अध्याय 14: म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प - एसआईपी

लेकिन, वह इसे करने के तरीके को लेकर संशय में है। क्या उसे इसे एक ही बार में निवेश करना चाहिए? या इसे कुछ समय के अंतराल में निवेश करना चाहिए?

म्यूचुअल फंड निवेशकों को दोनों विकल्प देते हैं। म्यूचुअल फंड में निवेश करने के दो तरीके हैं: एकमुश्त निवेश या व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी)।  

एकमुश्त निवेश

एकमुश्त निवेश का मतलब है म्यूचुअल फंड में एक ही बार में पैसा निवेश करना। अगर आपको अपने नियोक्ता से बोनस मिला है, किसी रिश्तेदार से उपहार मिला है या संपत्ति बेचकर कुछ पैसा कमाया है, तो आप एकमुश्त निवेश करना चाह सकते हैं। रितिका अपने बोनस भुगतान के साथ इस विकल्प पर विचार कर सकती है। वह पूरे 1,20,000 रुपये म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकती है।

हालांकि, एकमुश्त निवेश की बात आती है तो कुछ बातें जानना जरूरी है:

• एकमुश्त निवेश तब सबसे अधिक लाभदायक होता है जब बाजार में मंदी हो और फंड का NAV कम हो।
  इस तरह, NAV बढ़ने पर आपको अधिक रिटर्न मिल सकता है। इक्विटी म्यूचुअल फंड काफी अस्थिर होते हैं। अधिकतम रिटर्न पाने के लिए आपको बाजार की स्थिति को अच्छी तरह समझना होगा। एकमुश्त निवेश के लिए डेट फंड या लिक्विड फंड एक अच्छा विकल्प हैं। दीर्घकालिक निवेश के लिए एकमुश्त निवेश आदर्श होते हैं। सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक और तरीका है। SIP के माध्यम से, आप म्यूचुअल फंड योजना में किस्तों में निवेश कर सकते हैं। इसका मतलब है कि आप समय-समय पर एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं। एसआईपी इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने का सबसे लोकप्रिय तरीका है। एसआईपी आपको रुपये की लागत औसत का लाभ देता है। चूंकि आप एक निश्चित अवधि में निवेश करते हैं, इसलिए कुछ निवेश उच्च एनएवी पर और कुछ कम एनएवी पर किए जाएंगे। कम एनएवी पर आपको अधिक यूनिट्स मिलेंगी। उच्च एनएवी पर आपको कम यूनिट्स मिलेंगी। इससे आपके निवेश की अवधि में प्रति यूनिट औसत लागत कम हो जाएगी।

  रुपये-लागत औसत को समझना

  रुपये-लागत औसत को बेहतर ढंग से समझने के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए कि आप किसी इक्विटी फंड में 10,000 रुपये की मासिक एसआईपी शुरू करते हैं। आइए देखें कि समय के साथ एनएवी कैसे बदलता है और आपको मिलने वाली यूनिटों की संख्या में क्या बदलाव आता है:

  नहीं.	दिनांक	राशि (रुपये में) (A)	NAV (रुपये में) (B)	संख्या खरीदी गई इकाइयों की संख्या (A/B)
  1	5 अप्रैल, 2xx4	10,000	20.1	497.5124
  2	5 मई, 2xx4	10,000	19.5	512.8205
  3	5 जून, 2xx4	10,000	18.4	543.4783
  4	5 जुलाई, 2xx4	10,000	17.5	571.4286
  5	5 अगस्त, 2xx4	10,000	16.35	611.6208
  6	5 सितंबर, 2xx4	10,000	17.5	571.4286
  7	5 अक्टूबर, 2xx4	10,000	19.25	519.4805
  8	5 नवंबर, 2xx4	10,000	20.15	496.2779
  9	5 दिसंबर, 2xx4	10,000	21.45	466.2005
  10	5 जनवरी, 2xx5	10,000	20.55	486.6180
  11	5 फरवरी, 2xx5	10,000	19.6	510.2041
  12	5 मार्च, 2xx5	10,000	20.1	497.5124
  	कुल	1,20,000		6284.5826

  • प्रति इकाई औसत लागत = कुल निवेश राशि  

                खरीदी गई इकाइयों की कुल संख्या

  = (1,20,000)/(6284.5826)

  = (19.0943 रुपये)

  मान लीजिए कि आप अपना निवेश बेचना चाहते हैं। 31 मार्च को प्रति यूनिट का शुद्ध लाभ 20.1 रुपये है। यदि आप अपनी सभी यूनिट बेचते हैं, तो आपको 6284.5826 रुपये मिलेंगे। 1,26,320.11 (6284.5826 * 20.1)

  उपरोक्त उदाहरण से आप देख सकते हैं कि आपकी प्रति यूनिट औसत लागत घटकर 19.09 रुपये हो गई है, जबकि 5 अप्रैल और 31 मार्च को NAV मूल्य समान है। यदि रितिका ने 5 अप्रैल को एकमुश्त राशि का निवेश किया होता और 31 मार्च को उसे निकाला होता, तो उसे कोई लाभ नहीं होता!

