अध्याय 15: म्यूचुअल फंड योजना का चयन

जब आप बाहर खाना खाने जाते हैं तो सही रेस्टोरेंट कैसे चुनते हैं? आमतौर पर, आप पहले यह देखते हैं कि आपको क्या खाने का मन है। फिर आप बजट, रेस्टोरेंट के बारे में लोगों की समीक्षाएँ या उस रेस्टोरेंट के साथ अपने पिछले अनुभव पर विचार करते हैं। इन बातों को ध्यान में रखते हुए, आप शायद उस रेस्टोरेंट को चुनेंगे जो आपको उस दिन सबसे ज़्यादा संतुष्ट करेगा। अगर आपको कुछ भी पसंद नहीं आता, तो आप शायद घर पर ही खाना खा लेंगे!

म्यूचुअल फंड्स में निवेश करने का तरीका भी कुछ इसी तरह का है।

... ऐसे फंड लंबी अवधि में स्थिर रिटर्न देने की संभावना रखते हैं और उतार-चढ़ाव वाले बाजारों के दौरान कम अस्थिर होते हैं। लार्ज कैप या ब्लू-चिप फंड अच्छे विकल्प हैं। क्योंकि ये इक्विटी फंड हैं, इसलिए एसआईपी के माध्यम से निवेश करने पर विचार करें। कम से कम 5-7 वर्षों के लिए निवेश करने का लक्ष्य रखें। 2. आप एक रूढ़िवादी निवेशक हैं लेकिन इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं। एक रूढ़िवादी इक्विटी निवेशक इक्विटी में निवेश करना चाहता है, लेकिन साथ ही नुकसान को कम करना या जोखिम से सुरक्षा भी चाहता है। यदि आप उन निवेशकों में से एक हैं, तो आपको अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न वाले इक्विटी फंड की तलाश करनी चाहिए।

• हाइब्रिड या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड, जो आपको संतुलित जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न देते हैं, एक अच्छा विकल्प हो सकते हैं।
• इंडेक्स फंड एक अच्छा विकल्प होगा। इंडेक्स फंड का लाभ यह है कि वे एक इंडेक्स की नकल करते हैं, इसलिए आप बेंचमार्क के प्रदर्शन पर नज़र रख सकते हैं ताकि यह समझ सकें कि आपके निवेश का संभावित परिणाम कैसा होगा।
• लार्ज कैप फंड भी एक विकल्प हैं, क्योंकि वे आमतौर पर उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों में निवेश करते हैं।
• एक बार फिर, इन इक्विटी निवेशों के लिए SIP मार्ग चुनना सबसे अच्छा है।

3. आप दीर्घकालिक निवेश करना चाहते हैं

इक्विटी म्यूचुअल फंड दीर्घकालिक रूप से सर्वोत्तम रिटर्न देते हैं। हालांकि, वे अभी भी बाजार की अस्थिरता के प्रति संवेदनशील हैं। यही कारण है कि दीर्घकालिक निवेश करते समय भी, आपको अपनी जोखिम लेने की क्षमता पर विचार करना चाहिए।

• यदि आपकी जोखिम लेने की क्षमता अधिक है और आप अल्पावधि में उच्च अस्थिरता सहन कर सकते हैं, तो मिड-कैप, स्मॉल-कैप, सेक्टोरल या थीमेटिक फंड अच्छे विकल्प हैं। अल्पावधि में उतार-चढ़ाव होने पर भी, इनसे दीर्घकालिक रूप से अच्छा रिटर्न मिलने की संभावना है।
• थोड़ा अधिक रूढ़िवादी इक्विटी निवेश के लिए, लार्ज कैप या इंडेक्स फंड चुनें। 

4. आप धन सृजित करना चाहते हैं और इसके लिए जोखिम उठाने को तैयार हैं।

जो निवेशक जोखिम लेने की अधिक क्षमता रखते हैं और बड़ी संपत्ति अर्जित करने की तीव्र इच्छा रखते हैं, उन्हें आक्रामक निवेशक कहा जाता है। यदि आप उनमें से एक हैं, तो आपको ऐसे फंडों में निवेश करना चाहिए जो आपके इस लक्ष्य को पूरा कर सकें। लेकिन, इसका दूसरा पहलू यह है कि अल्पावधि में फंड आपकी अपेक्षाओं के अनुरूप प्रदर्शन न कर पाए। इसीलिए इन फंडों में लंबी अवधि के लिए निवेश करना बेहतर है।

• यदि आप जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, तो मिड कैप या स्मॉल कैप इक्विटी फंड आपके लिए सबसे अच्छा विकल्प हैं।
• आप सेक्टोरल या थीमेटिक फंडों में भी निवेश कर सकते हैं।
• एक बार फिर, या तो एसआईपी का विकल्प चुनें या एकमुश्त निवेश के साथ बाजार के रुझान को समझने के लिए पर्याप्त आत्मविश्वास रखें।

यदि आप एक अभिभावक हैं और अपने बच्चे की उच्च शिक्षा के लिए लगभग 10 साल या उससे अधिक की समय सीमा के साथ निवेश करना चाहते हैं, तो इक्विटी फंड आपका पसंदीदा विकल्प होना चाहिए। आपके पास अपने पैसे को बढ़ाने के लिए पर्याप्त समय है और आप अल्पकालिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं। इक्विटी फंड मुद्रास्फीति को मात देते हैं और अर्थव्यवस्था में बढ़ती लागतों को पूरा करने में आपकी मदद कर सकते हैं। सिद्ध और सिद्ध परिणामों के लिए लार्ज कैप इक्विटी फंड चुनें। बच्चों की उच्च शिक्षा के लिए समाधान-उन्मुख योजनाएं भी एक विकल्प हैं। समय के साथ कोष बनाने के लिए एसआईपी मार्ग चुनें। आप लक्ष्य से लगभग 1-2 साल पहले, यानी बच्चे के शिक्षा शुरू करने से पहले, आर्बिट्रेज फंड या लिक्विड फंड में स्विच कर सकते हैं। आप अपने वित्तीय लक्ष्यों के लिए संचय और योजना बनाने के लिए ICICIdirect.com पर टीआईपी (लक्षित निवेश योजना) सुविधा का उपयोग कर सकते हैं। 6. आप अपनी सेवानिवृत्ति के लिए निवेश करना चाहते हैं

