अध्याय 3: विभिन्न निवेश मार्ग - इक्विटी निवेश

चलिए एक उदाहरण से शुरू करते हैं -

मान लीजिए, आप अपना खुद का मैन्युफैक्चरिंग व्यवसाय शुरू करते हैं। अभी, कंपनी का 100% स्वामित्व आपके पास है। लेकिन जल्द ही आपको एहसास होता है कि मशीनों के प्रबंधन और निर्माण में तो आप अच्छे हैं, लेकिन आपको उनकी मार्केटिंग करना नहीं आता।

इसलिए, आप एक ऐसे "साझेदार" को लाने का फैसला करते हैं जो मार्केटिंग के क्षेत्र को अच्छी तरह समझता हो और कंपनी को आगे बढ़ाने में आपकी मदद कर सके। चूँकि आपका व्यवसाय अभी शुरू ही हुआ है, आप अपने संभावित साझेदार को बताते हैं कि आप उसकी सेवाओं के बदले उसे अपनी कंपनी का 40% हिस्सा देने को तैयार हैं। इस समझौते के आधार पर, अब कंपनी का 60% हिस्सा आपका और 40% हिस्सा आपके साझेदार का होगा। इस व्यवसाय से होने वाले लाभ और हानि को समान अनुपात में वितरित किया जाएगा।

लेकिन बाद में आपको एहसास होता है कि आपको अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए और अधिक धन की आवश्यकता है। आप क्या कर सकते हैं?

इक्विटी निवेश क्या है?

ठीक है, यहीं से आपको निवेशकों की तलाश शुरू करनी है। एक निवेशक आपकी कंपनी में शेयरों या कंपनी इक्विटी के बदले में पैसा लगाएगा। इसका मतलब है कि आपको और आपके व्यावसायिक साझेदार को अपने कुछ शेयर किसी भी निवेशक को देने होंगे जो आपके व्यवसाय के लिए आपको पैसा देने में रुचि रखता हो। एक बार फिर, लाभ और हानि आपके, आपके साझेदार और निवेशकों के बीच आनुपातिक रूप से साझा की जाएगी।

निवेशकों के लिए दीर्घकालिक निवेश विकल्पों में, इक्विटी या स्टॉक आदर्श माने जाते हैं। हालांकि नुकसान और बाज़ार में उतार-चढ़ाव का जोखिम तो है, लेकिन अगर पर्याप्त समय दिया जाए, तो अर्थव्यवस्था के बढ़ने से ये जोखिम आमतौर पर कम हो जाते हैं।

इसलिए, औसतन, लंबी अवधि में रिटर्न के मामले में इक्विटी निवेश अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

सामान्य स्टॉक इक्विटी निवेश का एक रूप मात्र हैं। इन्हें डायरेक्ट इक्विटी भी कहा जाता है।

आप इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड, बीमा/सेवानिवृत्ति योजनाओं और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के माध्यम से निवेश करके अप्रत्यक्ष रूप से भी इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।

इक्विटी में लाभ और हानि

इक्विटी में निवेश करते समय, आपको लाभ या हानि कैसे प्राप्त होगी?

वैसे, इक्विटी पर लाभ दो तरीकों से अर्जित किया जा सकता है:

• पूंजीगत मूल्यवृद्धि: इक्विटी शेयरों के वित्तीय मूल्य में वृद्धि
• लाभांश: व्यवसाय द्वारा इक्विटी धारकों को वितरित किया जाने वाला व्यावसायिक लाभ

जबकि,

हानि तब होती है जब इक्विटी का पूंजीगत मूल्य मूल्यह्रास होता है।

आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं -

आपकी दोस्त शीतल ने 2015 में फैबल मोटर्स के 100 इक्विटी शेयर खरीदे। खरीदते समय उसने 50 रुपये प्रति शेयर का भुगतान किया। शेयर की वर्तमान कीमत 500 रुपये प्रति शेयर है। यह पूंजीगत मूल्यवृद्धि है - शेयर की कीमत 50 रुपये से बढ़कर 500 रुपये हो गई।

हर साल, फर्म शेयर के अंकित मूल्य का 10% लाभांश भी घोषित करती है, जो कंपनी की वित्तीय पुस्तकों और शेयर प्रमाणपत्रों में उल्लिखित प्रत्येक शेयर का मूल्य होता है। वर्तमान अंकित मूल्य 10 रुपये है।

इस प्रकार, शीतल को फर्म से हर साल लाभांश के रूप में 500 रुपये (500x10x10%) प्राप्त होंगे। इसे उसकी लाभांश आय कहा जाएगा।

इसी तरह, अगर फैबल मोटर्स के शेयर की कीमत गिरती है, तो शीतल को होने वाला नुकसान उसके पूंजी निवेश को भी खा सकता है।

इक्विटी बाज़ार

लेकिन, आपकी दोस्त शीतल को फैबल मोटर्स जैसी कंपनी निवेश के लिए कैसे मिली?

