अध्याय 6: म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प - स्विच और एसटीपी

अमन के पास एक डेट म्यूचुअल फंड स्कीम में 1,000 यूनिट हैं। हाल ही में, उसने देखा है कि शेयर बाज़ार में गिरावट आ रही है। वह इस मौके का फायदा उठाकर उसी म्यूचुअल फंड हाउस की एक इक्विटी स्कीम में अपना निवेश ट्रांसफर करना चाहता है। क्या आपको लगता है कि अमन ऐसा कर सकता है?

हाँ, वह कर सकता है!

म्यूचुअल फंड स्कीम में बदलाव

म्यूचुअल फंड निवेशकों के पास एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरी में "बदलने" या स्थानांतरित करने का विकल्प होता है, बशर्ते वह उसी फंड हाउस में हो। जब कोई निवेशक स्विच करता है, तो एएमसी मौजूदा फंड से यूनिट्स को भुना लेती है और उसी दिन उनके द्वारा चुने गए नए फंड में समान मूल्य की यूनिट्स खरीद लेती है।

• निवेशक अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने के लिए एक स्कीम से दूसरी स्कीम में फंड ट्रांसफर करने के लिए स्विच विकल्प का इस्तेमाल कर सकते हैं।
• स्विच विकल्प केवल उसी फंड हाउस में उपलब्ध है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि अमन के पास आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल ऑल सीजन्स बॉन्ड फंड में 1,000 यूनिट्स हैं। वह केवल आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल से किसी अन्य फंड में स्विच कर सकता है।

तो फिर स्विच क्यों करें?

1. आप बाजार की स्थिति के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को जल्दी से पुनर्संतुलित कर सकते हैं। अगर आपको लगता है कि इक्विटी बाज़ार का मूल्यांकन ज़्यादा है, तो आप इक्विटी से डेट में और इसके विपरीत स्विच कर सकते हैं।
2. आपके बैंक खाते में पैसा जमा होने और नई खरीदारी करने के बीच आपका समय बर्बाद नहीं होता।
3. यह बाज़ार के अवसरों का लाभ उठाने का एक परेशानी-मुक्त और समय-कुशल तरीका है।

सिस्टेमैटिक ट्रांसफर प्लान (STP)

सिस्टेमैटिक ट्रांसफर प्लान एक म्यूचुअल फंड स्कीम से उसी फंड हाउस की दूसरी स्कीम में, लेकिन एक निश्चित अवधि के लिए, धनराशि स्थानांतरित करने का एक तरीका है। STP को स्वचालित किया जा सकता है। अक्सर, निवेशक बाज़ार की टाइमिंग के जोखिम से बचने के लिए इसे चुनते हैं। इस अर्थ में, STP को SIP जैसा समझा जा सकता है। आप समय-समय पर अपने निवेश को एक म्यूचुअल फंड से दूसरे में स्थानांतरित करते हैं।

• आमतौर पर, निवेशक लिक्विड फंड या शॉर्ट-टर्म डेट फंड से इक्विटी फंड में धन स्थानांतरित करने के लिए एसटीपी विकल्प का उपयोग करते हैं।
• एक निवेशक के रूप में, आप अपने लाभ की सुरक्षा के लिए इक्विटी से लिक्विड या डेट फंड में स्थानांतरित करने का विकल्प भी चुन सकते हैं।

एसटीपी चुनने के दो कारण हैं:

1. आप अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना चाहते हैं। अमन के मामले में, आपको उसी फंड हाउस के किसी अन्य फंड में एक अवसर दिखाई देता है और आप कुछ समय के बाद अपना निवेश उसमें स्थानांतरित करना चाहते हैं।
2. आपके पास एकमुश्त राशि है जिसे आप इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं। ऐसा करने के बजाय, आप किसी लिक्विड या डेट फंड में निवेश कर सकते हैं और फिर कुछ समय के बाद इक्विटी फंड में स्थानांतरित कर सकते हैं। यह इक्विटी फंड में SIP की तरह काम करेगा और लिक्विड या डेट फंड से रिटर्न कमाएगा।

