अध्याय 13: विभिन्न प्रकार की म्यूचुअल फंड योजनाओं के बारे में जानें

अब तक, हमें यह समझ में आ गया है कि इक्विटी म्यूचुअल फंड कुछ हद तक जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त निवेश हैं। फिर, जो लोग कम जोखिम लेना चाहते हैं, उनके लिए डेट म्यूचुअल फंड और ETF हैं।  

लेकिन, कभी-कभी आप बस एक ज़्यादा गतिशील निवेश विकल्प की इच्छा रखते हैं जो आपको दोनों दुनिया का सबसे अच्छा देता है - पर्याप्त रिटर्न और प्रबंधित जोखिम। और वोइला! आपके पास है - हाइब्रिड फंड।

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड

हाइब्रिड स्कीम म्यूचुअल फंड हैं जो डेट क्लास में निवेश करते हैं। इसका मतलब है कि उनमें इक्विटी, डेट सिक्योरिटीज़ या सोना शामिल हो सकता है। विचार यह है कि परिसंपत्तियों और उद्योगों में विविधता लाई जाए। चूंकि अलग-अलग परिसंपत्तियां अलग-अलग बाजार स्थितियों में अलग-अलग प्रदर्शन करती हैं, इसलिए विविधीकरण अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है जबकि जोखिम को यथासंभव संतुलित रखता है। उदाहरण के लिए, बाजार में गिरावट के दौरान, इक्विटी कम रिटर्न दे सकती है। हालांकि, सोने का मूल्य बढ़ सकता है। यह सुनिश्चित करता है कि पोर्टफोलियो संतुलित रहे।

यहां हाइब्रिड योजनाओं के विभिन्न प्रकारों के बारे में बताया गया है:

1. कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड

कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड ओपन-एंडेड फंड होते हैं जो अपनी अधिकांश राशि को डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। यह 90% तक जा सकता है। शेष राशि का उपयोग अन्य परिसंपत्तियों, ज्यादातर इक्विटी खरीदने के लिए किया जाता है। उच्च डेट सिक्योरिटीज यह सुनिश्चित करती हैं कि रिटर्न अपेक्षाकृत स्थिर रहे जबकि इक्विटी में निवेश विकास के अवसरों के लिए कुछ जगह प्रदान करता है।

क्या आपको याद है?

ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड ऐसी योजनाएं हैं जहां यूनिट किसी भी समय जारी की जा सकती हैं। इसका मतलब है कि आप, एक निवेशक के रूप में, अपनी इच्छानुसार यूनिट खरीद और बेच सकते हैं।

2. संतुलित हाइब्रिड फंड

ये ओपन-एंडेड फंड हैं जो इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में परिसंपत्तियों के एक निश्चित अनुपात का निवेश करने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, एक संतुलित फंड कुल परिसंपत्तियों का 60% इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में और शेष 40% डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करने का लक्ष्य रख सकता है। संतुलित फंड उन निवेशकों के लिए अच्छा काम करते हैं जिनके पास मध्यम अवधि का निवेश क्षितिज है जिसमें सुरक्षा के साथ-साथ पूंजी वृद्धि की भी आवश्यकता होती है।

3. आक्रामक हाइब्रिड फंड

ये ओपन-एंडेड फंड हैं जो बड़े पैमाने पर इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। उन्हें रूढ़िवादी योजनाओं के विपरीत समझें। इक्विटी में निवेश 80% तक जा सकता है। जो निवेशक उच्च रिटर्न चाहते हैं, लेकिन फिर भी कुछ हद तक सुरक्षा चाहते हैं, वे आक्रामक हाइब्रिड फंड चुन सकते हैं।

4. बैलेंस्ड एडवांटेज फंड

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड या डायनेमिक फंड इक्विटी और डेट स्कीम में निवेश करते हैं, लेकिन कोई निर्धारित अनुपात नहीं होता है। फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के आधार पर निवेश बदलते हैं। उदाहरण के लिए, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड मैनेजर कम कीमतों का लाभ उठाने के लिए बाजार में गिरावट के समय इक्विटी निवेश बढ़ा सकते हैं। अगर आप एक निवेशक हैं जो बाजार में होने वाले बदलावों का लाभ उठाना चाहते हैं, तो यह स्कीम एक अच्छा विकल्प है। बस एक विश्वसनीय फंड चुनना सुनिश्चित करें।

