अध्याय 12: तकनीकी संकेतक - भाग 2: बोलिंगर बैंड और सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI)

पिछले अध्यायों में हमने MACD और स्टोकेस्टिक्स जैसे कुछ संकेतकों का परिचय दिया था। अब तक आप समझ चुके होंगे कि इनमें से अधिकांश संकेतक चार्ट पर फैली रेखाओं पर आधारित होते हैं। आपको यह समझना होगा कि ये संकेतक तकनीकी व्यापारियों द्वारा पहचाने और विकसित किए गए स्वतंत्र ट्रेडिंग सिस्टम हैं। इनमें से अधिकांश संकेतकों में एक पूर्व-निर्धारित तर्क निहित होता है। ये सभी संकेतक खरीदने, बेचने, रुझानों की पुष्टि करने और उनका पूर्वानुमान लगाने में मदद करते हैं। अब, दो और महत्वपूर्ण संकेतकों – बोलिंगर बैंड और RSI – पर नज़र डालें। बोलिंगर बैंड बोलिंगर बैंड एक तकनीकी विश्लेषण उपकरण है जिसे जॉन बोलिंगर ने 1980 के दशक में विकसित किया था। इसका उपयोग शेयरों, मुद्रा युग्मों और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों की अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है, जो परिसंपत्ति के मूल्य के चारों ओर एक बैंड या लिफाफा बनाता है। बोलिंगर बैंड में तीन रेखाएँ होती हैं: मध्य रेखा किसी परिसंपत्ति के मूल्य का एक विशिष्ट अवधि (आमतौर पर 20 दिन) में सरल चल औसत (एसएमए) होती है। ऊपरी बैंड एसएमए से 2 मानक विचलन ऊपर खींची गई रेखा होती है। निचला बैंड एसएमए से 2 मानक विचलन नीचे खींची गई रेखा होती है। ऊपरी और निचले बैंड के बीच का अंतर/दूरी परिसंपत्ति के अस्थिरता स्तर को दर्शाती है। जब मूल्य अधिक अस्थिर होता है, तो बैंड चौड़े हो जाते हैं; जब मूल्य कम अस्थिर होता है, तो बैंड संकरे हो जाते हैं। व्यापारी तकनीकी विश्लेषण में संभावित खरीद या बिक्री के अवसरों की पहचान करने के लिए बोलिंगर बैंड का उपयोग करते हैं। एक सामान्य दृष्टिकोण "स्क्वीज़" की तलाश करना है, जो तब होता है जब बैंड संकीर्ण हो जाते हैं, जो अस्थिरता में कमी का संकेत देते हैं। व्यापारी अक्सर स्क्वीज़ को ब्रेकआउट या महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धि के संकेत के रूप में देखते हैं।

एक अन्य दृष्टिकोण "ओवरसोल्ड" या "ओवरबॉट" स्थितियों की तलाश करना है। यदि किसी परिसंपत्ति की कीमत ऊपरी बैंड तक पहुँच जाती है, तो इसे ओवरबॉट माना जा सकता है, और एक व्यापारी संभावित बिक्री संकेत की तलाश कर सकता है। इसके विपरीत, यदि कीमत निचले बैंड तक जाती है, तो इसे ओवरसोल्ड माना जा सकता है, और एक व्यापारी संभावित खरीद संकेत की तलाश कर सकता है।

हालांकि सूत्र में ‘+ / - 2’ का उपयोग किया गया है मानक विचलन के अलावा, हम अधिक खरीदे और अधिक बेचे गए क्षेत्रों की पहचान करने के लिए +/- 3 मानक विचलन का भी उपयोग कर सकते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बोलिंगर बैंड को अन्य तकनीकी संकेतकों के साथ संयोजित किया जाना चाहिए क्योंकि इससे सटीकता और अधिक सुनिश्चित होती है। क्या आप जानते हैं? जॉन बोलिंगर, बोलिंगर बैंड के निर्माता, एक अमेरिकी लेखक और वित्तीय विश्लेषक हैं। उनकी पुस्तक 'बोलिंगर ऑन बोलिंगर बैंड्स' का ग्यारह भाषाओं में अनुवाद किया गया है। इस उपकरण को पहली बार 'द फाइनेंशियल न्यूज नेटवर्क' के माध्यम से जनता के सामने पेश किया गया था; उस समय इन बैंडों का कोई नाम नहीं था। जब एक साक्षात्कारकर्ता ने इन बैंडों के नाम के बारे में पूछा, तो जॉन बोलिंगर ने उत्तर दिया, "चलिए इन्हें बोलिंगर बैंड कहते हैं।"

