अध्याय 11: तकनीकी संकेतक - भाग 1: MACD और स्टोकेस्टिक्स

मान लीजिए आप कोहरे भरी सुबह में राजमार्ग पर गाड़ी चला रहे हैं। आपके आगे वाली गाड़ी ने शायद अपनी इंडिकेटर और इमरजेंसी लाइटें चालू कर रखी होंगी। आप भी पीछे वाली गाड़ियों की मदद के लिए ऐसा ही करेंगे। तकनीकी विश्लेषण में भी हमारे पास ये संकेतक होते हैं, जो इसी तरह का काम करते हैं। तकनीकी संकेतक गणितीय पैटर्न होते हैं जिन्हें ऐतिहासिक मूल्य डेटा से निकाला जा सकता है। ये संकेतक आपको मूल्य का बेहतर पूर्वानुमान लगाने में मदद करते हैं। इससे आपको दिशा का अंदाजा लगता है और स्पष्ट संकेत मिलते हैं कि कीमतें किस दिशा में बढ़ने की उम्मीद है।

मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डायवर्जेंस (MACD)

यह एक बेहद लोकप्रिय तकनीकी संकेतक है जो दो EMA (एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज) के बीच संबंध दर्शाता है। (नोट: हमने पिछले अध्यायों में EMA पर चर्चा की है)। ट्रेडर MACD का उपयोग ट्रेंड में बदलाव, गति और संभावित खरीद-बिक्री के अवसरों की पहचान करने के लिए करते हैं। इसकी गणना अलग-अलग लंबाई के दो एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) का उपयोग करके की जाती है।

आमतौर पर, MACD की गणना के लिए 12 और 26 अवधियों और एक सिग्नल लाइन (जो MACD लाइन का 9-अवधि का EMA होता है) पर विचार किया जाता है। MACD में सिग्नल लाइन स्वयं MACD लाइन का मूविंग एवरेज होती है। सिग्नल लाइन ट्रेडर्स को संभावित खरीद या बिक्री संकेतों की पहचान करने में मदद कर सकती है। हम 12-अवधि के EMA से 26-अवधि के EMA को घटाकर MACD लाइन की गणना करते हैं। फिर सिग्नल लाइन की गणना MACD लाइन के 9-अवधि के EMA के रूप में की जाती है। प्रेक्षणों की व्याख्या करने से पहले, आइए 'अभिसरण' और 'अपसरण' शब्दों के अर्थों को भी देखें। अभिसरण तब होता है जब MACD लाइन और सिग्नल लाइन एक-दूसरे के करीब आती हैं। यह दर्शाता है कि प्रवृत्ति की गति कमजोर हो रही है और दिशा में संभावित परिवर्तन हो सकता है। इसे आम तौर पर मंदी का संकेत माना जाता है। दूसरी ओर, विचलन तब होता है जब MACD रेखा और सिग्नल रेखा एक दूसरे से दूर हो जाती हैं। यह दर्शाता है कि रुझान की गति बढ़ रही है और वर्तमान रुझान के जारी रहने की संभावना है। इसे आम तौर पर तेजी का संकेत माना जाता है। जब MACD रेखा सिग्नल रेखा के ऊपर से गुजरती है, तो इसे तेजी का संकेत माना जाता है, जो संभावित रुझान उलटफेर या खरीदारी के अवसर का संकेत देता है। इसके विपरीत, जब MACD रेखा सिग्नल रेखा के नीचे से गुजरती है, तो इसे मंदी का संकेत माना जाता है, जो संभावित रुझान उलटफेर या बिक्री के अवसर का संकेत देता है। व्यापारी और निवेशक अक्सर संकेतों की पुष्टि या खंडन करने के लिए अन्य तकनीकी संकेतकों और चार्ट पैटर्न के साथ MACD का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि MACD रेखा सिग्नल रेखा को पार करती है, और कीमत भी एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर से ऊपर है, तो इसे एक मजबूत तेजी का संकेत माना जा सकता है।

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए निम्नलिखित चार्ट देखें।

कुल मिलाकर, MACD एक बहुमुखी और व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला तकनीकी संकेतक है जो बाजार के रुझानों और संभावित खरीद-बिक्री के अवसरों के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान कर सकता है।

हालांकि, सभी तकनीकी संकेतकों की तरह, MACD भी अचूक नहीं है और सूचित व्यापारिक निर्णय लेने के लिए इसे अन्य उपकरणों और विश्लेषण तकनीकों के साथ उपयोग किया जाना चाहिए।

स्टोकेस्टिक्स

स्टोकेस्टिक्स वित्तीय बाजारों में अतिखरीद और अतिविक्रय स्थितियों और संभावित प्रवृत्ति उलटफेर की पहचान करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक लोकप्रिय तकनीकी संकेतक है। स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर की गणना एक निर्दिष्ट अवधि (आमतौर पर 14 अवधि) में मूल्य सीमा के सापेक्ष वर्तमान समापन मूल्य की स्थिति के आधार पर की जाती है। स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर में दो रेखाएँ होती हैं, %K रेखा और %D रेखा। %K रेखा मुख्य रेखा है और यह निर्दिष्ट अवधि में उच्च-निम्न सीमा के सापेक्ष समापन मूल्य की वर्तमान स्थिति को दर्शाती है। इस %K रेखा का उपयोग 20% - 30% पर अतिविक्रय क्षेत्रों और 70% - 80% पर अतिखरीद क्षेत्रों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। %D रेखा %K रेखा का चल औसत है और आमतौर पर इसकी गणना 3-अवधि के चल औसत के रूप में की जाती है। जैसा कि पहले बताया गया है, स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर 0 और 100 के बीच दोलन करता है और इसे चार्ट पर दर्शाया जाता है। 80 से ऊपर के मान अतिखरीद माने जाते हैं, जो यह संकेत देते हैं कि प्रतिभूति में मूल्य सुधार या उलटफेर हो सकता है। इसके विपरीत, 20 से नीचे की रीडिंग को ओवरसोल्ड माना जाता है, जो यह दर्शाता है कि शेयर की कीमत में उछाल या उलटफेर हो सकता है। स्टोकेस्टिक्स को बेहतर ढंग से समझने के लिए निम्नलिखित छवि देखें।

