अध्याय 5: विभिन्न निवेश के रास्ते: रियल एस्टेट और सोना

“घर खरीदें!” “सोना खरीदें!”

अगर आप अपने परिवार के बड़ों से निवेश के बारे में सलाह मांगेंगे, तो वे सबसे ज़्यादा संभावना इन्हीं दोनों में से किसी एक का ज़िक्र करेंगे।

और क्यों न करें? ये निवेश विकल्प समय की कसौटी पर खरे उतरे हैं और दशकों से अच्छा रिटर्न दे रहे हैं। यही कारण है कि आज इतने सारे निवेश विकल्प उपलब्ध होने के बावजूद, रियल एस्टेट और सोना अभी भी ठोस निवेश के विकल्प माने जाते हैं।

अगर आप सोच रहे हैं कि इस तरह के निवेश कैसे काम करते हैं और आप इनमें कैसे निवेश कर सकते हैं, तो आपको ये जानना ज़रूरी है -

निवेश के एक विकल्प के रूप में रियल एस्टेट

भारत में, वित्तपोषण और निवेश के अवसरों के मामले में रियल एस्टेट बाज़ार तेज़ी से बढ़ा है। बढ़ती जनसंख्या और आर्थिक विकास के कारण यह भारत में एक तेज़ी से बढ़ता हुआ क्षेत्र है। महानगरों, शहरों और शहरी क्षेत्रों में आवासीय और व्यावसायिक रियल एस्टेट बाज़ारों में माँग बढ़ रही है।

और हाल ही में RERA (रियल एस्टेट विनियमन और विकास अधिनियम) लागू होने के साथ, रियल एस्टेट ख़रीदना ज़्यादा जवाबदेही और पारदर्शिता के साथ और भी आसान हो गया है।

जहाँ कुछ लोग रियल एस्टेट में निवेश करना पसंद करते हैं, वहीं ज़्यादातर लोग इसे उबाऊ पाते हैं।

उदाहरण के लिए, अलग-अलग प्रॉपर्टी की जाँच-पड़ताल, सही प्रॉपर्टी पर ध्यान केंद्रित करना, सही लोन ढूँढना, उसके लिए आवेदन करना, स्टाम्प ड्यूटी, रजिस्ट्रेशन वगैरह, और ढेर सारे कागज़ी काम, इन सबमें काफ़ी मेहनत लगती है!

रियल एस्टेट निवेश के फ़ायदों का आनंद लेने का कोई आसान तरीका ज़रूर होगा!

हाँ, है। रियल एस्टेट में निवेश करने के ऐसे तरीके हैं जिनमें भौतिक संपत्ति खरीदने की ज़रूरत नहीं होती।

हालांकि पारंपरिक रूप से, रियल एस्टेट एक मज़बूत और लोकप्रिय निवेश परिसंपत्ति रही है, अब आपके पास नए रियल एस्टेट निवेश विकल्पों पर विचार करने का लाभ है जो किफ़ायती हैं और समान रिटर्न प्रदान करते हैं।

आइए रियल एस्टेट में निवेश के सभी उपलब्ध विकल्पों पर एक नज़र डालें।

रियल एस्टेट में निवेश कैसे करें?

ज़्यादातर अन्य निवेश परिसंपत्तियों की तरह, रियल एस्टेट में निवेश के दो तरीके हैं:

• प्रत्यक्ष निवेश
• अप्रत्यक्ष या रियल एस्टेट फंड के माध्यम से

प्रत्यक्ष निवेश

रियल एस्टेट में निवेश करने का सबसे आसान तरीका रियल एस्टेट खरीदना है। ज़मीन का एक टुकड़ा, या दुकानों, अपार्टमेंट और घरों जैसी व्यावसायिक संपत्तियों में सीधे निवेश करें।

यहाँ, बैंक वित्त रियल एस्टेट निवेश में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

आप जिस संपत्ति में निवेश कर रहे हैं, उसकी कीमत और प्रकार के आधार पर, आपको कुल कीमत का कम से कम 10% से 25% अपनी जेब से चुकाना पड़ सकता है। बाकी निवेश बैंक लोन के ज़रिए किया जा सकता है।

लेकिन, आप सीधे रियल एस्टेट निवेश से कैसे कमाते हैं?