  यही SIP के माध्यम से निवेश करने का लाभ है। SIP इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक शानदार तरीका है क्योंकि इसमें आपको बाजार के रुझान का अनुमान लगाने की आवश्यकता नहीं होती है।

  अगर रितिका इक्विटी फंड में निवेश करना चाहती हैं, तो वे एसआईपी के माध्यम से अपने बोनस को भी समय-समय पर निवेश करने का विकल्प चुन सकती हैं।

  क्या आप जानते हैं? दिसंबर 2024 तक, भारत में वर्तमान में लगभग 10.32 करोड़ (103.2 मिलियन) एसआईपी खाते हैं जिनके माध्यम से निवेशक नियमित रूप से म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं! (स्रोत: एएमएफआई) एसआईपी के लाभ दिसंबर 2024 में, एसआईपी के माध्यम से म्यूचुअल फंड में 26,459 करोड़ रुपये का निवेश किया गया है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एसआईपी के कई फायदे हैं। आइए उन पर एक नज़र डालें: 1. बाजार के उतार-चढ़ाव की चिंता नहीं: एसआईपी निवेश का एक बड़ा लाभ यह है कि आपको एकमुश्त निवेश की तरह बाजार के उतार-चढ़ाव का इंतजार नहीं करना पड़ता। आप अपनी निवेश राशि, निवेश उद्देश्य और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर किसी भी समय एसआईपी निवेश शुरू कर सकते हैं! 2. रुपये की औसत लागत का लाभ: जैसा कि आपने ऊपर दिए गए उदाहरण में देखा, एसआईपी निवेश खरीद लागत को संतुलित करने में मदद करता है। लंबे समय में, आमतौर पर, प्रति यूनिट आपकी खरीद लागत कम हो जाएगी। इससे आपको लंबे समय में अपने निवेश को काफी बढ़ाने में मदद मिलेगी। 3. आप कम राशि से निवेश शुरू कर सकते हैं: एसआईपी को मात्र 100 रुपये के मासिक बजट से शुरू किया जा सकता है। निवेश शुरू करने के लिए आपको एक बड़ी राशि जमा होने का इंतजार नहीं करना पड़ता। 4. एसआईपी निवेश से वित्त प्रबंधन में अनुशासन आता है: चूंकि आप समय-समय पर निवेश करते हैं, इसलिए एसआईपी निवेश आपको वित्तीय अनुशासन विकसित करने में मदद करता है। 5. इससे आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद मिलेगी: छोटी-छोटी बूंदें मिलकर विशाल सागर बनाती हैं। अनुशासित एसआईपी निवेश से आप समय पर अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं! आप अपने लक्ष्य तक पहुँचने के लिए आवश्यक मासिक एसआईपी निवेश की गणना भी कर सकते हैं! क्या आप जानते हैं? 30 वर्षों में 1,14,72,220!

  6. आप दीर्घकालिक चक्रवृद्धि ब्याज का लाभ उठा सकते हैं: चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति वास्तव में लंबी अवधि में शानदार परिणाम दे सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपका लाभ कई गुना बढ़ जाता है।

  7. यह सुविधाजनक और झंझट-मुक्त है: एसआईपी को ऑटो डेबिट मैंडेट के माध्यम से किया जा सकता है, जिससे यह बहुत सुविधाजनक हो जाता है। आपको निवेश की तारीख याद रखने या कोई फॉर्म या चेक जमा करने की आवश्यकता नहीं है।

  ... इससे आपको बाजार के अधिकांश उतार-चढ़ावों में निवेश करने और प्रति यूनिट लागत को औसत करने में मदद मिलेगी। वित्तीय अनुशासन को और मजबूत करने के लिए, अपनी आय या वेतन प्राप्ति तिथि के आस-पास एसआईपी निवेश तिथि चुनें। SIP निवेश पर पूंजीगत लाभ की गणना म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर आपको कर देना होता है। एकमुश्त निवेश पर पूंजीगत लाभ कर की गणना करना आसान है। आप खरीद मूल्य और विक्रय मूल्य के बीच का अंतर लेते हैं और लाभ पर कर का भुगतान करते हैं। SIP के लिए, पूंजीगत लाभ कर की गणना यूनिटों की होल्डिंग अवधि के आधार पर की जाती है। आपको प्रत्येक एसआईपी निवेश के माध्यम से खरीदी गई सभी यूनिटों की होल्डिंग अवधि की जांच करनी चाहिए। आप कर-बचत म्यूचुअल फंड योजना (ELSS) में भी SIP शुरू कर सकते हैं।

  आइए एक उदाहरण से पूंजीगत लाभ की गणना समझते हैं:

  मान लीजिए आपने 20 लाख रुपये की SIP शुरू की है।

  मैंने 18 महीनों के लिए एक इक्विटी म्यूचुअल फंड में 5,000 रुपये का निवेश किया और 18वें महीने के अंत में सभी यूनिट बेच दिए। दिनांक राशि (A) खरीदी गई इकाइयों की संख्या (A/B)

