अध्याय 1: म्यूचुअल फंड की मूल बातें जानें

रितिका आजीविका के लिए विज्ञापन फिल्में बनाती हैं। मेहनती और मेहनती होने के कारण उन्हें अच्छी तनख्वाह मिलती है और वे हर महीने मेहनत से इसका एक हिस्सा बचाती हैं। हालांकि, जिस बचत खाते में वे अपना पैसा जमा करती हैं, उसमें बहुत कम ब्याज मिलता है। जीवन-यापन की बढ़ती लागत के कारण, रितिका को चिंता है कि बचत बैंक खाता पर्याप्त नहीं है।

वह सही कह रही हैं!

रितिका पहले से ही अपने पैसे के लिए कड़ी मेहनत करती हैं। रितिका को बस इतना चाहिए कि पैसा उसके लिए कड़ी मेहनत करे। ऐसा करने का सबसे आसान तरीका म्यूचुअल फंड में निवेश करना है।

भारत में म्यूचुअल फंड: बैकस्टोरी

भारत का पहला म्यूचुअल फंड

भारत में म्यूचुअल फंड की कहानी 1963 में यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (UTI) के गठन से शुरू होती है। संसद के एक अधिनियम द्वारा अस्तित्व में लाए गए UTI की स्थापना और नियंत्रण 1978 तक भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के पास था। उस वर्ष, भारतीय औद्योगिक विकास बैंक (IDBI) ने UTI नियामक और प्रशासनिक प्राधिकरण के रूप में RBI की जगह ले ली।

UTI द्वारा शुरू की गई पहली म्यूचुअल फंड योजना यूनिट स्कीम 1964 (यूएस 64) थी। 1988 के अंत तक, यूटीआई निवेशों का कुल बाजार मूल्य 6,700 करोड़ रुपये था।

गैर-यूटीआई म्यूचुअल फंड का उदय

जून 1987 में, भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) ने पहला गैर-यूटीआई म्यूचुअल फंड लॉन्च किया। 1987 और 1992 के बीच, पांच अन्य सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने अपने स्वयं के म्यूचुअल फंड स्थापित किए:

• दिसंबर 1987 में कैनबैंक
• अगस्त 1989 में पंजाब नेशनल बैंक
• नवंबर 1989 में इंडियन बैंक
• जून 1990 में बैंक ऑफ इंडिया
• अक्टूबर 1992 में बैंक ऑफ बड़ौदा

भारतीय जीवन बीमा निगम (LIC) ने जून 1989 में अपना म्यूचुअल फंड लॉन्च किया। दिसंबर 1990 में जनरल इंश्योरेंस कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया (GIC) ने भी यही किया।

1993 तक, म्यूचुअल फंड क्षेत्र में निवेश का बाजार मूल्य 47,004 रुपये तक बढ़ गया था करोड़।

निजी क्षेत्र के म्यूचुअल फंड का उदय

पहला निजी क्षेत्र का म्यूचुअल फंड 1993 में लॉन्च किया गया था। इसे स्थापित करने वाले फंड हाउस—कोठारी पायनियर—का तब से फ्रैंकलिन टेम्पलटन के साथ विलय हो चुका है।

उसी वर्ष, पहला म्यूचुअल फंड विनियमन अस्तित्व में आया। इसने यूटीआई के तहत पंजीकृत को छोड़कर सभी म्यूचुअल फंड को विनियमित किया। 1993 के सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियमों को बाद में 1996 में अधिक व्यापक और संशोधित म्यूचुअल फंड विनियमों द्वारा प्रतिस्थापित किया गया।

निजी क्षेत्र के प्रवेश से भारत के म्यूचुअल फंड क्षेत्र में तेजी से वृद्धि हुई। ऐसा इसलिए है क्योंकि:

• नए म्यूचुअल फंड हाउस लॉन्च किए गए
• विदेशी म्यूचुअल फंड सामने आए
• विलय और अधिग्रहण हुए

जनवरी 2003 के अंत तक, भारत में 33 म्यूचुअल फंड थे, जिनकी कुल संपत्ति 121,805 करोड़ रुपये थी। अब भारतीय निवेशकों के पास चुनने के लिए ज़्यादा फंड हाउस थे।

आज के म्यूचुअल फंड

नई सहस्राब्दी देश के म्यूचुअल फंड क्षेत्र के लिए विकास और समेकन की अवधि थी। 2019-20 में, उद्योग के पास लगभग 27 लाख करोड़ रुपये की प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) थी।

आज भी भारत में म्यूचुअल फंड बहुत लोकप्रिय हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि:

• निवेश प्रक्रिया आसान और त्वरित है
• रिटर्न अच्छा है
• निवेशकों को किसी भी बाजार विशेषज्ञता की आवश्यकता नहीं है

इसके अलावा, बहुत सारे विकल्प हैं! म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आप 43 एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) में से चुन सकते हैं जो 1,700 से ज़्यादा स्कीम ऑफ़र करती हैं!

