अध्याय 4: ऋण निवेश के विभिन्न प्रकार: शुरुआती लोगों के लिए एक मार्गदर्शिका

रोहन को अभी-अभी बोनस मिला है। वह दस महीने बाद अपने घर के नवीनीकरण में इस रकम का बड़ा हिस्सा लगाने की योजना बना रहा है। उसकी पत्नी सुझाव देती है, "क्या आपको लगता है कि इसे निवेश करना एक अच्छा विचार होगा, क्योंकि आपको इसकी ज़रूरत दस महीने बाद ही पड़ेगी?" रोहन जवाब देता है, "मुझे नहीं लगता कि निवेश इतनी कम अवधि के लिए किया जा सकता है। आप केवल लंबी अवधि के लिए ही निवेश कर सकते हैं।"

यहाँ रोहन गलत है। क्यों?

आपने बेंजामिन फ्रैंकलिन का यह कथन ज़रूर सुना होगा - "ज्ञान में निवेश सबसे अच्छा ब्याज देता है"।

और फ्रैंकलिन सही हैं। अगर रोहन ने रिसर्च की होती, तो उसे पता होता कि ऐसे निवेश के रास्ते मौजूद हैं जो छोटी अवधि के लक्ष्यों को पूरा करते हैं और आपको उचित रिटर्न दिलाते हैं।

हाँ, यह सच है।

आप छोटी अवधि के लिए निवेश कर सकते हैं। डेट निवेश ऐसा ही एक रास्ता है।

आइए और जानें।

डेट निवेश क्या हैं?

मान लीजिए कि आप अपना खुद का व्यवसाय शुरू करने की योजना बना रहे हैं।

आपके पास इसे शुरू करने के लिए पर्याप्त पैसा है। आप यह भी जानते हैं कि शुरुआती राशि एक निश्चित समय तक व्यवसाय चलाने और थोड़ी बिक्री बढ़ाने में मदद करेगी।

शुरुआती कुछ वर्षों तक, पूँजी और मुनाफ़ा आपको व्यवसाय संचालन को सुचारू रूप से चलाने में मदद करते हैं। लेकिन जल्द ही आपको एहसास होता है कि आपके व्यवसाय को आगे बढ़ाना है और इसके लिए आपको और पैसे की ज़रूरत होगी।

इसलिए, आप बैंक जाते हैं और ब्याज सहित पैसे चुकाने के वादे के साथ एक ऋण समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं। फिर बैंक आपको पैसे उधार देता है।

बाद में, जब आप बैंक को राशि चुकाते हैं, तो आप उसे ब्याज सहित बैंक को चुकाते हैं।

अब, बैंक से प्राप्त धन एक प्रकार का ऋण निवेश है।

सरल शब्दों में, ऋण निवेश किसी व्यक्ति, व्यवसाय या सरकारी संस्था को उधार दिया गया धन होता है। ये निश्चित आय या ऋण साधन होते हैं जो पूँजी जुटाने के लिए एक निश्चित अवधि के लिए जारी किए जाते हैं।

ऋण निवेश में, आपका लाभ सीधे उधारकर्ता के प्रदर्शन से संबंधित नहीं होता है। व्यवसाय अच्छा चले या न चले, उधारकर्ता को समझौते के अनुसार पैसा वापस करना होता है। इसलिए, ऋण को ऋणदाताओं (निवेशकों) के लिए आय का एक सुरक्षित और स्थिर स्रोत माना जाता है।

तो यह इक्विटी से कैसे भिन्न है?

