अध्याय 8: निर्णायक मोड़ - भाग 1

पिवट पॉइंट एक तकनीकी विश्लेषण संकेतक है जिसका उपयोग ट्रेडिंग में किसी दिए गए समय सीमा के लिए संभावित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह अध्याय पिवट पॉइंट की गणना, उनके विभिन्न प्रकारों और ट्रेडर्स द्वारा प्रवेश, निकास और ट्रेंड की पुष्टि के लिए सूचित निर्णय लेने हेतु उनका उपयोग कैसे किया जाता है, यह समझाने का प्रयास करता है।

कल्पना कीजिए कि आप एक पहाड़ पर चढ़ रहे हैं। पिवट पॉइंट आपके शुरुआती बिंदु की तरह है – यह आपको यह जानने में मदद करता है कि आप कहाँ हैं। रास्ते में, आपको नीचे चट्टानें (समर्थन) और ऊपर हवा के झोंके (प्रतिरोध) मिलते हैं। ये उन स्तरों को दर्शाते हैं जहाँ कीमत रुक सकती है या उलट सकती है। ट्रेडर्स इन बिंदुओं का उपयोग शेयरों को खरीदने या बेचने का निर्णय लेने के लिए करते हैं। यदि आप चढ़ाई कर रहे हैं और एक समर्थन स्तर पर पहुँचते हैं, तो यह आराम करने के लिए एक ठोस सीढ़ी खोजने जैसा है। यदि आप एक प्रतिरोध स्तर पर पहुँचते हैं, तो यह एक तेज़ हवा का सामना करने जैसा है जो आपको पीछे धकेल सकती है।

गणना में आमतौर पर निम्नलिखित शामिल होते हैं:

1. पिवट पॉइंट (PP): (उच्चतम + निम्नतम + समापन) / 3 के रूप में गणना की जाती है
2. समर्थन स्तर (S1, S2, S3): ये पिवट पॉइंट के नीचे संभावित मूल्य स्तर हैं जहां किसी स्टॉक को नीचे की ओर बढ़ते समय समर्थन मिल सकता है।
3. प्रतिरोध स्तर (R1, R2, R3): ये पिवट पॉइंट के ऊपर संभावित मूल्य स्तर हैं जहां किसी स्टॉक को ऊपर की ओर बढ़ते समय प्रतिरोध का सामना करना पड़ सकता है।

समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की गणना के सामान्य सूत्र इस प्रकार हैं:

• समर्थन 1 (S1): (2 * PP) - उच्च

• समर्थन 2 (एस2): पीपी - (उच्च - निम्न)

• समर्थन 3 (एस3): निम्न - 2 * (उच्च - पीपी)

• प्रतिरोध 1 (आर1): (2 * पीपी) - कम

• प्रतिरोध 2 (आर2): पीपी + (उच्च - निम्न)

• प्रतिरोध 3 (आर3): उच्च + 2 * (पीपी - निम्न)

व्यापारी बाजार में संभावित मोड़ की पहचान करने के लिए धुरी बिंदुओं का उपयोग करते हैं। जब कीमत पिवट पॉइंट से ऊपर होती है, तो इसे तेजी का संकेत माना जाता है और व्यापारी खरीदारी के अवसरों की तलाश कर सकते हैं। इसके विपरीत, जब कीमत पिवट पॉइंट से नीचे होती है, तो इसे मंदी का संकेत माना जाता है और व्यापारी बिक्री के अवसरों की तलाश कर सकते हैं। इसके अलावा, व्यापारी स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करने या लाभ लक्ष्य निर्धारित करने के लिए पिवट पॉइंट का उपयोग कर सकते हैं।

विभिन्न समय सीमाओं के आधार पर गणना

पिवट पॉइंट की गणना विभिन्न समय सीमाओं, जैसे दैनिक, साप्ताहिक या यहां तक ​​कि इंट्राडे अवधियों के लिए की जा सकती है। गणना विधि समान रहती है, लेकिन गणना के लिए उपयोग किया जाने वाला डेटा चुनी गई समय सीमा के आधार पर भिन्न होता है।

विभिन्न समय सीमाओं के लिए पिवट पॉइंट की गणना कैसे की जाती है, इसका एक सामान्य अवलोकन यहाँ दिया गया है:

• दैनिक पिवट पॉइंट: दैनिक पिवट पॉइंट के लिए, आप पिछले ट्रेडिंग दिन के उच्च, निम्न और समापन मूल्यों का उपयोग करके वर्तमान ट्रेडिंग दिन के लिए पिवट पॉइंट और समर्थन/प्रतिरोध स्तरों की गणना करते हैं। यह विभिन्न इंट्राडे समय सीमाओं, जैसे 1-मिनट, 5-मिनट, 10-मिनट या 15-मिनट के अंतराल के लिए किया जा सकता है।

