अध्याय 6: म्यूचुअल फंड के प्रकार

एक समृद्ध बगीचे में कई अलग-अलग प्रकार के पौधे होते हैं - फूलों की झाड़ियाँ, पेड़, घास, और बहुत सारे। वे सभी पारिस्थितिकी तंत्र में अलग-अलग योगदान देते हैं। लोगों की अलग-अलग प्राथमिकताएं हैं कि वे अपने बगीचे में क्या चाहते हैं। इसी तरह, अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं जो व्यक्तियों की विभिन्न जरूरतों और स्वादों को पूरा करते हैं।

म्यूचुअल फंड को मोटे तौर पर पांच प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है जो उनके द्वारा निवेश की जाने वाली परिसंपत्तियों पर निर्भर करता है। आइए उन प्रकारों पर एक नज़र डालें इससे पहले कि हम उन्हें विस्तार से पता लगाएं।

म्यूचुअल फंड के प्रकार

1. इक्विटी फंड - ये म्यूचुअल फंड फंड का ज्यादातर पैसा अलग-अलग कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।
2. डेट फंड - म्यूचुअल फंड जो मुख्य रूप से निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों जैसे सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, डिबेंचर आदि में निवेश करते हैं। डेट फंड कहलाते हैं।
3. हाइब्रिड फंड्स - इस बारे में कोई अनुमान? जैसा कि नाम से ही पता चल सकता है, हाइब्रिड फंड इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के मिश्रण में निवेश करते हैं।
4. समाधानोन्मुखी योजनाएं – ये म्यूचुअल फंड उपरोक्त 3 से थोड़ा अलग हैं। इन योजनाओं को एक विशिष्ट लक्ष्य को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जैसे सेवानिवृत्ति योजना या बच्चों के शैक्षिक खर्चों को निधि देने के लिए।
5. अन्य योजनाएं – इनके अलावा इंडेक्स फंड और फंड ऑफ फंड जैसे अन्य प्रकार भी हैं। अभी इनके बारे में चिंता मत करो। हम उन्हें बाद के चरण में कवर करेंगे।

क्या आपको याद है?

1,700 से अधिक म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जिनमें आप निवेश कर सकते हैं।

आइए अब इक्विटी म्यूचुअल फंड से शुरू करते हुए इनमें से प्रत्येक म्यूचुअल फंड प्रकार को उजागर करें।

इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रकार

इक्विटी म्यूचुअल फंड विभिन्न कंपनियों के शेयरों में अधिकांश पैसा निवेश करते हैं। अपने पैसे को बढ़ाना चाहते हैं और लंबे समय में अमीर बनना चाहते हैं? फिर ये फंड आपके दोस्त हैं।

यदि आप एक पर्वत चोटी के ट्रेक पर जाना चाहते हैं, तो आपको कम से कम कुछ खरोंच का जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना होगा। इक्विटी म्यूचुअल फंड के साथ भी ऐसा ही होता है। वे आपको लंबे समय में उच्च रिटर्न दे सकते हैं लेकिन जब तक आप थोड़ा जोखिम लेने के लिए तैयार हैं। यदि आप ऐसा करने में सक्षम हैं, तो आप लंबे समय में मुद्रास्फीति को मात देने वाला रिटर्न बना सकते हैं !!

यहां एक टिप दी गई है: 5 साल या 10 साल की अवधि में इक्विटी फंड के प्रदर्शन की निगरानी करें, यह समझने के लिए कि रिटर्न और जोखिम कैसा दिख सकता है।

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यहां तक कि इक्विटी म्यूचुअल फंड को उन कंपनियों या शेयरों के आधार पर आगे वर्गीकृत किया जाता है जिनमें वे निवेश करते हैं। आइए उन पर एक नज़र डालें:

1. लार्ज कैप फंड

लार्ज कैप फंड फंड की परिसंपत्तियों का कम से कम 80% उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनके पास बड़ा बाजार पूंजीकरण या मार्केट कैप है। सेबी लार्ज-कैप कंपनियों को स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध सबसे बड़े बाजार पूंजीकरण वाली शीर्ष 100 कंपनियों के रूप में परिभाषित करता है। लार्ज कैप फंड इक्विटी स्कीमें होती हैं और तुलनात्मक रूप से स्थिर रिटर्न देती हैं।

