loader2
Partner With Us NRI

अध्याय 3: म्यूचुअल फंड का विनियमन और संरचना

04:00 Mins 02 Mar 2022 0 टिप्पणी

याद है रितिका, वह विज्ञापन फिल्म निर्माता जो म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहती थी? जब वह निवेश करने के लिए धन के लिए स्काउट करती है, तो वह ठीक प्रिंट में नियमों और विनियमों में आती है। म्यूचुअल फंड को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा विनियमित किया जाता है। आइए उसके लिए म्यूचुअल फंड के नियमों और संरचना को तोड़ दें, क्या हम करेंगे?

भारत में म्यूचुअल फंड का विनियमन

बाजार नियामक सेबी भारत में सभी म्यूचुअल फंड योजनाओं की देखरेख करता है। यह सख्त दिशानिर्देश जारी करता है जिसे एएमसी को धन का प्रबंधन करते समय पालन करना चाहिए। दिशानिर्देशों में म्यूचुअल फंड योजना से संबंधित पूर्ण पारदर्शिता का आह्वान किया गया है जिसमें निम्नलिखित का पूर्ण प्रकटीकरण शामिल है:

  • निधि मूल्य
  • खर्चे
  • योजना के उद्देश्यों के अनुसार निधि उपयोग

सेबी का लक्ष्य क्या है? म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए जीवन को सरल बनाना।

एक म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आप एएमसी और रजिस्ट्रार कार्यालयों के विशाल नेटवर्क के माध्यम से म्यूचुअल फंड सेवाओं को ऑनलाइन एक्सेस कर सकते हैं। आप कर सकते हैं:

  • फंड की पोर्टफोलियो होल्डिंग्स का आकलन करें
  • मौजूदा फंड वैल्यू की जांच करें
  • निवेश के लिए सुविधाओं का पता लगाने
  • मोचन प्रक्रिया के बारे में जानें

  और बहुत कुछ!

जानने के लिए कुछ महत्वपूर्ण नियम हैं:

  • प्रत्येक म्यूचुअल फंड को सेबी के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
  • एक म्यूचुअल फंड हमेशा एक ट्रस्ट के रूप में स्थापित किया जाता है, जिसमें प्रायोजक, ट्रस्टी, एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी ("एएमसी") और एक संरक्षक होता है।
  • म्यूचुअल फंड के एएमसी में कम से कम 50% स्वतंत्र निदेशक, ट्रस्टियों का एक अलग बोर्ड होना चाहिए जिसमें 50% स्वतंत्र ट्रस्टी और स्वतंत्र संरक्षक शामिल हैं ताकि फंड प्रबंधकों, संरक्षकों और ट्रस्टियों के बीच हितों के किसी भी संघर्ष का प्रबंधन किया जा सके।
  • एक एकल म्यूचुअल फंड अलग-अलग योजनाएं जारी कर सकता है लेकिन उन्हें ट्रस्टियों द्वारा व्यक्तिगत रूप से अनुमोदित किया जाना चाहिए और सभी प्रस्ताव दस्तावेजों को सेबी के साथ दायर करना होगा।
  • सेबी म्यूचुअल फंड के लिए एएमसी द्वारा ली जा सकने वाली फीस पर कुछ प्रतिबंध लगाता है और फंड में जोड़े जा सकने वाले खर्चों पर भी एक सीमा होती है।
  • म्यूचुअल फंड विज्ञापन दे सकते हैं, लेकिन विज्ञापनों में ऐसे बयान नहीं हो सकते हैं जो भ्रामक हों। उदाहरण के लिए, कोई भी म्यूचुअल फंड रिटर्न की गारंटी नहीं दे सकता है क्योंकि रिटर्न बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।
  • सेबी ओपन-एंडेड और क्लोज-एंडेड फंडों के लिए निम्नलिखित निर्धारित करता है:
    • ओपन एंडेड स्कीम के लिए न्यूनतम 50 करोड़ रुपये के कोष की जरूरत होती है।
    • क्लोज्ड एंडेड स्कीम के लिए कम से कम 20 करोड़ कॉर्पस की जरूरत होती है।
    • सेबी हर साल म्यूचुअल फंड की जांच करता है ताकि इसे नियमों और दिशानिर्देशों के अनुपालन में बनाया जा सके।

म्यूचुअल फंड विनियमन दिशानिर्देश सेबी की वेबसाइट पर होस्ट किए जाते हैं। अधिक जानकारी के लिए इस लिंक पर क्लिक करें।

म्यूचुअल फंड की कानूनी संरचना

कानूनी रूप से बोलते हुए, एक म्यूचुअल फंड में पांच मुख्य संस्थाएं होती हैं:

म्यूचुअल फंड के कामकाज में प्रत्येक इकाई की क्या भूमिका होती है? आइए जानते हैं!

