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Futures पर Options के फायदे

ICICI Securities 24 Feb 2022 0 टिप्पणी

परिचय

डेरिवेटिव बाजार जिंस बाजार की तुलना में बड़ा है। इसमें ऑप्शन ट्रेडिंग और फ्यूचर्स ट्रेडिंग की अहम भूमिका होती है।

डेरिवेटिव क्या हैं?

डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों जैसे स्टॉक, वस्तुओं, बांड, मुद्राओं और बाजार सूचकांकों से मूल्य प्राप्त करते हैं। ये इन अनुबंधों पर होने वाले लाभ और हानि का निर्धारण करते हैं।

विकल्प और वायदा को समझना

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, पूर्व निर्धारित कीमत और समय पर संपत्ति खरीदने या बेचने की बाध्यता होती है। विकल्प, हालांकि, खरीदार को अधिकार देते हैं लेकिन व्यापार करने का दायित्व नहीं देते हैं। वे पर्याप्त लाभ कमाने के लिए महान क्षमता रखते हैं। ये अनुबंध उनकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के भविष्य के मूल्य पर भी महत्वपूर्ण लाभ उठाते हैं।

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जबकि दोनों लाभ कमाने वाले हो सकते हैं, विकल्प उनके साथ कुछ फायदे लाते हैं जो उन्हें एक निवेशक के लिए अधिक आकर्षक बना सकते हैं। यहां विकल्प व्यापार के लाभ दिए गए हैं:

लचीलापन

विकल्प में एक निवेशक के रूप में, आपके पास किसी भी समय अपने अनुबंध से दूर चलने का विकल्प है। विकल्प में, खरीदार अनुबंध निष्पादित करने के लिए किसी भी दायित्व के तहत नहीं हैं। हालांकि, फ्यूचर्स में, खरीदार और विक्रेता दोनों ऐसा करने के लिए बाध्य हैं।

लागत-दक्षता

विकल्प आपको काफी लाभ उठाने की पेशकश करते हैं। ये डेरिवेटिव अपने साथ लागत में भारी बचत का लाभ लाते हैं। जिसका मतलब है, यदि आप अपने पोर्टफोलियो के खिलाफ एक विकल्प खरीदना चाहते थे, तो आप अपने नुकसान को कम कर सकते हैं यदि आपके स्वामित्व वाले शेयरों के मूल्य में कमी आई है। जैसे-जैसे आप कम मार्जिन पर एक विकल्प अनुबंध दर्ज करते हैं, आप अधिक रिटर्न कमा सकते हैं।

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सीमित जोखिम

विकल्प के मामले में जोखिम आपके द्वारा अनुबंध के लिए भुगतान किए जाने वाले प्रीमियम तक सीमित है। एक विकल्प की लागत अंतर्निहित संपत्ति का एक बहुत छोटा प्रतिशत है। यदि आपका विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आप केवल अपने अनुबंध की लागत खो देंगे। जिसका अर्थ है, आप अनुबंध में प्रवेश करते समय अपने संभावित नुकसान की मात्रा से अवगत हैं। हालांकि, वायदा अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति के द्वारा मूल्यवान हैं। जिसका मतलब है, आपके लिए यह सुनिश्चित करना संभव नहीं है कि आप कितना हासिल कर सकते हैं या खो सकते हैं। वायदा अनुबंधों में नुकसान आपके मूल निवेश से अधिक हो सकता है।

रणनीतियों

विकल्प बाजार में कई रणनीतियां उपलब्ध हैं। आप पदों को हेज कर सकते हैं और एक रणनीतिक स्थिति बनाने और महत्वपूर्ण रिटर्न बनाने के लिए अपने ट्रेडों को जोड़ सकते हैं। यह आमतौर पर बाजार की अस्थिरता और समय जैसे कारकों का लाभ उठाकर किया जाता है।

समाप्ति

दो प्रकार के विकल्प हैं, जो इस बात पर निर्भर करता है कि आप खरीद रहे हैं या बेच रहे हैं। ये हैं:

कॉल विकल्प:  ये ऐसे अनुबंध हैं जो निवेशकों को एक विशिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देते हैं।

Put Option: ये ऐसे अनुबंध हैं जिनमें निवेशकों के पास अनुबंध की समाप्ति से पहले एक विशिष्ट मूल्य पर स्टॉक बेचने का विकल्प होता है।

जबकि विकल्प और फ्यूचर्स कुछ समानताएं साझा करते हैं, जब जोखिम और पुरस्कार जैसे पहलुओं की बात आती है तो फ्यूचर्स पर विकल्पों के महत्वपूर्ण फायदे होते हैं।

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अस्वीकरण

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