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अध्याय 6: निवेश के लिए जोखिम इनाम मैट्रिक्स

15 Mins 04 Mar 2022 0 टिप्पणी

आपने यह कहावत तो सुनी ही होगी- कोई जोखिम नहीं, कोई इनाम नहीं!

उस उद्धरण को अमर से अधिक गंभीरता से किसी ने नहीं लिया। जैसे ही वह आखिरकार माउंट एवरेस्ट की चोटी पर खड़ा हुआ, वह वास्तव में अपने इनाम अर्जित करने का अर्थ समझ गया। जैसे ही उनके गालों से आंसू बहने लगे, उनके शरीर को प्रशिक्षित करने के लिए उन्होंने जो 11 महीने का कठोर प्रशिक्षण और जोखिम लिया, वह उनकी आंखों के सामने चमक उठा। लेकिन जैसे ही उसने अपने सामने राजसी दृश्य को अवशोषित किया, उसे एहसास हुआ कि उसके प्रयास और जोखिम व्यर्थ नहीं थे।

यही बात निवेश पर भी लागू होती है। प्रत्येक निवेश एक निश्चित स्तर के जोखिम के साथ आता है। जबकि आप जोखिम से बच नहीं सकते हैं, आप आर्थिक रूप से जागरूक होने और अपनी जोखिम लेने की क्षमता को समझकर इसे कम करने में सक्षम हो सकते हैं।

क्या आप जानते हैं?  

मार्क जुकरबर्ग का जोखिमों के बारे में यह कहना था - "सबसे बड़ा जोखिम कोई जोखिम नहीं लेना है।

 यही बात निवेश पर भी लागू होती है। प्रत्येक निवेश एक निश्चित स्तर के जोखिम के साथ आता है। जबकि आप जोखिम से बच नहीं सकते हैं, आप आर्थिक रूप से जागरूक होने और अपनी जोखिम लेने की क्षमता को समझकर इसे कम करने में सक्षम हो सकते हैं।

इसलिए, यदि आपको अपने लक्ष्यों तक पहुंचना है, तो आपको निवेश करने की आवश्यकता है। लेकिन अगर कोई निवेश वास्तव में जोखिम मुक्त नहीं है, तो आप अपने लक्ष्यों तक कैसे पहुंच सकते हैं? अब यह एक दुविधा है! लेकिन इसके चारों ओर एक रास्ता है। आप बाजार की अस्थिरता को कम करने में मदद करने और यह सुनिश्चित करने में मदद करने के लिए सही परिसंपत्तियों में विविधता लाकर अपनी इनाम क्षमता को बढ़ाने के तरीकों को देख सकते हैं कि आपके वित्तीय लक्ष्य रास्ते पर हैं। 

निवेश के लिए जोखिम इनाम मैट्रिक्स

"मैं करोड़पति बनना चाहता हूं।

"काश मेरे पास एक लाख डॉलर होते।

किसने इनकी कामना नहीं की? बहुत सारे पैसे की कामना करना स्वाभाविक है, लेकिन दुर्भाग्य से यह रातोंरात नहीं होता है।

प्रत्येक निवेशक एक निवेश एवेन्यू की तलाश करता है जो उन्हें सबसे अच्छा रिटर्न दे और जितनी जल्दी हो सके। लेकिन यहां कुंजी यह याद रखना है कि गलत दिशा में तेजी से जाने की तुलना में सही दिशा में धीमी गति से जाना बेहतर है।

और जैसा कि वे कहते हैं - सभी अच्छी चीजों में समय लगता है। इसी तरह, निवेश भी बढ़ने में समय लगता है।

अब, निवेश के संबंध में, विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक जोखिम से इनाम अनुपात है।

क्या आप सोच रहे हैं कि जोखिम / इनाम अनुपात क्या है?

