अध्याय 14: म्यूचुअल फंड निवेश विकल्पों के बारे में जानें

रितिका याद है? वो विज्ञापन फ़िल्म निर्माता जिसके बारे में हमने पहले अध्याय में बात की थी? उसे अभी-अभी अपने नियोक्ता से 1,20,000 रुपये का बोनस मिला है! उसके लिए बहुत बढ़िया! अब, वह पैसे किसी गैजेट या शॉपिंग पर खर्च करने के बजाय, म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहती है। समझदार लड़की है।

लेकिन, उसे समझ नहीं आ रहा है कि वह यह कैसे करे। क्या उसे एक ही बार में सारा पैसा निवेश करना चाहिए? या उसे कुछ समय के लिए निवेश करना चाहिए?

म्यूचुअल फंड निवेशकों को दोनों विकल्प देते हैं। म्यूचुअल फंड में निवेश करने के दो तरीके हैं: या तो एकमुश्त निवेश या सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP)।  

एकमुश्त निवेश

एकमुश्त निवेश का मतलब है म्यूचुअल फंड में एकमुश्त पैसा लगाना। अगर आपको अपने नियोक्ता से बोनस मिला है, किसी रिश्तेदार से उपहार मिला है या संपत्ति बेचकर कुछ पैसा कमाया है, तो आप एकमुश्त निवेश करना चाह सकते हैं। रितिका अपने बोनस भुगतान के साथ इस विकल्प पर विचार कर सकती हैं। वह पूरे 1,20,000 रुपये म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकती हैं।

हालांकि, एकमुश्त निवेश की बात करें तो कुछ बातें जानना ज़रूरी है:

• एकमुश्त निवेश तब सबसे ज़्यादा फ़ायदेमंद होता है जब बाज़ार में मंदी हो और फंड का NAV कम हो। इस तरह, NAV बढ़ने पर आप ज़्यादा रिटर्न पा सकते हैं।
• इक्विटी म्यूचुअल फंड काफ़ी अस्थिर होते हैं। अधिकतम रिटर्न पाने के लिए आपको बाज़ार में सही समय पर निवेश करना होगा।
• डेट फंड या लिक्विड फंड एकमुश्त निवेश के लिए एक अच्छा विकल्प हैं।
• एकमुश्त निवेश लंबी अवधि के लिए आदर्श होते हैं।

सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP)

सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान, म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक और तरीका है। SIP के ज़रिए, आप किसी म्यूचुअल फंड स्कीम में चरणों में निवेश कर सकते हैं। इसका मतलब है कि आप कुछ समय के लिए समय-समय पर एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं। इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने का सबसे लोकप्रिय तरीका SIP है।

SIP आपको रुपया लागत औसत का लाभ देता है। चूँकि आप एक निश्चित अवधि के लिए निवेश करते हैं, इसलिए कुछ निवेश उच्च NAV पर और कुछ कम NAV पर किए जाएँगे। कम NAV पर, आपको ज़्यादा यूनिट मिलेंगे। उच्च NAV पर, आपको कम यूनिट मिलेंगे। इससे आपके निवेश क्षितिज पर प्रति यूनिट औसत लागत कम हो जाएगी।

रुपया-लागत औसत को समझना

रुपया-लागत औसत को बेहतर ढंग से समझने के लिए यहाँ एक उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए आप किसी इक्विटी फंड में 10,000 रुपये का मासिक SIP शुरू करते हैं। आइए देखें कि समय के साथ NAV कैसे बदलता है और आपको मिलने वाली यूनिट्स की संख्या में क्या बदलाव आता है:

• प्रति इकाई औसत लागत = कुल निवेश राशि  

                                        खरीदी गई इकाइयों की कुल संख्या

                                              = (1,20,000)/(6284.5826)

                                      = ( रु. 19.0943 )

अब, मान लीजिए कि आप अपना निवेश बेचना चाहते हैं। 31 मार्च को एनएवी 20.1 रुपये प्रति यूनिट है। अगर आप अपनी सभी यूनिट बेच देते हैं, तो आपको रु. 1,26,320.11 (6284.5826 * 20.1)      

ऊपर दिए गए उदाहरण से, आप देख सकते हैं कि आपकी प्रति यूनिट औसत लागत घटकर 19.09 रुपये रह गई है, जबकि NAV मूल्य 5 अप्रैल और 31 मार्च को समान है। अगर रितिका ने 5 अप्रैल को एकमुश्त राशि का निवेश किया होता और 31 मार्च को उसे भुनाया होता, तो उसे कोई लाभ नहीं होता!

