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म्यूचुअल फंड के नियमन और संरचना के बारे में जानें: शुरुआती लोगों के लिए गाइड

9 Mins 02 Mar 2022 0 टिप्पणी

क्या आपको विज्ञापन फिल्म निर्माता रितिका याद है जो म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहती थी? जब वह निवेश करने के लिए धन की तलाश करती है, तो उसे अच्छे अक्षरों में नियम और विनियम मिलते हैं। म्यूचुअल फंड को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा विनियमित किया जाता है। आइए उसके लिए म्यूचुअल फंड के नियमों और संरचना को तोड़ें, क्या हम?

भारत में म्यूचुअल फंड का विनियमन

बाजार नियामक सेबी भारत में सभी म्यूचुअल फंड योजनाओं की देखरेख करता है। यह सख्त दिशानिर्देश जारी करता है जिनका एएमसी को फंड प्रबंधन करते समय पालन करना चाहिए। दिशानिर्देश म्यूचुअल फंड योजना से संबंधित पूर्ण पारदर्शिता का आह्वान करते हैं जिसमें इसका पूरा खुलासा शामिल है:

<उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • फंड मूल्य
  • खर्च
  • योजना के उद्देश्यों के अनुसार निधि का उपयोग
  • सेबी का लक्ष्य क्या है? म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए जीवन को सरल बनाना।

    एक म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आप म्यूचुअल फंड सेवाओं तक पहुंच सकते हैं ऑनलाइन एएमसी और रजिस्ट्रार कार्यालयों के विशाल नेटवर्क के माध्यम से या एक सुविधाजनक म्यूचुअल फंड ऐप के माध्यम से। आप यह कर सकते हैं:

    <उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • फंड की पोर्टफोलियो होल्डिंग्स का आकलन करें
  • मौजूदा फंड मूल्य की जांच करें
  • निवेश के लिए सुविधाओं का पता लगाएं
  • मोचन प्रक्रिया के बारे में जानें
  •   और भी बहुत कुछ!

    जानने योग्य महत्वपूर्ण नियम

    <उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • प्रत्येक म्यूचुअल फंड को सेबी के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
  • एक म्यूचुअल फंड हमेशा एक ट्रस्ट के रूप में स्थापित किया जाता है, जिसमें प्रायोजक, ट्रस्टी, एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (“AMC”) और एक संरक्षक होता है।
  • म्यूचुअल फंड के एएमसी में कम से कम 50% स्वतंत्र निदेशक, एक अलग ट्रस्टी बोर्ड होना चाहिए जिसमें 50% स्वतंत्र ट्रस्टी और स्वतंत्र संरक्षक शामिल हों ताकि फंड प्रबंधकों, संरक्षकों और ट्रस्टियों के बीच हितों के किसी भी टकराव का प्रबंधन किया जा सके।< /ली>
  • एक एकल म्यूचुअल फंड विभिन्न योजनाएं चला सकता है लेकिन उन्हें ट्रस्टियों द्वारा व्यक्तिगत रूप से अनुमोदित किया जाना चाहिए और सभी प्रस्ताव दस्तावेजों को सेबी के साथ दाखिल करना होगा।
  • सेबी ने एएमसी द्वारा म्यूचुअल फंड के लिए ली जाने वाली फीस पर कुछ प्रतिबंध लगाए हैं और फंड में जोड़े जाने वाले खर्चों पर भी एक सीमा तय की गई है।
  • म्यूचुअल फंड विज्ञापन दे सकते हैं, लेकिन विज्ञापनों में भ्रामक बातें नहीं हो सकतीं। उदाहरण के लिए, कोई भी म्यूचुअल फंड रिटर्न की गारंटी नहीं दे सकता क्योंकि रिटर्न बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।
  • सेबी ओपन-एंडेड और क्लोज-एंडेड फंड के लिए निम्नलिखित निर्धारित करता है:
    • एक ओपन-एंडेड योजना के लिए न्यूनतम 50 करोड़ रुपये की आवश्यकता होती है
    • एक क्लोज-एंडेड योजना के लिए कम से कम 20 करोड़ रुपये की आवश्यकता होती है
    • सेबी हर साल म्यूचुअल फंड की जांच करता है ताकि इसे नियमों और दिशानिर्देशों के अनुरूप बनाया जा सके।
  • म्यूचुअल फंड विनियमन दिशानिर्देश सेबी की वेबसाइट पर होस्ट किए जाते हैं। अधिक जानने के लिए इस लिंक पर क्लिक करें।

    म्यूचुअल फंड की कानूनी संरचना

    कानूनी रूप से कहें तो, एक म्यूचुअल फंड में पांच मुख्य इकाइयां होती हैं:

    म्यूचुअल फंड के कामकाज में प्रत्येक इकाई क्या भूमिका निभाती है? आइए जानें!

