अध्याय 6: इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रकार

एक हरे-भरे बगीचे में कई तरह के पौधे होते हैं – फूलदार झाड़ियाँ, पेड़, घास और भी बहुत कुछ। ये सभी पारिस्थितिकी तंत्र में अलग-अलग योगदान देते हैं। लोगों की अपने बगीचे में अलग-अलग तरह की पसंद होती है। ठीक इसी तरह, विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड मौजूद हैं जो व्यक्तियों की विभिन्न आवश्यकताओं और रुचियों को पूरा करते हैं।

म्यूचुअल फंडों को उनके द्वारा निवेश की जाने वाली संपत्तियों के आधार पर मोटे तौर पर पांच प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है। आइए, विस्तार से जानने से पहले इन प्रकारों पर एक नज़र डालते हैं।

म्यूचुअल फंड के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

1. इक्विटी फंड –

   ये म्यूचुअल फंड अपनी अधिकांश धनराशि विभिन्न कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।

2. डेट फंड –

   वे म्यूचुअल फंड जो मुख्य रूप से सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, डिबेंचर आदि जैसी निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, उन्हें डेट फंड कहा जाता है।

3. हाइब्रिड फंड्स –

   क्या आप इसके बारे में कुछ अनुमान लगा सकते हैं? जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, हाइब्रिड फंड्स इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के मिश्रण में निवेश करते हैं।

4. समाधान-उन्मुख योजनाएं –

   ये म्यूचुअल फंड ऊपर बताए गए 3 फंड्स से थोड़े अलग हैं। ये योजनाएं किसी विशिष्ट लक्ष्य को पूरा करने के लिए बनाई गई हैं, जैसे सेवानिवृत्ति योजना या बच्चों की शिक्षा के खर्चों के लिए धन जुटाना।

5. अन्य योजनाएं –

   इनके अलावा, इंडेक्स फंड्स और फंड ऑफ फंड्स जैसी अन्य प्रकार की योजनाएं भी हैं। अभी इनके बारे में चिंता न करें। हम इन्हें बाद में कवर करेंगे।

क्या आपको याद है?

निवेश करने के लिए 3,500 से अधिक म्यूचुअल फंड योजनाएं उपलब्ध हैं।

आइए अब इन सभी प्रकार के म्यूचुअल फंडों के बारे में विस्तार से जानें, शुरुआत इक्विटी म्यूचुअल फंड से करते हैं।

इक्विटी म्यूचुअल फंड कितने प्रकार के होते हैं?

इक्विटी म्यूचुअल फंड अपनी अधिकांश धनराशि विभिन्न कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। क्या आप अपने धन को बढ़ाना चाहते हैं और लंबे समय में धनी बनना चाहते हैं? तो ये फंड आपके लिए सबसे उपयुक्त हैं।

यदि आप किसी पर्वत शिखर पर चढ़ाई करना चाहते हैं, तो आपको कम से कम कुछ खरोंचों का जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना होगा। इक्विटी म्यूचुअल फंड के साथ भी ऐसा ही है। ये आपको लंबे समय में उच्च प्रतिफल दे सकते हैं, बशर्ते आप थोड़ा जोखिम उठाने के लिए तैयार हों।

अगर आप ऐसा कर पाते हैं, तो आप लंबे समय में महंगाई को मात देने वाला रिटर्न हासिल कर सकते हैं!!

यहाँ एक सुझाव है: किसी इक्विटी फंड के प्रदर्शन पर 5 या 10 साल जैसी अवधि तक नज़र रखें, ताकि आप समझ सकें कि रिटर्न और जोखिम कैसा हो सकता है।

रुको, अभी बात खत्म नहीं हुई है! और भी बहुत कुछ है!