*स्रोत: AMFI और SEBI वेबसाइट

म्यूचुअल फंड को समझना

क्या आपने कभी परिवार के साथ पिकनिक मनाने की योजना बनाई है? हमेशा कुछ ऐसे लोग होते हैं जो योजना बनाने के लिए स्वेच्छा से आगे आते हैं। वे जगह बुक करते हैं, खाने का इंतज़ाम करते हैं, परिवहन का इंतज़ाम करते हैं और ज़रूरत पड़ने पर भुगतान करते हैं। बाकी सभी लोग बस लागत में अपना हिस्सा देते हैं।

पारिवारिक पिकनिक का यह उदाहरण म्यूचुअल फंड की अवधारणा को समझने में मदद कर सकता है।

• म्यूचुअल फंड एक निवेश माध्यम है जो निवेशकों के एक बड़े समूह से पैसा इकट्ठा करता है।
• इसी तरह, पिकनिक का आयोजन करते समय, आपके परिवार के सदस्यों के योगदान को एक साथ रखा जाता है। यहां, आपके परिवार के सदस्य 'निवेशकों के बड़े समूह' का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। प्रत्येक व्यक्ति द्वारा दिया जाने वाला हिस्सा उनका 'निवेश' है।
• एक पेशेवर फंड मैनेजर या फंड प्रबंधन टीम यह तय करती है कि इस पैसे के पूल का उपयोग कैसे किया जाए। वे निवेशकों के पैसे को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में आवंटित करते हैं।
• फंड मैनेजर (या फंड प्रबंधन टीम) की तुलना उन परिवार के सदस्यों से की जा सकती है जो पिकनिक का आयोजन करते हैं। बेशक, आपके उत्साही चाचा के विपरीत, फंड मैनेजर प्रदान की गई सेवा के लिए शुल्क लेता है।

निवेशकों का पैसा कैसे आवंटित किया जाता है?

पूल किए गए निवेश को आवंटित करते समय फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड स्कीम के उद्देश्यों का पालन करता है। एक विशेषज्ञ फंड मैनेजर जानता है कि अच्छे रिटर्न उत्पन्न करने के लिए फंड को विभिन्न प्रतिभूतियों में कैसे आवंटित किया जाए।

निवेशकों का पैसा कैसे आवंटित किया जाता है?

रिटर्न प्रत्येक निवेशक के पास मौजूद म्यूचुअल फंड यूनिट की संख्या के अनुपात में वितरित किए जाते हैं। हालांकि, कोई भी भुगतान करने से पहले, फंड हाउस कुछ शुल्क काट लेता है। इसमें फंड प्रबंधन शुल्क और म्यूचुअल फंड चलाने से जुड़ी अन्य लागतें शामिल हैं।

रिटर्न निवेशकों के बीच कैसे वितरित किए जाते हैं?

स्टॉक और बॉन्ड जैसी वित्तीय प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश फायदेमंद हो सकता है यदि आप:

a)  बाजारों के बारे में जानकारी रखते हैं और

b)   प्रतिभूतियों पर शोध और निगरानी करने का समय रखते हैं।

क्या आपके पास वित्तीय ज्ञान या बाजारों पर नज़र रखने का समय नहीं है? म्यूचुअल फंड निवेश करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं। एक पेशेवर फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड स्कीम के पूर्वनिर्धारित उद्देश्यों के आधार पर फंड पोर्टफोलियो का ख्याल रखता है। फंड मैनेजर फंड के एसेट एलोकेशन पर नज़र रखता है और ज़रूरत पड़ने पर पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करता है। आप, निवेशक के रूप में, निश्चिंत हो सकते हैं कि आपका पैसा अच्छे हाथों में है।

इस बारे में अनिश्चित हैं कि सीधे स्टॉक में निवेश करें या म्यूचुअल फंड में निवेश करें? अपना निर्णय लेने से पहले नीचे दी गई तालिका में निवेश के दो तरीकों के बीच अंतर की जाँच करें।

अगर आप यह देख रहे हैं कि म्यूचुअल फंड अन्य लोकप्रिय निवेश विकल्पों की तुलना में कैसे खड़े हैं, तो यहां बताया गया है कि प्रत्येक दूसरे के साथ कैसे तुलना करता है। प्रत्येक निवेश साधन क्या प्रदान करता है, यह जानने से आपको बेहतर निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सकती है।

*भारत सरकार द्वारा हर तिमाही में रिटर्न तय किए जाते हैं

सारांश

• म्यूचुअल फंड एक निवेश माध्यम है जो निवेशकों के एक बड़े समूह से पैसा इकट्ठा करता है।
• भारत में पहली म्यूचुअल फंड योजना UTI द्वारा शुरू की गई थी।
• भारत में म्यूचुअल फंड SEBI द्वारा विनियमित और निगरानी किए जाते हैं।
• आप 43 AMC में से चुन सकते हैं जो 1,700 से अधिक योजनाएं प्रदान करते हैं।
• विशेषज्ञ फंड मैनेजर पेशेवर रूप से सक्रिय म्यूचुअल फंड योजनाओं का प्रबंधन करते हैं।
• यदि आपके पास वित्तीय ज्ञान या बाजारों की निगरानी करने का समय नहीं है, तो म्यूचुअल फंड निवेश करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं।

अब जब हमने यह कवर कर लिया है कि म्यूचुअल फंड आपकी निवेश आवश्यकताओं के लिए कैसे उपयुक्त हो सकते हैं, तो हम अगले चरण पर चलते हैं अगले अध्याय, म्यूचुअल फंड के लाभ में, हम आपके वित्तीय लक्ष्यों और जीवनशैली के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश के कई लाभों पर गौर करेंगे।