5. मल्टी एसेट एलोकेशन फंड

मल्टी एसेट एलोकेशन फंड अलग-अलग फ्लेवर वाली चॉकलेट के डिब्बे की तरह होते हैं। ये स्कीम इक्विटी और डेट एसेट से परे होती हैं। वे कम से कम 3 एसेट क्लास में निवेश करते हैं, जिनमें से प्रत्येक में न्यूनतम आवंटन 10% होता है। अक्सर, तीसरी एसेट सोना होती है। यह अत्यधिक विविधतापूर्ण फंड की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए एकदम सही है।

6. आर्बिट्रेज फंड

आर्बिट्रेज, मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए विभिन्न बाजारों में एक साथ संपत्ति या प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की प्रथा है।

क्या आप जानते हैं कि आप विभिन्न दुकानों या शहरों में कपड़ों की कीमतों की तुलना कैसे करते हैं? यदि एक शहर में कपड़े सस्ते हैं, तो आप वहां से खरीद सकते हैं और दूसरे शहर में बेच सकते हैं जहां कपड़े अधिक महंगे हैं। आर्बिट्रेज फंड के पीछे यह मूल विचार है।

ये ओपन-एंडेड योजनाएं हैं जो विभिन्न बाजारों में ऐसे आर्बिट्रेज अवसरों का लाभ उठाती हैं। आर्बिट्रेज म्यूचुअल फंड लाभ कमाने के लिए नकदी और व्युत्पन्न बाजारों के बीच एक स्थिति लेते हैं। वे कर के दृष्टिकोण से इक्विटी उन्मुख म्यूचुअल फंड के समान हैं, इस अर्थ में कि कम से कम 65% संपत्ति शेयरों में निवेश की जाती है। आर्बिट्रेज फंड उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है जो शॉर्ट टर्म के लिए सरप्लस पैसे लगाना चाहते हैं।  

7. इक्विटी सेविंग फंड

इक्विटी सेविंग फंड एक बार फिर चॉकलेट के डिब्बे की तरह हैं। बस, वे इक्विटी, डेट के साथ-साथ आर्बिट्रेज अवसरों में निवेश करते हैं। ये फंड कुल संपत्ति का कम से कम 65% इक्विटी और इक्विटी से जुड़े इंस्ट्रूमेंट में और कुल संपत्ति का कम से कम 10% डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं।

समाधान-उन्मुख योजनाएँ

कुछ लोग अच्छे प्लानर होते हैं। वे लंबी अवधि के लक्ष्य के लिए निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, रघु को ही लीजिए, जो एक मध्यम आयु वर्ग का व्यक्ति है, जिसे हम जानते हैं। वह वर्षों से अपने रिटायरमेंट की योजना बना रहा है! क्या विशिष्ट लक्ष्यों के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश करने का कोई तरीका है?

हां! यहीं पर समाधान-उन्मुख योजनाएं काम आती हैं। ये योजनाएं किसी विशिष्ट वित्तीय लक्ष्य के लिए बनाई गई हैं। वे आम तौर पर निवेश उद्देश्यों को पूरा करने में मदद करने के लिए एक निश्चित लॉक-इन अवधि के साथ दीर्घकालिक होती हैं।

1. रिटायरमेंट फंड

अगर आप रघु की तरह हैं और अपने रिटायरमेंट की योजना बनाना चाहते हैं, तो रिटायरमेंट फंड एक अच्छा विकल्प है! ये ओपन-एंडेड स्कीम हैं, जिनमें 5 साल या रिटायरमेंट की उम्र तक, जो भी पहले हो, लॉक-इन होता है। आपकी जोखिम उठाने की क्षमता और रिटायरमेंट लक्ष्यों के आधार पर अलग-अलग स्कीम पेश की जाती हैं। प्रत्येक फंड की एक अलग रणनीति होती है।

2. बच्चों के फंड

जो निवेशक अपने बच्चों के वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करना चाहते हैं, उनके लिए बच्चों के फंड एक विकल्प हैं। एक बार फिर, इन ओपन-एंडेड फंड में कम से कम 5 साल या बच्चे के वयस्क होने तक, जो भी पहले हो, लॉक-इन अवधि होती है। आप अपने बच्चे की उच्च शिक्षा, शादी आदि जैसे महत्वपूर्ण मील के पत्थर के लिए इन फंड में निवेश कर सकते हैं।