अब आइए एक अन्य महत्वपूर्ण तकनीकी विश्लेषण संकेतक – सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) पर ध्यान दें।

सापेक्ष शक्ति सूचकांक

सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) एक तकनीकी विश्लेषण उपकरण है जिसका उपयोग वित्तीय परिसंपत्ति की कीमत में होने वाले उतार-चढ़ाव की मजबूती को मापने और अतिखरीद या अतिविक्रय की स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।

इसे 1970 के दशक के उत्तरार्ध में जे. वेल्स वाइल्डर जूनियर द्वारा विकसित किया गया था और अब इसका उपयोग दुनिया भर में व्यापारियों और निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से किया जाता है। RSI की गणना के लिए गणितीय सूत्र किसी परिसंपत्ति के एक निश्चित अवधि (आमतौर पर 14 दिन) में औसत लाभ और हानि को ध्यान में रखता है। RSI का मान 0 से 100 के बीच होता है और इसे परिसंपत्ति के मूल्य के नीचे दर्शाया जाता है। RSI सूत्र में निम्नलिखित चरण शामिल हैं: निर्दिष्ट अवधि में औसत लाभ और औसत हानि की गणना करें। औसत लाभ की गणना सभी सकारात्मक मूल्य परिवर्तनों को जोड़कर और अवधियों की संख्या से भाग देकर की जाती है। औसत हानि की गणना सभी नकारात्मक मूल्य परिवर्तनों को जोड़कर और अवधियों की संख्या से भाग देकर की जाती है।

औसत लाभ को औसत हानि से भाग देकर सापेक्षिक मजबूती (RS) की गणना करें।

निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके RSI की गणना करें: RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

RSI अक्सर किसी परिसंपत्ति के मूल्य में अतिखरीद या अतिविक्रय की स्थिति को दर्शाता है। किसी परिसंपत्ति को अतिखरीद तब माना जाता है जब उसका RSI मान 70 से ऊपर होता है, जो यह दर्शाता है कि उसमें मूल्य सुधार या उलटफेर की संभावना है। किसी एसेट को ओवरसोल्ड तब माना जाता है जब उसका RSI मान 30 से कम हो, जो यह दर्शाता है कि उसकी कीमत में उछाल या उलटफेर हो सकता है।

RSI दर्शाने वाला यह बुनियादी चार्ट देखें:

आइए इस टूल को और बेहतर ढंग से समझने के लिए गहराई से जानें। ट्रेडर अपने ट्रेडिंग निर्णयों की पुष्टि करने के लिए मूविंग एवरेज, चार्ट पैटर्न और ट्रेंडलाइन जैसे अन्य तकनीकी विश्लेषण टूल के साथ RSI का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर RSI और मूल्य चार्ट के बीच बुलिश डायवर्जेंस की तलाश कर सकता है, जो तब होता है जब RSI उच्च निम्न स्तर बना रहा होता है जबकि कीमत निम्न निम्न स्तर बना रही होती है, जो संभावित ट्रेंड रिवर्सल का संकेत देता है।

दूसरी ओर, मंदी का विचलन तब होता है जब RSI निचले उच्च स्तर बनाता है जबकि कीमत उच्च उच्च स्तर बनाती है, जो नीचे की ओर संभावित रुझान उलटफेर का संकेत देता है।

उपरोक्त उदाहरण को समझने के लिए निम्नलिखित छवि देखें:

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि, सभी तकनीकी विश्लेषण उपकरणों की तरह, RSI को त्रुटिरहित होना चाहिए और सूचित व्यापारिक निर्णय लेने के लिए विश्लेषण के अन्य रूपों के साथ इसका उपयोग किया जाना चाहिए। इसके अतिरिक्त, व्यापारियों को इस बात से अवगत होना चाहिए कि RSI कुछ बाजार स्थितियों में गलत संकेत दे सकता है, जैसे कि मजबूत रुझान वाले बाजार के दौरान, और इसका उपयोग सावधानी के साथ किया जाना चाहिए।

इसके अलावा, आपको यह भी ध्यान रखना चाहिए कि RSI अपने उच्चतम और निम्नतम स्तर पर कुछ समय तक स्थिर रह सकता है।

संकेतकों का वर्गीकरण - अग्रणी और पिछड़ने वाले

तकनीकी संकेतकों को मोटे तौर पर अग्रणी और पिछड़ने वाले संकेतकों में वर्गीकृत किया जा सकता है।