किराया वसूलना – चाहे आप किसी परिवार को अपार्टमेंट किराए पर दें या किसी कंपनी को ऑफिस स्पेस, यह आय का एक स्थिर प्रवाह हो सकता है।

कीमतों में बढ़ोतरी – कम कीमत पर प्रॉपर्टी खरीदकर उसे ज़्यादा कीमत पर बेचने से आपको मुनाफ़ा हो सकता है।

अब, अगर भौतिक संपत्ति खरीदना एक विकल्प न हो, तो क्या होगा, क्योंकि इसकी कीमत बहुत ज़्यादा है? बिना ज़्यादा पैसा लगाए कोई इस आकर्षक संपत्ति में कैसे निवेश कर सकता है?

यहीं पर डिजिटल निवेश की भूमिका आती है!

अप्रत्यक्ष या रियल एस्टेट फंड

इस विकल्प के लिए न तो ऋण लेने की ज़रूरत होती है और न ही इसमें कोई बोझिल कागजी कार्रवाई शामिल होती है।

अगर आप छोटी रकम निवेश करना चाहते हैं, तो रियल एस्टेट फंड एक अच्छा विकल्प हो सकते हैं। आप दो प्रकार के रियल एस्टेट फंडों में निवेश कर सकते हैं:

1. रियल एस्टेट फंड
2. रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REIT)

भारत में रियल एस्टेट फंड

रियल एस्टेट फंड, रियल एस्टेट में निवेश का एक वैकल्पिक विकल्प प्रदान करते हैं। रियल एस्टेट फंड, उधार या इक्विटी के माध्यम से REIT या रियल एस्टेट फर्मों के पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं।

ये निवेशकों को निवेश करने की लचीलापन और पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधन का लाभ प्रदान करते हैं। रियल एस्टेट फंडों में निवेश करते समय, आपको ब्याज दर जोखिम और बाजार जोखिम पर ध्यान देना चाहिए। इसके अलावा, रियल एस्टेट फंड में निवेश करते समय, आपको यह तय करने की आज़ादी नहीं मिल सकती कि फंड को किन कंपनियों या संपत्तियों में निवेश करना चाहिए और फंड को कैसे चलाना चाहिए।

भारत में REITs

अन्य वित्तीय साधनों और यहाँ तक कि म्यूचुअल फंडों की तुलना में, रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs) भारत में एक नया विकास है। REITs की आधिकारिक शुरुआत 2014 में हुई, जब SEBI ने पहली बार भारत में REITs की स्थापना के लिए नियम बनाए।

भारत में छोटे खुदरा निवेशकों के लिए REITs के सुचारू संचालन और उपलब्धता के लिए अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है। RERA (रियल एस्टेट नियामक प्राधिकरण) अधिनियम के लागू होने से REITs को वित्तीय संस्थानों और निवेशकों, दोनों का ध्यान आकर्षित करने में मदद मिलेगी।

वर्तमान में भारत में निवेश के लिए चार सूचीबद्ध REITs उपलब्ध हैं। ये हैं:

1. एम्बेसी ऑफिस पार्क्स REIT
2. माइंडस्पेस बिज़नेस पार्क्स REIT
3. ब्रुकफील्ड इंडिया रियल एस्टेट ट्रस्ट
4. नेक्सस सेलेक्ट ट्रस्ट

*सितंबर, 2024 तक

लेकिन, एक निवेशक के रूप में, आप इसमें निवेश करके कैसे कमाई कर सकते हैं?

REITs समय-समय पर लाभांश भुगतान के माध्यम से रिटर्न उत्पन्न करते हैं। REITs को संपत्तियों को किराए पर देने और पट्टे पर देने से किराये की आय प्राप्त होती है।

इसके अलावा, चूँकि REITs स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध और कारोबार किए जाते हैं, इसलिए अलग-अलग यूनिट्स की कीमत उनके प्रदर्शन और बाज़ार की माँग के आधार पर बदलती रहती है। इसलिए, REIT के अच्छे प्रदर्शन से REIT यूनिट्स की कीमत में बढ़ोतरी हो सकती है जिन्हें आप लाभ पर बेच सकते हैं।

आपको लग सकता है कि REITs, रियल एस्टेट फंड्स जैसे लगते हैं। लेकिन ऐसा नहीं है।

दोनों फंड्स में अंतर यह है कि REITs आम तौर पर रियल एस्टेट संपत्तियों के मालिक होते हैं, जबकि रियल एस्टेट फंड्स, उधार या इक्विटी के माध्यम से REITs या रियल एस्टेट फर्मों के पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं। अगर आप नियमित आय की तलाश में हैं, तो REIT बेहतर विकल्प हैं, जबकि रियल एस्टेट फंड बेहतर पूँजी वृद्धि प्रदान कर सकते हैं।

