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अध्याय 3: विभिन्न निवेश रास्ते - इक्विटी निवेश

15 Mins 04 Mar 2022 0 टिप्पणी

आइए एक उदाहरण से शुरू करते हैं -

मान लीजिए, आप अपना खुद का विनिर्माण व्यवसाय शुरू करते हैं। अभी, आपके पास कंपनी का 100% स्वामित्व है। लेकिन आपको जल्द ही एहसास होता है कि यद्यपि आप मशीनों के प्रबंधन और निर्माण में अच्छे हैं, लेकिन आप नहीं जानते कि उनका विपणन कैसे किया जाए।

तो, आप एक “साझेदार” लाने का निर्णय लेते हैं; जो मार्केटिंग क्षेत्र को अच्छी तरह से समझता है और कंपनी बनाने में आपकी मदद कर सकता है। चूंकि आपका व्यवसाय अभी शुरू हो रहा है, आप अपने संभावित भागीदार को बताएं कि आप उसकी सेवाओं के बदले में उसे अपनी कंपनी का 40% हिस्सा देने को तैयार हैं। इस समझौते के आधार पर, अब कंपनी में आपकी 60% हिस्सेदारी होगी, और आपका भागीदार 40% का। इस व्यवसाय से कोई भी लाभ और हानि समान अनुपात में वितरित की जाएगी।

लेकिन आपको बाद में एहसास होता है कि, आपको अपना व्यवसाय बढ़ाने के लिए और अधिक धन की आवश्यकता है। आप क्या कर सकते हैं?

इक्विटी निवेश क्या है?

ठीक है, यहीं वह समय है जब आप निवेशकों की तलाश शुरू करते हैं। एक निवेशक शेयरों या कंपनी इक्विटी के बदले में आपकी कंपनी में पैसा निवेश करेगा। इसका मतलब है कि आपको और आपके बिजनेस पार्टनर को आपके बिजनेस के लिए पैसा देने में रुचि रखने वाले किसी भी निवेशक को अपने कुछ शेयर देने होंगे। एक बार फिर, लाभ और हानि आपके, आपके भागीदार और निवेशकों के बीच आनुपातिक रूप से साझा की जाएगी।

निवेशकों के लिए लंबी अवधि के निवेश विकल्पों में से इक्विटी या स्टॉक को आदर्श माना जाता है। हालांकि नुकसान और बाजार में अस्थिरता का जोखिम है, अगर पर्याप्त समय दिया जाए, तो ये जोखिम आमतौर पर अर्थव्यवस्था के बढ़ने के कारण कम हो जाते हैं।

इसलिए, औसतन, इक्विटी निवेश लंबी अवधि में रिटर्न के मामले में अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन करता है।

क्या आप जानते हैं? 

दुनिया का सबसे महंगा स्टॉक वॉरेन बफेट की कंपनी का है- बर्कशायर हैथवे जो 25 जून 2021 को $ 4,19,134 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था (क्लास ए शेयर मूल्य)।

आम स्टॉक इक्विटी निवेश का सिर्फ एक रूप है। इन्हें प्रत्यक्ष इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है।

आप इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड, बीमा/रिटायरमेंट प्लान और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)।   

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इक्विटी में लाभ और हानि

इक्विटी में निवेश करते समय, आपको लाभ या हानि कैसे प्राप्त होगी?

खैर, इक्विटी पर लाभ दो तरीकों से कमाया जा सकता है:

<उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • पूंजी प्रशंसा: इक्विटी शेयरों के वित्तीय मूल्य में वृद्धि
  • लाभांश: व्यवसाय द्वारा इक्विटी धारकों को वितरित व्यावसायिक लाभ
  • वहीं,

    नुकसान तब होता है जब इक्विटी का पूंजी मूल्य घट जाता है।

    आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं-

    आपकी दोस्त शीतल ने 2010 में फ़ेबल मोटर्स के 100 इक्विटी शेयर खरीदे। खरीदते समय प्रति शेयर 50 रु. स्टॉक की मौजूदा कीमत रु. 500 प्रति शेयर. यह पूंजी प्रशंसा है - शेयर की कीमत रुपये से बढ़ी। 50 से रु. 500.

    <पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">हर साल, फर्म ने शेयर के अंकित मूल्य का 10% लाभांश भी घोषित किया, जो कंपनी की वित्तीय पुस्तकों और शेयर प्रमाणपत्रों में उल्लिखित प्रत्येक शेयर का मूल्य है। . वर्तमान अंकित मूल्य रु. 10.

    इस प्रकार, शीतल को रु. प्राप्त होंगे। लाभांश के रूप में फर्म से हर साल 500 (500x10x10%)। यह उसकी लाभांश आय कहलाएगी.