व्यापारी और निवेशक अक्सर संकेतों की पुष्टि या खंडन करने के लिए अन्य तकनीकी संकेतकों और चार्ट पैटर्न के साथ स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर ओवरसोल्ड स्थिति दर्शाता है, और कीमत भी एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के निकट है, तो इसे एक मजबूत तेजी का संकेत माना जा सकता है।

स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर एक बहुमुखी और व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला तकनीकी संकेतक है जो बाजार के रुझानों और संभावित खरीद-बिक्री के अवसरों के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान कर सकता है।

हालांकि, सभी तकनीकी संकेतकों की तरह, स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर अचूक नहीं है और सूचित व्यापारिक निर्णय लेने के लिए इसे अन्य उपकरणों और विश्लेषण तकनीकों के साथ उपयोग किया जाना चाहिए।

हिस्टोग्राम

तकनीकी विश्लेषण में, हिस्टोग्राम एक चार्टिंग उपकरण है जिसका उपयोग दो चरों, जैसे कि किसी प्रतिभूति की कीमत और एक तकनीकी संकेतक के बीच के अंतर को दर्शाने के लिए किया जाता है। हिस्टोग्राम का उपयोग आमतौर पर दो मूविंग एवरेज के बीच अंतर दिखाने के लिए किया जाता है, जैसे कि MACD इंडिकेटर में। हिस्टोग्राम को बार चार्ट के रूप में प्लॉट किया जाता है, जिसमें शून्य रेखा के ऊपर के बार बुलिश मोमेंटम को दर्शाते हैं और शून्य रेखा (हिस्टोग्राम को दो भागों में विभाजित करने वाली काली रेखा) के नीचे के बार बेयरिश मोमेंटम को दर्शाते हैं। प्रत्येक बार की ऊंचाई तुलना किए जा रहे दो वेरिएबल्स के बीच के अंतर को दर्शाती है। हिस्टोग्राम इंडिकेटर में शून्य रेखा के ऊपर या नीचे स्थित ऊर्ध्वाधर बार या आयत होते हैं, जिनकी ऊंचाई अलग-अलग होती है। ये बार मूल्य आंदोलनों की शक्ति और गति को दर्शाते हैं। जब हिस्टोग्राम बार शून्य रेखा के ऊपर होते हैं, तो यह बुलिश मोमेंटम को इंगित करता है, जिसका अर्थ है कि खरीदार बाजार पर नियंत्रण में हैं। इसके विपरीत, जब बार शून्य रेखा के नीचे होते हैं, तो यह बेयरिश मोमेंटम को इंगित करता है, जिसका अर्थ है कि विक्रेता बाजार पर नियंत्रण में हैं। इसे नीचे दी गई छवि में देखा जा सकता है।

ऊपर दी गई छवि को देखें। नए रुझान के मामले में, जब संकेतक शून्य रेखा के नीचे से ऊपर जाता है तो खरीद का संकेत मिलता है। जब संकेतक शून्य रेखा के ऊपर से नीचे जाता है तो बिक्री का संकेत मिलता है। विपरीत संकेत मिलने पर व्यापार बंद करके बाहर निकला जा सकता है।

व्यापारी और निवेशक किसी प्रतिभूति या बाजार की गति और दिशा को समझने के लिए हिस्टोग्राम का उपयोग करते हैं। कुल मिलाकर, हिस्टोग्राम तकनीकी विश्लेषण में दो चरों के बीच अंतर को देखने और संभावित व्यापार अवसरों की पहचान करने के लिए एक मूल्यवान उपकरण है।

वाह! ​​यह तो काफी गहन विषय था।

आइए संक्षेप में अपने मुख्य निष्कर्षों का सारांश प्रस्तुत करें।

सारांश

• हम MACD की गणना दो अलग-अलग लंबाई के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) का उपयोग करके करते हैं, आमतौर पर 12 और 26 अवधियों के, और एक सिग्नल लाइन, जो MACD लाइन का 9-अवधि का EMA होता है।
• MACD का उपयोग डायवर्जेंस की पहचान करने के लिए भी किया जा सकता है, जो तब होता है जब किसी प्रतिभूति की कीमत MACD संकेतक की विपरीत दिशा में बढ़ रही होती है। यह संभावित ट्रेंड रिवर्सल या मोमेंटम में बदलाव का संकेत दे सकता है।
• स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर 0 और 100 के बीच दोलन करता है और इसे चार्ट पर प्लॉट किया जाता है। 80 से ऊपर की रीडिंग को ओवरबॉट माना जाता है, जो दर्शाता है कि प्रतिभूति में मूल्य सुधार या रिवर्सल की संभावना है। इसके विपरीत, 20 से नीचे की रीडिंग को ओवरसोल्ड माना जाता है, जो यह संकेत देता है कि शेयर की कीमत में उछाल या उलटफेर हो सकता है। हिस्टोग्राम कीमत और संकेतक के बीच अंतर को भी दर्शा सकते हैं। आगामी अध्याय में, हम बोलिंगर बैंड और रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) जैसे अन्य संकेतकों का अध्ययन करेंगे।