद एक निश्चित आय प्राप्त करने के लिए SWP विकल्प का उपयोग करते हैं।
• मान लीजिए कि आपने जीवन भर एक इक्विटी फंड में एक कोष जमा किया है और सभी... रिटायरमेंट से दो साल पहले इसे लिक्विड फंड में जमा कर दें। रिटायरमेंट के समय, आप संचित कोष से यूनिट्स निकालकर हर महीने एक निश्चित राशि प्राप्त करने के लिए SWP विकल्प का उपयोग कर सकते हैं।

पूरी प्रक्रिया आसान है। आपको बस एक बार का स्थायी निर्देश जारी करना है, जिसमें आप निकासी की आवृत्ति (मासिक/तिमाही, आदि) और राशि चुनते हैं। यह स्वचालित रूप से आपके बैंक खाते में जमा हो जाएगा।

• आप एक निश्चित राशि निकालने या एक निश्चित संख्या में यूनिट्स भुनाने के निर्देश दे सकते हैं। यह सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान या SIP के विपरीत है और नकदी प्रवाह म्यूचुअल फंड से बैंक खाते में होता है।

आइए SWP को एक उदाहरण से समझते हैं। मान लीजिए पंकज के पास ₹1,000 हैं। लिक्विड फंड में 10,00,000 रुपये जमा हैं और वह हर महीने 25,000 रुपये निकालना चाहते हैं जब तक कि यह राशि पूरी तरह से खत्म न हो जाए। वह जनवरी 2017 से सितंबर 2020 तक यह राशि निकालते हैं।

सितंबर 2020 के अंत में, श्री पंकज के लिक्विड फंड में 15,498.87 रुपये शेष होंगे।

SWP के लाभ

SWP चुनने से निवेशक को कई लाभ होते हैं:

1. निश्चित आय:

SWP उन निवेशकों के लिए एक बहुत ही विश्वसनीय विकल्प है जो एक निश्चित अवधि के लिए निश्चित आय की तलाश में हैं। यह विशेष रूप से सेवानिवृत्त व्यक्तियों के लिए उपयुक्त है।

2. बढ़ते बाजार में रुपया लागत औसत:

अन्य म्यूचुअल फंड निवेशों की तरह, SWP भी आपको रुपया लागत औसत का लाभ देता है। व्यवस्थित निकासी योजना जितनी लंबी होगी, आपको उतना ही अधिक लाभ होगा।

3. कर लाभ:

व्यवस्थित निकासी योजना के साथ, आप जो राशि निकालेंगे वह कम होगी और लंबी अवधि तक जारी रह सकती है। इसलिए, ज़्यादातर निकासी LTCG के लिए योग्य होती हैं।

SWP में पूंजीगत लाभ

अन्य विकल्पों की तरह, SWP में भी, पूंजी निकासी के लिए भुनाई गई इकाइयों को बिक्री माना जाता है और मौजूदा नियमों के अनुसार पूंजीगत लाभ के लिए उत्तरदायी माना जाता है।

लक्ष्य निवेश योजना (TIP)

म्यूचुअल फंड की बात करें तो एक और दिलचस्प निवेश विकल्प है। मान लीजिए कि आपका एक खास लक्ष्य है जिसके लिए आप बचत करना चाहते हैं। आपको राशि और समय अवधि पता है। इसके आधार पर, आप यह तय कर सकते हैं कि SIP के ज़रिए म्यूचुअल फंड में कितना निवेश करना है।

इसे लक्ष्य निवेश योजना (TIP) कहा जाता है। TIP, SIP का ही एक संशोधित रूप है। एसआईपी में, आप हर महीने एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं, लेकिन टीआईपी में, निवेश की राशि आपके लक्षित लक्ष्य के आधार पर बदलती रहती है।

• टीआईपी वित्तीय लक्ष्य के लिए राशि जमा करने का एक बेहतर तरीका है।
• आपको किसी फंड की लक्षित राशि, समय, निवेश आवृत्ति और अपेक्षित रिटर्न निर्धारित करने होंगे। इसके आधार पर, आप आवधिक निवेश राशि निर्धारित कर सकते हैं।
• यदि किसी फंड का वास्तविक रिटर्न लक्षित रिटर्न से अधिक है, तो आगामी निवेश में अतिरिक्त राशि कम कर दी जाएगी। इसी प्रकार, यदि कोई कमी है, तो अगली किस्त में राशि बढ़ा दी जाएगी।