• साप्ताहिक पिवट पॉइंट: साप्ताहिक पिवट पॉइंट की गणना दैनिक पिवट पॉइंट के समान ही की जाती है, लेकिन आप पिछले सप्ताह के उच्च, निम्न और समापन मूल्यों का उपयोग करके वर्तमान सप्ताह के लिए पिवट पॉइंट और समर्थन/प्रतिरोध स्तरों की गणना करते हैं। यह 30-मिनट, 60-मिनट और 120-मिनट के चार्ट के लिए किया जा सकता है। सप्ताहांत तक पिवट पॉइंट नहीं बदलते हैं और नए पिवट पॉइंट की गणना की जा सकती है।

• मासिक पिवट पॉइंट:मासिक पिवट पॉइंट पिछले महीने के उच्चतम, निम्नतम और समापन मूल्यों का उपयोग करके वर्तमान ट्रेडिंग सत्र के लिए पिवट पॉइंट और समर्थन/प्रतिरोध स्तरों की गणना करते हैं। इसे दैनिक चार्ट पर लागू किया जा सकता है और यह पूरे महीने स्थिर रहता है। उदाहरण के लिए, 1 अप्रैल के पिवट पॉइंट मार्च के उच्चतम, निम्नतम और समापन मूल्यों से प्राप्त किए जाते हैं। ये स्तर अप्रैल महीने में स्थिर रहते हैं, और मई के पहले कारोबारी दिन से नई गणनाएँ शुरू की जाती हैं।

