अध्याय 8: चार्ट पैटर्न

आपने जो कुछ प्रमुख एक, दो और तीन कैंडल पैटर्न सीखे हैं, वे तकनीकी विश्लेषण की आपकी यात्रा शुरू करने के लिए आधार तैयार करेंगे। हालांकि, तकनीकी विश्लेषण की दुनिया में अकेले कदम रखने से पहले आपको और भी कई पैटर्न जानने होंगे। इसे तैरना सीखने जैसा समझें! जितना अधिक आप अभ्यास करेंगे और विभिन्न शैलियों में महारत हासिल करेंगे, प्रतिस्पर्धी तैराकी प्रतियोगिताओं में जीतने की आपकी संभावना उतनी ही अधिक होगी। अब तक आप समझ गए होंगे कि ये पैटर्न हमें अपट्रेंड और डाउनट्रेंड के बीच के बदलावों को पहचानने में मदद करते हैं। चार्ट पैटर्न तकनीकी विश्लेषण में महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे वित्तीय बाजारों के व्यवहार की बहुमूल्य जानकारी प्रदान करते हैं। वे इसलिए भी महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे खरीदने और बेचने के संकेत देते हैं, रुझानों की पहचान करते हैं, भविष्य में कीमतों में होने वाले बदलावों की भविष्यवाणी करते हैं और विश्लेषण के लिए एक ढांचा प्रदान करते हैं। जब कोई पैटर्न मौजूदा रुझान में बदलाव या परिवर्तन का संकेत देता है, तो हम उन्हें रिवर्सल पैटर्न कहते हैं। निरंतरता पैटर्न इस बात की पुष्टि करता है कि थोड़े समय के ठहराव के बावजूद मौजूदा रुझान जारी रहेगा।

त्रिकोण पैटर्न

त्रिकोण पैटर्न तकनीकी विश्लेषण में आमतौर पर इस्तेमाल होने वाला एक उपकरण है। कोई भी पैटर्न आपको रुझानों की पहचान करने और भविष्य के परिणामों का पूर्वानुमान लगाने में मदद करता है ताकि आप अधिक आत्मविश्वास से व्यापार कर सकें। त्रिभुज पैटर्न तब बनते हैं जब किसी परिसंपत्ति की कीमत दो अभिसारी प्रवृत्ति रेखाओं के बीच स्थिर हो जाती है, जिससे मूल्य चार्ट पर एक त्रिभुजाकार आकृति बनती है। त्रिभुज पैटर्न हमें बाजार में तेजी या मंदी के रुझानों की निरंतरता की पहचान करने में मदद करते हैं। वे संभावित बाजार उलटफेर की पहचान करने में भी सहायक होते हैं। त्रिभुज पैटर्न तीन प्रकार के होते हैं: आरोही, अवरोही और सममित। तीनों को समझने के लिए नीचे दी गई छवि देखें। आप इस चित्र का उपयोग दृश्यीकरण और संदर्भ के लिए कर सकते हैं।

आरोही त्रिभुज

आरोही त्रिभुज तब बनता है जब ऊपरी ट्रेंड लाइन, जो प्रतिरोध को दर्शाती है, क्षैतिज होती है, जबकि निचली ट्रेंड लाइन, जो समर्थन को दर्शाती है, ऊपर की ओर झुकी होती है। आरोही त्रिभुज बाजारों में तेजी का संकेत देता है और ऊपर की ओर ब्रेकआउट का संकेत देता है।

अवरोही त्रिभुज

अवरोही त्रिभुज तब बनता है जब निचली ट्रेंड लाइन, जो समर्थन को दर्शाती है, क्षैतिज होती है, जबकि ऊपरी ट्रेंड लाइन, जो प्रतिरोध को दर्शाती है, नीचे की ओर झुकी होती है।

अवरोही त्रिभुज बाज़ार में मंदी का संकेत देता है और कीमतों में संभावित गिरावट का संकेत देता है।

