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Investments - Basic

अध्याय 3 - निवेश के विभिन्न विकल्प - इक्विटी निवेश

6 Mins 04 Mar 2022 0 टिप्पणी
चलिए एक उदाहरण से शुरू करते हैं - मान लीजिए, आप अपना खुद का विनिर्माण व्यवसाय शुरू करते हैं। फिलहाल, कंपनी पर आपका 100% स्वामित्व है। लेकिन जल्द ही आपको एहसास होता है कि मशीनों के प्रबंधन और निर्माण में तो आप कुशल हैं, लेकिन उनका विपणन करना नहीं जानते। इसलिए, आप एक ऐसे "साझेदार" को लाने का फैसला करते हैं जो विपणन क्षेत्र को अच्छी तरह समझता हो और कंपनी को आगे बढ़ाने में आपकी मदद कर सके। चूंकि आपका व्यवसाय अभी शुरू ही हुआ है, आप अपने संभावित साझेदार से कहते हैं कि आप उनकी सेवाओं के बदले उन्हें अपनी कंपनी का 40% हिस्सा देने को तैयार हैं। इस समझौते के अनुसार, अब कंपनी पर आपका 60% और आपके साझेदार का 40% स्वामित्व होगा। इस व्यवसाय से होने वाले लाभ और हानि को समान अनुपात में वितरित किया जाएगा। लेकिन बाद में आपको एहसास होता है कि अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए आपको और अधिक धन की आवश्यकता है। आप क्या कर सकते हैं?

इक्विटी निवेश क्या है?

तो, यहीं से आपको निवेशकों की तलाश शुरू करनी होगी। एक निवेशक आपकी कंपनी में शेयरों या कंपनी की इक्विटी के बदले पैसा निवेश करेगा। इसका मतलब है कि आपको और आपके व्यापारिक साझेदार को अपने कुछ शेयर उन निवेशकों को देने होंगे जो आपके व्यवसाय में पैसा लगाने के इच्छुक हों। एक बार फिर, लाभ और हानि आप, आपके साझेदार और निवेशकों के बीच आनुपातिक रूप से साझा किए जाएंगे।

निवेशकों के लिए दीर्घकालिक निवेश विकल्पों में, इक्विटी या स्टॉक को आदर्श माना जाता है।

हालांकि नुकसान और बाजार में अस्थिरता का जोखिम होता है, लेकिन पर्याप्त समय मिलने पर अर्थव्यवस्था में सुधार के कारण ये जोखिम आमतौर पर कम हो जाते हैं।

इसलिए, औसतन, इक्विटी निवेश लंबी अवधि में प्रतिफल के मामले में अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

क्या आप जानते हैं? 

दुनिया का सबसे महंगा स्टॉक वॉरेन बफेट की कंपनी का है – बर्कशायर हैथवे, जिसका शेयर 1 जुलाई 2024 को 6,10,460 डॉलर प्रति शेयर (क्लास ए शेयर मूल्य) पर कारोबार कर रहा था। सामान्य शेयर इक्विटी निवेश का एक रूप मात्र हैं। इन्हें डायरेक्ट इक्विटी के नाम से भी जाना जाता है।

आप इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड, बीमा/रिटायरमेंट प्लान और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से भी इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।

इक्विटी में लाभ और हानि

इक्विटी में निवेश करते समय, आपको लाभ या हानि कैसे प्राप्त होगी?

इक्विटी पर लाभ दो तरीकों से अर्जित किया जा सकता है:

  • पूंजी वृद्धि: इक्विटी शेयरों के वित्तीय मूल्य में वृद्धि
  • लाभांश: व्यवसाय द्वारा इक्विटी धारकों को वितरित किया जाने वाला व्यावसायिक लाभ