1. प्रायोजक: प्रायोजक म्यूचुअल फंड शुरू करने के लिए पूंजी लाता है। उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई बैंक और प्रूडेंशियल पीएलसी आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल म्यूचुअल फंड के प्रायोजक हैं। सभी प्रायोजकों को सेबी के दिशानिर्देशों का कड़ाई से पालन करना चाहिए।

2. ट्रस्ट और ट्रस्टी: प्रायोजक एक ट्रस्ट स्थापित करता है और ट्रस्ट के संचालन का प्रबंधन करने के लिए ट्रस्टियों की नियुक्ति करता है। ट्रस्टी के दो मुख्य कार्य हैं:

ए)  यह सुनिश्चित करने के लिए कि सभी निधियों को परिभाषित उद्देश्यों के अनुसार निष्पादित किया जाता है

बी)  हर समय निवेशकों के हितों की रक्षा करने के लिए

3. एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी): ट्रस्टी निवेशकों के फंड का प्रबंधन करने के लिए एक एएमसी नियुक्त करता है। एएमसी इस सेवा को प्रदान करने के लिए शुल्क लेता है।

4. कस्टोडियन: कस्टोडियन म्यूचुअल फंड द्वारा आयोजित प्रतिभूतियों की रक्षा करता है। कस्टोडियन यह भी देखता है कि प्रतिभूतियों का उपयोग केवल इच्छित उद्देश्यों के लिए किया जाता है।

5. रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट (आरटीए): एएमसी अक्सर अपने बैक-एंड ऑपरेशंस को आरटीए को आउटसोर्स करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आरटीए म्यूचुअल फंड संचालन निवेशक से संबंधित मुद्दों में विशेषज्ञता के साथ पेशेवर रूप से प्रबंधित कंपनियां हैं। RTA दिन-प्रतिदिन के कार्यों को संभालता है जैसे:

  • इकाई खरीद और मोचन अनुरोध
  • अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) औपचारिकताएं
  • खाता विवरण प्रदान करना

क्या आप जानते हैं?

  • एक एकल आरटीए कई म्यूचुअल फंड कंपनियों के संचालन का प्रबंधन कर सकता है।
  • सीएएमएस और कार्वी भारत में दो प्रसिद्ध आरटीए हैं।
  • कुछ एएमसी आरटीए के बिना अपने दम पर बैक-एंड संचालन का प्रबंधन करते हैं।

अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी)

निवेश की गई राशि की परवाह किए बिना सभी म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए केवाईसी मानदंड अनिवार्य हैं। इसमें मौजूदा निवेशक और संयुक्त धारक शामिल हैं।

यह एक बार का सत्यापन है, और यह सभी म्यूचुअल फंडों में लेनदेन के लिए मान्य है। हर बार जब आप एक नया निवेश करते हैं तो आपको बार-बार अपना केवाईसी करने की आवश्यकता नहीं होगी।

यहां आपकी केवाईसी औपचारिकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक दस्तावेजों की एक सूची दी गई है:

केवाईसी आवेदन पत्र, विधिवत भरा हुआ है( केवाईसी फॉर्म डाउनलोड करने के लिए यहां क्लिक करें

  1. पैन कार्ड की सेल्फ अटेस्टेड कॉपी
  2. पते के प्रमाण की स्व-सत्यापित प्रति (नवीनतम टेलीफोन बिल (केवल लैंडलाइन)/बिजली बिल/गैस बिल/पासपोर्ट/अद्यतन बैंक खाता पासबुक/बैंक खाता विवरण/ड्राइविंग लाइसेंस/राशन कार्ड/किराया समझौता)

अपना केवाईसी स्टेटस चेक करने के लिए यहां क्लिक करें

सारांश

  • भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) एक कानूनी निकाय है जो म्यूचुअल फंड सहित भारतीय पूंजी बाजारों को विनियमित करता है।
  • सेबी प्रतिभूति बाजार का पर्यवेक्षण और नियंत्रण करता है, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह फर्म नियमों और विनियमों को लागू करके एक निवेशक के रूप में आपके हितों की रक्षा करता है।
  • कानूनी रूप से कहें तो म्यूचुअल फंड में 5 एंटिटीज शामिल होती हैं- स्पॉन्सर, ट्रस्टी, एएमसी, कस्टोडियन और आरटीए।
  • वित्तीय लेन-देन की रक्षा के लिए सेबी ने अनिवार्य किया है कि प्रत्येक निवेशक को केवाईसी मानदंडों का पालन करना चाहिए।

अब जब यह स्पष्ट है कि सेबी म्यूचुअल फंड बाजार की निगरानी और विनियमन कैसे करता है, तो हम अगले अध्याय पर आगे बढ़ते हैं जहां हम शब्दजाल को तोड़ते हैं और म्यूचुअल फंड अवधारणाओं को सरल और आसान तरीके से समझने में आपकी सहायता करते हैं।

अस्वीकरण:

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 6807 7100.I-Sec पंजीकरण संख्या -CA0113 वाले समग्र कॉर्पोरेट एजेंट के रूप में कार्य करता है। पीएफआरडीए पंजीकरण संख्या:  पीओपी नंबर -05092018। एएमएफआई रेगन। संख्या: एआरएन -0845। हम म्यूचुअल फंड और राष्ट्रीय पेंशन योजना (एनपीएस) के लिए वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, सभी योजना से संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। कृपया ध्यान दें, म्यूचुअल फंड और एनपीएस से संबंधित सेवाएं एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद नहीं हैं और आई-सेक इन उत्पादों की मांग करने के लिए वितरक के रूप में कार्य कर रहा है। कृपया ध्यान दें, बीमा से संबंधित सेवाएं एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद नहीं हैं और आई-सेक इन उत्पादों की याचना करने के लिए एक कॉर्पोरेट एजेंट के रूप में कार्य कर रहा है। वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों, विनिमय निवेशक निवारण मंच या पंचाट तंत्र तक पहुंच नहीं होगी।  उपर्युक्त सामग्री को व्यापार या निवेश करने के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  सूचना-सचिव और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।