अध्याय 5: तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति संकेतक

7 Mins 03 Mar 2025 0 टिप्पणी 19 पसंद

मान लीजिए कि आप एक नया स्मार्टफोन खरीदना चाहते हैं, लेकिन यह तय नहीं कर पा रहे हैं कि कौन सा चुनें। आपने दो विकल्पों पर विचार किया है: आईफोन और सैमसंग गैलेक्सी। आपने दोनों फोन के बारे में कुछ रिसर्च भी की है, लेकिन फिर भी आप यह तय नहीं कर पा रहे हैं कि कौन सा बेहतर है। निर्णय लेने का एक तरीका यह है कि आप आईफोन और सैमसंग गैलेक्सी के प्रदर्शन की तुलना उनके फीचर्स, कीमत और अन्य महत्वपूर्ण कारकों के आधार पर करें। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आईफोन की कीमत 1,00,000 है, जबकि सैमसंग गैलेक्सी की कीमत 80,000 है। अगर आप आईफोन की कीमत को सैमसंग गैलेक्सी की कीमत से भाग दें, तो आपको 1.25 का मान मिलेगा। इसका मतलब है कि आईफोन सैमसंग गैलेक्सी से 1.25 गुना महंगा है। अब, मान लीजिए कि आप स्मार्टफोन में कैमरा क्वालिटी और बैटरी लाइफ को सबसे ज्यादा महत्व देते हैं। कुछ शोध करने के बाद, आपको पता चलता है कि सैमसंग गैलेक्सी का कैमरा आईफोन से बेहतर है और बैटरी लाइफ भी लंबी है। इस विश्लेषण के आधार पर, आप सैमसंग गैलेक्सी खरीदने पर विचार कर सकते हैं क्योंकि यह उन क्षेत्रों में आईफोन से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है जो आपके लिए सबसे महत्वपूर्ण हैं। आपने अभी-अभी दो विकल्पों के प्रदर्शन की तुलना करने और यह देखने के लिए कि कौन सा विकल्प दूसरे से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, एक तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति (सीआरएस) विश्लेषण किया है। शेयर बाजार में, सीआरएस आपको विभिन्न परिसंपत्तियों के प्रदर्शन की तुलना करने का तरीका प्रदान करके आपके निवेश विकल्पों को सीमित करने में मदद कर सकता है। दो परिसंपत्तियों की सापेक्ष शक्ति की तुलना करने के लिए सीआरएस का उपयोग करके, आप यह पहचान सकते हैं कि कौन सी परिसंपत्ति बेहतर प्रदर्शन कर रही है और उस परिसंपत्ति में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति (सीआरएस) एक संकेतक है जो एक प्रतिभूति के प्रदर्शन की तुलना दूसरे से अनुपात चार्ट के साथ करता है। इस संकेतक को मूल्य सापेक्ष संकेतक या तुलनात्मक मूल्य संकेतक या सापेक्ष शक्ति तुलनात्मक के रूप में भी जाना जाता है। यह व्यापारियों और विश्लेषकों के लिए एक उपयोगी उपकरण है जो बाजार के रुझानों की जानकारी प्राप्त करना चाहते हैं और संभावित व्यापारिक अवसरों की पहचान करना चाहते हैं।

अधिक पढ़ें: तुलनात्मक सापेक्ष मूल्य संकेतक क्या है?

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति की अवधारणा के पीछे यह मान्यता है कि एक स्टॉक की दूसरे स्टॉक की तुलना में मजबूती बनी रहेगी, ठीक उसी तरह जैसे कोई रुझान जारी रहता है, और सबसे मजबूत निवेशों को पहचानकर, उनकी मजबूती कम होने तक उनमें निवेश करके लाभ प्राप्त किया जा सकता है।

सापेक्ष शक्ति व्यापारियों को पहचानने में मदद करती है

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति की गणना

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति संकेतक की गणना एक प्रतिभूति या बाजार सूचकांक के मूल्य को दूसरी प्रतिभूति या बाजार सूचकांक के मूल्य से विभाजित करके की जाती है। परिणामी मान दो प्रतिभूतियों या बाजारों के सापेक्ष प्रदर्शन को दर्शाता है।