जबकि,

हानि

शेयर की पूंजी का मूल्य घटने पर पूंजी वृद्धि होती है। आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं - आपकी दोस्त शीतल ने 2015 में फेबल मोटर्स के 100 शेयर खरीदे। खरीदते समय उसने प्रति शेयर 50 रुपये का भुगतान किया। शेयर की वर्तमान कीमत 500 रुपये प्रति शेयर है। यह पूंजी वृद्धि है - शेयर की कीमत 50 रुपये से बढ़कर 500 रुपये हो गई। हर साल, कंपनी शेयर के अंकित मूल्य का 10% लाभांश भी घोषित करती है, जो कंपनी की वित्तीय पुस्तकों और शेयर प्रमाणपत्रों में उल्लिखित प्रत्येक शेयर का मूल्य है। वर्तमान अंकित मूल्य 10 रुपये है। इस प्रकार, शीतल को 100 रुपये प्रति शेयर प्राप्त होंगे। शीतल को कंपनी से प्रति वर्ष लाभांश के रूप में 500 (500x10x10%) प्राप्त होंगे। इसे उनकी लाभांश आय कहा जाएगा। इसी प्रकार, यदि फेबल मोटर्स के शेयर की कीमत गिरती है, तो शीतल को होने वाला नुकसान उनकी पूंजी निवेश को भी कम कर सकता है। इक्विटी बाजार लेकिन, आपकी मित्र शीतल को फेबल मोटर्स जैसी कंपनी में निवेश करने का विकल्प कैसे मिला? इसका उत्तर है – इक्विटी बाजार। इक्विटी या शेयर आईपीओ के माध्यम से खरीदे और बेचे जा सकते हैं। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (प्राथमिक बाजार) या स्टॉक एक्सचेंज (द्वितीयक बाजार)।

यह एक ऐसा मंच या स्थान है जहां इक्विटी की तलाश कर रहे व्यवसाय निवेश करने के इच्छुक निवेशकों से मिलते हैं। इस मंच पर, दोनों संस्थाएं एक लेन-देन में शामिल होती हैं जहां निवेशक पैसे के बदले इक्विटी खरीदते हैं।

व्यवसायों के अलावा, निवेशक आपस में भी इक्विटी का व्यापार कर सकते हैं। संक्षेप में, इक्विटी बाजार (या शेयर बाजार) व्यवसायों और निवेशकों के बीच इक्विटी के हस्तांतरण को सुगम बनाता है। इक्विटी बाजारों का स्वास्थ्य और प्रदर्शन देश की अर्थव्यवस्था के विकास और स्वास्थ्य के अच्छे संकेतक हैं। क्या आप जानते हैं? पहला सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाने वाला शेयर डच ईस्ट इंडिया कंपनी का था। यह कंपनी 1602 में स्थापित हुई थी और एशिया और यूरोप के बीच व्यापार करती थी।


आमतौर पर, राष्ट्रीय स्टॉक सूचकांक इस संकेतक में एक संख्यात्मक मान जोड़ते हैं। इस संख्या के उतार-चढ़ाव का विश्लेषण करके आप अर्थव्यवस्था की स्थिति का आकलन कर सकते हैं और इक्विटी शेयरों को खरीदने या बेचने का निर्णय ले सकते हैं।

इक्विटी पूंजी (या बाजार में इक्विटी शेयर) के प्रकार

बाजार में दो प्रकार के इक्विटी शेयर उपलब्ध हैं:

  • सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले शेयर
  • निजी तौर पर जारी किए गए शेयर (प्राइवेट इक्विटी)

सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले इक्विटी शेयर

हालांकि कोई भी व्यवसाय अपने निवेशकों को इक्विटी शेयर जारी कर सकता है, लेकिन हर व्यवसाय जनता से धन जुटाने में सक्षम नहीं होता है।

तो, आप कैसे जानेंगे कि कौन सी कंपनियां सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले इक्विटी शेयर पेश करती हैं? शेयर?

केवल वे कंपनियाँ जिनका प्रदर्शन का सिद्ध रिकॉर्ड हो और न्यूनतम पूंजी आकार हो, वे ही शेयर बाजार में सूचीबद्ध होकर खुदरा निवेशकों से सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) के माध्यम से पूंजी जुटा सकती हैं।

इस प्रकार, शेयर बाजारों में सूचीबद्ध सभी कंपनियाँ स्थिर व्यावसायिक प्रदर्शन के लंबे इतिहास वाली होती हैं। भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (एसईबीआई) द्वारा बाजारों को कड़ाई से विनियमित किया जाता है, जिससे बाजार निवेशकों के लिए पारदर्शी और विश्वसनीय बनते हैं।

नोट: इक्विटी बाजारों में, बड़ी कंपनियाँ छोटी कंपनियों की तुलना में अधिक स्थिर मानी जाती हैं। हालाँकि ये कंपनियाँ अपने छोटे समकक्षों की तुलना में कम वृद्धि दर प्रदान कर सकती हैं, लेकिन वे स्थिर वृद्धि प्रदान करती हैं।

इन्हें ब्लू चिप स्टॉक भी कहा जाता है।

प्राइवेट इक्विटी

किसी कंपनी को "सार्वजनिक" के रूप में सूचीबद्ध होने के लिए कुछ विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करना होता है।

यदि आप किसी अपेक्षाकृत नई कंपनी के इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं जो इन मानदंडों को पूरा नहीं करती है तो क्या होगा?