अन्य योजनाएँ

इंडेक्स फंड और फंड ऑफ फंड दो अन्य योजनाएँ हैं जिनके बारे में आपको जानना चाहिए।

1. इंडेक्स फंड

इंडेक्स म्यूचुअल फंड इंडेक्स के अनुसार निवेश करता है। वे इंडेक्स के समान ही प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और समान अनुपात में भी निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स फंड निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स से सिक्योरिटीज में निवेश करता है।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड एक निष्क्रिय निवेश रणनीति का पालन करते हैं। वे उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हैं जो इंडेक्स के समान रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं। आमतौर पर, ऐसे फंड लंबी अवधि में धन सृजन में मदद करते हैं। हालाँकि, एक बात ध्यान देने योग्य है कि रिटर्न इंडेक्स की तुलना में थोड़ा कम हो सकता है। यह अंतर ट्रैकिंग एरर नामक किसी चीज़ के कारण होता है।

• ट्रैकिंग एरर से तात्पर्य फंड के रिटर्न और बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन में अंतर से है, क्योंकि फंड के प्रबंधन में अलग-अलग खर्च शामिल होते हैं, जैसे कि फंड फीस।

अगर आप इंडेक्स फंड चुनना चाहते हैं, तो सबसे पहले इंडेक्स चुनें और फिर वह फंड चुनें जिसका खर्च अनुपात सबसे कम हो और ट्रैकिंग एरर सबसे कम हो।

2. फंड ऑफ फंड्स

फंड ऑफ फंड्स दूसरे फंड्स में निवेश करते हैं। यह रिटर्न कमाने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है। इन फंडों का अपना पोर्टफोलियो नहीं होता है, लेकिन वे अपनी संपत्ति का कम से कम 95% अन्य अंतर्निहित फंडों में निवेश करते हैं। यह एक ही फंड में निवेश करके कई म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक परेशानी मुक्त तरीका है!

हालाँकि, जब FoF निवेश की बात आती है, तो यहाँ कुछ बातें ध्यान में रखने योग्य हैं:

• वे दोहरे खर्च को आकर्षित करते हैं: अंतर्निहित फंड और फिर वह फंड जिसमें आप वास्तव में निवेश करते हैं।
• जबकि वे विविधीकरण लाभ प्रदान कर सकते हैं, उच्च व्यय के कारण रिटर्न कम हो सकता है।
• वे दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के लिए अधिक उपयुक्त हैं। यदि आपका कोई अल्पकालिक उद्देश्य है तो इस फंड को न चुनें।
• FoF पर डेट फंड की तरह टैक्स लगाया जाता है, जिसका अर्थ है कि उनके कर निहितार्थ इक्विटी फंड की तुलना में अधिक हैं, भले ही वे इंडेक्सेशन लाभ लेते हों।

सारांश

• हाइब्रिड म्यूचुअल फंड इक्विटी, डेट सिक्योरिटीज और गोल्ड जैसी परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं। हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के विभिन्न प्रकार हैं:
  • कंज़र्वेटिव हाइब्रिड फंड
  • बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड
  • एग्रेसिव हाइब्रिड फंड
  • डायनेमिक एसेट एलोकेशन या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड
  • मल्टी एसेट एलोकेशन फंड
  • आर्बिट्रेज फंड
  • इक्विटी सेविंग फंड
  • आर्बिट्रेज, मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए विभिन्न बाजारों में एक साथ संपत्ति या प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की प्रथा है।
  • जो निवेशक किसी खास लक्ष्य को ध्यान में रखकर निवेश करना चाहते हैं, उनके लिए समाधान-उन्मुख म्यूचुअल फंड एक विकल्प है। भारत में दो प्रकार के फंड हैं:
    • रिटायरमेंट फंड
    • बच्चों के फंड
    • इंडेक्स फंड और फंड ऑफ फंड के बारे में जानने लायक दो अन्य योजनाएं हैं।
    • इंडेक्स फंड निष्क्रिय निवेश के लिए अच्छे हैं। फंड ऑफ फंड्स आपको निवेश करने के लिए पोर्टफोलियो की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं।

हमने इक्विटी म्यूचुअल फंड, डेट म्यूचुअल फंड, ETF और यहां तक ​​कि हाइब्रिड फंड के बारे में विस्तार से बताया है। अब, क्या आप उनमें निवेश करने के विभिन्न तरीकों के बारे में नहीं जानना चाहते हैं? हम अगले अध्याय में इस बारे में विस्तार से बताएंगे।