SIP के ज़रिए निवेश करने का यही फ़ायदा है। SIP इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड में निवेश करने का एक बेहतरीन तरीका है क्योंकि आपको बाज़ार का समय देखने की ज़रूरत नहीं होती। अगर रितिका इक्विटी फंड में निवेश करना चाहती हैं, तो वह अपने बोनस को कुछ समय के लिए SIP के ज़रिए भी निवेश कर सकती हैं।

SIP के लाभ

दिसंबर 2024 तक, SIP के माध्यम से म्यूचुअल फंड में 26,459 करोड़ रुपये का निवेश किया जा चुका है। ऐसा इसलिए है क्योंकि SIP के कई फायदे हैं। आइए उन पर एक नज़र डालते हैं:

1. बाजार के उतार-चढ़ाव की कोई चिंता नहीं: SIP निवेश का एक बड़ा फायदा यह है कि आपको एकमुश्त निवेश की तरह बाजार के समय का इंतजार नहीं करना पड़ता। आप अपनी निवेश राशि, अपने निवेश उद्देश्य और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर किसी भी समय SIP निवेश शुरू कर सकते हैं!

2. रुपी कॉस्ट एवरेजिंग के लाभ: जैसा कि आप ऊपर दिए गए उदाहरण में देख चुके हैं, SIP निवेश खरीदारी की लागत को औसत करने में मदद करते हैं। लंबी अवधि में, आमतौर पर, प्रति यूनिट आपकी खरीदारी लागत कम हो जाती है। इससे आपको लंबी अवधि में अपने निवेश को काफ़ी बढ़ाने में मदद मिलेगी।

3. आप कम राशि से अपना निवेश शुरू कर सकते हैं: SIP को 100 रुपये जैसे कम मासिक बजट से शुरू किया जा सकता है। आपको अपनी निवेश यात्रा शुरू करने के लिए एक बड़ी राशि जमा करने का इंतज़ार नहीं करना पड़ता।

4. SIP निवेश आपके वित्त प्रबंधन में अनुशासन लाता है: चूँकि आप कुछ समय के लिए नियमित रूप से निवेश करते हैं, इसलिए SIP निवेश आपको वित्तीय अनुशासन विकसित करने में मदद करता है।

5. यह आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करेगा: छोटी-छोटी बूँदें मिलकर एक विशाल सागर बनाती हैं। अनुशासित SIP निवेश के साथ, आप समय पर अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं! आप लक्ष्य तक पहुँचने के लिए आवश्यक मासिक SIP निवेश की भी गणना कर सकते हैं!  

6. आप लंबी अवधि में चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति का लाभ उठा सकते हैं: चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति वास्तव में लंबी अवधि में शानदार परिणाम दे सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपका लाभ कई गुना बढ़ जाता है।

7. यह सुविधाजनक और परेशानी मुक्त है: SIP को ऑटो डेबिट मैंडेट के माध्यम से निष्पादित किया जा सकता है जो इसे बहुत सुविधाजनक बनाता है। आपको निवेश की तारीख याद रखने या कोई फॉर्म या चेक जमा करने की आवश्यकता नहीं है।

म्यूचुअल फंड में SIP निवेश का सही समय

जैसा कि ऊपर बताया गया है, SIP निवेश के लिए कोई भी समय अच्छा होता है। भविष्य की तारीखों के NAV का अनुमान लगाने का कोई तरीका नहीं है। रुपया-लागत औसत का लाभ वैसे भी लंबी अवधि में खरीद लागत को कम करता है। इसलिए, आप किसी भी समय SIP निवेश शुरू कर सकते हैं।