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति = आधार प्रतिभूति / तुलनात्मक प्रतिभूति

यदि CRS ऊपर की ओर रुझान में है तो - आधार प्रतिभूति तुलनात्मक प्रतिभूति से बेहतर प्रदर्शन कर रही है

यदि CRS नीचे की ओर रुझान में है तो - बेस सिक्योरिटी का तुलनात्मक सिक्योरिटी से कम प्रदर्शन

उदाहरण के लिए, आप निफ्टी50 के सापेक्ष टाटा मोटर्स के प्रदर्शन को दर्शाने के लिए तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति का उपयोग कर सकते हैं, या आप स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना उसके उद्योग सूचकांक के सापेक्ष भी कर सकते हैं, यानी निफ्टी ऑटो इंडेक्स (CNXAUTO) से तुलना कर सकते हैं, या किसी प्रतिस्पर्धी, जैसे इस मामले में मारुति, से तुलना कर सकते हैं। आप दो बाजार सूचकांकों के प्रदर्शन की तुलना भी कर सकते हैं, जैसे निफ्टी ऑटो इंडेक्स और निफ्टी बैंक इंडेक्स की तुलना।

क्या आप जानते हैं?

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति (CRS) दृष्टिकोण को दिग्गज निवेशक और लेखक विलियम ओ'नील ने लोकप्रिय बनाया था? उन्होंने व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए उच्चतम सापेक्षिक मजबूती वाले शेयरों पर ध्यान केंद्रित करने के महत्व पर जोर दिया, एक ऐसी रणनीति जिसने उनकी सफलता में योगदान दिया। तुलनात्मक सापेक्षिक मजबूती (CRS) का विश्लेषण के लिए उपयोग तुलनात्मक सापेक्षिक मजबूती को कई अलग-अलग तरीकों से लागू किया जा सकता है। हम CRS के चार्ट को किसी भी अन्य स्टॉक चार्ट की तरह मानते हैं, और हम इसका विश्लेषण उसी तरह करेंगे जैसे हम किसी अन्य प्रतिभूति का करते हैं। CRS की दिशा का आकलन करने के लिए, आप मूविंग एवरेज, सपोर्ट/रेजिस्टेंस ब्रेक, सरल ट्रेंड विश्लेषण, या अन्य संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं। लेकिन, सबसे प्रभावी और लाभदायक विश्लेषणों में से एक सापेक्षिक मजबूती में तेजी और मंदी के विचलन की तलाश करना है ताकि स्टॉक की कीमत में संभावित उलटफेर का पता लगाया जा सके। 1. ट्रेंड विश्लेषण: आप CRS की दिशा निर्धारित करने के लिए बुनियादी ट्रेंड विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। सीआरएस किसी भी अन्य लाइन चार्ट की तरह ही काम करता है, इसलिए सभी सपोर्ट/रेजिस्टेंस, ट्रेंडलाइन और ब्रेकआउट जो किसी भी मूल्य चार्ट के लिए उपयुक्त होते हैं, वे सीआरएस के लिए भी उपयुक्त होते हैं। परिणामस्वरूप, सीआरएस में भी अपट्रेंड और डाउनट्रेंड दिखाई देते हैं, जिन्हें क्रमशः उच्चतर ऊँचाइयों और उच्चतर निम्नतम बिंदुओं, निम्नतर निम्नतम बिंदुओं और निम्नतर ऊँचाइयों द्वारा पहचाना जा सकता है।

2. मूविंग एवरेज:आप सीआरएस चार्ट का विश्लेषण करने के लिए पसंदीदा मूविंग एवरेज इंडिकेटर का भी उपयोग कर सकते हैं। एक बुनियादी अवलोकन यह है कि यदि सीआरएस अपने 120-दिवसीय एसएमए से नीचे कारोबार कर रहा है, तो यह दीर्घकालिक गिरावट में हो सकता है। इसके विपरीत, यदि सीआरएस अपने 120-दिवसीय एसएमए से ऊपर कारोबार कर रहा है, तो अपट्रेंड शुरू हो सकता है।