खैर, यहाँ एक उदाहरण है -

दो दोस्त, अनिल और सुनील ने 'सिक्का टॉस' के इंस्टाग्राम ट्रेंड में शामिल होने का फैसला किया। इस गेम में, अनिल सुझाव देते हैं कि वे दोनों 500 रुपये डालते हैं, जिससे यह 1000 रुपये का संयुक्त योगदान हो जाता है। सिक्का उछालने पर, यदि यह सिर पर उतरता है, तो अनिल कुल राशि जीत जाएगा। अगर यह पूंछ पर उतरता है, तो सुनील जीत जाएंगे। अब, यहां जोखिम और इनाम अनुपात 1: 1 है, क्योंकि अनिल और सुनील दोनों के पास उनके द्वारा डाली गई राशि के बराबर राशि जीतने की 50% संभावना है।

यह एक दिलचस्प प्रस्ताव की तरह नहीं लगता है, है ना? सुनील को भी ऐसा ही लगा और उन्होंने नहीं खेलने का फैसला किया।

यह सुनते ही अनिल ने दांव बढ़ाने का फैसला किया। वह खेल में बदलाव करता है और सुझाव देता है कि यदि सुनील ₹ 500 का योगदान देता है, तो अनिल उसी सौदे के लिए तीन गुना राशि देगा, जो कि ₹1500 है। इसके बाद वह सुनील की ओर देखता है, जिसकी आंखें अचानक कम योगदान की कीमत पर बड़ी राशि जीतने की संभावना पर चमकती हैं।

अब यह रोमांचक लगता है, है ना? सुनील के पास अभी भी जीतने की 50% संभावना है। लेकिन अगर वह जीतता है, तो उसे 1500 रुपये मिलेंगे, जो उसके द्वारा लगाए गए पैसे से 3 गुना अधिक है। तो, यहां इनाम का जोखिम अनुपात 1: 3 है।

यदि आप इसे तकनीकी शब्दों में समझना चाहते थे, तो इनाम अनुपात के लिए जोखिम एक उपयोगी मूल्यांकन है जो किसी निवेश के लाभ (इनाम) को उसके संभावित नुकसान (जोखिम) के सापेक्ष मापने में मदद करता है।

पहले, हमने सीखा कि प्रत्येक निवेश जोखिम की एक विशिष्ट डिग्री के साथ आता है।

निवेश की दुनिया में, "उच्च निवेश जोखिम एक निवेश पर उच्च रिटर्न के अवसर को इंगित करता है।

 

यहां हम लोकप्रिय परिसंपत्तियों और उनके जोखिम-इनाम अनुपात को देखते हैं ताकि यह समझा जा सके कि आप उनमें निवेश करने से क्या उम्मीद कर सकते हैं।

निष्पक्षता

शेयर और इक्विटी अत्यधिक अस्थिर हैं, जो इसे अन्य सभी परिसंपत्तियों की तुलना में सबसे जोखिम भरा बनाता है। हालांकि, इसमें लंबे समय में आपको उच्च रिटर्न अर्जित करने की उच्चतम क्षमता है।

ऋण/बांड

ऋण प्रतिभूतियां ब्याज के भुगतान के वादे के साथ जारी की जाती हैं। चूंकि इसमें शामिल जोखिम कम है, इसलिए समय के साथ अर्जित रिटर्न काफी बड़ा नहीं हो सकता है जैसा कि इक्विटी के मामले में है।

रियल एस्टेट

अचल संपत्ति बाजार की प्रकृति अप्रत्याशित है। प्रमुख जोखिम स्थानों, मांग, संरचनात्मक मुद्दों, तरलता की कमी जैसे कई कारकों पर निर्भर करता है। इन सभी कारकों के आधार पर, अचल संपत्ति में निवेश में शामिल जोखिम स्टॉक और बॉन्ड के बीच स्पष्ट रूप से निहित हैं।

