अध्याय 5: जानें कि सही डेट म्यूचुअल फंड कैसे चुनें

जीरो कूपन बॉन्ड ऐसे बॉन्ड होते हैं जो कोई ब्याज नहीं देते हैं। इसके बजाय, आप इन बॉन्ड को उनके अंकित मूल्य पर भारी छूट पर खरीदते हैं। लाभ वह राशि है जो आपको बॉन्ड परिपक्व होने पर प्राप्त होती है।

डेट फंड जोखिमों को प्रबंधित करने का सबसे अच्छा तरीका डेट सिक्योरिटीज़ से जुड़े विभिन्न प्रकार के जोखिमों को समझना है। एक बार जब आप जोखिम जान लेते हैं, तो आप अपने जोखिम की भूख से मेल खाने वाला फंड चुन सकते हैं।

सही डेट म्यूचुअल फंड कैसे चुनें?

अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए सही डेट फंड चुनना महत्वपूर्ण है। यहाँ कुछ सुझाव दिए गए हैं जो आपको सही निर्णय लेने में मदद करेंगे:

1. अपनी ज़रूरतों को पहचानें

सबसे पहले आपको अपने निवेश लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और समय सीमा को पहचानना होगा। कई निवेशक सोचते हैं कि डेट फंड एक सुरक्षित दांव है और इसमें पैसे खोने की कोई संभावना नहीं है। हालाँकि, जैसा कि आप पहले ही देख चुके हैं, डेट फंड से जुड़े कुछ जोखिम हैं।

2. जोखिमों का मूल्यांकन करें

हालाँकि डेट फंड में इक्विटी फंड की तुलना में जोखिम कम होता है, फिर भी उनमें कुछ हद तक जोखिम होता है। विभिन्न जोखिमों को समझें और जानें कि वे आपके रिटर्न को कैसे प्रभावित करेंगे।

3. फंड में प्रतिभूतियों की तरलता की जाँच करें

कभी-कभी, कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियाँ अल्पावधि में बहुत अधिक तरल नहीं होती हैं। यदि फंड को अचानक बहुत अधिक मोचन दबाव का सामना करना पड़ता है, तो उसे कुछ प्रतिभूतियों को छूट पर बेचने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। इससे आपके रिटर्न पर असर पड़ सकता है।

4. रेटिंग देखें

किसी फंड में प्रतिभूतियों की क्रेडिट रेटिंग पर विचार करना डिफ़ॉल्ट जोखिम का मूल्यांकन करने का एक अच्छा तरीका है। हालांकि यह पूरी तरह से विश्वसनीय नहीं हो सकता है, लेकिन यह इस बात का एक उचित संकेतक है कि फंड और फंड में मौजूद प्रतिभूतियाँ कितनी विश्वसनीय हैं।

5. केवल पिछले प्रदर्शन पर भरोसा न करें

जबकि ऐतिहासिक प्रदर्शन देखने लायक है, लेकिन इस पर आँख मूंदकर भरोसा न करें। गहराई से खोजें। अवधि जोखिम, क्रेडिट जोखिम और साथ ही फंड मैनेजर की समीक्षाओं को देखें।

डेट फंड चुनने के तरीके पर सुझाव

उच्च जोखिम भूख

• अगर आप ज़्यादा जोखिम उठाने की क्षमता रखते हैं, तो लंबी अवधि का फंड आपके लिए अच्छा विकल्प हो सकता है। लंबी अवधि के डेट फंड ऐसी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी अवधि आम तौर पर 7 साल से ज़्यादा होती है। ये फंड बाज़ार में ब्याज दरों में होने वाले बदलावों के हिसाब से कीमतों में उतार-चढ़ाव दिखाते हैं।
• अगर आप ज़्यादा क्रेडिट जोखिम उठाने में सहज हैं, तो क्रेडिट जोखिम फंड आपके लिए अच्छे विकल्प हो सकते हैं। जोखिम ज़्यादा है, लेकिन रिटर्न की संभावनाएँ भी ज़्यादा हैं।

मध्यम जोखिम उठाने की क्षमता

• अगर आप ब्याज दर चक्रों के बारे में अनिश्चित हैं, तो डायनेमिक बॉन्ड फंड आपके लिए अच्छा विकल्प हो सकता है। ये फंड ब्याज दर चक्र के अनुसार विभिन्न अवधियों में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।
• यदि आप मध्यम जोखिम लेने वाले हैं, तो आप लघु से मध्यम अवधि के फंडों पर भी विचार कर सकते हैं।

कम जोखिम लेने की क्षमता

• यदि आप रूढ़िवादी निवेशक हैं, तो FMP या छोटी अवधि के फंड अधिक उचित हैं। लघु अवधि के डेट फंड ऐसी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी अवधि आमतौर पर 1-3 वर्ष होती है। जोखिम के दृष्टिकोण से, ये फंड ब्याज दरों में बदलाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं।
• गिल्ट फंड में सबसे कम डिफ़ॉल्ट जोखिम होता है क्योंकि वे सरकार द्वारा समर्थित होते हैं। हालांकि, उनमें ब्याज दर का जोखिम हो सकता है।
• अगर आप डिफॉल्ट जोखिम से बचना चाहते हैं, तो ऐसे फंड में निवेश करना बेहतर है, जिन्होंने उच्च-रेटेड प्रतिभूतियों या सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश किया हो।
• अगर आप ब्याज दर और डिफॉल्ट जोखिम दोनों से बचना चाहते हैं, तो ओवरनाइट फंड या लिक्विड फंड सुरक्षित विकल्प हैं।

अन्य बातों के अलावा, आपको अपने निवेश की समयावधि भी देखनी होगी। अगर आपके पास 3 साल से कम का समय है और आप सुरक्षित निवेश करना चाहते हैं, तो लिक्विड फंड या शॉर्ट ड्यूरेशन फंड अच्छे विकल्प हो सकते हैं। यदि आप जोखिम उठाने को तैयार हैं, तो लंबी अवधि के लिए, मध्यावधि या लंबी अवधि के फंड अच्छे विकल्प हो सकते हैं।

सारांश

• इक्विटी फंड की तुलना में डेट फंड कम जोखिम भरे हो सकते हैं, लेकिन उनमें जोखिम भी होता है।
• डेट फंड से जुड़े सबसे आम जोखिम हैं:
• ब्याज दर जोखिम
• डिफ़ॉल्ट जोखिम या क्रेडिट जोखिम
• क्रय क्षमता जोखिम
• कॉल जोखिम
• पुनर्निवेश जोखिम
• जीरो कूपन बॉन्ड ऐसे बॉन्ड होते हैं जो कोई ब्याज नहीं देते हैं और उनके अंकित मूल्य पर भारी छूट पर जारी किए जाते हैं।
• डेट फंड जोखिमों को प्रबंधित करने का सबसे अच्छा तरीका डेट से जुड़े विभिन्न प्रकार के जोखिमों को समझना है प्रतिभूतियाँ।

अगले अध्याय में, हम देखेंगे कि आप एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरी स्कीम में कैसे स्विच कर सकते हैं। रोमांचक!