    उसी तरह, अगर फैबल मोटर्स के शेयर की कीमत गिरती है, तो शीतल को होने वाला नुकसान उनके पूंजी निवेश को भी खा सकता है।

    इक्विटी बाज़ार

    लेकिन, आपकी दोस्त शीतल को निवेश के लिए फैबल मोटर्स जैसी कंपनी कैसे मिली?

    उत्तर है – इक्विटी बाज़ार.

    इक्विटी या स्टॉक को आईपीओ के जरिए खरीदा और बेचा जा सकता है - प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (प्राथमिक बाजार) या स्टॉक एक्सचेंज (द्वितीयक बाजार)।

    यह एक ऐसा मंच या स्थान है जहां इक्विटी की तलाश कर रहे व्यवसाय निवेश की तलाश कर रहे निवेशकों से मिलते हैं। इस प्लेटफ़ॉर्म पर, दोनों संस्थाएँ एक लेनदेन में संलग्न होती हैं जहाँ निवेशक पैसे के बदले में इक्विटी खरीदते हैं। व्यवसायों के अलावा, निवेशक आपस में इक्विटी का व्यापार भी कर सकते हैं।

    इस प्रकार, संक्षेप में, इक्विटी बाजार (या शेयर बाजार) व्यवसायों और निवेशकों के बीच इक्विटी के हस्तांतरण की सुविधा प्रदान करता है।

    इक्विटी बाजारों का स्वास्थ्य और प्रदर्शन देश की अर्थव्यवस्था के विकास और स्वास्थ्य के अच्छे संकेतक हैं।

    क्या आप जानते हैं? 

    सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला पहला स्टॉक डच ईस्ट इंडिया कंपनी का लगता है, जिसकी स्थापना 1602 में हुई थी और यह एशिया और यूरोप के बीच व्यापार में लगी हुई थी।


    आमतौर पर, नेशनल स्टॉक इंडेक्स इस संकेतक में एक संख्यात्मक मान जोड़ते हैं। आप अर्थव्यवस्था की स्थिति का आकलन करने और इक्विटी स्टॉक खरीदने या बेचने के बारे में निर्णय लेने के लिए इस संख्या के उतार-चढ़ाव के रुझान का विश्लेषण कर सकते हैं।

    इक्विटी पूंजी के प्रकार (या बाजार में इक्विटी शेयर)

    बाजार में दो प्रकार के इक्विटी स्टॉक उपलब्ध हैं:

    <उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयर
  • निजी तौर पर रखे गए शेयर (निजी इक्विटी)
  • सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले इक्विटी शेयर

    हालाँकि कोई भी व्यवसाय अपने निवेशकों को इक्विटी शेयर जारी कर सकता है, लेकिन हर व्यवसाय जनता से धन नहीं जुटा सकता है।

    तो, आप कैसे जानते हैं कि कौन सी कंपनियां सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले इक्विटी शेयरों की पेशकश करती हैं?

    <पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">केवल प्रदर्शन के सिद्ध रिकॉर्ड और न्यूनतम पूंजी आकार वाली कंपनियां ही स्टॉक एक्सचेंज में अपनी कंपनी को सूचीबद्ध करने और सार्वजनिक मुद्दों के माध्यम से खुदरा निवेशकों से पूंजी जुटाने का विकल्प चुन सकती हैं, जिसे लोकप्रिय रूप से आईपीओ के रूप में जाना जाता है। (प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव).

    इस प्रकार, आपको स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध सभी कंपनियां स्थिर व्यावसायिक प्रदर्शन का एक लंबा इतिहास रखने वाली कंपनियां हैं। बाज़ारों को प्रतिभूतियों और कंपनियों द्वारा भारी रूप से विनियमित किया जाता है। भारतीय विनिमय बोर्ड (सेबी), निवेशकों के लिए बाजारों को पारदर्शी और विश्वसनीय बना रहा है।

    नोट:इक्विटी बाजारों में, बड़ी कंपनियों को छोटी कंपनियों की तुलना में स्थिर माना जाता है। हालाँकि ये कंपनियाँ अपने छोटे समकक्षों की तुलना में कम वृद्धि की पेशकश कर सकती हैं, लेकिन वे स्थिर वृद्धि प्रदान करती हैं। इन्हें ब्लू चिप स्टॉक भी कहा जाता है.

    निजी इक्विटी

    किसी कंपनी को “सार्वजनिक” के रूप में सूचीबद्ध होने के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करना होता है।

    यदि आप किसी अपेक्षाकृत नई कंपनी की इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं जो इन मानदंडों को पूरा नहीं करती है तो क्या होगा?