हालांकि, अगर आप एक से ज़्यादा फंड में SIP कर रहे हैं, तो हर फंड के लिए अलग-अलग तारीखें चुनना बेहतर है। इससे विविधीकरण का लाभ उठाने में मदद मिलेगी। यह आपको बाज़ार के ज़्यादातर उतार-चढ़ाव में निवेश करने और प्रति यूनिट लागत का औसत निकालने में मदद करेगा।

वित्तीय अनुशासन को और बेहतर बनाने के लिए, अपनी सैलरी या आय की तारीख के करीब एक SIP निवेश तिथि चुनें।

SIP निवेश पर पूंजीगत लाभ की गणना

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपको टैक्स देना पड़ता है। एकमुश्त निवेश पर पूंजीगत लाभ कर की गणना आसान है। आप खरीद मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच के अंतर को निकालकर लाभ पर कर का भुगतान करते हैं।

SIP के लिए, पूंजीगत लाभ कर की गणना यूनिटों की होल्डिंग अवधि के आधार पर की जाती है। आपको प्रत्येक SIP निवेश के माध्यम से खरीदी गई सभी यूनिटों की होल्डिंग अवधि की जाँच करनी होगी। आप टैक्स-सेविंग म्यूचुअल फंड स्कीम (ELSS) में भी SIP शुरू कर सकते हैं।

आइए एक उदाहरण से पूंजीगत लाभ की गणना समझते हैं:

मान लीजिए आपने 500 रुपये का SIP शुरू किया है। 18 महीनों के लिए एक इक्विटी म्यूचुअल फंड में 5,000 रुपये निवेश किए और 18वें महीने के अंत में सभी यूनिट बेच दिए।

अब, आपको पूंजीगत लाभ कर देना होगा भुगतान की राशि अलग-अलग होगी। उदाहरण के लिए, अक्टूबर 2023 से सितंबर 2024 तक खरीदी गई सभी यूनिटों के लिए, आपको अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर देना होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे एक वर्ष से कम समय तक रखी गई हैं।

अक्टूबर 2023 से पहले खरीदी गई यूनिटों, यानी अप्रैल 2023 से सितंबर 2023 तक, के लिए आपको दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर देना होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे एक वर्ष से अधिक समय तक रखी गई हैं। गणना इस प्रकार होगी:

अल्पकालिक पूंजीगत लाभ

चूँकि यह एक इक्विटी म्यूचुअल फंड है, इसलिए 100 रुपये पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर लागू होगा। 7,668.65.

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर 11,436.32 रुपये पर लागू होगा। 11,436.32.

सारांश

• म्यूचुअल फंड में निवेश करने के दो तरीके:
  • एकमुश्त निवेश
  • व्यवस्थित निवेश योजनाएँ (SIP)
  • एकमुश्त निवेश का अर्थ है एक बार में म्यूचुअल फंड में पैसा लगाना।
  • SIP निवेश का अर्थ है कि आप एक निश्चित अवधि में म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं।
  • SIP के माध्यम से निवेश करने पर आपको रुपया लागत औसत का लाभ मिलता है, जिसमें आप नेट एसेट वैल्यू (NAV) कम होने पर ज़्यादा यूनिट खरीदते हैं और ज़्यादा होने पर कम यूनिट खरीदते हैं।
  • SIP में निवेश करने का हमेशा अच्छा समय होता है।
  • SIP के लिए, पूंजीगत लाभ कर की गणना यूनिटों की होल्डिंग अवधि के आधार पर की जाती है। आपको प्रत्येक SIP निवेश के माध्यम से खरीदी गई सभी यूनिट्स की होल्डिंग अवधि की जाँच करनी होगी।

हमने म्यूचुअल फंड में निवेश के दो सबसे लोकप्रिय तरीकों पर चर्चा की है। अगले अध्याय में, हम देखेंगे कि कैसे समझदारी से म्यूचुअल फंड का चयन किया जाए।