आमतौर पर, अवधारणाएँ उदाहरणों के साथ अधिक समझ में आती हैं। यहाँ एक उदाहरण दिया गया है जो आपको यह समझने में मदद करेगा कि टीआईपी वास्तव में कैसे काम करते हैं।

अमन याद है? अब, मान लीजिए कि वह ₹1000 जमा करना चाहता है। 10 साल में 10,00,000 रुपये कमाने का लक्ष्य है। वह इसके लिए सालाना निवेश करना चाहता है और 12% सालाना रिटर्न की उम्मीद करता है। देखें कि 10 साल की अवधि में TIP कैसे काम करेंगे:

यह मानते हुए कि 12 साल तक रिटर्न की दर स्थिर रहती है, अमन को अपने लक्ष्य तक पहुँचने के लिए हर साल 50,879 रुपये का निवेश करना होगा। लेकिन, म्यूचुअल फंड पर स्थिर रिटर्न अवास्तविक है। बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण, वर्षों में रिटर्न में बदलाव आना तय है। तो, आइए एक और परिदृश्य मान लें जहाँ रिटर्न की दर में उतार-चढ़ाव होता है।

पहले वर्ष में, अमन ने 50,879 की वार्षिक राशि से शुरुआत की। 8% रिटर्न के साथ, वर्ष के अंत में कुल राशि 54,949 हो जाती है। वर्ष के अंत में लक्षित फंड मूल्य 56,894 है। (हम ऊपर दी गई तालिका देख सकते हैं)। इसलिए पहले वर्ष के अंत में 56984-54949 = 2035 की कमी है। यह कमी अगले वर्ष के वार्षिक निवेश में जुड़ जाएगी और अगले वर्ष का निवेश 50879 + 2035 = 52914 होगा। यह गणना पूरी निवेश अवधि के दौरान जारी रहेगी।

जैसा कि आप देख सकते हैं, लक्ष्य को पूरा करने के लिए निवेश की राशि हर साल कमी/लाभ के आधार पर बदलती रहती है। अगर अमन ने टीआईपी विकल्प का इस्तेमाल नहीं किया होता, तो ₹2,000 के नियमित एसआईपी विकल्प के साथ उसका रिटर्न ₹9,44,124 होता। 50,879 प्रति वर्ष।

टीआईपी में, प्रत्येक किस्त राशि लक्ष्य निधि मूल्य की तुलना में कमी या अधिक कोष पर निर्भर करती है। यदि कमी है, तो किस्त राशि उसी अनुपात में बढ़ जाएगी और यदि अधिशेष है, तो उसे उसी राशि से कम किया जा सकता है। टीआईपी का मुख्य लाभ यह है कि यह आपको बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद अपने वित्तीय लक्ष्य के लिए एक कोष सुरक्षित करने में मदद करता है।

आप आईसीआईसीआईडायरेक्ट पर आवधिक निवेश राशि और सुझाए गए टीआईपी पोर्टफोलियो की जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। आपको स्वयं कोई गणना करने की आवश्यकता नहीं है। सिस्टम राशि की गणना करेगा और यह आपके खाते से स्वतः डेबिट हो जाएगी। आपको केवल एक बार निर्देश देने की आवश्यकता है। पूरी प्रक्रिया आसान है।

सारांश

• एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) म्यूचुअल फंड में संचित यूनिटों से समय-समय पर पैसा निकालने का एक विकल्प है।
• SWP सेवानिवृत्त व्यक्तियों के लिए सेवानिवृत्ति के बाद एक निश्चित आय अर्जित करने के लिए आदर्श हैं।
• लक्ष्य निवेश योजना एक विशिष्ट वित्तीय लक्ष्य के लिए बचत करने हेतु एक म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प है। यह SIP की तरह ही काम करता है, लेकिन निवेश की राशि फंड के प्रदर्शन के आधार पर अलग-अलग होती है।

अगले अध्याय में, हम चर्चा करेंगे कि म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो कैसे बनाएँ और उसका प्रबंधन कैसे करें। हम सही म्यूचुअल फंड स्कीम चुनने के बारे में भी जानेंगे।