आइए इक्विटी और ऋण निवेश के बीच मुख्य अंतरों पर नज़र डालें।

ऋण किसी व्यवसाय में निवेश करने के दो तरीकों में से एक है, दूसरा इक्विटी निवेश है।

आप बॉन्ड, डिबेंचर, डेट म्यूचुअल फंड और इसी तरह की अन्य प्रतिभूतियों के माध्यम से ऋण में निवेश कर सकते हैं।

बॉन्ड या ऋण प्रतिभूतियों को निश्चित ब्याज दर के कारण निश्चित आय प्रतिभूतियाँ भी कहा जाता है। प्रस्ताव।

• मिथक तोड़ने वाले

मिथक: इक्विटी या डेट? आपको बस एक ही चुनना है।

झूठा: आप दोनों में निवेश कर सकते हैं! डेट और इक्विटी निवेश अपने-अपने गुणों के साथ आते हैं जो आपको अपने जीवनकाल में अलग-अलग लक्ष्य हासिल करने में मदद करते हैं।

डेट निवेशक ऋणदाता होते हैं, मालिक नहीं

यह समझना ज़रूरी है कि डेट निवेश स्वामित्व हिस्सेदारी प्रदान नहीं करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपके निवेश से मिलने वाला ब्याज उधारकर्ता के व्यावसायिक प्रदर्शन पर निर्भर नहीं करता है। इसलिए, इक्विटी निवेशकों के विपरीत, डेट निवेश के साथ आपको व्यवसाय में स्वामित्व प्राप्त नहीं होता है। इसका मतलब यह भी है कि आप व्यवसाय के नुकसान या लाभ में भी हिस्सा नहीं लेते हैं।

जब व्यवसाय के प्रदर्शन से कोई संबंध नहीं होता है, तो ब्याज भुगतान ही इक्विटी शेयरों की तुलना में डेट निवेश को एक सुरक्षित विकल्प बनाता है।

भारतीय डेट बाजार

हम इक्विटी बाजारों के बारे में पहले से ही जानते हैं; वे कैसे चलते हैं, प्रदर्शन करते हैं और काम करते हैं।

इसी तरह, ऋण निवेश के लिए एक वित्तीय बाजार भी है।

भारतीय ऋण बाजारों में सरकारी और गैर-सरकारी निकायों द्वारा पेश किए जाने वाले विभिन्न प्रकार के ऋण उपकरण शामिल हैं। भारत में ऋण बाजार निम्नलिखित तीन संस्थानों पर निर्भर करते हैं:

1. प्रतिभूतियों के जारीकर्ता

  बड़े निगम, वित्तीय संस्थान (बैंक आदि) या सरकारी निकाय

2. क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां

  ये एजेंसियां ​​ऋण प्रतिभूतियों के निवेश जोखिम का संकेत देती हैं। AAA से BBB तक की निवेश ग्रेड रेटिंग हैं

3. वित्तीय संस्थान

   बैंक, म्यूचुअल फंड, जीवन बीमा कंपनियां और पेंशन फंड अपने निवेशकों की ओर से ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं     

ऋण प्रतिभूतियों के प्रकार

भारत में उपलब्ध निश्चित-आय प्रतिभूतियों या ऋण निवेश के लोकप्रिय प्रकार निम्नलिखित हैं:

1. सरकारी बॉन्ड (जी-सेक या गिल्ट सिक्योरिटीज)
2. कॉर्पोरेट बॉन्ड/डिबेंचर
3. बैंक या डाकघर जमा

के साथ सब कुछ डिजिटल हो रहा है, अब आप ऑनलाइन सरकारी बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं। आप प्रतिष्ठित ब्रोकरों के माध्यम से चुनिंदा सरकारी बॉन्ड में ऑनलाइन निवेश कर सकते हैं।

ऋण निवेश कैसे काम करते हैं

जब कोई संस्था या संस्था पैसा उधार देती है, तो एक वित्तीय परिसंपत्ति बनती है जिसे प्रतिभूति कहा जाता है।

जब सरकार बॉन्ड जारी करती है, तो यह सरकार द्वारा जारी की गई एक प्रतिभूति होती है और आपको बेची जाती है - निवेशक, जो बॉन्ड की परिपक्वता पर ब्याज भुगतान और मूलधन वापसी के बदले में सरकार को पैसा उधार देने को तैयार होता है।

हालांकि, ऋण में निवेश करने से पहले यह देखना ज़रूरी है कि ऋण सुरक्षा जारीकर्ता विश्वसनीय है या नहीं।

इन बॉन्ड की कीमत वास्तव में कितनी होती है?