ऊपर दिए गए चार्ट में टाटा मोटर्स का साप्ताहिक चार्ट (ऊपरी पैनल) और मारुति का तुलनात्मक सापेक्ष मूल्य (सीआरएस) (टाटा मोटर्स/मारुति) दिखाया गया है। टाटा मोटर्स के मूल्य चार्ट और सीआरएस चार्ट दोनों पर 150-दिवसीय एसएमए लागू किया गया है। ध्यान दें कि सीआरएस 2021 से ऊपर की ओर रुझान में है, जो मारुति की तुलना में टाटा मोटर्स के बेहतर प्रदर्शन का संकेत देता है। हालांकि, सितंबर 2021 में एक बड़े प्रतिरोध स्तर के टूटने के बाद, मूल्य चार्ट और सीआरएस अक्टूबर 2021 में चरम पर पहुंच गए और निचले उच्च और निचले निम्न स्तर (गिरावट का रुझान) बनाने लगे। यह गिरावट मारुति के मुकाबले टाटा मोटर्स के कम प्रदर्शन को दर्शाती है। 3. तेजी और मंदी के विचलन: सीआरएस में तेजी का विचलन मूल्य में गिरावट के दौरान सापेक्षिक मजबूती का संकेत देता है। वहीं, सीआरएस में मंदी का विचलन शेयर के मूल्य चार्ट में तेजी के दौरान कमजोरी को दर्शाता है। सीआरएस का विश्लेषण करने और शेयर के मूल्य चार्ट में संभावित उलटफेर के संकेतों को खोजने के लिए यह तरीका सबसे प्रभावी है। आप शायद यह सवाल पूछेंगे कि विचलन क्या है? तेजी और मंदी के विचलन तकनीकी विश्लेषण की अवधारणाएं हैं जिनका उपयोग संभावित रुझान उलटफेर की पहचान करने के लिए किया जाता है। ये विचलन तब होते हैं जब किसी शेयर की कीमत तकनीकी संकेतक की विपरीत दिशा में चलती है। हमारे मामले में, तकनीकी संकेतक तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति (CRS) है।

तेजी का विचलन तब होता है जब किसी शेयर की कीमत गिरावट में होती है, लेकिन तकनीकी संकेतक (यहाँ CRS) तेजी का संकेत दे रहा होता है। इससे संकेत मिलता है कि यद्यपि कीमत अभी भी गिरावट में है, लेकिन कीमत में होने वाली हलचल की गति कमजोर हो रही है, और भविष्य में संभावित उलटफेर हो सकता है।

दूसरी ओर, मंदी का विचलन तब होता है जब किसी शेयर की कीमत तेजी में होती है, लेकिन तकनीकी संकेतक (यहाँ CRS) गिरावट में होता है।

इससे संकेत मिलता है कि यद्यपि कीमत अभी भी ऊपर की ओर बढ़ रही है, लेकिन कीमत में होने वाली हलचल की गति कमजोर हो रही है, और भविष्य में संभावित उलटफेर हो सकता है।

तुलनात्मक सापेक्ष मूल्य में मंदी का विचलन (bearish divergence) शेयर के मूल्य चार्ट में ऊपर की ओर रुझान के दौरान सापेक्ष कमजोरी का संकेत देता है। उदाहरण के लिए, ऊपर दिया गया चार्ट DMART और ITC के सापेक्ष मूल्य को दर्शाता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, DMART का मूल्य चार्ट मई 2021 से सितंबर 2021 तक ऊपर की ओर रहा है, जबकि इसी अवधि के दौरान DMART का सापेक्ष मूल्य चार्ट भी ऊपर की ओर रहा है। इससे पता चलता है कि दोनों चार्टों में मंदी का विचलन था क्योंकि सापेक्ष मूल्य चार्ट ने DMART के ऊपर की ओर रुझान का समर्थन नहीं किया। दोनों चार्टों का यह मंदी का विचलन एक चेतावनी संकेत है कि DMART के मूल्य में जल्द ही उलटफेर हो सकता है। ध्यान दें कि DMART 20 सितंबर, 2022 को अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा था और तब से इसमें गिरावट आ रही है, जो सापेक्ष मूल्य चार्ट के रुझान के अनुरूप है।

