अध्याय 5: तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति सूचक

कल्पना करें कि आप एक नया स्मार्टफोन खरीदना चाहते हैं, लेकिन आप तय नहीं कर पा रहे हैं कि कौन सा चुनना है। आपने इसे दो विकल्पों तक सीमित कर दिया है: iPhone और Samsung Galaxy। आपने दोनों फ़ोन पर कुछ शोध किया है, लेकिन आप अभी भी तय नहीं कर पा रहे हैं कि कौन सा बेहतर विकल्प है।

निर्णय लेने का एक तरीका iPhone और Samsung Galaxy के प्रदर्शन की तुलना उनके फ़ीचर, कीमत और आपके लिए महत्वपूर्ण अन्य कारकों के आधार पर करना है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि iPhone की कीमत 1,00,000 है, जबकि Samsung Galaxy की कीमत 80,000 है। यदि आप iPhone की कीमत को Samsung Galaxy की कीमत से विभाजित करेंगे, तो आपको 1.25 का मान मिलेगा। इसका मतलब है कि iPhone, Samsung Galaxy से 1.25 से 1 के अनुपात में ज़्यादा महंगा है।

अब, मान लें कि आप स्मार्टफ़ोन में कैमरा क्वालिटी और बैटरी लाइफ़ को सबसे ज़्यादा महत्व देते हैं। कुछ शोध करने के बाद, आप पाते हैं कि सैमसंग गैलेक्सी में iPhone की तुलना में बेहतर कैमरा और लंबी बैटरी लाइफ है। इस विश्लेषण के आधार पर, आप सैमसंग गैलेक्सी खरीदने पर विचार कर सकते हैं क्योंकि यह उन क्षेत्रों में iPhone से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है जो आपके लिए सबसे महत्वपूर्ण हैं।

आपने अभी जो किया है वह दो विकल्पों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति (CRS) विश्लेषण चलाना है और देखना है कि कौन सा विकल्प दूसरे से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।

शेयर बाजारों में, CRS आपको विभिन्न परिसंपत्तियों के प्रदर्शन की तुलना करने का एक तरीका प्रदान करके आपके निवेश विकल्पों को कम करने में मदद कर सकता है। दो परिसंपत्तियों की सापेक्ष शक्ति की तुलना करने के लिए CRS का उपयोग करके, आप पहचान सकते हैं कि कौन सा बेहतर प्रदर्शन कर रहा है और उस परिसंपत्ति में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति (CRS) एक संकेतक है जो एक अनुपात चार्ट के साथ एक सुरक्षा के प्रदर्शन की तुलना दूसरे से करता है। इस संकेतक को मूल्य सापेक्ष संकेतक या तुलनात्मक मूल्य संकेतक या सापेक्ष शक्ति तुलनात्मक के रूप में भी जाना जाता है। यह उन व्यापारियों और विश्लेषकों के लिए एक उपयोगी उपकरण है जो बाजार के रुझानों के बारे में जानकारी प्राप्त करना चाहते हैं और संभावित व्यापारिक अवसरों की पहचान करना चाहते हैं।

और पढ़ें: तुलनात्मक सापेक्ष मूल्य संकेतक क्या है?

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति की अवधारणा के पीछे यह धारणा है कि एक शेयर की दूसरे पर ताकत जारी रहेगी, ठीक उसी तरह जैसे एक प्रवृत्ति जारी रहेगी, और यह कि सबसे मजबूत निवेशों को पहचानकर, उनमें निवेश करके बढ़त हासिल की जा सकती है जब तक कि उनकी ताकत कम न हो जाए।

सापेक्ष शक्ति व्यापारियों को शेयर जो बाजार में दूसरों की तुलना में बेहतर या खराब प्रदर्शन कर रहे हैं, जो संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं और अल्फा उत्पन्न कर सकते हैं, जो बेंचमार्क की तुलना में निवेश के अतिरिक्त रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है। सापेक्ष शक्ति विश्लेषण सबसे मजबूत सापेक्ष प्रदर्शन वाले निवेशों पर जोर देकर पोर्टफोलियो आवंटन को अनुकूलित करने में सहायता करता है। सापेक्ष शक्ति की निगरानी एक जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में भी काम कर सकती है क्योंकि कमजोर सापेक्ष शक्ति वाले स्टॉक संभावित नकारात्मक जोखिम या बिगड़ते बुनियादी सिद्धांतों का संकेत दे सकते हैं, जिससे व्यापारियों को अपने पदों को समायोजित करने या नुकसान से बचाने के लिए जोखिम शमन रणनीतियों को लागू करने के लिए प्रेरित किया जा सकता है।

कृपया ध्यान दें कि तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति को अधिक सामान्य सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए। RSI एक संकेतक है जो किसी विशेष बाजार में मूल्य कार्रवाई की ताकत को मापता है। RSI इंगित करता है कि क्या स्टॉक या सुरक्षा किसी विशिष्ट समय अवधि में अपने पिछले मूल्य कार्रवाई के सापेक्ष ओवरबॉट या ओवरसोल्ड है। आप तकनीकी विश्लेषण मूल मॉड्यूल में RSI के बारे में अधिक जान सकते हैं।