क्या आप जानते हैं? पिवट पॉइंट्स का एक दिलचस्प पहलू उनका ऐतिहासिक महत्व है। इन्हें शुरू में 20वीं सदी की शुरुआत में ट्रेडिंग फ्लोर की जटिलताओं को समझने के लिए फ्लोर ट्रेडर्स द्वारा विकसित किया गया था। पिवट पॉइंट्स मूल रूप से वायदा बाजारों में फ्लोर ट्रेडर्स के लिए तैयार किए गए थे। पिछले दिन के मूल्य डेटा का उपयोग करके मैन्युअल रूप से गणना की गई, उन्होंने समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का अनुमान लगाया। td tr tbody table div पिवट बिंदुओं के प्रकार पिवट बिंदुओं के कम से कम पांच अलग-अलग संस्करण हैं, जैसे मानक पिवट बिंदु, फिबोनाची पिवट बिंदु, वुडी के पिवट बिंदु, कैमरिला पिवट बिंदु और डीमार्क पिवट बिंदु। हालांकि, इस अध्याय में, हम मानक पिवट बिंदुओं और फिबोनाची पिवट बिंदुओं पर ध्यान केंद्रित करेंगे। अंततः, किस प्रकार के पिवट बिंदु का उपयोग करना है, यह आपकी ट्रेडिंग शैली, प्राथमिकताओं और आपके द्वारा विश्लेषण की जा रही विशिष्ट बाजार स्थितियों में पिवट बिंदुओं की प्रभावशीलता पर निर्भर करता है। पसंदीदा दृष्टिकोण पर निर्णय लेने से पहले विभिन्न प्रकारों के साथ प्रयोग करना और यह देखना फायदेमंद हो सकता है कि वे आपके ट्रेडिंग उद्देश्यों के साथ कैसे मेल खाते हैं। मानक पिवट बिंदुओं को समझना मानक पिवट बिंदु ट्रेडिंग में सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले पिवट बिंदुओं में से एक हैं। ये बिंदु व्यापारियों को पिछले अवधि के उच्च, निम्न और समापन मूल्यों से प्राप्त संभावित समर्थन और प्रतिरोध को दर्शाने वाले आवश्यक स्तर प्रदान करते हैं। मानक पिवट बिंदुओं की विस्तृत व्याख्या यहाँ दी गई है: गणना 1. पिवट पॉइंट (PP): पिवट पॉइंट की गणना पिछली अवधि के उच्चतम, निम्नतम और समापन मूल्यों को जोड़कर और फिर योग को 3 से विभाजित करके की जाती है। पिवट पॉइंट (PP) = (उच्चतम + निम्नतम + समापन) / 3 2. समर्थन और प्रतिरोध स्तर: समर्थन 1 (S1): यह स्तर पिवट पॉइंट के दोगुने में से पिछली अवधि के उच्चतम मूल्य को घटाकर प्राप्त किया जाता है। समर्थन 1 (S1) = (2 * PP) - उच्चतम प्रतिरोध 1 (R1): यह स्तर पिवट पॉइंट के दोगुने में से पिछली अवधि के निम्नतम मूल्य को घटाकर प्राप्त किया जाता है। प्रतिरोध 1 (R1) = (2 * PP) - निम्नतम व्याख्या केंद्रीय धुरी बिंदु (PP): बाजार की भावना का अनुमान धुरी बिंदु के सापेक्ष वर्तमान मूल्य की स्थिति के आधार पर लगाया जा सकता है। धुरी बिंदु से ऊपर का मूल्य तेजी की भावना का संकेत दे सकता है, जबकि इससे नीचे का मूल्य मंदी की भावना का संकेत दे सकता है। समर्थन और प्रतिरोध स्तर: समर्थन 1 (S1): यह धुरी बिंदु के नीचे संभावित समर्थन का पहला स्तर है। यदि कीमत गिरकर इस स्तर तक पहुँचती है, तो इसमें कुछ खरीदारी की संभावना है। प्रतिरोध 1 (R1): यह पिवट बिंदु के ऊपर संभावित प्रतिरोध का पहला स्तर है। यदि कीमत बढ़कर इस स्तर तक पहुँचती है, तो इसमें बिकवाली का दबाव आ सकता है। ऊपर दिया गया चार्ट 15 मिनट के चार्ट पर मानक पिवट बिंदुओं के साथ एक्सिस बैंक का है। 22 मार्च को ट्रेडिंग शुरू होने पर, पिछले दिन (21 मार्च) के उच्च, निम्न और बंद भाव (पीले बॉक्स में हाइलाइट किए गए) के आधार पर पिवट की गणना की जाती है। आप देख सकते हैं कि पिवट बिंदु (P) मध्य में है, प्रतिरोध स्तर (R1 और R2) P के ऊपर हैं और समर्थन स्तर (S1 और S2) P के नीचे हैं। ये स्तर पूरे ट्रेडिंग दिन स्थिर रहते हैं। उपयोग ट्रेडिंग सिग्नल: ट्रेडर अक्सर संभावित प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए मानक पिवट बिंदुओं का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, समर्थन स्तर से उछाल खरीदारी का संकेत दे सकता है, जबकि प्रतिरोध स्तर को पार करने में विफलता बिक्री का अवसर सुझा सकती है। स्टॉप लॉस और टेक प्रॉफिट स्तर: व्यापारी जोखिम प्रबंधन और लाभ को सुरक्षित करने के लिए समर्थन स्तरों के नीचे स्टॉप-लॉस ऑर्डर और प्रतिरोध स्तरों के पास टेक-प्रॉफिट ऑर्डर सेट करने के लिए पिवट पॉइंट्स का उपयोग कर सकते हैं। मानक पिवट पॉइंट्स व्यापारियों को मूल्य आंदोलनों का विश्लेषण करने और पिछली अवधि की मूल्य गतिविधि से प्राप्त प्रमुख समर्थन और प्रतिरोध स्तरों के आधार पर व्यापारिक निर्णय लेने के लिए एक सरल लेकिन प्रभावी ढांचा प्रदान करते हैं।   