इसका जवाब है – इक्विटी बाज़ार।

इक्विटी या स्टॉक आईपीओ – आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (प्राथमिक बाज़ार) या स्टॉक एक्सचेंज (द्वितीयक बाज़ार) के ज़रिए खरीदे और बेचे जा सकते हैं।

यह एक ऐसा प्लेटफ़ॉर्म या जगह है जहाँ इक्विटी की तलाश करने वाले व्यवसाय निवेश करने के इच्छुक निवेशकों से मिलते हैं। इस प्लेटफॉर्म पर, दोनों संस्थाएं एक लेनदेन में संलग्न होती हैं, जहां निवेशक पैसे के बदले में इक्विटी खरीदते हैं। व्यवसायों के अलावा, निवेशक आपस में भी इक्विटी का व्यापार कर सकते हैं।

इस प्रकार, संक्षेप में, इक्विटी बाज़ार (या शेयर बाज़ार) व्यवसायों और निवेशकों के बीच इक्विटी के हस्तांतरण की सुविधा प्रदान करता है।

इक्विटी बाज़ारों की स्थिति और प्रदर्शन देश की अर्थव्यवस्था के विकास और स्वास्थ्य के अच्छे संकेतक हैं।

आमतौर पर, राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स इस सूचक में एक संख्यात्मक मान जोड़ते हैं। आप अर्थव्यवस्था की स्थिति का आकलन करने और इक्विटी स्टॉक खरीदने या बेचने के बारे में निर्णय लेने के लिए इस संख्या की गति के रुझान का विश्लेषण कर सकते हैं।

इक्विटी पूंजी के प्रकार (या बाजार में इक्विटी शेयर)

बाजार में दो प्रकार के इक्विटी स्टॉक उपलब्ध हैं:

• सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले शेयर
• निजी तौर पर रखे जाने वाले शेयर (निजी इक्विटी)

सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले इक्विटी शेयर

हालाँकि कोई भी व्यवसाय अपने निवेशकों को इक्विटी शेयर जारी कर सकता है, लेकिन हर व्यवसाय जनता से धन नहीं जुटा सकता।

तो, आप कैसे जानते हैं कि कौन सी कंपनियां सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले इक्विटी शेयर प्रदान करती हैं?

केवल सिद्ध प्रदर्शन रिकॉर्ड और न्यूनतम पूँजी वाली कंपनियाँ अपनी कंपनी को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध करा सकती हैं और सार्वजनिक निर्गमों, जिन्हें आमतौर पर आईपीओ (आरंभिक सार्वजनिक पेशकश) के रूप में जाना जाता है, के माध्यम से खुदरा निवेशकों से पूँजी जुटा सकती हैं।

इस प्रकार, स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध सभी कंपनियाँ ऐसी होती हैं जिनका व्यावसायिक प्रदर्शन स्थिर रहने का लंबा इतिहास रहा है। बाज़ारों का भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा कड़ा नियमन किया जाता है, जिससे बाज़ार निवेशकों के लिए पारदर्शी और विश्वसनीय बनते हैं।

नोट: इक्विटी बाज़ारों में, बड़ी कंपनियों को छोटी कंपनियों की तुलना में स्थिर माना जाता है। हालाँकि ये कंपनियाँ अपनी छोटी समकक्ष कंपनियों की तुलना में कम वृद्धि दर प्रदान कर सकती हैं, फिर भी ये स्थिर वृद्धि प्रदान करती हैं। इन्हें ब्लू चिप स्टॉक भी कहा जाता है।

निजी इक्विटी

किसी कंपनी को "पब्लिक" के रूप में सूचीबद्ध करने के लिए कुछ विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करना होता है।

क्या होगा यदि आप किसी अपेक्षाकृत नई कंपनी की इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं जो इन मानदंडों को पूरा नहीं करती?