नोट: अन्य इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में लार्ज कैप फंड जोखिम मीटर पर कम होते हैं। यदि आप इक्विटी फंड में निवेश करते समय न्यूनतम जोखिम चाहते हैं, तो यह आपके लिए श्रेणी हो सकती है।

2. मिड कैप फंड

ये फंड कुल फंड पूल का कम से कम 65% मिड-कैप कंपनी के शेयरों में निवेश करते हैं। मिडकैप कंपनियां वे हैं जो मार्केट कैप के मामले में 101-250 के बीच रैंक करती हैं। वे लार्ज कैप फंडों की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं।

3. लार्ज और मिड-कैप फंड

ये फंड लार्ज कैप और मिडकैप दोनों कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। वे अधिक विविध फंड हैं जो विकास और स्थिरता दोनों प्रदान करते हैं।

4. स्मॉल कैप फंड

आप अब तक ड्रिल को जानते हैं। स्मॉल कैप फंड म्यूचुअल फंड होते हैं जो स्मॉल कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। स्मॉल कैप स्टॉक एक्सचेंज की सभी कंपनियां हैं जो 251 के बाद से रैंक करती हैं। ये फंड जोखिम भरे हैं और उच्च विकास की संभावनाओं की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं।

5. मल्टी कैप फंड

याद रखें, अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें? मल्टी-कैप फंड कुल फंड मनी का न्यूनतम 25% क्रमशः लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप शेयरों में निवेश करते हैं। उनके पास विविधीकरण का लाभ है।

6. फ्लेक्सी कैप फंड

फ्लेक्सी-कैप फंड मुफ्त रेंजर्स हैं। ये फंड कुल संपत्ति का न्यूनतम 65% लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। आवंटन पर कोई प्रतिबंध नहीं है। मूल रूप से, फंड प्रबंधकों को अपनी क्षमता के आधार पर कंपनियों में निवेश करने की स्वतंत्रता है।

7. डिविडेंड यील्ड फंड

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड्स के पास अपनी संपत्ति का 65% से अधिक हिस्सा इक्विटी और उन कंपनियों के इक्विटी से संबंधित उपकरणों में आवंटित है जो लाभांश का भुगतान करने के लिए जाने जाते हैं।

8. वैल्यू फंड

वैल्यू फंड एक निवेश रणनीति का पालन करते हैं जिसे मूल्य निवेश के रूप में जाना जाता है, जिसमें आप उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनकी वर्तमान में वास्तविक क्षमता से कम कीमत है। मूल विचार यह है कि वर्तमान में मूल्य में कम मूल्य वाले शेयरों में निवेश करें ताकि आप अच्छा रिटर्न कमा सकें क्योंकि शेयरों का बाजार मूल्य लंबे समय में उनके वास्तविक मूल्य तक पहुंच जाता है।

9. कॉन्ट्रा फंड

कॉन्ट्रा फंड सभी म्यूचुअल फंड के विद्रोही हैं। वे एक विरोधाभासी प्रवृत्ति का पालन करते हैं, या उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो वास्तव में बाजार के पसंदीदा नहीं हैं। वे अंडरडॉग के लिए जड़ हैं। इन फंडों का प्रदर्शन किसी भी तरह से हो सकता है, जो फंड मैनेजर द्वारा लिए गए निर्णय पर निर्भर करता है।

यहां एक टिप दी गई है: यदि आप एक बड़े जोखिम लेने वाले नहीं हैं तो कॉन्ट्रा फंड से दूर रहें।  

10. फोकस्ड फंड

फोकस्ड फंड कुछ चुनिंदा कंपनियों में निवेश करते हैं, आमतौर पर अधिकतम 30। इन फंडों के फंड मैनेजर मात्रा के मुकाबले गुणवत्ता की ओर अधिक झुकाव रखते हैं और सावधानीपूर्वक स्टॉक चयन के आधार पर रिटर्न को अधिकतम करने का लक्ष्य रखते हैं। वे उच्च दृढ़ विश्वास वाले शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनमें अच्छी वृद्धि क्षमता होती है। निवेश रणनीति के आधार पर उन्हें लार्ज-कैप, मिड-कैप या मल्टी-कैप कंपनियों पर भी ध्यान केंद्रित किया जा सकता है।