आइए इसे समझने के लिए एक उदाहरण देखें।

मान लीजिए कि अमन को जनवरी में अपने नियोक्ता से 1,20,000 रुपये का वार्षिक बोनस मिला है। वह इसे म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहता है। उसे इक्विटी में एक अवसर दिखाई देता है। अब, वह या तो इसे एकमुश्त निवेश कर सकता है या एकमुश्त राशि को लिक्विड फंड में निवेश करके एसटीपी शुरू कर सकता है।

आइए दोनों परिदृश्यों पर गौर करें। 7 जनवरी, 2019 को, अमन जिस फंड में निवेश करना चाहता है, उसकी एनएवी ₹18.72 है। एक साल बाद, जब एनएवी ₹19.93 हो जाती है, तो अमन यूनिट बेचने का फैसला करता है। उसका लाभ कुछ इस प्रकार होगा:

वैकल्पिक रूप से, अगर अमन ने पैसे को लिक्विड फंड में निवेश करने का फैसला किया होता और फिर ₹100 को स्थानांतरित करने के लिए एसटीपी विकल्प का इस्तेमाल किया होता, तो क्या होता? यदि आप एक वर्ष की अवधि में हर महीने 10,000 रुपये किसी इक्विटी फंड में निवेश करते हैं, तो उसका रिटर्न कुछ इस प्रकार होगा:

अधिक स्पष्टता के लिए, लेन-देन का सारांश यहां दिया गया है:

एसटीपी के मामले में कुल फंड मूल्य = ₹4,542.90 + ₹1,29,478.35 = ₹1,34,021.25

जैसा कि आप देख सकते हैं, एसटीपी उतार-चढ़ाव वाले बाजारों में बेहतर काम करता है। ऐसी स्थिति में निवेशक एसटीपी के ज़रिए ज़्यादा रिटर्न पा सकते हैं।

एसटीपी विकल्प चुनने के फ़ायदे

1. दोहरा रिटर्न:

जब आप डेट फ़ंड में निवेश करते हैं, तो आप अपने निवेश को इक्विटी फ़ंड में ट्रांसफ़र करते हुए भी लाभ कमाते हैं। डेट फ़ंड से मिलने वाला रिटर्न आमतौर पर बचत बैंक खातों से मिलने वाले रिटर्न से ज़्यादा होता है।

2. लागत का औसत:

एसटीपी काफ़ी हद तक एसआईपी (SIP) जैसे होते हैं। एसटीपी और एसआईपी के बीच का अंतर निवेश के स्रोत का है। एसटीपी एक म्यूचुअल फ़ंड से दूसरे में ट्रांसफ़र होता है, जबकि एसआईपी आपके बैंक खाते से ट्रांसफ़र होता है। एसआईपी की तरह, एसटीपी भी निवेश की लागत का औसत निकालता है। आपको ज़्यादा NAV पर कम यूनिट और कम NAV पर ज़्यादा यूनिट मिलते हैं।

3. पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन:

STP आपके पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने का एक आसान तरीका है। अगर आपको लगता है कि आपका डेट में निवेश ज़्यादा है, तो आप STP के ज़रिए इक्विटी फंड में पैसा पुनर्आवंटित कर सकते हैं, और इसके विपरीत।

4. STP में पूंजीगत लाभ

जैसा कि पहले ही बताया जा चुका है, कराधान की दृष्टि से STP को अलग-अलग खरीद और बिक्री लेनदेन माना जाता है। मोचन से होने वाला कोई भी पूंजीगत लाभ पूंजीगत लाभ कर के अधीन होता है। इसी तरह, जब आप नई खरीदारी से प्राप्त धनराशि को भुनाते हैं, तब भी पूंजीगत लाभ कर लागू होगा।

सारांश

• म्यूचुअल फंड निवेशक स्विच या एसटीपी विकल्प का उपयोग करके एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरी में स्विच कर सकते हैं।
• स्विच केवल एक ही फंड हाउस के भीतर ही किए जा सकते हैं।
• एसटीपी या सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान, म्यूचुअल फंड यूनिट्स को एक स्कीम से दूसरी स्कीम में स्विच करने का एक स्वचालित तरीका है।
• कराधान के दृष्टिकोण से, एसटीपी को दो अलग-अलग बिक्री और खरीद लेनदेन माना जाता है।

एसडब्ल्यूपी और टीआईपी के बारे में सुना है? इनके बारे में उलझन में हैं? चिंता न करें, अगले अध्याय में हम इसी विषय पर चर्चा करेंगे।