वैसे, ऐसे कई कारक हैं जो बॉन्ड की कीमत को प्रभावित करते हैं। आज बाज़ार में बॉन्ड जिस कीमत पर उपलब्ध हैं, वह निम्नलिखित कारकों पर निर्भर करती है:

1. मौजूदा बाज़ार-ब्याज दर
2. जारीकर्ता और साधन की क्रेडिट रेटिंग या जोखिम स्तर (उच्च जोखिम वाली कंपनियों के बॉन्ड ज़्यादा छूट पर उपलब्ध हो सकते हैं या ज़्यादा कूपन/ब्याज दर की पेशकश कर सकते हैं)
3. कुछ हद तक माँग और आपूर्ति कारक

उदाहरण

क्रिएटिव एंटरप्राइजेज एक उत्कृष्ट बैलेंस शीट वाली कंपनी है जो एक सुस्थापित बाज़ार में काम कर रही है। उभरते बाज़ार में काम कर रहे किसी स्टार्टअप व्यवसाय की तुलना में इस कंपनी के अपने ऋणों पर चूक की संभावना कम होती है। इसलिए, उम्मीद है कि प्रमुख क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा क्रिएटिव एंटरप्राइजेज को बेहतर और अनुकूल क्रेडिट रेटिंग दी जाएगी और बदले में उनके बॉन्ड पर ब्याज दर कम होगी।

दूसरी ओर, सावधि जमा ऋण निवेश का एक और लोकप्रिय रूप है।

लेकिन सावधि जमा बॉन्ड से कैसे अलग है?

हम जानते हैं कि आप क्या सोच रहे हैं - 'कुछ शर्तें लागू होनी चाहिए।'

हाँ, कुछ शर्तें लागू होती हैं।

जब बैंक सावधि जमा जारी करते हैं, तो वे सावधि जमा की स्थापना करते समय घोषित मानक शर्तों के साथ काम करते हैं।

ये हैं:

• जमा की अवधि
• जमा की ब्याज दर
• ब्याज भुगतान का तरीका - मासिक, अर्धवार्षिक, वार्षिक या परिपक्वता के समय।

बॉन्ड और सावधि जमा की तरह, निश्चित आय सुरक्षा के हर अन्य रूप में जारी करते समय विशिष्ट शर्तें निर्धारित होनी चाहिए।

सारांश

• ऋण प्रतिभूतियाँ वित्तीय निवेश हैं जो आपको ब्याज भुगतान के माध्यम से रिटर्न की एक धारा प्राप्त करने की अनुमति देती हैं।

• सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, डिबेंचर, सावधि जमा आदि, ऋण प्रतिभूतियों के सामान्य प्रकार हैं।

• जब आप किसी कंपनी में निवेश करते हैं, तो इक्विटी निवेश के विपरीत, ऋण निवेश आपको स्वामित्व नहीं देता है।

• ऋण निवेश पर ब्याज दर ऋण प्रतिभूति जारी करने वाली संस्था की साख और बाजार में प्रचलित ब्याज दर पर निर्भर करेगी।

• आप म्यूचुअल फंड और चुनिंदा जीवन बीमा पॉलिसियों के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से ऋण प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं; और बाज़ार में उपलब्ध सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड के ज़रिए सीधे तौर पर।

हालांकि डेट और इक्विटी दोनों ही इंस्ट्रूमेंट्स में आपके निवेश पर अच्छा रिटर्न देने की क्षमता है, लेकिन निवेश के कुछ और विकल्प भी हैं जिनके बारे में आपको जानना ज़रूरी है। आइए अगले अध्याय की ओर बढ़ते हैं जहाँ हमने निवेश के तौर पर रियल एस्टेट और सोने पर चर्चा की थी।