अध्याय 1: म्यूचुअल फंड फैक्टशीट को समझना

संख्याओं के साथ आपका रिश्ता जटिल है। आप अपनी रुचि के आधार पर या तो संख्याओं से प्यार करते हैं या उनसे नफरत करते हैं। पैसे या संपदा के साथ आपका रिश्ता सरल है। आप अपनी संपदा से प्यार करते हैं और चाहते हैं कि यह लगातार बढ़े। वित्तीय विवरण और तथ्यपत्र आपको उस दिशा का बोध कराते हैं। वे आपको आपके निवेश के प्रदर्शन के बारे में बताते हैं और आपको उन संख्याओं की तुलना उपयुक्त बेंचमार्क से करने में मदद करते हैं।

फैक्टशीट म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए एक आवश्यक संसाधन है। फैक्टशीट में क्या-क्या होता है? आइए एक नज़र डालते हैं:

निवेश का उद्देश्य: पता करें कि स्कीम किस तरह से रिटर्न जेनरेट करने की योजना बना रही है और यह कहां निवेश करेगी। इस जानकारी का उपयोग करके अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता से मेल खाने वाली म्यूचुअल फंड योजना चुनें।

फंड विवरण: इस अनुभाग के अंतर्गत, आप कई महत्वपूर्ण योजना-संबंधी विवरणों की जांच कर सकते हैं। इनमें शामिल हैं:

• फंड का प्रकार: जांचें कि क्या योजना ओपन-एंडेड, क्लोज-एंडेड या इंटरवल स्कीम है।
• कुल एयूएम: फंड द्वारा प्रबंधित योजना के कुल कॉर्पस को देखें। एक उच्च एयूएम योजना की लोकप्रियता और योजना में निवेशकों के विश्वास को दर्शाता है। हालांकि, यह न तो प्रदर्शन का संकेत है और न ही इसकी गारंटी है।
• फंड मैनेजर का विवरण: फंड मैनेजर की योग्यता और अनुभव की जांच करें, जिसमें यह भी शामिल है कि वह कितने समय से फंड का प्रबंधन कर रहा है। प्रबंधन अवधि जितनी लंबी होगी, उतना ही बेहतर होगा! अगर म्यूचुअल फंड का फंड मैनेजर बार-बार बदलता है, तो यह फंड के प्रदर्शन के लिए अच्छा नहीं हो सकता है। बार-बार फंड की रणनीति बदलने से स्कीम के रिटर्न में बहुत कम प्रदर्शन हो सकता है।
• बेंचमार्क: बेंचमार्क फंड के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए एक पैरामीटर है। उदाहरण के लिए, निफ्टी, बीएसई 200 और बीएसई 500 जैसे सूचकांकों का इस्तेमाल अक्सर फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए बेंचमार्क के तौर पर किया जाता है। जांचें कि क्या फंड लगातार बेंचमार्क को मात देता है। यह आमतौर पर निवेश के लायक फंड का संकेत होता है।
• विविध जानकारी: यह अनुभाग एग्जिट लोड, एसआईपी, न्यूनतम निवेश, योजना के प्रकार आदि से संबंधित विवरण प्रदान करता है। आपको अपने निवेश निर्णय का समर्थन करने के लिए कई तरह की जानकारी मिलनी चाहिए।

पोर्टफोलियो विवरण: फंड के पोर्टफोलियो का विस्तृत विभाजन प्रतिभूतियों और उन उद्योगों के आधार पर प्राप्त करें जिनमें फंड निवेश करता है। आप विभिन्न क्षेत्रों और प्रतिभूतियों में पोर्टफोलियो के भार और एकाग्रता की जांच कर सकते हैं। यह अनुभाग आपको विभिन्न उद्योगों और परिसंपत्तियों में फंड की संरचना के बारे में एक विचार देता है।

मात्रात्मक डेटा: म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण संकेतकों के बारे में जानकारी का पता लगाएं। इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए कुछ महत्वपूर्ण संकेतक नीचे दिए गए हैं:

• मानक विचलन: यह म्यूचुअल फंड के पूर्ण जोखिम को दर्शाता है, जिसमें व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम शामिल हैं। एक निवेशक के रूप में, आपको कम मानक विचलन वाली योजना की तलाश करनी चाहिए।
• बीटा: यह इंडेक्स के लिए फंड की अस्थिरता को मापता है, जिसे बाजार जोखिम के रूप में भी जाना जाता है। एक उच्च बीटा मूल्य एक उच्च जोखिम को दर्शाता है। उच्च बीटा योजना में आम तौर पर अधिक जोखिम होता है, और यदि बाजार गिरता है तो निवेशकों को नुकसान उठाना पड़ सकता है। हालांकि, उच्च बीटा वाले फंड बढ़ते बाजार में भी फायदेमंद साबित हो सकते हैं क्योंकि वे सूचकांक की तुलना में अधिक वृद्धि दिखाते हैं।
• शार्प अनुपात: यह कुल जोखिम के प्रति यूनिट फंड द्वारा दिए जाने वाले जोखिम-मुक्त रिटर्न पर अतिरिक्त रिटर्न को दर्शाता है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, फंड उतना ही बेहतर होगा।
• पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात: यह दर्शाता है कि पोर्टफोलियो को कितनी बार बदला जाता है। गणना करने के लिए, एक वर्ष में खरीदी या बेची गई न्यूनतम प्रतिभूतियों को कुल AUM से विभाजित करें। यहाँ सूत्र दिया गया है: 

पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात = खरीदी या बेची गई न्यूनतम प्रतिभूतियाँ/कुल AUM

मान लीजिए कि पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 50% है। इसका मतलब है कि पिछले एक साल में आधी प्रतिभूतियों में बदलाव किया गया है। ध्यान रखें कि अधिक टर्नओवर फंड के व्यय अनुपात को बढ़ाता है। इसलिए आमतौर पर कम दर बेहतर होती है।

जोखिममापी: सेबी ने जोखिम के आधार पर म्यूचुअल फंड को छह श्रेणियों में वर्गीकृत किया है। ये हैं:

• कम जोखिम
• मध्यम जोखिम
• मध्यम जोखिम
• मध्यम जोखिम
• मध्यम जोखिम
• उच्च जोखिम
• बहुत अधिक जोखिम

अपने वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर म्यूचुअल फंड चुनते समय जोखिम वर्गीकरण को ध्यान में रखें।

अगर आपने कोई स्कीम शॉर्टलिस्ट की है, तो निवेश करने से पहले उनकी फैक्टशीट देख लें। आप एएमसी और म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर वेबसाइट से फैक्टशीट डाउनलोड कर सकते हैं। आप उन्हें एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया की वेबसाइट पर भी पा सकते हैं।

सारांश

• म्यूचुअल फंड फैक्टशीट निवेशकों के लिए एक संसाधन है जो किसी स्कीम का व्यापक अवलोकन प्रदान करता है। इसे हर महीने अपडेट किया जाता है।

• फंड के निवेश उद्देश्य के बारे में जानकारी।
• फंड के बारे में विवरण जैसे कि प्रबंधन के तहत इसकी कुल संपत्ति, फंड का प्रकार, फंड मैनेजर का विवरण, बेंचमार्क विवरण, खर्च, आदि।
• पोर्टफोलियो, जैसे कि विभिन्न प्रतिभूतियाँ और उद्योग जिनमें यह निवेश करता है।
• फंड के प्रदर्शन को समझने के लिए मात्रात्मक डेटा।
• फंड का जोखिम स्तर।

अध्याय 2-4 में, हम इक्विटी म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने के तरीके पर एक नज़र डालेंगे और कुछ प्रमुख मीट्रिक का पता लगाएंगे जो आपको सही फंड चुनने में मदद करेंगे।