सममित त्रिभुज

सममित त्रिभुज तब बनता है जब ऊपरी और निचली दोनों ट्रेंड लाइनें एक-दूसरे की ओर झुकी होती हैं, जिससे एक अभिसारी बिंदु बनता है। सममित त्रिभुज वहाँ बनता है जहाँ मूल्य गतिविधि तेजी से संकीर्ण होती जा रही होती है। यह किसी भी दिशा में संभावित ब्रेकआउट का संकेत देता है। ब्रेकआउट ऊपर या नीचे की ओर हो सकता है। ये पैटर्न आमतौर पर तब बनते हैं जब रैली छोटी होती है और थोड़े समय के लिए ही चलती है।

वेजेज

वेज पैटर्न की पहचान मूल्य चार्ट पर अभिसारी ट्रेंडलाइनों द्वारा की जाती है। दो ट्रेंडलाइनें विशिष्ट अवधियों में कई उच्च और निम्न बिंदुओं को जोड़ती हैं। ये रेखाएँ एक निश्चित अवधि में बढ़ते या गिरते उच्च और निम्न स्तरों को दर्शाती हैं। जब रेखाएँ एक-दूसरे के करीब आती हैं, तो यह एक वेज पैटर्न जैसा दिखता है, जो अभिसरण दर्शाता है। सरल शब्दों में, ये वेज एक प्रमुख उच्च और एक प्रमुख निम्न स्तर के जुड़ने पर बनते हैं। वेज पैटर्न दो प्रकार के होते हैं: बढ़ता हुआ वेज (जो मंदी के उलटफेर का संकेत देता है) और गिरता हुआ वेज (जो तेजी के उलटफेर का संकेत देता है)।

तेजी और मंदी का वेज

तेजी का वेज (गिरता हुआ वेज) एक चार्ट पैटर्न है जो तब बनता है जब परिसंपत्ति की कीमत एक संकीर्ण दायरे में स्थिर हो रही होती है, जबकि ऊपरी ट्रेंडलाइन निचली ट्रेंडलाइन से अधिक तीव्र होती है। इस पैटर्न को बुलिश वेज कहा जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि एसेट की कीमत में ऊपर की ओर ब्रेकआउट होने की संभावना है।

बेयरिश वेज (राइजिंग वेज) चार्ट पैटर्न भी तब बनता है जब एसेट की कीमत एक संकीर्ण दायरे में स्थिर हो रही होती है, लेकिन इस मामले में, निचली ट्रेंडलाइन ऊपरी ट्रेंडलाइन से अधिक ढलान वाली होती है। इस पैटर्न को बेयरिश वेज कहा जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि एसेट की कीमत में नीचे की ओर ब्रेकआउट होने की संभावना है। वेज के आकार की ट्रेंडलाइन संभावित मूल्य उलटफेर का संकेत देती हैं।

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए निम्नलिखित छवि देखें। आपको यह भी ध्यान देना चाहिए कि वेज बनने पर वॉल्यूम कम हो जाता है। इन दोनों मामलों में, तीन विशेषताएं हैं;

a. अभिसारी ट्रेंडलाइन

b. जैसे-जैसे कीमत बढ़ती है, वॉल्यूम घटता जाता है

c.

ट्रेंडलाइन में से किसी एक से ब्रेकआउट

चैनल

चैनल पैटर्न प्रभावी प्रवेश और निकास के लिए मूल्य स्तर प्रदान करता है। यह स्टॉप-लॉस के प्रभावी उपयोग के माध्यम से बेहतर जोखिम प्रबंधन में मदद करता है। आप चैनल पैटर्न का उपयोग चार चरणों में कर सकते हैं;

a. चैनलों की पहचान करना

b. प्रवेश का समय तय करना,

c. स्टॉप लॉस स्तर तय करना, और

d. बाहर निकलने का निर्णय लेना

चैनल पैटर्न आमतौर पर तब बनता है जब शेयर की कीमत दो समानांतर ट्रेंडलाइनों के बीच चलती है। ऊपरी ट्रेंडलाइन एक निश्चित अवधि के उच्चतम स्तरों को जोड़कर बनती है, जबकि निचली ट्रेंडलाइन निम्नतम स्तरों को जोड़कर बनती है। चैनल का आकार ऊपर की ओर, नीचे की ओर या अगल-बगल झुका हुआ हो सकता है।

यदि कीमत चैनल के ऊपरी हिस्से को तोड़ती है, तो यह दर्शाता है कि कीमत में और तेजी आएगी। यदि कीमत निचली ट्रेंडलाइन से नीचे टूटती है, तो यह दर्शाता है कि और अधिक बिकवाली होगी और कीमत में और गिरावट आ सकती है।