अग्रणी संकेतक ऐसे तकनीकी उपकरण हैं जो संभावित रुझान में उलटफेर या नए रुझान की शुरुआत होने से पहले ही उसके संकेत प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। ये संकेतक वर्तमान बाजार डेटा पर आधारित होते हैं और भविष्य में कीमतों में होने वाले बदलावों का अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं।

अग्रणी संकेतकों में ऑसिलेटर (जैसे, स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स) और चार्ट पैटर्न (जैसे, हेड एंड शोल्डर्स, ट्रायंगल्स) जैसे उपकरण शामिल हैं। दूसरी ओर, पिछड़ने वाले संकेतक तकनीकी उपकरण हैं जो किसी प्रवृत्ति के उलटफेर या उसके शुरू होने के बाद उसकी पुष्टि के संकेत देते हैं। ये संकेतक ऐतिहासिक मूल्य डेटा पर आधारित होते हैं और इन्हें वर्तमान बाजार प्रवृत्ति के साथ तालमेल बिठाना होता है। पिछड़ने वाले संकेतकों के उदाहरणों में मूविंग एवरेज, बोलिंगर बैंड और MACD शामिल हैं। अग्रणी और पिछड़ने वाले संकेतक तकनीकी विश्लेषण में सहायक हो सकते हैं, लेकिन इनकी अलग-अलग खूबियां और कमियां होती हैं। अग्रणी संकेतक व्यापारियों को संभावित प्रवृत्ति उलटफेर या नई प्रवृत्तियों के शुरुआती संकेत प्रदान कर सकते हैं, जिससे वे इन गतिविधियों के होने से पहले ही उनका लाभ उठा सकते हैं। हालांकि, अग्रणी संकेतक गलत संकेत देने की अधिक संभावना रखते हैं और अस्थिर या स्थिर बाज़ारों में कम विश्वसनीय हो सकते हैं। दूसरी ओर, विलंबित संकेतक रुझान की पुष्टि करने में अधिक विश्वसनीय होते हैं और बाज़ार के रुझान की बेहतर समग्र तस्वीर प्रदान कर सकते हैं। हालांकि, जब कोई विलंबित संकेतक संकेत देता है, तब तक रुझान का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बीत चुका होता है, जिससे व्यापारियों के लिए अवसर छूट सकते हैं। अंततः, व्यापारियों और निवेशकों को अपने विश्लेषण में किन संकेतकों का उपयोग करना है, यह तय करते समय अपनी व्यापार रणनीतियों और लक्ष्यों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए। अग्रणी और पिछड़ने वाले संकेतकों तथा विश्लेषण के अन्य रूपों के संयोजन का उपयोग करने से व्यापारियों को अधिक सूचित व्यापारिक निर्णय लेने और जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में मदद मिल सकती है।

आइए इस अध्याय से प्राप्त मुख्य सीखों का संक्षिप्त सारांश प्रस्तुत करें।

सारांश

• बोलिंगर बैंड एक तकनीकी विश्लेषण उपकरण है जिसे जॉन बोलिंगर ने 1980 के दशक में विकसित किया था। इसका उपयोग मूल्य के आसपास बैंड/क्षेत्र बनाकर स्टॉक की अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है।
• व्यापारी ओवरबॉट और ओवरसोल्ड संपत्तियों की पहचान करने के लिए बोलिंगर बैंड का उपयोग करते हैं।
ऊपरी सीमा तक कीमत का पहुंचना संभावित बिक्री का संकेत देता है, जबकि निचली सीमा तक गिरावट खरीदारी का संकेत हो सकती है।
• किसी परिसंपत्ति को ओवरबॉट तब माना जाता है जब उसका RSI मान 70 से ऊपर हो, जो दर्शाता है कि कीमत में सुधार या उलटफेर हो सकता है। किसी परिसंपत्ति को ओवरसोल्ड तब माना जाता है जब उसका RSI मान 30 से नीचे हो, जो दर्शाता है कि कीमत में उछाल या उलटफेर हो सकता है।
• लीडिंग इंडिकेटर ऐसे तकनीकी उपकरण हैं जो संभावित ट्रेंड रिवर्सल या नए ट्रेंड की शुरुआत होने से पहले ही उसके शुरुआती संकेत प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
• लैगिंग इंडिकेटर ऐसे तकनीकी उपकरण हैं जो ट्रेंड शुरू होने के बाद उसके उलटफेर या पुष्टि का संकेत देते हैं।

आगामी अध्याय तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके प्रभावी ट्रेडिंग पर ध्यान केंद्रित करेगा और क्या करना है और क्या नहीं करना है, इस बारे में कुछ दिशानिर्देश प्रदान करेगा।