अध्याय 2: इक्विटी निवेश।

2.1 इक्विटी निवेश का परिचय

इक्विटी निवेश का अर्थ है किसी कंपनी में हिस्सेदारी की खरीद और इसलिए, उस कंपनी का आंशिक स्वामित्व। इक्विटी उस व्यवसाय में उनके संबंधित स्वामित्व हितों का प्रतिनिधित्व करता है। व्यवसाय के मालिक अन्य निवेशकों को व्यवसाय में अपनी इक्विटी या स्वामित्व हितों को बेचकर पूंजी जुटा सकते हैं। किसी व्यवसाय के स्वामित्व ब्याज (या इक्विटी) को खरीदने वाले निवेशक, व्यावसायिक गतिविधियों के लाभ और हानि का आनंद लेते हैं और शेयरधारकों के रूप में जाने जाते हैं। 

उदाहरण के लिए, यदि आप रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयर खरीदते हैं, तो इसका मतलब है कि आप रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयरधारक और आंशिक मालिक बन गए हैं।

इक्विटी निवेश का महत्व

ऐतिहासिक आंकड़ों के आधार पर, इक्विटी ने कुछ अन्य परिसंपत्ति वर्गों जैसे गोल्ड, डेट, रियल एस्टेट, आदि द्वारा पेश किए गए रिटर्न के खिलाफ बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता का प्रदर्शन किया है। यह एक व्यक्ति को अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने और दीर्घकालिक रूप से मुद्रास्फीति और करों को हराने में मदद करने की अधिक संभावना है। यदि आप पूरी तरह से जमा जैसे रूढ़िवादी निवेश के रास्ते में निवेश करते हैं, तो मुद्रास्फीति और करों से अपनी संपत्ति की रक्षा करना मुश्किल हो सकता है।

आइए इसे एक उदाहरण के साथ समझते हैं:

मान लीजिए कि एक फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) आपको 6% का रिटर्न प्रदान करता है और कर की दर 30% है, तो हाथ में आपका पोस्ट-टैक्स रिटर्न 6 * (1-0.3) = 4.2% है। अगर हम इक्विटी पोस्ट-टैक्स रिटर्न को 10% प्रति वर्ष के रूप में मानते हैं, तो 20 वर्षों के बाद, एफडी निवेश में 1 लाख रुपये का मूल्य 2.28 लाख रुपये होगा, जबकि इक्विटी निवेश मूल्य 6.73 लाख रुपये होगा, जो एफडी निवेश के रिटर्न के दोगुने से अधिक है।  

2.2 इक्विटी निवेश से जोखिम और रिटर्न

इक्विटी रिटर्न

इक्विटी रिटर्न कई कारकों पर निर्भर करता है जिसमें घरेलू और वैश्विक आर्थिक कारक, मुद्रास्फीति, ब्याज दर, राजनीतिक वातावरण आदि शामिल हैं। ऐतिहासिक प्रदर्शन इंगित करता है कि व्यापक इक्विटी सूचकांकों का रिटर्न 12-15% प्रति वर्ष की सीमा में है। हालांकि, ये रिटर्न स्टॉक से स्टॉक में भिन्न हो सकते हैं। स्टॉक पोर्टफोलियो रिटर्न भी निवेश समय क्षितिज और पोर्टफोलियो विविधीकरण पर निर्भर करता है। अवधि लंबी, सकारात्मक और बेहतर रिटर्न की संभावना अधिक है। विविधीकरण पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।  

 इक्विटी निवेश से जुड़ा जोखिम

इक्विटी निवेश में सबसे बड़ा जोखिम पूंजी के नुकसान और गैर-गारंटीकृत रिटर्न की संभावना है। उच्च जोखिम के कारण, इक्विटी में उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता भी है।

जोखिम दो प्रकार का होता है: व्यवस्थित जोखिम और अव्यवस्थित जोखिम।

व्यवस्थित जोखिम को बाजार जोखिम के रूप में भी जाना जाता है जो किसी न किसी तरह से सभी शेयरों को प्रभावित करता है। आर्थिक और राजनीतिक माहौल, ब्याज दर, मुद्रास्फीति, आदि बाजार जोखिम के उदाहरण हैं।

अव्यवस्थित जोखिम कंपनी-विशिष्ट जोखिम है जो एक निश्चित कंपनी या क्षेत्र के लिए विशेष है और इसे विविधीकरण के साथ कम किया जा सकता है। वित्तीय डिफ़ॉल्ट, हड़ताल, और प्रबंधन विफलता अव्यवस्थित जोखिम के उदाहरण हैं। अव्यवस्थित जोखिम को कम करने के लिए एक विविध पोर्टफोलियो बनाने की सलाह दी जाती है।

एक इक्विटी पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए कैसे

इक्विटी पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए तीन सुनहरे नियम हैं:

1. लंबी अवधि के लिए निवेश

2. अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने

3. एकमुश्त के बजाय व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के माध्यम से समय-समय पर निवेश करें

2.3 इक्विटी में निवेश कैसे शुरू करें

 इक्विटी में निवेश करने के तरीके

मुख्य रूप से, इक्विटी में निवेश करने के दो तरीके हैं:

 1। कंपनियों के शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश
 2। इक्विटी म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश

 यदि आप एक शुरुआती हैं, तो आप अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह ले सकते हैं या अपनी आवश्यकता के अनुसार सर्वश्रेष्ठ स्टॉक चुनने के लिए ब्रोकरेज फर्मों से शोध सिफारिशों को देख सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, कोई भी म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू कर सकता है जो आपके फंड को पेशेवर रूप से प्रबंधित करने के लिए एक योग्य फंड मैनेजर की सेवाओं को नियोजित करता है।

शेयरों में सीधे निवेश शुरू करने के लिए आवश्यक विभिन्न प्रकार के खातों

शेयरों में प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश शुरू करने के लिए, एक के पास एक ट्रेडिंग खाता, एक डीमैट खाता और एक बैंक खाता होना चाहिए। आप किसी भी स्टॉक ब्रोकर के साथ एक ट्रेडिंग खाता खोल सकते हैं और किसी भी डिपॉजिटरी प्रतिभागी (डीपी) के साथ डीमैट खाता खोल सकते हैं। एक ट्रेडिंग खाते का उद्देश्य प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना है, जबकि एक डीमैट खाते का उपयोग इलेक्ट्रॉनिक रूप में आपकी प्रतिभूतियों को रखने के लिए किया जाता है।

इक्विटी निवेश से रिटर्न कैसे प्राप्त करें

इक्विटी निवेश से रिटर्न प्राप्त करने के दो तरीके हैं:
 1। लाभांश: लाभांश शेयरधारकों को कंपनी के मुनाफे से किए गए आवधिक भुगतान हैं
 2। विकास: एक शेयर की कीमत कंपनी द्वारा पोस्ट की गई वृद्धि के अनुरूप सराहना करती है, जिसके परिणामस्वरूप पूंजी की सराहना होती है
 

उदाहरण के लिए, यदि आपने 100 रुपये में एक स्टॉक खरीदा है और एक साल बाद, इसे 120 रुपये में बेचा है और वर्ष के दौरान 3 रुपये का लाभांश प्राप्त किया है,  तो आपका कुल रिटर्न 20 रुपये + 3 रुपये = 23 रुपये यानी 23% है।

इक्विटी शेयरों की कीमतें कैसे चलती हैं?

बाजार की ताकतों के कारण हर दिन शेयर की कीमतें बदलती हैं, यानी आपूर्ति और मांग के कारण। यदि अधिक लोग इसे बेचने (आपूर्ति) की तुलना में स्टॉक (मांग) खरीदना चाहते हैं, तो कीमत बढ़ जाती है। इसके विपरीत, यदि अधिक लोग इसे खरीदने की तुलना में एक स्टॉक बेचना चाहते थे, तो मांग की तुलना में अधिक आपूर्ति होगी, और कीमत गिर जाएगी।

लेकिन अन्य कारक भी हैं जो स्टॉक की कीमतों को भी चलाते हैं। हम इन कारकों को में वर्गीकृत कर सकते हैं

1. आंतरिक कारक
2. बाहरी कारक
3. बाजार की भावनाओं

 आंतरिक कारकों में कंपनी की आय, आय में वृद्धि, कंपनी प्रबंधन आदि शामिल हैं।

बाहरी कारकों में आर्थिक स्थिति, उद्योग परिदृश्य, मुद्रास्फीति, ब्याज दरें आदि शामिल हैं।

बाजार की भावनाएं बाजार प्रतिभागियों के व्यवहारिक पहलू से निपटती हैं - वे स्टॉक की भविष्य की विकास संभावनाओं के आधार पर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं।

बैल और भालू बाजार

शब्द बैल और भालू का उपयोग बाजार के प्रदर्शन का वर्णन करने के लिए किया जाता है। शेयर बाजार एक बुल चरण में है जब शेयर कीमतें बढ़ रही हैं और निवेशकों को उम्मीद है कि कीमतों में वृद्धि लंबी अवधि में जारी रहेगी। इसके विपरीत, भालू चरण में, शेयर की कीमतें गिर रही हैं और बाजार की भावनाएं नकारात्मक हैं और निवेशक का मानना है कि यह गिरावट जारी रहेगी। आमतौर पर, बैल और भालू बाजार चक्रों में चलते हैं और प्रत्येक चक्र लगभग एक-तीन वर्षों तक जारी रहेगा, लेकिन कभी-कभी, वे लंबे समय तक खिंचाव कर सकते हैं।

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