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए निम्नलिखित चार्ट देखें।

 

हेड एंड शोल्डर पैटर्न

अब तक आप समझ गए होंगे कि पैटर्न को पहचानना और उनके महत्व को समझना सफल ट्रेडिंग के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है। निम्नलिखित पैटर्न हेड एंड शोल्डर पैटर्न है। एक महत्वपूर्ण तेजी के बाद बायां कंधा बनता है। हालांकि, कीमत गिरती है और फिर से बढ़कर एक हेड बनाती है। कीमत फिर से गिरती है और एक बार फिर बढ़कर दायां कंधा बनाती है। दायां कंधा दिखने में लगभग पहले वाले जैसा ही होता है। दाएं कंधे का बनना ट्रेंड में उलटफेर का संकेत देता है। कीमत नेकलाइन से नीचे गिरती है और आगे भी गिरती रहती है। नेकलाइन दो गर्तों को जोड़ने वाली क्षैतिज रेखा को संदर्भित करती है। बेहतर समझ के लिए निम्नलिखित चित्र देखें।

हेड एंड शोल्डर पैटर्न विपरीत दिशा में भी दिखाई देता है, जो मंदी से तेजी की ओर बदलाव का संकेत देता है। हम इसे 'इनवर्स हेड एंड शोल्डर' पैटर्न कहते हैं। यह ऊपर वर्णित पैटर्न के बिल्कुल विपरीत दिखता है।

कप और हैंडल पैटर्न

जैसा कि नाम से पता चलता है, यह पैटर्न एक हैंडल वाले कप जैसा दिखता है। यह एक बुलिश पैटर्न है। इस पैटर्न को बनने में कुछ हफ्तों से लेकर कई महीनों तक का समय लग सकता है। कप और हैंडल पैटर्न का पता लगाते समय कुछ बातों का ध्यान रखना चाहिए। कप की लंबाई या 'U' आकार महत्वपूर्ण है। एक लंबे और अच्छी तरह से गोल 'U' आकार वाला कप एक मजबूत संकेत देता है। गहरे कप और हैंडल पैटर्न से दूर रहें। वास्तव में, हैंडल कप के पहले आधे हिस्से में बनना चाहिए। निगरानी करने योग्य एक अन्य तत्व वॉल्यूम स्तर है। कीमतों में गिरावट के साथ वॉल्यूम में भी गिरावट आनी चाहिए और कीमतों में वृद्धि के साथ वॉल्यूम में वृद्धि होनी चाहिए।

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए निम्नलिखित चार्ट देखें।

 