11. क्षेत्रीय निधि

एक सेक्टोरल म्यूचुअल फंड एक विशेष क्षेत्र के शेयरों में निवेश करता है। उदाहरण के लिए, एक फार्मास्युटिकल फंड केवल सिप्ला या सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज जैसी दवा कंपनियों में निवेश करेगा। बैंकिंग सेक्टर का फंड सिर्फ बैंकिंग शेयरों में निवेश करेगा। ये म्यूचुअल फंड उस विशेष क्षेत्र के अच्छा प्रदर्शन करने पर भरोसा करते हैं। हालांकि, वे विविधीकरण पहलू पर उच्च स्कोर नहीं करते हैं।

12. विषयगत निधि

एक विषयगत म्यूचुअल फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जो एक विशिष्ट विषय का पालन करते हैं। उदाहरण के लिए, मेड इन इंडिया थीम उन क्षेत्रों की प्रतिभूतियों में निवेश कर सकती है जिनमें भारत में ऑटो सहायक, कपड़ा आदि जैसी विनिर्माण क्षमताएं हैं। इसी तरह, ईएसजी फंड उन कंपनियों की इक्विटी में निवेश करते हैं जो अपने कामकाज में पर्यावरण, सामाजिक और शासन कारकों को ध्यान में रखते हैं।

13. टैक्स सेवर फंड या ईएलएसएस

म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं और टैक्स पर बचत करना चाहते हैं? फिर इक्विटी-लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ईएलएसएस) फंड आपके लिए हैं! वे सामान्य इक्विटी फंड की तरह काम करते हैं लेकिन आप अपने निवेश के लिए कर लाभ का दावा कर सकते हैं! आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80 सी के अनुसार, आप एक वित्तीय वर्ष में ईएलएसएस फंड में निवेश करने के लिए 1.5 लाख रुपये तक की कटौती का दावा कर सकते हैं। हालांकि, वे 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं। अन्य टैक्स सेविंग इंस्ट्रूमेंट्स की तुलना में ईएलएसएस फंड्स में लॉक-इन पीरियड सबसे कम होता है।

भले ही ईएलएसएस फंड को 3 साल के बाद बेचा जा सकता है, फिर भी सबसे अच्छे रिटर्न के लिए लंबी अवधि में उनमें निवेश बनाए रखने की सलाह दी जाती है।

सारांश

• म्यूचुअल फंड को उस तरह की संपत्ति के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है जिसमें वे निवेश करते हैं।
• मोटे तौर पर म्यूचुअल फंड 5 प्रकार के होते हैं:
  • इक्विटी फंड
  • डेट फंड
  • हाइब्रिड फंड
  • समाधान-उन्मुख निधियां
  • इंडेक्स फंड जैसे अन्य फंड
  • इक्विटी म्यूचुअल फंड विभिन्न कंपनियों के शेयरों में अधिकांश पैसा निवेश करते हैं।
  • इक्विटी म्यूचुअल फंड को आगे वर्गीकृत किया जा सकता है:
    • लार्ज कैप फंड
    • मिड-कैप फंड
    • लार्ज और मिड कैप फंड
    • स्मॉल कैप फंड
    • मल्टी-कैप फंड
    • फ्लेक्सी-कैप फंड
    • डिविडेंड यील्ड फंड
    • वैल्यू फंड
    • कॉन्ट्रा फंड
    • फोकस्ड फंड
    • सेक्टोरल फंड
    • विषयगत निधियां
    • ELSS
    • इक्विटी लिंक्ड सेविंग्स स्कीम या ईएलएसएस फंड का इस्तेमाल सालाना 1.5 लाख रुपये तक की टैक्स कटौती का दावा करने के लिए किया जा सकता है।

यह इक्विटी म्यूचुअल फंड का सार है जिसे आपको जानना आवश्यक है। अगले अध्याय में, हम अगले प्रकार के म्यूचुअल फंड - डेट फंड को देखेंगे।

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