आप उनमें सीधे निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं। यहां, आपको कंपनी के साथ सीधे निवेश का प्रबंधन करना होगा। इस क्षेत्र में, बाजार कम विनियमित होता है, और आप सभी व्यावसायिक जोखिमों को वहन करते हैं। इन गैर-सूचीबद्ध कंपनियों में इक्विटी निवेश को प्राइवेट इक्विटी के नाम से जाना जाता है। ये कंपनियां तब तक जनता से इक्विटी फंड नहीं जुटा सकतीं या स्टॉक एक्सचेंजों पर अपने इक्विटी शेयर का व्यापार नहीं कर सकतीं जब तक कि वे पूंजी निवेश जुटाने के लिए SEBI के मानदंडों को पूरा नहीं कर लेतीं। भारतीय स्टॉक एक्सचेंज भारत में नौ अनुमोदित स्टॉक एक्सचेंज* हैं, जिनमें से दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज हैं: बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (BSE लिमिटेड) ul राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (NSE लिमिटेड) ul बीएसई सेंसेक्स सूचकांक और निफ्टी 50 को दो राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स माना जाता है, जो देश की अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति को दर्शाते हैं। बीएसई सेंसेक्स में प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की 30 सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां शामिल हैं। निफ्टी 50 प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की 50 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयरों का सूचकांक है। यदि आपने जनवरी 2001 में एनएसई के निफ्टी 50 इंडेक्स में 1 लाख रुपये का निवेश किया होता, तो आज आपके पास लगभग 1 लाख रुपये होते। 2021 की शुरुआत तक 1 करोड़ रुपये।

क्या आप जानते हैं? 

बीएसई एशिया का सबसे बड़ा और सबसे पुराना स्टॉक एक्सचेंज है। इसकी शुरुआत 1875 में प्रेमचंद रॉयचंद नामक एक व्यवसायी ने की थी और आज यह विश्व में स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों की सबसे अधिक संख्या रखता है। यह लगभग 12% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) है, जो किसी अन्य निवेश परिसंपत्ति में बेजोड़ है! ज़रा सोचिए!

अन्य स्टॉक एक्सचेंजों में शामिल हैं –

  • कलकत्ता स्टॉक एक्सचेंज (CSE) – इसकी स्थापना 1908 में हुई थी और इसे केंद्र सरकार द्वारा 14 अप्रैल, 1980 से स्थायी मान्यता प्रदान की गई थी।
  • मेट्रोपॉलिटन स्टॉक एक्सचेंज (MSE) – इसे कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय, भारत सरकार द्वारा कंपनी अधिनियम, 1956 की धारा 2(39) के तहत "मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज" के रूप में अधिसूचित किया गया था। भारत सरकार द्वारा 21 दिसंबर, 2012 को स्थापित।
  • इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज लिमिटेड –यह सेबी द्वारा विनियमित ऑनलाइन कमोडिटी डेरिवेटिव एक्सचेंज है।
  • मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड –यह भारत का अग्रणी कमोडिटी एक्सचेंज है।
  • नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज लिमिटेड – यह भारत का प्रमुख कृषि कमोडिटी एक्सचेंज है। *3 अगस्त, 2022 तक की जानकारी के अनुसार* इक्विटी बाजारों में निवेश कैसे शुरू करें? भारतीय इक्विटी बाजारों में निवेश करने के दो सामान्य तरीके हैं: डीमैट और ट्रेडिंग खाते के माध्यम से सीधे निवेश करना। म्यूचुअल फंड, ईटीएफ, यूएलआईपी आदि जैसे पेशेवर रूप से प्रबंधित फंडों के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करना। सारांश इक्विटी निवेश को मुख्य रूप से दीर्घकालिक निवेश विकल्प माना जाता है और ऐतिहासिक रूप से अन्य परिसंपत्ति निवेशों की तुलना में बेहतर रिटर्न देने के लिए सिद्ध हुआ है। क्लासेस।
  • इक्विटी में लाभ आमतौर पर पूंजी वृद्धि और लाभांश के माध्यम से होता है।
  • भारत में सात मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज हैं और इनमें से दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज हैं।
  • आप शेयर, इक्विटी म्यूचुअल फंड, ईटीएफ आदि खरीदकर या पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं के माध्यम से इक्विटी बाजारों में निवेश कर सकते हैं।

हमें उम्मीद है कि आपको इक्विटी निवेश के बारे में जानकर अच्छा लगा होगा। दूसरे भाग में, हम ऋण निवेश पर करीब से नज़र डालेंगे और जानेंगे कि आप उनमें निवेश करके कैसे लाभ उठा सकते हैं।

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