डबल टॉप और बॉटम पैटर्न

डबल टॉप और बॉटम पैटर्न की पहचान तब की जा सकती है जब मूल्य पैटर्न एक स्पष्ट 'W' (डबल बॉटम) या 'M' (डबल टॉप) बनाते हैं। डबल टॉप पैटर्न एक तकनीकी विश्लेषण चार्ट पैटर्न है जो तब बनता है जब किसी प्रतिभूति की कीमत बीच में मामूली गिरावट के साथ दो बार उच्च स्तर पर पहुंचती है। मूल्य चार्ट पर लगभग समान ऊँचाई के दो शिखर बनने से इसकी पहचान होती है। डबल टॉप पैटर्न को मंदी का उलटफेर पैटर्न माना जाता है, जो दर्शाता है कि ऊपर की ओर रुझान अपने चरम पर पहुँच गया है और अब उलटकर नीचे की ओर जाने की संभावना है। डबल बॉटम तब बनता है जब किसी प्रतिभूति का मूल्य दो बार निम्न स्तर पर पहुँचता है और बीच में मामूली उछाल आता है। मूल्य चार्ट पर लगभग समान गहराई के दो निचले स्तर बनने से इसकी पहचान होती है। डबल बॉटम पैटर्न को तेजी का उलटफेर पैटर्न माना जाता है, जो दर्शाता है कि नीचे की ओर रुझान अपने चरम पर पहुँच गया है और अब उलटकर ऊपर की ओर जाने की संभावना है। व्यापारी मूल्य आंदोलनों को समझने के लिए इन पैटर्नों का उपयोग करते हैं ताकि एक ट्रेडिंग रणनीति तैयार की जा सके। इस पैटर्न को विकसित होने में कुछ समय लगता है, और संभावना अधिक है कि आपको अक्सर एक सटीक 'M' या 'W' पैटर्न देखने को नहीं मिलेगा। आपको यह भी ध्यान रखना होगा कि इन पैटर्नों के प्रकट होने के लिए उच्चतम स्तर से बने शिखर और निम्नतम स्तर से बने गर्त का एक ही बिंदु पर पहुँचना आवश्यक नहीं है। इन पैटर्नों को अन्य संकेतकों के साथ मिलाकर देखना आवश्यक है क्योंकि ये भ्रामक हो सकते हैं और एक नकली उलटफेर का संकेत दे सकते हैं। डबल टॉप ('एम' पैटर्न) दो गोल शीर्षों से बनता है जो मंदी के उलटफेर का संकेत देते हैं। ये एक लंबी तेजी के बाद बनते हैं। यह थकावट और प्रतिरोध का संकेत देता है। डबल बॉटम पैटर्न, डबल टॉप पैटर्न के ठीक विपरीत होते हैं। ये पैटर्न आमतौर पर मंदी के रुझान के बिल्कुल अंत में दिखाई देते हैं और मंदी के दौर की थकावट का संकेत देते हैं। यह एक बुलिश रिवर्सल पैटर्न है, और ट्रेडर आमतौर पर इस सिक्योरिटी पर लॉन्ग पोजीशन लेते हैं।

ट्रिपल टॉप और बॉटम भी डबल टॉप और बॉटम के समान ही पैटर्न हैं। एकमात्र अंतर यह है कि इसमें एक अतिरिक्त टॉप और बॉटम होता है। ट्रिपल टॉप के मामले में, रिवर्सल होने से पहले बुल एक बार फिर कीमतों को ऊपर धकेलने की कोशिश करते हैं। इसी तरह, ट्रिपल बॉटम के मामले में, रिवर्सल होने से पहले बेयर एक बार फिर कीमतों को नीचे धकेलने की कोशिश करते हैं।

वाह!

इस अध्याय में बताई गई अवधारणाएँ थोड़ी जटिल लग सकती हैं, लेकिन अभ्यास से आप निश्चित रूप से परिपूर्ण हो जाएँगे। आइए इस अध्याय से प्राप्त मुख्य बिंदुओं का संक्षिप्त सारांश प्रस्तुत करते हैं। सारांश ऊपर की ओर बढ़ता त्रिभुज बाज़ार में तेज़ी का संकेत देता है और ऊपर की ओर ब्रेकआउट का संकेत देता है, जबकि नीचे की ओर बढ़ता त्रिभुज बाज़ार में मंदी का संकेत देता है और कीमतों में संभावित गिरावट का संकेत देता है। चैनल पैटर्न तब बनता है जब मूल्य गति दो समानांतर ट्रेंडलाइनों के बीच होती है। हेड एंड शोल्डर और इसका व्युत्क्रम एक अत्यंत विश्वसनीय रिवर्सल पैटर्न है। यह ट्रेंड के शीर्ष पर दिखाई देता है, जबकि व्युत्क्रम हेड एंड शोल्डर ट्रेंड के निचले भाग में दिखाई देता है। कप एंड हैंडल पैटर्न को बनने में कुछ सप्ताह से लेकर कई महीने लग सकते हैं और यह तेज़ी का संकेत देता है। यह तय करने के लिए कि रुझान जारी रहेगा या उलट जाएगा, वॉल्यूम डेटा पर भी नज़र डालें। डबल और ट्रिपल बॉटम गिरावट के बिल्कुल अंत में दिखाई देते हैं और एक मजबूत संभावित उलटफेर का संकेत देते हैं। बॉटम बुलिश उलटफेर का संकेत देते हैं जबकि टॉप बेयरिश उलटफेर के पैटर्न का संकेत देते हैं। अगले अध्याय में हम कुछ महत्वपूर्ण विषयों पर चर्चा करेंगे। दरअसल, अगला अध्याय मूविंग एवरेज, उनके प्रकार, उपयोग और क्रॉसओवर के बारे में है।