सारांश

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति संकेतक (CRS) विभिन्न परिसंपत्तियों की सापेक्ष शक्ति की तुलना करके और यह पहचान कर कि कौन सी बेहतर प्रदर्शन कर रही है, आपको अपने निवेश विकल्पों को सीमित करने में मदद कर सकता है।

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति संकेतक की गणना एक प्रतिभूति या बाजार सूचकांक के मूल्य को दूसरी प्रतिभूति या बाजार सूचकांक के मूल्य से विभाजित करके की जाती है।

बुनियादी रुझान विश्लेषण आपको CRS की दिशा निर्धारित करने में मदद कर सकता है।

सीआरएस में बुलिश डायवर्जेंस मूल्य में गिरावट के दौरान सापेक्षिक मजबूती का संकेत देता है। दूसरी ओर, सीआरएस में बेयरिश डायवर्जेंस शेयर मूल्य चार्ट में तेजी के दौरान कमजोरी का संकेत देता है।

सीआरएस का उपयोग अकेले नहीं, बल्कि अन्य संकेतकों और विश्लेषणों के साथ मिलकर सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए किया जाना चाहिए।

आगामी दो अध्यायों में, हम बाजार के छह प्रकार के दिनों में महारत हासिल करने पर गहराई से चर्चा करेंगे, जिससे आप उलटफेर और ब्रेकआउट का अनुमान लगा सकेंगे और गतिशील शेयर बाजार परिदृश्य में आगे बढ़ने के लिए मार्गदर्शन प्राप्त कर सकेंगे।

Disclaimer

ICICI Securities Limited has its registered office at ICICI Venture House, Appasaheb Marathe Marg, Prabhadevi, Mumbai - 400025, India, Tel No:- 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470. The non-broking products / services like iLearn and Financial Learning are not exchange traded products / services and ICICI Securities Ltd. is just acting as a distributor/ referral Agent of such products / services and all disputes with respect to the distribution activity would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. iLearn is not an exchange traded product/service of ICICI Securities Ltd. All disputes with respect to the activity on the platform would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. ICICI Securities Ltd. is a Member of National Stock Exchange of India Ltd (Member Code :07730), BSE Ltd (Member Code :103) and Member of Multi Commodity Exchange of India Ltd. (Member Code: 56250) and having SEBI registration no. INZ000183631. ICICI Securities Ltd. is a SEBI registered with SEBI as a Research Analyst vide registration no. INH000000990. Name of the Compliance officer (broking): Mr. Atul Agrawal, Contact number: 022-40701022, E-mail address: complianceofficer@icicisecurities.com Investments in securities markets are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The contents herein above shall not be considered as an invitation or persuasion to trade or invest. ICICI Securities Ltd. and affiliates accept no liabilities for any loss or damage of any kind arising out of any actions taken in reliance thereon. Such representations are not indicative of future results. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. AMFI Regn. No.: ARN-0845. PFRDA registration numbers: POP no -05092018. ICICI Securities Ltd. acts as a Composite Corporate agent having registration number –CA0113. Mutual Fund Investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully. Please note, Mutual Fund, Corporate Fixed Deposits, Bonds, Alternate investment funds, Tax planning, Succession planning, NPS, IPO, Investment Advisory and Loans related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a distributor to solicit these products. Please note, Insurance related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a corporate agent to solicit these products. All disputes with respect to the distribution activity, would not have access to Exchange investor redressal forum or Arbitration mechanism. The non-broking products / services like Research, etc. are not exchange traded products / services and all disputes with respect to such activities would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. The contents herein above are solely for informational purpose and may not be used or considered as an offer document or solicitation of offer to buy or sell or subscribe for securities or other financial instruments or any other product. Investors should consult their financial advisers whether the product is suitable for them before taking any decision. The contents herein mentioned are solely for informational and educational purpose.