सोना

जब सोने से जुड़े निवेश जोखिमों की बात आती है, तो इसमें कीमती धातु के भंडारण और बीमा की लागत शामिल हो सकती है। लेकिन आज, आपके पास सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी),डिजिटल गोल्ड, गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड म्यूचुअल फंड के माध्यम से सोने में निवेश करने के विकल्प भी हैं। सोने में निवेश आपको विविधीकरण शक्ति और इनाम सुविधाओं का एक अनूठा मिश्रण देता है। हालांकि, सोने जैसी वस्तुओं के साथ जुड़े जोखिम बाजार में इसकी मांग और आपूर्ति पर निर्भर करेंगे।

यहां समय के साथ उपर्युक्त परिसंपत्ति रिटर्न का एक हालिया अध्ययन है

विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश आपको अलग-अलग विकास दर देगा।

ऐतिहासिक रूप से, विभिन्न जोखिम श्रेणियों में आने वाली परिसंपत्तियों ने रिटर्न की निम्नलिखित दर दिखाई है:

परिसंपत्ति वर्ग

वापस पी.ए.

इक्विटी 1

12.58%

ऋण/बांड 2

7%

रियल एस्टेट 3

5.59%

सोना

7.62%

  1. 1 जनवरी 2001 -1 जनवरी 2021 के बीच की अवधि के लिए सेंसेक्स की वापसी, स्रोत: bseindia.com
  2. लंबी अवधि, डेट फंड श्रेणी का रिटर्न 13 फरवरी, 2021 तक 10 वर्षों के लिए, स्रोत: Morningstar.in
  3. जून 2010 - जून 2020 की अवधि के लिए एनएचबी रेजिडेक्स रिटर्न स्रोत बीआईएस: रियल रेसिडेंशियल प्रॉपर्टी प्राइस इंडेक्स
  4. 13 फरवरी, 2021 तक कीमती धातुओं की श्रेणी में पिछले 10 वर्षों का रिटर्न, स्रोत morningstar.in

हर निवेश में जोखिम की सभी अलग-अलग डिग्री के बारे में पढ़कर, आप सोच रहे होंगे, अगर आप सिर्फ घर पर पैसा रखते हैं तो क्या होगा? क्या इसका मतलब शून्य जोखिम नहीं होगा?

नहीं, ऐसा नहीं होगा। एक के लिए, घर पर नकदी रखना जोखिम भरा हो सकता है। या सिर्फ अपने बचत बैंक खाते में पैसा रखने से यह मुद्रास्फीति के अधीन हो जाएगा। इसका मतलब यह होगा कि पैसा समय के साथ अपना मूल्य खोता रहेगा। और यह एक अतिरिक्त जोखिम है जिसे आप ले रहे हैं।

सारांश

  • बाजार की अस्थिरता और निवेश जोखिमों में कटौती करने में मदद करने के लिए परिसंपत्तियों के सही मिश्रण में विविधता लाने पर विचार करें।
  • किसी भी संपत्ति में निवेश करने से पहले निवेश जोखिमों को देखना याद रखें।
  • इक्विटी निवेश ने ऐतिहासिक रूप से लंबे समय में असाधारण रिटर्न प्रदान किया है।
  • बॉन्ड में निवेश स्थिर रिटर्न और विविधीकरण के लाभ प्रदान करता है।
  • अचल संपत्ति में निवेश पर विचार करते समय, विभिन्न जोखिम कारकों को देखें और एक अच्छी निकास रणनीति तैयार करें।
  • मुद्रास्फीति और विविधीकरण शक्ति पर उनके बचाव के लिए सोने का निवेश लोकप्रिय है।  

अब आप विभिन्न निवेश विकल्पों और इसमें शामिल जोखिमों को जानते हैं। इसके बाद, आइए जानें कि आपकी जोखिम सहिष्णुता का आकलन कैसे करें और विभिन्न रणनीतियों को समझें जिन्हें आप उन्हें प्रबंधित करने के लिए तैनात कर सकते हैं।

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