  5-अप्रैल-23

  5000

  20.1

  248.7562

  5-मई-23

  5000

  19.5

  256.4103

  5-जून-23

  5000

  18.4

  271.7391

  5-Jul-23

  5000

  17.5

  285.7143

  5-Aug-23

  5000

  16.35

  305.8104

  5-सितंबर-23

  5000

  17.5

  285.7143

  5-अक्टूबर-23

  5000

  19.25

  259.7403

  5-नवंबर-23

  5000

  20.15

  248.1390

  5-दिसंबर-23

  5000

  21.45

  233.1002

  5-जनवरी-24

  5000

  20.55

  243.3090

  5-फ़रवरी-24

  5000

  21.2

  235.8491

  5-Mar-24

  5000

  22.1

  226.2443

  5-अप्रैल-24

  5000

  22.8

  219.2982

  5-मई-24

  5000

  23.45

  213.2196

  5-जून-24

  5000

  23.85

  209.6436

  5-Jul-24

  5000

  24.05

  207.9002

  5-Aug-24

  5000

  24.45

  204.4990

  5-सितंबर-24

  5000

  24.95

  200.4008

  कुल संख्या

  खरीदी गई इकाइयों की संख्या

   

   

  4355.4879

  30-सितंबर-24 तक NAV

  25.05

  अब, आपको जो पूंजीगत लाभ कर देना होगा वह होगा अलग-अलग हैं। उदाहरण के लिए, अक्टूबर 2023 से सितंबर 2024 तक खरीदी गई सभी इकाइयों पर आपको अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर देना होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन्हें एक वर्ष से कम समय के लिए रखा गया है। अक्टूबर 2023 से पहले खरीदी गई इकाइयों पर, यानी अप्रैल 2023 से सितंबर 2023 तक, आपको दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर देना होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन्हें एक वर्ष से अधिक समय के लिए रखा गया है। गणना इस प्रकार होगी: अल्पकालिक पूंजीगत लाभ संख्या अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के लिए पात्र इकाइयों की संख्या (23 अक्टूबर से 24 सितंबर तक खरीदी गई इकाइयाँ)

   

   

  2,701.3433

  अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के लिए पात्र इकाइयों का क्रय मूल्य (23 अक्टूबर से 24 सितंबर तक निवेश की गई राशि)

   

   

  60,000 रुपये

  अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के लिए पात्र इकाइयों का मोचन मूल्य (इकाइयों की संख्या * NAV यानी 2701.3433 * 25.05)

   

   

  रु. 67,668.65

  अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (मोचन मूल्य - निवेश मूल्य यानी 67668.65 - 60000)

   

   

  रु. 7668.65

  चूंकि यह एक इक्विटी म्यूचुअल फंड है, इसलिए रु. 7668.65 पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर लागू होगा। 7,668.65.

  दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ

  संख्या दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए पात्र इकाइयों की संख्या (अप्रैल 23 से सितंबर 23 तक खरीदी गई इकाइयाँ)	1,654.1446
  दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए पात्र इकाइयों का क्रय मूल्य (अप्रैल 23 से सितंबर 23 तक निवेश की गई राशि)	रु. 30,000
  दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए पात्र इकाइयों का मोचन मूल्य (इकाइयों की संख्या * NAV यानी 1654.1446 * 25.05)	रु. 41,436.32
  दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (मोचन मूल्य - निवेश मूल्य यानी 41436.32 - 30000)	11,436.32 रुपये

  दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर 11,436.32 रुपये पर लागू होगा। 11,436.32.

  सारांश

  • म्यूचुअल फंड में निवेश करने के दो तरीके:
    • एकमुश्त निवेश
    • व्यवस्थित निवेश योजनाएं (एसआईपी)
    • एकमुश्त निवेश का मतलब है म्यूचुअल फंड में एक बार में पैसा निवेश करना।
    • एसआईपी निवेश का मतलब है कि आप एक निश्चित अवधि में म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं।
    • एसआईपी के माध्यम से निवेश करने पर आपको रुपये की लागत औसत का लाभ मिलता है, जिसमें आप नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कम होने पर अधिक यूनिट खरीदते हैं और अधिक होने पर कम यूनिट खरीदते हैं।
    • एसआईपी में निवेश करने का समय हमेशा अच्छा होता है।
    • एसआईपी के लिए, पूंजीगत लाभ कर की गणना यूनिटों की होल्डिंग अवधि के आधार पर की जाती है।
    प्रत्येक एसआईपी निवेश के माध्यम से खरीदी गई सभी इकाइयों की होल्डिंग अवधि की जांच करना आवश्यक है।

  हमने म्यूचुअल फंड में निवेश करने के दो सबसे लोकप्रिय तरीकों को कवर कर लिया है। अगले अध्याय में, हम स्मार्ट म्यूचुअल फंड चयन करने के तरीकों पर चर्चा करेंगे।