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति की गणना

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति संकेतक की गणना एक सुरक्षा या बाजार सूचकांक की कीमत को दूसरी सुरक्षा या बाजार सूचकांक की कीमत से विभाजित करके की जाती है। परिणामी मूल्य दो प्रतिभूतियों या बाजारों के सापेक्ष प्रदर्शन को इंगित करता है।

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति = आधार सुरक्षा / तुलनात्मक सुरक्षा

• यदि CRS अपट्रेंड में है àबेस सुरक्षा तुलनात्मक सुरक्षा से बेहतर प्रदर्शन कर रही है

• यदि CRS डाउनट्रेंड में है à बेस सिक्योरिटी तुलनात्मक सिक्योरिटी से कमतर प्रदर्शन कर रही है

उदाहरण के लिए, आप निफ्टी 50 के सापेक्ष टाटा मोटर्स के प्रदर्शन को दिखाने के लिए तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति का उपयोग कर सकते हैं, या आप स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना उसके उद्योग के सूचकांक के सापेक्ष भी कर सकते हैं, यानी इसकी तुलना निफ्टी ऑटो इंडेक्स (CNXAUTO) से कर सकते हैं, या इसकी तुलना किसी प्रतियोगी से कर सकते हैं, शायद इस मामले में मारुति से। आप दो बाजार सूचकांकों के प्रदर्शन की तुलना भी कर सकते हैं, जैसे कि निफ्टी ऑटो इंडेक्स और निफ्टी बैंक इंडेक्स की तुलना करना।

विश्लेषण के लिए CRS का उपयोग करना

तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति को कुछ अलग तरीकों से लागू किया जा सकता है। हम CRS के चार्ट को किसी अन्य स्टॉक चार्ट की तरह मानते हैं, और हम इसका विश्लेषण उसी तरह करेंगे जैसे हम किसी अन्य सुरक्षा का करते हैं। CRS की दिशा का आकलन करने के लिए, आप मूविंग एवरेज, सपोर्ट/रेजिस्टेंस ब्रेक, सरल ट्रेंड विश्लेषण या अन्य संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं। लेकिन, सबसे प्रभावी और लाभदायक विश्लेषणों में से एक संभावित स्टॉक मूल्य उलटफेर की तलाश करने के लिए सापेक्ष शक्ति में तेजी और मंदी के विचलन की तलाश करना है।

1. ट्रेंड विश्लेषण: आप CRS की दिशा निर्धारित करने के लिए बुनियादी ट्रेंड विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। CRS किसी भी अन्य लाइन चार्ट की तरह ही काम करता है, इसलिए सभी समर्थन/प्रतिरोध, ट्रेंडलाइन और ब्रेकआउट जो किसी भी मूल्य चार्ट के लिए उपयुक्त हैं, वे CRS के लिए भी उपयुक्त हैं। परिणामस्वरूप, CRS अपट्रेंड और डाउनट्रेंड भी प्रदर्शित करता है, जो क्रमशः उच्च उच्च और उच्च निम्न, निम्न निम्न और निम्न उच्च द्वारा पहचाने जा सकते हैं।

2. मूविंग एवरेज:आप CRS चार्ट का विश्लेषण करने के लिए पसंदीदा मूविंग एवरेज इंडिकेटर का भी उपयोग कर सकते हैं। एक बुनियादी अवलोकन यह है कि यदि CRS अपने 120-दिवसीय SMA से नीचे कारोबार कर रहा है, तो यह दीर्घकालिक गिरावट में हो सकता है। वैकल्पिक रूप से, यदि CRS अपने 120-दिवसीय SMA से ऊपर कारोबार कर रहा है, तो अपट्रेंड चल रहा हो सकता है।

ऊपर दिया गया चार्ट टाटा मोटर्स (ऊपर का फलक) का साप्ताहिक चार्ट और मारुति (टाटा मोटर्स/मारुति) (नीचे का फलक) का तुलनात्मक सापेक्ष मूल्य दिखाता है। टाटा मोटर्स मूल्य चार्ट और CRS चार्ट दोनों पर 150-दिवसीय SMA लागू किया गया है। ध्यान दें कि CRS 2021 से अपट्रेंड में है, जो मारुति की तुलना में टाटा मोटर्स के बेहतर प्रदर्शन का संकेत देता है। हालांकि, सितंबर 2021 में एक प्रमुख प्रतिरोध ब्रेकआउट के बाद, मूल्य चार्ट और CRS अक्टूबर 2021 में चरम पर पहुंच गए और निचले उच्च और निचले निम्न (डाउनट्रेंड) बनाने लगे। यह डाउनट्रेंड मारुति के संबंध में टाटा मोटर्स के अंडरपरफॉर्मेंस को दर्शाता है।