    1. प्रायोजक:म्यूचुअल फंड शुरू करने के लिए प्रायोजक पूंजी लाता है। उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई बैंक और प्रूडेंशियल पीएलसी। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल म्यूचुअल फंड के प्रायोजक हैं। सभी प्रायोजकों को सेबी दिशानिर्देशों का सख्ती से पालन करना होगा।

    2. ट्रस्ट और ट्रस्टी:प्रायोजक एक ट्रस्ट स्थापित करता है और ट्रस्ट के संचालन का प्रबंधन करने के लिए ट्रस्टियों को नियुक्त करता है। ट्रस्टी के दो मुख्य कार्य हैं:

    ए)  यह सुनिश्चित करने के लिए कि सभी निधियों को निर्धारित उद्देश्यों के अनुसार क्रियान्वित किया जाता है

    b)  निवेशकों की सुरक्षा के लिए’ हर समय हित

    3. एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी):ट्रस्टी निवेशकों के प्रबंधन के लिए एक एएमसी नियुक्त करता है; निधि. एएमसी यह सेवा प्रदान करने के लिए शुल्क लेती है।

    4. कस्टोडियन: कस्टोडियन म्यूचुअल फंड द्वारा रखी गई प्रतिभूतियों की सुरक्षा करता है। संरक्षक यह भी देखता है कि प्रतिभूतियों का उपयोग केवल इच्छित उद्देश्यों के लिए किया जाता है।

    5. रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट (आरटीए):एएमसी अक्सर अपने बैक-एंड ऑपरेशंस को आरटीए को आउटसोर्स करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आरटीए पेशेवर रूप से प्रबंधित कंपनियां हैं जिनके पास म्यूचुअल फंड संचालन, निवेशक-संबंधित मुद्दों में विशेषज्ञता है। आरटीए दिन-प्रतिदिन के कार्यों को संभालता है जैसे:

    <उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • यूनिट खरीद और मोचन अनुरोध
  • अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) औपचारिकताएं
  • खाता विवरण प्रदान करना
  • क्या आप जानते हैं?

    • एक एकल आरटीए कई म्यूचुअल फंड कंपनियों के संचालन का प्रबंधन कर सकता है।
    • CAMS और Karvy भारत में दो प्रसिद्ध आरटीए हैं।
    • कुछ एएमसी बिना आरटीए के अपने दम पर बैक-एंड संचालन का प्रबंधन करते हैं।

    अपने ग्राहक को जानें (KYC)

    सभी म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए केवाईसी मानदंड अनिवार्य हैं, चाहे निवेश की गई राशि कुछ भी हो। इसमें मौजूदा निवेशक और संयुक्त धारक शामिल हैं।

    यह एक बार का सत्यापन है, और यह सभी म्यूचुअल फंडों में लेनदेन के लिए मान्य है। हर बार नया निवेश करने पर आपको बार-बार KYC कराने की जरूरत नहीं पड़ेगी।

    यहां आपकी केवाईसी औपचारिकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक दस्तावेजों की एक सूची दी गई है:

    केवाईसी आवेदन पत्र, विधिवत भरा हुआ। (क्लिक करें यहांकेवाईसी फॉर्म डाउनलोड करने के लिए।)

    1. पैन कार्ड की स्वप्रमाणित प्रति
    2. पता प्रमाण की स्वप्रमाणित प्रति (नवीनतम टेलीफोन बिल (केवल लैंडलाइन)/बिजली बिल/गैस बिल/पासपोर्ट/अद्यतित बैंक खाता पासबुक/बैंक खाता विवरण/ड्राइविंग लाइसेंस/राशन कार्ड/किराया समझौता)

    अपनी KYC स्थिति जांचने के लिए यहां क्लिक करें। पी>

    सारांश

    <उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) एक कानूनी निकाय है जो म्यूचुअल फंड सहित भारतीय पूंजी बाजारों को नियंत्रित करता है।
  • सेबी प्रतिभूति बाजार की देखरेख और नियंत्रण करता है, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह दृढ़ नियमों और विनियमों को लागू करके एक निवेशक के रूप में आपके हितों की रक्षा करता है।
  • कानूनी रूप से कहें तो, एक म्यूचुअल फंड में 5 संस्थाएं शामिल होती हैं - प्रायोजक, ट्रस्टी, एएमसी, कस्टोडियन और आरटीए।
  • वित्तीय लेनदेन की सुरक्षा के लिए सेबी का आदेश है कि प्रत्येक निवेशक को केवाईसी मानदंडों का पालन करना होगा।
  • अब जब यह स्पष्ट हो गया है कि सेबी म्यूचुअल फंड बाजार की निगरानी और विनियमन कैसे करता है, तो हम अगले अध्याय पर आगे बढ़ते हैं जहां हम शब्दजाल को तोड़ते हैं और म्यूचुअल फंड अवधारणाओं को समझने में आपकी सहायता करते हैं सरल और आसान तरीके से.