इक्विटी म्यूचुअल फंड्स को भी उनके द्वारा निवेश की जाने वाली कंपनियों या शेयरों के प्रकार के आधार पर आगे वर्गीकृत किया जाता है। आइए उन पर एक नज़र डालें:

1. लार्ज कैप फंड्स

लार्ज कैप फंड्स अपनी फंड की संपत्ति का कम से कम 80% उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनका मार्केट कैपिटलाइजेशन या मार्केट कैप बहुत अधिक होता है।

SEBI के अनुसार, स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध शीर्ष 100 सबसे बड़े बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां लार्ज-कैप कंपनियां हैं। लार्ज-कैप फंड इक्विटी योजनाएं हैं और तुलनात्मक रूप से स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं।

नोट:अन्य इक्विटी म्यूचुअल फंडों की तुलना में लार्ज-कैप फंडों में जोखिम कम होता है। यदि आप इक्विटी फंडों में निवेश करते समय न्यूनतम जोखिम चाहते हैं, तो यह श्रेणी आपके लिए उपयुक्त हो सकती है।

2. मिड-कैप फंड

ये फंड कुल फंड पूल का कम से कम 65% मिड-कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।

मिड-कैप कंपनियां वे हैं जिनका मार्केट कैप 101 से 250 के बीच होता है। इनमें लार्ज-कैप फंड्स की तुलना में अधिक जोखिम होता है।

3. लार्ज और मिड-कैप फंड्स

ये फंड्स लार्ज-कैप और मिड-कैप दोनों कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। ये अधिक विविधतापूर्ण फंड्स हैं जो विकास और स्थिरता दोनों प्रदान करते हैं।

4. स्मॉल-कैप फंड्स

अब तक आप प्रक्रिया समझ चुके होंगे। स्मॉल-कैप फंड्स ऐसे म्यूचुअल फंड्स हैं जो स्मॉल-कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध वे सभी कंपनियां हैं जिनका रैंक 251 या उससे अधिक है। ये फंड्स जोखिम भरे होते हैं और उच्च विकास संभावनाओं की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं।

5.

मल्टी-कैप फंड्स

याद रखें, अपना सारा पैसा एक ही जगह न लगाएं। मल्टी-कैप फंड कुल फंड का कम से कम 25% हिस्सा क्रमशः लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करते हैं। इनमें विविधीकरण का लाभ होता है।

6. फ्लेक्सी-कैप फंड्स

फ्लेक्सी-कैप फंड्स स्वतंत्र निवेश विकल्प होते हैं। ये फंड कुल परिसंपत्तियों का कम से कम 65% हिस्सा लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। आवंटन पर कोई प्रतिबंध नहीं है।

मूलतः, फंड प्रबंधकों को कंपनियों की क्षमता के आधार पर उनमें निवेश करने की स्वतंत्रता होती है।

7. डिविडेंड यील्ड फंड्स

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड्स की 65% से अधिक संपत्ति उन कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-संबंधित उपकरणों में आवंटित होती है जो डिविडेंड देने के लिए जानी जाती हैं।

8. वैल्यू फंड्स

वैल्यू फंड्स वैल्यू इन्वेस्टिंग नामक निवेश रणनीति का पालन करते हैं, जिसमें आप उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनकी कीमत वर्तमान में उनकी वास्तविक क्षमता से कम है। मूल विचार यह है कि वर्तमान में कम मूल्य वाले शेयरों में निवेश किया जाए ताकि लंबी अवधि में जब शेयरों का बाजार मूल्य अपने वास्तविक मूल्य तक पहुंच जाए तो आपको अच्छा रिटर्न मिल सके।

9. कॉन्ट्रा फंड्स 

कॉन्ट्रा फंड्स सभी म्यूचुअल फंड्स के विद्रोही हैं। वे विपरीत प्रवृत्ति का पालन करते हैं, या उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो वास्तव में बाजार की पसंदीदा नहीं हैं। वे कमजोरों का समर्थन करते हैं। इन फंडों का प्रदर्शन फंड मैनेजर के निर्णय के आधार पर किसी भी दिशा में जा सकता है।