3. बुलिश और बियरिश डायवर्जेंस:सीआरएस में बुलिश डायवर्जेंस कीमत में गिरावट के दौरान सापेक्ष मजबूती का संकेत देता है। वैकल्पिक रूप से, सीआरएस में बियरिश डायवर्जेंस स्टॉक के मूल्य चार्ट में अपट्रेंड के दौरान कमजोरी का संकेत देता है। यह दृष्टिकोण सीआरएस का विश्लेषण करने और स्टॉक के मूल्य चार्ट में संभावित उलटफेर के संकेतों की तलाश करने में सबसे प्रभावी है।

हालांकि, डायवर्जेंस क्या है, यह एक सवाल है जो आप पूछ सकते हैं।

बुलिश और बियरिश डायवर्जेंस तकनीकी विश्लेषण अवधारणाएँ हैं जिनका उपयोग संभावित ट्रेंड रिवर्सल की पहचान करने के लिए किया जाता है। ये डायवर्जेंस तब होते हैं जब किसी सुरक्षा की कीमत तकनीकी संकेतक के विपरीत दिशा में चलती है। हमारे मामले में, तकनीकी संकेतक तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति है।

एक तेजी विचलन तब होता है जब किसी शेयर की कीमत डाउनट्रेंड में होती है, लेकिन तकनीकी संकेतक (यहां CRS) एक अपट्रेंड बना रहा होता है। यह बताता है कि हालांकि कीमत अभी भी डाउनट्रेंड में है, लेकिन मूल्य आंदोलन के पीछे की गति कमजोर हो रही है, और संभावित उलटफेर क्षितिज पर हो सकता है।

दूसरी ओर, एक मंदी विचलन तब होता है जब किसी शेयर की कीमत अपट्रेंड में होती है, लेकिन तकनीकी संकेतक (यहां CRS) डाउनट्रेंड में होता है। इससे पता चलता है कि हालांकि कीमत अभी भी तेजी में है, लेकिन कीमत में उतार-चढ़ाव के पीछे की गति कमजोर हो रही है, और संभावित उलटफेर क्षितिज पर हो सकता है।

तुलनात्मक सापेक्ष मूल्य में मंदी का विचलन स्टॉक के मूल्य चार्ट में तेजी के दौरान सापेक्ष कमजोरी का संकेत देता है। उदाहरण के लिए, ऊपर दिया गया चार्ट ITC के सापेक्ष मूल्य के साथ DMART दिखाता है। जैसा कि आप देख सकते हैं कि Dmart का मूल्य चार्ट मई 2021 से सितंबर 2021 तक अपट्रेंड में रहा है, हालाँकि, मूल्य सापेक्ष चार्ट उसी अवधि के दौरान अपट्रेंड में रहा है। यह दर्शाता है कि एक मंदी का विचलन था क्योंकि मूल्य सापेक्ष चार्ट ने मूल्य चार्ट में ऊपर की ओर रुझान का समर्थन नहीं किया। दो चार्टों का मंदी का विचलन एक चेतावनी संकेतक है कि Dmart की कीमत उलटने वाली हो सकती है।  ध्यान दें कि Dmart 20 सितंबर, 2022 को अपने उच्च बिंदु पर पहुँच गया, और तब से यह गिरावट में है, जो मूल्य सापेक्ष चार्ट में प्रवृत्ति के अनुरूप है।

सारांश

• CRS आपको विभिन्न परिसंपत्तियों की सापेक्ष शक्ति की तुलना करके और यह पहचान करके अपने निवेश विकल्पों को सीमित करने में मदद कर सकता है कि कौन सा बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।

• तुलनात्मक सापेक्ष शक्ति संकेतक की गणना एक सुरक्षा या बाजार सूचकांक की कीमत को दूसरी सुरक्षा या बाजार सूचकांक की कीमत से विभाजित करके की जाती है।

• एक बुनियादी प्रवृत्ति विश्लेषण आपको CRS की दिशा निर्धारित करने में मदद कर सकता है। सीआरएस चार्ट का विश्लेषण करने के लिए कोई भी पसंदीदा मूविंग एवरेज इंडिकेटर का उपयोग कर सकता है।

• सीआरएस में तेजी का विचलन कीमत में गिरावट के दौरान सापेक्ष मजबूती का संकेत देता है। दूसरी ओर, सीआरएस में मंदी का विचलन शेयर मूल्य चार्ट में तेजी के दौरान कमजोरी का संकेत देता है।

• सीआरएस का उपयोग अकेले नहीं किया जाना चाहिए, बल्कि सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए अन्य संकेतकों और विश्लेषणों के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए।

आगामी दो अध्यायों में, हम छह प्रकार के बाजार दिवसों में महारत हासिल करने पर गहन चर्चा करेंगे, जिससे आप गतिशील शेयर बाजार परिदृश्य को नेविगेट करने के लिए मार्गदर्शन प्रदान करते हुए उलटफेर और ब्रेकआउट की भविष्यवाणी कर सकेंगे।