अध्याय 12 : एक्सचेंज ट्रेडेड फंड: भाग 2

इक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड

इक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) निवेश उत्पाद हैं जो स्टॉक निवेश और इक्विटी म्यूचुअल फंड का संयोजन हैं। मूल रूप से, वे NIFTY50, SENSEX, आदि जैसे विशिष्ट स्टॉक इंडेक्स का अनुसरण करते हैं।

म्यूचुअल फंड के विपरीत, इन ETF का स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा सकता है। वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, डीमैट फॉर्म में रखे जाते हैं और इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में उनका व्यय अनुपात बहुत कम होता है।म्यूचुअल फंड।

इंडेक्स ETF

एक इंडेक्स ETF एक इंडेक्स के रिटर्न की नकल या अनुकरण करने की कोशिश करता है। वे सीधे उसी अनुपात में इंडेक्स पर सूचीबद्ध शेयरों में निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, एक NSE निफ्टी 50 इंडेक्स ETF इंडेक्स पर सूचीबद्ध सभी 50 कंपनियों के इक्विटी में उसी वेटेज में निवेश करेगा, जितना कि वे इंडेक्स में हैं। इस तरह, वे इंडेक्स के करीब रिटर्न पा सकते हैं।

हालाँकि, इंडेक्स ETF रिटर्न हमेशा ट्रैकिंग इंडेक्स के समान नहीं होते हैं। रिटर्न थोड़ा कम होता है क्योंकि रिटर्न में फंड के खर्च जैसे प्रबंधन शुल्क, व्यय अनुपात आदि को भी शामिल किया जाता है। अगर आपको याद हो, तो इंडेक्स फंड द्वारा अपने अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न से मिलने वाले रिटर्न में अंतर को ट्रैकिंग एरर के रूप में जाना जाता है। ट्रैकिंग एरर जितनी कम होगी, ETF उतना ही बेहतर प्रदर्शन करेगा।

• इंडेक्स ETF लिक्विडिटी के लिए फंड का एक छोटा हिस्सा मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में भी निवेश कर सकते हैं।
• इंडेक्स ETF रिटर्न काफी हद तक अनुमानित होते हैं क्योंकि वे जिस अंतर्निहित इंडेक्स का अनुसरण करते हैं, उसके आधार पर।

बेंचमार्क इंडेक्स

बेंचमार्क सिक्योरिटीज का एक चुनिंदा समूह होता है जिसे 'बेंचमार्क' माना जाता है या स्टॉक या फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए मानक निर्धारित करता है। इंडेक्स ईटीएफ को स्पष्ट रूप से अपने अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स को दोहराने के लिए डिज़ाइन किया गया है। भारत में दो प्रमुख बेंचमार्क इंडेक्स हैं: सेंसेक्स और निफ्टी 50।

• निफ्टी 50 एनएसई पर सूचीबद्ध 50 सबसे बड़ी भारतीय कंपनियों के भारित औसत का एक बेंचमार्क इंडेक्स है।
• सेंसेक्स एक बेंचमार्क इंडेक्स है जिसमें बीएसई पर 30 सबसे बड़े और सबसे अधिक सक्रिय रूप से कारोबार किए जाने वाले स्टॉक शामिल हैं।

सेक्टर ईटीएफ

सेक्टोरल एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एक ईटीएफ है जो विशेष रूप से किसी विशेष उद्योग या क्षेत्र की इक्विटी प्रतिभूतियों में निवेश करता है। सेक्टर का उल्लेख आमतौर पर फंड के नाम में ही किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक ऊर्जा ईटीएफ केवल ऊर्जा शेयरों में निवेश कर सकता है, जबकि एक प्रौद्योगिकी ईटीएफ तकनीकी उद्योग में प्रतिभूतियों में निवेश करेगा।

ग्लोबल ईटीएफ

ग्लोबल ईटीएफ निवेश उत्पाद हैं जो भारत में निवेशकों को NASDAQ100 और हैंगसेंग जैसे अंतर्राष्ट्रीय सूचकांकों में निवेश करने की अनुमति देते हैं। ये फंड किसी भी अन्य कंपनी के स्टॉक की तरह ही NSE के कैश मार्केट में ट्रेड करते हैं।

एक्टिव और पैसिव निवेश के बीच अंतर

चूंकि इंडेक्स ETF अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक और कॉपी करना चाहते हैं, इसलिए इसे पैसिव निवेश के सबसे आम रूपों में से एक माना जाता है। आइए देखें कि पैसिव निवेश एक्टिव निवेश से किस तरह अलग है।

डेट ETFs

डेट ETFs डेट सिक्योरिटी निवेश को स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग के फायदों के साथ जोड़ते हैं। वे निफ्टी 8-13 साल जी-सेक इंडेक्स या निफ्टी 4-8 साल जी-सेक इंडेक्स जैसे अंतर्निहित फिक्स्ड इनकम इंडेक्स के आधार पर अलग-अलग फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं

अन्य सभी ETF की तरह, ये भी निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं। समान पोर्टफोलियो के कारण, ये फंड अंतर्निहित इंडेक्स के समान रिटर्न भी देते हैं। म्यूचुअल फंड की तुलना में व्यय अनुपात कम है।

सारांश

• इक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) निवेश उत्पाद हैं जो स्टॉक निवेश और इक्विटी म्यूचुअल फंड का संयोजन हैं।
• ETF का स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा सकता है। वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, डीमैट फॉर्म में रखे जाते हैं और इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में उनका व्यय अनुपात बहुत कम होता है।
• भारत में ईटीएफ के सबसे लोकप्रिय प्रकार हैं:
  • इक्विटी ईटीएफ एक विशिष्ट स्टॉक इंडेक्स के अनुसार निवेश करते हैं।
  • डेट ईटीएफ एक विशिष्ट डेट इंडेक्स के अनुसार निवेश करते हैं।
  • गोल्ड ईटीएफ सोने में निवेश करते हैं।
  • ग्लोबल इंडेक्स ईटीएफ वैश्विक इंडेक्स में निवेश करने की अनुमति देते हैं।
  • एक इंडेक्स फंड एक इंडेक्स के रिटर्न की नकल या अनुकरण करने की कोशिश करता है।
  • एक इंडेक्स फंड अपने अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न से जो रिटर्न उत्पन्न करता है, उसे ट्रैकिंग एरर के रूप में जाना जाता है।
  • एक बेंचमार्क प्रतिभूतियों का एक चयनित समूह है जिसे 'बेंचमार्क' माना जाता है या स्टॉक या फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए मानक निर्धारित करता है। प्रदर्शन।
  • सक्रिय निवेश रणनीति एक व्यावहारिक दृष्टिकोण है, जहां एक फंड मैनेजर व्यक्तिगत रूप से बाजार का अध्ययन करता है और तय करता है कि किन प्रतिभूतियों में निवेश करना है।
  • निष्क्रिय निवेश प्रतिभूतियों की एक पूर्व-निर्धारित सूची में निवेश करने के बारे में है जो रिटर्न प्रदान करते हैं, जैसा कि इंडेक्स ईटीएफ के मामले में होता है।

ईटीएफ पर अवलोकन का अंत हो गया है। अगले अध्याय में और अधिक म्यूचुअल फंड योजनाओं को शामिल किया जाएगा जिनके बारे में आपको जानकारी होनी चाहिए।