अध्याय 4: इक्विटी म्यूचुअल फंड – मूल्यांकन (भाग 3)

जोखिम उठाने की आपकी क्षमता आपकी भविष्य की आय पर आपके भरोसे पर निर्भर करती है। यदि आपकी आय अच्छी होने की संभावना है, तो आप जोखिम उठाने के लिए बेहतर स्थिति में हो सकते हैं। लेकिन निवेश करने से पहले, आप चुनिंदा म्यूचुअल फंड योजनाओं पर कुछ परीक्षण करना चाहेंगे। इस अध्याय के अंत में, हमें आशा है कि आप अपनी मेहनत से अर्जित बचत को सही जगह लगाने के लिए समझदारी से म्यूचुअल फंड योजना का चुनाव कर पाएंगे।

सही इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना कैसे चुनें?

क्या आप इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना चुनने के लिए तैयार हैं? ये बुनियादी सिद्धांत आपको सही चुनाव करने में मदद करेंगे:

1. फंड के इतिहास पर नज़र रखें:क्या फंड ने हाल के महीनों में अच्छा प्रदर्शन किया है? बहुत बढ़िया! लेकिन एक निवेशक के रूप में, आपको हाल के अच्छे प्रदर्शन से प्रभावित नहीं होना चाहिए।

इसके बजाय, फंड के लंबे समय के इतिहास पर गौर करें। पिछले पांच वर्षों के प्रदर्शन का अध्ययन करें और इसके उतार-चढ़ाव पर ध्यान दें। 2. केवल रिटर्न से आगे देखें: क्या आपने अच्छे रिटर्न देने वाले फंड को शॉर्टलिस्ट किया है? हालांकि, स्कीम में निवेश करने से पहले, इसके जोखिम-लाभ मापदंडों की जांच कर लें। अपना निर्णय लेने के लिए शार्प, ट्रेयनोर और सोर्टिनो अनुपातों (अन्य के साथ) का उपयोग करें। 3. केवल पिछले प्रदर्शन पर निर्भर न रहें: एक अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड वाला फंड अच्छी बात है। बस याद रखें कि फंड का पिछला प्रदर्शन भविष्य में अच्छे प्रदर्शन की गारंटी नहीं देता है। मूल्यांकन अनुपात के आधार पर समझदारी से फंड का चुनाव करना बेहतर है।

4. फंड रैंकिंग के जाल से बचें: यदि आपने केवल शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंडों को ही चुना है, तो निवेश करने से पहले थोड़ा इंतजार करें। फंड रैंकिंग बदलती रहती है। इसलिए, यदि आज का शीर्ष प्रदर्शन करने वाला फंड एक साल बाद रैंकिंग में नीचे आ जाता है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपको भी अपना पोर्टफोलियो बदलना चाहिए। अच्छे फंडों में लंबे समय तक निवेशित रहें।

5. जरूरत पड़ने पर सहायता लें: यदि आप म्यूचुअल फंड निवेश में नए हैं, तो आप सहायता के लिए किसी विशेषज्ञ से संपर्क कर सकते हैं। किसी विश्वसनीय और योग्य सलाहकार की मदद से फंड का चुनाव करना सहायक हो सकता है। बस यह सुनिश्चित करें कि निवेश के लिए फंड सुझाते समय वे आपकी आवश्यकताओं को समझें।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में जोखिम

सभी निवेशों में कुछ न कुछ जोखिम होता है। और यह बात इक्विटी म्यूचुअल फंड पर भी लागू होती है। सीधे शेयरों में निवेश करने की तुलना में जोखिम कम होता है। लेकिन डेट इंस्ट्रूमेंट्स या फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करने की तुलना में जोखिम अधिक होता है।

याद रखें! इक्विटी म्यूचुअल फंड व्यक्तिगत कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। फंड का प्रदर्शन उन कंपनियों के प्रदर्शन पर निर्भर करता है जिनमें फंड निवेश करता है।

आपके इक्विटी म्यूचुअल फंड निवेश में किस प्रकार के जोखिम हो सकते हैं? आइए देखें!

• अस्थिरता:इक्विटी म्यूचुअल फंड रिटर्न अस्थिर होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) बाजार की गतिविधियों के अनुसार घटता-बढ़ता रहता है।
  
  एक सुझाव! एकमुश्त निवेश के बजाय इक्विटी फंड में आवधिक निवेश करें। इन फंडों में व्यवस्थित निवेश योजनाएं (एसआईपी) दीर्घकालिक रूप से अस्थिरता के प्रभाव को कम कर सकती हैं।
• बाजार आधारित प्रतिफल:इक्विटी फंड गारंटीकृत प्रतिफल प्रदान नहीं करते हैं। आपको अंततः जो प्रतिफल प्राप्त होगा, वह विभिन्न कारकों पर निर्भर करेगा।
इनमें शामिल हैं:
• बाजार जोखिम जैसे ब्याज दर, मुद्रास्फीति और राजनीतिक वातावरण
• कंपनी-विशिष्ट जोखिम जैसे वित्तीय जोखिम
• फंड प्रबंधन जोखिम: फंड का रिटर्न काफी हद तक फंड मैनेजर की स्टॉक चयन और निर्णय लेने की क्षमता पर निर्भर करता है।

