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अध्याय 1: म्यूचुअल फंड फैक्टशीट को समझना

3 Mins 27 Feb 2022 0 टिप्पणी
संख्याओं के साथ आपका रिश्ता जटिल है। आप अपनी रुचि के आधार पर संख्याओं से प्यार करते हैं या नफरत करते हैं। धन या संपत्ति के साथ आपका रिश्ता सरल है। आप अपनी संपत्ति से प्यार करते हैं और चाहते हैं कि यह लगातार बढ़ती रहे। वित्तीय विवरण और तथ्यपत्र आपको उस दिशा का आभास देते हैं। वे आपको आपके निवेश के प्रदर्शन के बारे में बताते हैं और आपको उन आंकड़ों की तुलना एक उपयुक्त बेंचमार्क से करने में मदद करते हैं। म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए तथ्यपत्र एक आवश्यक संसाधन है। तथ्यपत्र में क्या होता है? आइए देखें: निवेश का उद्देश्य: यह जानें कि योजना किस प्रकार रिटर्न उत्पन्न करने की योजना बना रही है और यह कहाँ निवेश करेगी। इस जानकारी का उपयोग करके एक ऐसा म्यूचुअल फंड स्कीम चुनें जो आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप हो।

क्या आप जानते हैं? 

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के अनुसार सभी म्यूचुअल फंड कंपनियों को हर महीने एक अपडेटेड फैक्टशीट प्रकाशित करना अनिवार्य है। म्यूचुअल फंड कंपनियों को अपने शेयरधारकों को वार्षिक रिपोर्ट या संक्षिप्त वार्षिक रिपोर्ट भी भेजनी होती है। आप एएमसी की वेबसाइट पर फैक्टशीट देख सकते हैं। फंड विवरण: इस अनुभाग में, आप योजना से संबंधित कई महत्वपूर्ण विवरणों की जांच कर सकते हैं। इनमें शामिल हैं: फंड का प्रकार: जांचें कि योजना ओपन-एंडेड, क्लोज-एंडेड या इंटरवल योजना है। कुल एयूएम: फंड द्वारा प्रबंधित योजना का कुल कोष देखें। उच्च एयूएम योजना की लोकप्रियता और निवेशकों के विश्वास को दर्शाता है। हालांकि, यह प्रदर्शन का संकेत या गारंटी नहीं है।

  • फंड मैनेजर का विवरण: फंड मैनेजर की योग्यता और अनुभव की जांच करें, जिसमें यह भी शामिल है कि वह कितने समय से फंड का प्रबंधन कर रहा है। प्रबंधन अवधि जितनी लंबी होगी, उतना ही बेहतर होगा! यदि किसी म्यूचुअल फंड का फंड मैनेजर बार-बार बदलता है, तो यह फंड के प्रदर्शन के लिए अच्छा संकेत नहीं हो सकता है। बार-बार बदलती फंड रणनीति योजना के रिटर्न में काफी गिरावट का कारण बन सकती है।
  • मानक: बेंचमार्क फंड के प्रदर्शन की तुलना करने का एक मापदंड है। उदाहरण के लिए, निफ्टी, बीएसई 200 और बीएसई 500 जैसे सूचकांकों का उपयोग अक्सर फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए बेंचमार्क के रूप में किया जाता है। जांचें कि क्या फंड लगातार बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। यह आमतौर पर निवेश करने लायक फंड का संकेत होता है। विविध जानकारी: इस अनुभाग में एग्जिट लोड, एसआईपी, न्यूनतम निवेश, योजना प्रकार आदि से संबंधित विवरण दिए गए हैं। आपको अपने निवेश निर्णय का समर्थन करने के लिए कई प्रकार की जानकारी मिलनी चाहिए। पोर्टफोलियो विवरण: फंड द्वारा निवेश की गई प्रतिभूतियों और उद्योगों के आधार पर फंड के पोर्टफोलियो का विस्तृत विभाजन प्राप्त करें। आप विभिन्न क्षेत्रों और प्रतिभूतियों में पोर्टफोलियो के भार और एकाग्रता की जांच कर सकते हैं। यह अनुभाग आपको विभिन्न उद्योगों और परिसंपत्तियों में फंड की संरचना के बारे में जानकारी देता है। मात्रात्मक डेटा: म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण संकेतकों के बारे में जानकारी प्राप्त करें। इक्विटी म्यूचुअल फंड के कुछ महत्वपूर्ण संकेतक नीचे दिए गए हैं: मानक विचलन: यह म्यूचुअल फंड के समग्र जोखिम को दर्शाता है, जिसमें व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम दोनों शामिल हैं। एक निवेशक के रूप में, आपको कम मानक विचलन वाली योजना की तलाश करनी चाहिए। बीटा: यह सूचकांक के सापेक्ष फंड की अस्थिरता को मापता है, जिसे बाजार जोखिम भी कहा जाता है। उच्च बीटा मान उच्च जोखिम को दर्शाता है। उच्च बीटा वाली योजना में आमतौर पर अधिक जोखिम होता है, और बाजार में गिरावट आने पर निवेशकों को नुकसान हो सकता है। हालांकि, बढ़ते बाजार में उच्च बीटा वाले फंड भी फायदेमंद साबित हो सकते हैं क्योंकि वे सूचकांक की तुलना में अधिक वृद्धि दिखाते हैं। शार्प अनुपात: यह कुल जोखिम की प्रति इकाई फंड द्वारा दिए गए जोखिम-मुक्त रिटर्न से अधिक रिटर्न को दर्शाता है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, फंड उतना ही बेहतर होगा। पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात: यह दर्शाता है कि पोर्टफोलियो में कितनी बार बदलाव किया जाता है। इसकी गणना करने के लिए, एक वर्ष में खरीदी या बेची गई प्रतिभूतियों की न्यूनतम संख्या को कुल एयूएम से विभाजित करें। सूत्र इस प्रकार है: 

    • पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात = खरीदी या बेची गई प्रतिभूतियों की न्यूनतम संख्या / कुल एयूएम

    मान लीजिए पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 50% है। इसका मतलब है कि आधी प्रतिभूतियों को पिछले एक वर्ष में बदला गया है। ध्यान रखें कि उच्च टर्नओवर फंड के व्यय अनुपात को बढ़ा देता है। इसीलिए आमतौर पर कम ब्याज दर बेहतर होती है।

    जोखिममापक: SEBI ने म्यूचुअल फंड को जोखिम के आधार पर छह श्रेणियों में वर्गीकृत किया है। ये हैं:

    • कम जोखिम
    • मध्यम रूप से कम जोखिम
    • मध्यम जोखिम
    • मध्यम रूप से उच्च जोखिम
    • उच्च जोखिम
    • बहुत उच्च जोखिम

    अपने वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर म्यूचुअल फंड चुनते समय जोखिम वर्गीकरणों को ध्यान में रखें।

     

    यदि आपने कोई योजना चुनी है, तो निवेश करने से पहले उसके फैक्टशीट अवश्य देखें। आप एएमसी और म्यूचुअल फंड वितरक की वेबसाइटों से फैक्टशीट डाउनलोड कर सकते हैं। आप उन्हें भारतीय म्यूचुअल फंड संघ की वेबसाइट पर भी पा सकते हैं।

    सारांश

    • म्यूचुअल फंड फैक्टशीट निवेशकों के लिए एक ऐसा संसाधन है जो योजना का व्यापक अवलोकन प्रदान करता है।

      इसे हर महीने अपडेट किया जाता है।
    • एक फैक्टशीट में निम्नलिखित के बारे में जानकारी दी जाएगी:
    • फंड का निवेश उद्देश्य।
    • फंड के बारे में विवरण, जैसे कि कुल प्रबंधित परिसंपत्तियां, फंड का प्रकार, फंड मैनेजर का विवरण, बेंचमार्क विवरण, व्यय आदि।
    • पोर्टफोलियो, जैसे कि यह किन विभिन्न प्रतिभूतियों और उद्योगों में निवेश करता है।
    • फंड के प्रदर्शन को समझने के लिए मात्रात्मक डेटा।
    • फंड का जोखिम स्तर।

    अध्याय 2-4 में, हम इक्विटी म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने के तरीके पर नज़र डालेंगे और कुछ प्रमुख मापदंडों का पता लगाएंगे जो आपको सही फंड चुनने में मदद करेंगे।

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