    ठीक है, आप सीधे उनमें निवेश करना चुन सकते हैं। यहां आपको सीधे कंपनी के साथ निवेश का प्रबंधन करना होगा। इस क्षेत्र में, बाज़ार कम विनियमित है, और आप सभी व्यावसायिक जोखिम उठाते हैं। इन गैर-सूचीबद्ध कंपनियों में इक्विटी निवेश को निजी इक्विटी के रूप में जाना जाता है।

    ये कंपनियां जनता से इक्विटी फंड नहीं जुटा सकती हैं या स्टॉक एक्सचेंजों पर अपने इक्विटी शेयरों का व्यापार नहीं कर सकती हैं, जब तक कि वे पूंजी निवेश जुटाने के लिए सेबी के मानदंडों को पूरा नहीं करते हैं।

    भारतीय स्टॉक एक्सचेंज

    भारत में नौ स्वीकृत स्टॉक एक्सचेंज* हैं, जिनमें से दो नेशनल स्टॉक एक्सचेंज हैं:

    <उल शैली='पाठ-संरेखण: औचित्य;'>
  • बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (बीएसई लिमिटेड)
  • नेशनल स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (NSE Ltd.)
  • सूचकांक बीएसई सेंसेक्स और निफ्टी 50को दो राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स माना जाता है, जो देश की अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य का संकेत देते हैं।

    बीएसई सेंसेक्स में प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली 30 सबसे बड़ी कंपनियां शामिल हैं। निफ्टी 50 50 सबसे बड़ी कंपनियों का सूचकांक है’ प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों के स्टॉक।

    यदि आपने रु. का निवेश किया था. जनवरी 2001 में एनएसई के निफ्टी 50 इंडेक्स में 1 लाख, आपके पास लगभग रु. 2021 की शुरुआत तक 1 करोड़।

    क्या आप जानते हैं? 

    बीएसई एशिया का सबसे बड़ा और सबसे पुराना स्टॉक एक्सचेंज है। इसकी शुरुआत 1875 में प्रेमचंद रॉयचंद नाम के एक व्यवसायी ने की थी और आज यह दुनिया में स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कंपनियों की सबसे अधिक संख्या रखती है।


    यह एक चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर है (CAGR) लगभग 12%, जो किसी भी अन्य निवेश परिसंपत्ति से अद्वितीय है! जरा कल्पना करें!

    अन्य स्टॉक एक्सचेंजों में –

    शामिल हैं <उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • कलकत्ता स्टॉक एक्सचेंज (सीएसई) - इसे 1908 में शामिल किया गया था और 14 अप्रैल, 1980 को केंद्र सरकार द्वारा इसे स्थायी मान्यता प्रदान की गई थी।
  • मेट्रोपॉलिटन स्टॉक एक्सचेंज (MSE) - इसे सरकार के कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय द्वारा कंपनी अधिनियम, 1956 की धारा 2(39) के तहत "मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज" के रूप में अधिसूचित किया गया था। भारत का, 21 दिसंबर 2012 को।
  • इंडिया इंटरनेशनल एक्सचेंज (इंडिया INX) - यह भारत का पहला अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज है।
  • इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज लिमिटेड - यह एक सेबी द्वारा विनियमित ऑनलाइन कमोडिटी डेरिवेटिव एक्सचेंज है।
  • मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड - यह भारत में अग्रणी कमोडिटी एक्सचेंज है।  
  • नेशनल कमोडिटी एवं amp; डेरिवेटिव्स एक्सचेंज लिमिटेड - यह भारत में अग्रणी कृषि कमोडिटी एक्सचेंज है।
  • NSE IFSC Ltd. यह एक अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (NSE) की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी है।
  • *17 जनवरी, 2020 तक विवरण

    इक्विटी बाज़ारों में निवेश कैसे शुरू करें?

    भारतीय इक्विटी बाजारों में निवेश करने के दो सामान्य तरीके हैं:

    1. सीधे डीमैट-एंड-ट्रेडिंग खाते के माध्यम से
    2. अप्रत्यक्ष रूप से, पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड जैसे म्यूचुअल फंड, ईटीएफ, यूलिप आदि के माध्यम से।

    सारांश

    <उल स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>
  • इक्विटी निवेश को मुख्य रूप से दीर्घकालिक निवेश विकल्प माना जाता है और यह ऐतिहासिक रूप से अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में बेहतर रिटर्न देने वाला साबित हुआ है।
  • इक्विटी में लाभ आम तौर पर पूंजी वृद्धि और लाभांश के माध्यम से होता है।
  • भारत में नौ स्वीकृत स्टॉक एक्सचेंज हैं और इनमें से दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज हैं।
  • आप शेयर, इक्विटी म्यूचुअल फंड, ईटीएफ आदि खरीदकर या पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं के माध्यम से इक्विटी बाजारों में निवेश कर सकते हैं।
  • हमें उम्मीद है कि आपको इक्विटी निवेश के बारे में जानकर आनंद आया होगा। दूसरे भाग में, हम ऋण निवेश पर बारीकी से नज़र डालेंगे और आप उनमें निवेश से कैसे लाभ उठा सकते हैं।