एक सुझाव! उन फंडों में निवेश करें जिनका प्रबंधन ऐसे फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है जिनका ट्रैक रिकॉर्ड सिद्ध हो चुका है।

• एकाग्रता जोखिम: कभी-कभी इक्विटी म्यूचुअल फंड किसी एक स्टॉक या सेक्टर में अधिक निवेशित होते हैं। यदि यह स्टॉक या सेक्टर खराब प्रदर्शन करता है, तो एकाग्रता जोखिम के कारण फंड के रिटर्न पर इसका प्रभाव पड़ेगा। विषयगत और क्षेत्रीय म्यूचुअल फंडों में आमतौर पर उच्च सांद्रता जोखिम होता है।

• एक सलाह! किसी एक शेयर या क्षेत्र में उच्च सांद्रता वाले फंडों में निवेश करते समय सावधान रहें। ऐसा फंड पूरी तरह से विविध नहीं रह सकता है और इससे असंगठित जोखिम बढ़ जाएगा। ऐसे म्यूचुअल फंड सभी के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं और व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता को ध्यान में रखते हुए ही इनका चयन किया जाना चाहिए।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, अपनी जोखिम लेने की क्षमता को अच्छी तरह समझ लें। क्या आप जोखिम भरी योजना में निवेश करने के लिए तैयार हैं? या, क्या आप कम जोखिम वाला और मध्यम प्रतिफल देने वाला फंड पसंद करेंगे?

याद रखने योग्य बातें

• बीटा इक्विटी म्यूचुअल फंड के बाजार जोखिम को मापता है।
• कुल जोखिम को मापने के लिए मानक विचलन का उपयोग करें।
• अल्फा का उपयोग फंड मैनेजर के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है।

क्या म्यूचुअल फंड के बजाय सीधे शेयरों में निवेश करना बेहतर है?

शेयरों का चयन इक्विटी पोर्टफोलियो पर प्रतिफल उत्पन्न करने की कुंजी है। तो, म्यूचुअल फंड कैसे मदद कर सकता है?

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप शेयरों के चयन का काम एक पेशेवर फंड मैनेजर को सौंप देते हैं। फंड मैनेजर निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करने के लिए शेयरों का कुशलतापूर्वक चयन करने में सक्षम होता है। यदि आप किसी व्यक्तिगत शेयर के रिटर्न की तुलना म्यूचुअल फंड से करते हैं, तो व्यक्तिगत शेयर बेहतर रिटर्न दे सकता है। लेकिन इसके नुकसानों पर भी ध्यान दें! आपको अपने पोर्टफोलियो में 10 से 15 अलग-अलग शेयर रखकर विविधता लानी होगी। यह संभव नहीं है कि सभी चयनित शेयर लगातार अच्छा प्रदर्शन करें। यदि आप व्यक्तिगत शेयरों में निवेश करते हैं, तो आपको उनके प्रदर्शन पर लगातार नज़र रखनी और उसकी समीक्षा करनी होगी। यह समय लेने वाला और बाजार ज्ञान की आवश्यकता वाला काम है। म्यूचुअल फंड के मामले में, यह सब फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है। आइए सीधे शेयर और म्यूचुअल फंड निवेश के जोखिमों और लाभों का सारांश प्रस्तुत करें। दोनों निवेशों के लिए समान बाजार स्थितियों को मानते हुए, यहाँ दोनों की तुलना इस प्रकार है:

	प्रत्यक्ष स्टॉक	इक्विटी म्यूचुअल फंड
जोखिम	उच्च	सीधे स्टॉक की तुलना में कम
इनाम	उच्च	सीधे स्टॉक की तुलना में कम

सारांश

• म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले देखने योग्य बुनियादी पहलू हैं:
  • फंड का इतिहास
  • पिछला प्रदर्शन
  • जोखिम कारक
  • जोखिम-लाभ अनुपात
  • रैंकिंग के जाल से बचें
  • सलाह की आवश्यकता होने पर किसी विशेषज्ञ से संपर्क करें
  • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने के जोखिम इस प्रकार हैं:
    • अस्थिरता
    • बाजार-आधारित प्रतिफल
    • फंड प्रबंधन जोखिम
    • एकाग्रता जोखिम
    • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, अपने लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और जिस प्रकार के म्यूचुअल फंड में आप निवेश करना चाहते हैं, उसे स्पष्ट रूप से समझ लें।

अब जब हमने इक्विटी म्यूचुअल फंड के मूल्यांकन के बारे में जान लिया है, तो अगले अध्याय में हम डेट म्यूचुअल फंड के लिए इसी तरह के मापदंडों पर विचार करेंगे। निधि।