यदि आप सेवानिवृत्ति की योजना जल्दी बना रहे हैं, मान लीजिए कि आपके पास सेवानिवृत्ति निधि बनाने के लिए 25-30 साल का समय है, तो इक्विटी फंड आपका सबसे अच्छा विकल्प होना चाहिए। सेवानिवृत्ति योजना में आमतौर पर सेवानिवृत्ति के बाद आपकी जीवनशैली को बनाए रखने के लिए पर्याप्त निधि जमा करना शामिल होता है।

• लार्ज कैप फंड या सेवानिवृत्ति-उन्मुख योजनाओं में निवेश से शुरुआत करें।
• सेवानिवृत्ति के करीब, आप लिक्विड फंड में स्विच कर सकते हैं, मान लीजिए अपने लक्ष्य से लगभग 2-3 साल पहले। यह आपको सेवानिवृत्ति से पहले इक्विटी बाजार में अप्रत्याशित गिरावट की स्थिति में अपनी पूंजी की रक्षा करने में मदद करेगा।

7. आप एकमुश्त राशि निवेश करना चाहते हैं

यदि आपको हाल ही में बोनस भुगतान, उपहार मिला है या संपत्ति बेचकर कुछ नकद राशि अर्जित की है और आप म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो हो सकता है कि आप बाजार के उतार-चढ़ाव का अनुमान न लगा पाएं। ऐसे मामलों में, इक्विटी फंड सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है।

• जब आप बाजार के उतार-चढ़ाव का अनुमान नहीं लगा सकते हैं, तो एकमुश्त निवेश के लिए लिक्विड फंड या कुछ डेट म्यूचुअल फंड एक अच्छा विकल्प हैं।
• यदि आपको पता है कि बाजार में गिरावट है, तो आप अपनी पसंद का इक्विटी फंड चुन सकते हैं।
• एक अन्य तरीका यह है कि आप एक लिक्विड फंड में निवेश करें और फिर सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान विकल्प का उपयोग करके समय-समय पर किसी अन्य इक्विटी फंड में निवेश करें।

8. आप अपनी सेवानिवृत्ति निधि का निवेश करना चाहते हैं और सेवानिवृत्ति के बाद समय-समय पर एक निश्चित राशि निकालना भी चाहते हैं

यदि आप सेवानिवृत्ति की आयु तक पहुँच चुके हैं और म्यूचुअल फंड में निवेशित रहना चाहते हैं, तो आप नियमित आय के लिए सिस्टमैटिक विड्रॉल प्लान का उपयोग कर सकते हैं।

• चूंकि आपको कुछ स्थिरता की आवश्यकता है, इसलिए सेवानिवृत्ति के बाद स्थिर आय प्राप्त करने के लिए अल्पकालिक ऋण निधि एक अच्छा विकल्प है।
• यदि आप थोड़ा अधिक जोखिम उठा सकते हैं, तो संतुलित निधियों पर भी विचार किया जा सकता है।

निवेश करने के कई अन्य परिदृश्य हैं। आप यात्रा के लिए बचत कर रहे होंगे, जो एक अल्पकालिक लक्ष्य है। एक अल्पकालिक ऋण निधि या एक तरल निधि आपको अल्पकालिक लक्ष्यों को पूरा करने में मदद कर सकती है। आप भविष्य में घर के डाउन पेमेंट के लिए बचत करना चाह सकते हैं। इक्विटी म्यूचुअल फंड 5-7 साल की समयावधि के लिए अच्छे विकल्प हैं। निवेश का निर्णय लेने से पहले अपने लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश अवधि को सूचीबद्ध करना सबसे अच्छा तरीका है।

9. आप निकट भविष्य में ब्याज दरों में लगातार गिरावट की उम्मीद करते हैं। ब्याज दरों में गिरावट का मतलब है कि ऋण बाजार आकर्षक हो जाता है। उच्च ब्याज दरों पर जारी किए गए पुराने ऋण साधन अधिक आकर्षक हो जाएंगे और इसलिए, ऋण फंडों का प्रदर्शन अच्छा रहने की संभावना है। यदि आप ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं, तो आपको एक ऐसी ऋण योजना चुननी चाहिए जो उच्च अवधि के साधनों में निवेश करती हो। यदि आप डिफ़ॉल्ट या क्रेडिट जोखिम नहीं चाहते हैं, तो आप गिल्ट फंड चुन सकते हैं। 10. आप ब्याज दर चक्र के बारे में अनिश्चित हैं। यदि आप बाजार को नहीं समझते हैं या ब्याज दर चक्रों के बारे में अनिश्चित हैं, तो म्यूचुअल फंड, विशेष रूप से ऋण फंडों में निवेश करना जोखिम भरा हो सकता है। हालाँकि, यदि आप बेहतर रिटर्न के लिए डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो कुछ विकल्प मौजूद हैं।

• यदि आप ब्याज दर चक्रों के साथ तालमेल नहीं रख सकते हैं, तो डायनामिक बॉन्ड फंड चुनें। ये फंड ब्याज दर चक्र के अनुसार अपना पोर्टफोलियो बदलते हैं।