अब, आइए दूसरे सबसे लोकप्रिय पारंपरिक निवेश विकल्प - सोना पर आते हैं।

निवेश के एक विकल्प के रूप में सोना

भारत में सोने के प्रति लगाव पौराणिक है। वास्तव में, यह भी कहा जा सकता है कि सोने के प्रति प्रेम किसी भी सीमा को पार कर सकता है। मुद्रा के रूप में इस्तेमाल होने से लेकर हमारी संस्कृति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनने तक, सोने ने लोगों के मन पर किसी भी नेता या दर्शन से ज़्यादा प्रभाव डाला है। आज भी इसका मूल्य बरकरार है।

लेकिन यह सब आस्था पर निर्भर नहीं है। सोना पहले भी कई बार अपनी उपयोगिता साबित कर चुका है।

इस कीमती धातु को मुद्रास्फीति के विरुद्ध एक आदर्श बचाव माना जाता है। सोना पोर्टफोलियो में विविधता भी प्रदान करता है और ज़्यादातर मामलों में, दशकों से अच्छा रिटर्न दे रहा है।

आज, निवेश के रूप में सोना अब सिर्फ़ गहने या आभूषण खरीदने तक सीमित नहीं रह गया है।

भौतिक सोने के अलावा, आप निम्न माध्यमों से भी सोने में निवेश कर सकते हैं:

• गोल्ड ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड)
• गोल्ड म्यूचुअल फंड
• सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी)

गोल्ड ईटीएफ

गोल्ड ईटीएफ पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड हैं, जो भौतिक सोने में। जब आप इन फंडों में निवेश करते हैं, तो आपको किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह यूनिट आवंटित की जाती हैं। समय के साथ, इन यूनिटों की कीमत बढ़ सकती है।

गोल्ड ईटीएफ भौतिक सोने के स्वामित्व का एक करीबी विकल्प हैं। इनका कारोबार स्टॉक एक्सचेंजों पर होता है, और आप इन्हें अपने स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से खरीद सकते हैं। ये यूनिट्स आपके डीमैट खाते में स्टॉक की तरह जमा की जाती हैं।

गोल्ड म्यूचुअल फंड

गोल म्यूचुअल फंड एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) द्वारा संचालित होते हैं और गोल्ड ETF में निवेश करते हैं जो घरेलू सोने की कीमतों के उतार-चढ़ाव का अनुकरण करते हैं।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB)

SGB भारत सरकार की एक योजना है जो निवेशकों को सोने में निवेश से लाभ प्राप्त करने का एक वैकल्पिक और सुरक्षित तरीका प्रदान करती है।

आप अपने स्टॉक ब्रोकर, बैंक या डाकघर के माध्यम से 1-ग्राम में बॉन्ड खरीद सकते हैं। मूल्यवर्ग।

1. एसजीबी भौतिक सोना रखने और गोल्ड ईटीएफ में निवेश करने से ज़्यादा सुरक्षित हैं, क्योंकि आपको होल्डिंग अवधि के दौरान अपने कुल निवेश पर 2.5% वार्षिक ब्याज मिलता है। हालाँकि, 24 फ़रवरी के बाद से कोई नया ट्रांच लॉन्च नहीं किया गया है।

एसजीबी, भौतिक सोना रखने और गोल्ड ईटीएफ में निवेश करने से ज़्यादा सुरक्षित हैं, क्योंकि आपको होल्डिंग अवधि के दौरान अपने कुल निवेश पर 2.5% वार्षिक ब्याज मिलता है।

सारांश

• रियल एस्टेट में निवेश का मुख्य तरीका संपत्ति खरीदना है। अन्य रूपों में REITs और रियल एस्टेट फंड शामिल हैं।
• रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs) और रियल एस्टेट फंड आपको बिना किसी ठोस संपत्ति के स्वामित्व, संचालन, रखरखाव या खरीद के रियल एस्टेट बाजार में निवेश का अवसर प्रदान करते हैं।
• सोने में निवेश चार प्रकार के होते हैं: भौतिक सोना, गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, गोल्ड म्यूचुअल फंड और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड।

अब जब आपने निवेश के मुख्य तरीकों के बारे में जान लिया है, तो आप सही निवेश निर्णय कैसे ले सकते हैं? हम अगले अध्याय में जोखिम बनाम लाभ पर अधिक जानकारी प्राप्त करेंगे।