एक सलाह:यदि आप बड़ा जोखिम लेने वाले नहीं हैं, तो कॉन्ट्रा फंड से दूर रहें। 

10. फोकस्ड फंड

फोकस्ड फंड चुनिंदा कंपनियों में निवेश करते हैं, आमतौर पर अधिकतम 30। इन फंडों के फंड मैनेजर मात्रा के बजाय गुणवत्ता पर अधिक ध्यान देते हैं और सावधानीपूर्वक स्टॉक चयन के आधार पर अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने का लक्ष्य रखते हैं। वे उच्च विश्वास वाले शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनमें अच्छी वृद्धि क्षमता होती है। निवेश रणनीति के आधार पर वे लार्ज-कैप, मिड-कैप या मल्टी-कैप कंपनियों पर भी केंद्रित हो सकते हैं।

11. सेक्टोरल फंड्स

सेक्टोरल म्यूचुअल फंड किसी एक विशेष क्षेत्र के शेयरों में निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, एक फार्मास्युटिकल फंड केवल सिप्ला या सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज जैसी फार्मास्युटिकल कंपनियों में निवेश करेगा। बैंकिंग सेक्टर फंड केवल बैंकिंग शेयरों में निवेश करेगा। ये म्यूचुअल फंड उस विशेष क्षेत्र के अच्छे प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं। हालांकि, विविधीकरण के मामले में ये उतने अच्छे नहीं होते।

12. थीमेटिक फंड्स

थीमेटिक म्यूचुअल फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो एक विशिष्ट थीम का अनुसरण करती हैं।

उदाहरण के लिए, 'मेड इन इंडिया' थीम उन क्षेत्रों की प्रतिभूतियों में निवेश कर सकती है जिनमें भारत की विनिर्माण क्षमताएं हैं, जैसे ऑटोमोबाइल सहायक उद्योग, कपड़ा उद्योग आदि। इसी प्रकार, ESG फंड उन कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं जो अपने कामकाज में पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन संबंधी कारकों को ध्यान में रखती हैं।

13. टैक्स सेवर फंड या ELSS

म्यूचुअल फंड में निवेश करके टैक्स बचाना चाहते हैं? तो इक्विटी-लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ELSS) फंड आपके लिए हैं! ये सामान्य इक्विटी फंड की तरह काम करते हैं, लेकिन आप अपने निवेश पर टैक्स लाभ का दावा कर सकते हैं! आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80C के अनुसार, आप एक वित्तीय वर्ष में ELSS फंड में निवेश करने पर 1.5 लाख रुपये तक की कटौती का दावा कर सकते हैं। हालांकि, इनमें 3 साल की लॉक-इन अवधि होती है। ELSS फंडों में अन्य कर-बचत साधनों की तुलना में सबसे कम लॉक-इन अवधि होती है।

... फंड्स

समाधान-उन्मुख फंड्स

अन्य फंड्स जैसे इंडेक्स फंड्स

इक्विटी म्यूचुअल फंड्स अपना अधिकांश पैसा विभिन्न कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।

इक्विटी म्यूचुअल फंड्स को आगे निम्न श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

• लार्ज-कैप फंड्स
• मिड-कैप फंड्स
• लार्ज और मिड-कैप फंड्स
• स्मॉल-कैप फंड्स
• मल्टी-कैप फंड्स
• फ्लेक्सी-कैप फंड्स
• डिविडेंड यील्ड फंड्स
• वैल्यू फंड्स
• कॉन्ट्रा फंड्स
• फोकस्ड फंड्स
• सेक्टोरल फंड्स
• थीमैटिक फंड्स
• ईएलएसएस
• इक्विटी-लिंक्ड सेविंग्स स्कीम्स या ईएलएसएस फंड्स का उपयोग करके प्रति वर्ष 1.5 लाख रुपये तक की कर कटौती का दावा किया जा सकता है।

इक्विटी म्यूचुअल फंड्स के बारे में आपको जो जानकारी चाहिए, वह यही है। अगले अध्याय में, हम म्यूचुअल फंड्स के अगले प्रकार – डेट फंड्स – पर चर्चा करेंगे।