फिबोनाची पिवट पॉइंट्स फिबोनाची पिवट पॉइंट्स पारंपरिक पिवट पॉइंट्स का एक प्रकार हैं जो अपनी गणना में फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तरों को शामिल करते हैं। ये फिबोनाची अनुपातों, जैसे 0.382, 0.618 आदि पर आधारित होते हैं, जिन्हें पिछली अवधि के उच्च और निम्न मूल्यों के बीच की सीमा पर लागू किया जाता है। ये व्यापारियों को प्रमुख फिबोनाची अनुपातों पर आधारित संभावित समर्थन और प्रतिरोध के अतिरिक्त स्तर प्रदान करते हैं। यहां फिबोनाची पिवट पॉइंट्स की विस्तृत व्याख्या दी गई है: गणना पिवट पॉइंट (PP): पिवट पॉइंट की गणना मानक पिवट पॉइंट्स की तरह ही की जाती है। पिवट पॉइंट (PP) = (उच्च + निम्न + समापन) / 3 समर्थन और प्रतिरोध स्तर: समर्थन 1 (S1): इस स्तर की गणना पिवट पॉइंट से उच्च और निम्न मूल्यों के अंतर को घटाकर और फिर फिबोनाची अनुपात से गुणा करके की जाती है। प्रयुक्त सामान्य अनुपात 0.382 है। समर्थन 1 (S1) = PP - (उच्च - निम्न) * 0.382 प्रतिरोध 1 (R1): यह स्तर पिवट बिंदु में उच्च और निम्न मूल्यों के अंतर को जोड़कर, समर्थन स्तर के लिए उपयोग किए गए समान फिबोनाची अनुपात से गुणा करके गणना की जाती है। प्रतिरोध 1 (R1) = PP + (उच्च - निम्न) * 0.382 व्याख्या पिवट बिंदु (PP): मानक पिवट बिंदुओं की तरह, पिवट बिंदु एक संदर्भ स्तर के रूप में कार्य करता है। पिवट बिंदु से ऊपर की कीमत तेजी का संकेत दे सकती है, जबकि इससे नीचे की कीमत मंदी का संकेत दे सकती है। समर्थन और प्रतिरोध स्तर: समर्थन 1 (S1): यह स्तर फिबोनाची अनुपात के आधार पर पिवट बिंदु के नीचे संभावित समर्थन का पहला स्तर दर्शाता है। यदि कीमत इस स्तर के करीब पहुंचती है तो व्यापारी कुछ खरीदारी की उम्मीद कर सकते हैं। प्रतिरोध 1 (R1): यह स्तर उसी फिबोनाची अनुपात के आधार पर पिवट बिंदु के ऊपर संभावित प्रतिरोध का पहला स्तर दर्शाता है। यदि कीमत इस स्तर के करीब पहुंचती है तो व्यापारी बिकवाली के दबाव की आशंका जता सकते हैं। ul ul div div> p>ऊपर दिया गया चार्ट अदानी एंटरप्राइजेज को फिबोनाची पिवट पॉइंट्स के साथ घंटेवार चार्ट पर दर्शाता है। R1 और S1 38.2% स्तर पर आधारित हैं, जबकि R2 और S2 61.8% स्तर पर आधारित हैं। जैसा कि आप देख सकते हैं, स्टॉक ने शुरुआती R1 और S1 (38.2% फिबोनाची स्तर) के बीच समेकन किया, फिर S1 और S2 स्तरों (38.2% और 61.8% फिबोनाची स्तर) को तोड़ते हुए एक महत्वपूर्ण गैप डाउन के साथ नीचे आ गया। उच्च वॉल्यूम के साथ गैप डाउन एक मजबूत संकेत है कि अगला समर्थन स्तर भी टूट जाएगा। इसलिए, इन संकेतों को ध्यान में रखते हुए, एक समझदार ट्रेडर S2 (61.8% फिबोनाची स्तर) पर बाहर निकलना जानता होगा। उपयोग ट्रेडिंग सिग्नल: फिबोनाची पिवट पॉइंट्स का उपयोग संभावित प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए मानक पिवट पॉइंट्स के समान किया जा सकता है। व्यापारी इन फिबोनाची-व्युत्पन्न स्तरों पर उलटफेर या ब्रेकआउट की तलाश कर सकते हैं। रुझान की पुष्टि: व्यापारी रुझान की दिशा की पुष्टि करने के लिए फिबोनाची पिवट पॉइंट्स का उपयोग भी कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि तेजी के दौरान कीमत फिबोनाची समर्थन स्तर से उछलती है, तो यह रुझान के जारी रहने का संकेत दे सकता है। अन्य संकेतकों के साथ संयोजन: व्यापारी अक्सर अपने व्यापारिक निर्णयों को बेहतर बनाने के लिए फिबोनाची पिवट पॉइंट्स को अन्य तकनीकी संकेतकों या चार्ट पैटर्न के साथ जोड़ते हैं। फिबोनाची पिवट पॉइंट्स व्यापारियों को फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तरों से प्राप्त संभावित समर्थन और प्रतिरोध के अतिरिक्त स्तर प्रदान करते हैं। इन स्तरों को अपने विश्लेषण में शामिल करके, व्यापारी मूल्य आंदोलनों और संभावित व्यापार अवसरों के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। सारांश पिवट पॉइंट पिछले अवधि के उच्चतम, निम्नतम और समापन मूल्यों का उपयोग करके मूल्य आंदोलनों का अनुमान लगाने के लिए एक रोडमैप प्रदान करते हैं। वे विभिन्न समय सीमाओं पर प्रभावी होते हैं, और आवश्यकतानुसार समायोजन किए जाते हैं। मानक पिवट पॉइंट सरलता प्रदान करते हैं, जबकि फिबोनाची पिवट पॉइंट फिबोनाची अनुपातों के साथ गहराई प्रदान करते हैं। व्यापारी प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए पिवट पॉइंट का उपयोग करते हैं। पिवट पॉइंट्स का उपयोग करके स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट स्तर निर्धारित करें और रुझानों की पुष्टि करें। ul p>विस्तृत विश्लेषण के लिए पिवट पॉइंट्स को अक्सर अन्य संकेतकों के साथ संयोजित किया जाता है।   अगले अध्याय में हम मानक और फिबोनाची पिवट पॉइंट्स का उपयोग करके अपनाई जाने वाली विभिन्न रणनीतियों के बारे में विस्तार से समझेंगे। Disclaimer ICICI Securities Limited has its registered office at ICICI Venture House, Appasaheb Marathe Marg, Prabhadevi, Mumbai - 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