वैसे, आप सीधे उनमें निवेश करना चुन सकते हैं। यहाँ, आपको कंपनी के साथ सीधे निवेश का प्रबंधन करना होगा। इस क्षेत्र में, बाजार कम विनियमित होता है, और आप सभी व्यावसायिक जोखिम वहन करते हैं। इन गैर-सूचीबद्ध कंपनियों में इक्विटी निवेश को निजी इक्विटी कहा जाता है।

ये कंपनियाँ जनता से इक्विटी फंड नहीं जुटा सकतीं या स्टॉक एक्सचेंजों पर अपने इक्विटी शेयरों का व्यापार तब तक नहीं कर सकतीं जब तक कि वे पूंजी निवेश जुटाने के लिए सेबी के मानदंडों को पूरा नहीं करतीं।

भारतीय स्टॉक एक्सचेंज

भारत में नौ स्वीकृत स्टॉक एक्सचेंज* हैं, जिनमें से दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज हैं:

• बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (बीएसई लिमिटेड)
• नेशनल स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (एनएसई लिमिटेड)

सूचकांक बीएसई सेंसेक्स और निफ्टी 50 को दो राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स माना जाता है, जो देश की अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति को दर्शाते हैं।

बीएसई सेंसेक्स में प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की 30 सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां शामिल हैं। निफ्टी 50 प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की 50 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयरों का एक सूचकांक है।

अगर आपने जनवरी 2001 में एनएसई के निफ्टी 50 इंडेक्स में 1 लाख रुपये का निवेश किया होता, तो आपके पास लगभग 1 लाख रुपये होते। 2021 की शुरुआत तक 1 करोड़।

यह लगभग 12% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) है, जो किसी भी अन्य निवेश परिसंपत्ति से बेजोड़ है! ज़रा सोचिए!

अन्य स्टॉक एक्सचेंजों में शामिल हैं –

• कलकत्ता स्टॉक एक्सचेंज (CSE) – इसकी स्थापना 1908 में हुई थी और इसे केंद्र सरकार द्वारा 14 अप्रैल, 1980 से स्थायी मान्यता प्रदान की गई थी।
• मेट्रोपॉलिटन स्टॉक एक्सचेंज (MSE) –इसे कंपनी अधिनियम, 1956 की धारा 2(39) के तहत कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय, भारत सरकार द्वारा "मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज" के रूप में अधिसूचित किया गया था। भारत सरकार द्वारा 21 दिसंबर, 2012 को स्थापित।
• इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज लिमिटेड - यह एक सेबी द्वारा विनियमित ऑनलाइन कमोडिटी डेरिवेटिव एक्सचेंज है।
• मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड -यह भारत का अग्रणी कमोडिटी एक्सचेंज है।  
• नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज लिमिटेड - यह भारत में अग्रणी कृषि कमोडिटी एक्सचेंज है।

*3 अगस्त, 2022 तक का विवरण

इक्विटी बाजारों में निवेश कैसे शुरू करें?

भारतीय इक्विटी बाजारों में निवेश करने के दो सामान्य तरीके हैं:

1. सीधे डीमैट और ट्रेडिंग खाते के माध्यम से
2. अप्रत्यक्ष रूप से, पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड जैसे म्यूचुअल फंड, ईटीएफ, यूलिप आदि के माध्यम से।

सारांश

• इक्विटी निवेश को मुख्य रूप से दीर्घकालिक निवेश विकल्प माना जाता है और ऐतिहासिक रूप से अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में बेहतर रिटर्न देने वाला साबित हुआ है। कक्षाएं।
• इक्विटी में लाभ आमतौर पर पूंजी वृद्धि और लाभांश के माध्यम से होता है।
• भारत में सात स्वीकृत स्टॉक एक्सचेंज हैं और इनमें से दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज हैं।
• आप शेयर, इक्विटी म्यूचुअल फंड, ईटीएफ आदि खरीदकर या पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं के माध्यम से इक्विटी बाजारों में निवेश कर सकते हैं।

हमें उम्मीद है कि आपको इक्विटी निवेश के बारे में जानकर अच्छा लगा होगा। दूसरे भाग में, हम डेट निवेश और उनमें निवेश से आपको कैसे लाभ हो सकता है, इस पर करीब से नज़र डालेंगे।