गोल्ड ईटीएफ में निवेश कैसे करें - भारतीय निवेशकों के लिए गाइड

परिचय

गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सरल और कम लागत वाले निवेश उत्पाद हैं जो निवेशकों को शेयर निवेश का लचीलापन और सोने में निवेश की सरलता प्रदान करते हैं। लेकिन, क्या आप जानते हैं कि भारत में गोल्ड ईटीएफ खरीदने का सबसे अच्छा तरीका क्या है? सोना एक ऐसी वस्तु है जो राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितता के समय में अच्छा प्रदर्शन करने के लिए जानी जाती है, इसलिए गोल्ड ईटीएफ किसी भी पोर्टफोलियो के लिए एक आदर्श बचाव प्रदान करते हैं। गोल्ड ईटीएफ एनएसई के कैश मार्केट में ट्रेड करते हैं। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के विपरीत, जो साल में केवल 8-12 बार उपलब्ध होते हैं, गोल्ड ईटीएफ हर समय उपलब्ध होते हैं। निवेशकों को गोल्ड ईटीएफ खरीदने के लिए केवल एक ट्रेडिंग खाता और इन गोल्ड ईटीएफ को रखने के लिए एक डीमैट खाता चाहिए। भारत में गोल्ड ईटीएफ की कीमतें सोने की हाजिर कीमत से सीधे तौर पर जुड़ी होती हैं। गोल्ड ईटीएफ निष्क्रिय निवेश साधन हैं जो सोने की कीमतों पर आधारित होते हैं और सोने के बुलियन में निवेश करते हैं। फंड मैनेजर का काम केवल यह सुनिश्चित करना होता है कि गोल्ड ईटीएफ का रिटर्न हाजिर सोने के रिटर्न के लगभग बराबर हो। पारदर्शिता के अलावा, गोल्ड ईटीएफ सुरक्षा भी प्रदान करते हैं क्योंकि ये ईटीएफ सेबी द्वारा विनियमित होते हैं और इनकी इकाइयां कस्टोडियन बैंक के पास रखे भौतिक सोने द्वारा समर्थित होती हैं। यह पूरी तरह से समर्थित है और फंड में एकमात्र जोखिम सोने की कीमत का जोखिम है। गोल्ड ईटीएफ पर मिलने वाला रिटर्न स्पॉट गोल्ड के रिटर्न से जुड़ा होगा। गोल्ड ईटीएफ क्या है और यह कैसे काम करता है? जैसा कि पहले बताया गया है, गोल्ड ईटीएफ सोने में निवेश करने का एक निष्क्रिय निवेश तरीका प्रदान करता है। गोल्ड ईटीएफ की कुछ प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं: क) गोल्ड ईटीएफ सूचीबद्ध उत्पाद हैं और इन्हें शेयर बाजारों में एनएवी से जुड़े मूल्यों पर वास्तविक समय के आधार पर खरीदा और बेचा जा सकता है। इन्हें ट्रेडिंग खाते के माध्यम से खरीदा जा सकता है और आपके नियमित डीमैट खाते में रखा जा सकता है। ख) गोल्ड ईटीएफ की क्लियरिंग और सेटलमेंट सामान्य डीमैट क्लियरिंग सिस्टम के माध्यम से होती है। इसलिए, अन्य सभी एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों की तरह, गोल्ड ईटीएफ पर भी सेटलमेंट गारंटी उपलब्ध है। ग) गोल्ड ईटीएफ भारतीय बुलियन बाजार में स्पॉट गोल्ड पर मिलने वाले रिटर्न के समान रिटर्न प्रदान करते हैं। हालांकि, व्यय अनुपात के कारण वास्तविक रिटर्न गोल्ड रिटर्न से कम हो सकता है। भारतीय गोल्ड ईटीएफ का औसत व्यय अनुपात आमतौर पर 0.50% और 0.60% के बीच होता है। घ) समर्थित सोने की शुद्धता की गारंटी कस्टोडियन बैंक द्वारा दी जाती है, इसलिए निवेशकों को सोने की गुणवत्ता में अंतर के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। यह गोल्ड ईटीएफ को बाजार में एक मानकीकृत उत्पाद बनाता है। ङ) निवेशक गोल्ड ईटीएफ को पोर्टफोलियो अनिश्चितता के खिलाफ बचाव के रूप में रखते हैं क्योंकि आर्थिक और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के समय में सोना बेहतर प्रदर्शन करता है। कुल पोर्टफोलियो में सोने का आवंटन हमेशा 15% से कम रखना ही उचित है। भारत में अधिकांश गोल्ड ईटीएफ वैश्विक वित्तीय संकट के बाद लॉन्च किए गए थे, जिससे एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोने के महत्व में वृद्धि हुई। दिलचस्प बात यह है कि पिछले 10 वर्षों में, कुछ ऐसे वर्ष रहे हैं जब सोना बाजार में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले परिसंपत्ति वर्गों में से एक रहा है। इसलिए गोल्ड ईटीएफ के साथ जोखिम को कम करने का एक ठोस कारण है। गोल्ड ईटीएफ में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य महत्वपूर्ण कारक यहां 6 बातें दी गई हैं जो आपको गोल्ड ईटीएफ में निवेश का निर्णय लेने में मदद करेंगी। गोल्ड ईटीएफ पर रिटर्न पूंजीगत लाभ के रूप में कर योग्य है। हालांकि, गोल्ड ईटीएफ को गैर-इक्विटी निवेश माना जाता है। इसलिए, इसे दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में योग्य होने के लिए कम से कम 3 वर्षों तक रखना आवश्यक है। जहां अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर लागू उच्चतम दर से कर लगता है, वहीं दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है, जिसमें इंडेक्सेशन का लाभ भी शामिल है। व्यय अनुपात को जानें। आदर्श रूप से, व्यय अनुपात लगभग 40-60 आधार अंकों के आसपास होना चाहिए। आपको उच्च व्यय अनुपात के प्रति सतर्क रहना चाहिए क्योंकि यह गोल्ड ईटीएफ पर आपके प्रभावी रिटर्न को कम कर देगा। इसके अतिरिक्त, बाजार से जुड़े व्यापार के लिए ब्रोकरेज और वैधानिक शुल्क भी लगते हैं। गोल्ड ईटीएफ न केवल पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करते हैं बल्कि जोखिम में विविधता भी लाते हैं। सामान्यतः, सोने का इक्विटी बाजारों और ऋण बाजारों के साथ बहुत कम सहसंबंध होता है। यह एकाग्रता जोखिम को काफी हद तक कम करता है। अधिकांश प्रमुख गोल्ड ईटीएफ अपेक्षाकृत कम प्रभाव लागत के साथ अत्यधिक तरल हैं। इससे निवेशक के लिए जोखिम कम हो जाता है क्योंकि प्रवेश और निकास काफी सरल हो सकते हैं। गोल्ड ईटीएफ की कीमतें भारत में सोने की हाजिर कीमत से सीधे जुड़ी होती हैं। यह सोने की अंतरराष्ट्रीय कीमत और USDINR समीकरण का एक कार्य है। इसलिए, गोल्ड ईटीएफ में ये दोनों जोखिम शामिल हैं। गोल्ड ईटीएफ के बदले सोने की भौतिक डिलीवरी का कोई विकल्प नहीं है, जब तक कि आप बहुत बड़े और महत्वपूर्ण निवेशक न हों, उस स्थिति में, ऐसे विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है। भारत में शीर्ष गोल्ड ईटीएफ का प्रदर्शन पांच साल के रिटर्न को देखें तो, रिटर्न के मामले में गोल्ड फंड्स के बीच ज्यादा अंतर नहीं है। पांच साल के आधार पर शीर्ष प्रदर्शन करने वाले और सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले फंड के प्रदर्शन में ज्यादा अंतर नहीं है। आइए भारत में कुछ गोल्ड ईटीएफ पर नज़र डालें।

1. आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल गोल्ड ईटीएफ (एयूएम 3,480 करोड़ रुपये): आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल गोल्ड ईटीएफ भारतीय बाजार में सोने के हाजिर भाव से सीधे तौर पर जुड़े रिटर्न प्रदान करता है और यह पूरी तरह से कस्टोडियन बैंक के पास मौजूद भौतिक सोने द्वारा समर्थित है। गोल्ड फंड में कमोडिटी जोखिम के साथ-साथ मुद्रा जोखिम का तत्व भी होता है। गोल्ड ईटीएफ श्रेणी के अन्य फंडों की तुलना में इस फंड का व्यय अनुपात 0.50% उचित है। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल गोल्ड ईटीएफ का प्रबंधन गौरव चिकने करते हैं। एचडीएफसी गोल्ड ईटीएफ (एयूएम 3,206 करोड़ रुपये): यह भी एक पैसिव कमोडिटी समर्थित फंड है जो भारतीय बाजार में सोने के हाजिर भाव से सीधे तौर पर जुड़े रिटर्न प्रदान करता है। आर्थिक अनिश्चितता के समय सोने का मूल्य आमतौर पर बढ़ता है और इसी समय गोल्ड ईटीएफ अच्छा प्रदर्शन करते हैं। गोल्ड ईटीएफ श्रेणी के अन्य फंडों की तुलना में इस फंड का व्यय अनुपात 0.59% है, जो उचित है। एचडीएफसी गोल्ड फंड का प्रबंधन भाग्येश कागलकर करते हैं। एसबीआई गोल्ड ईटीएफ (एयूएम 2,690 करोड़ रुपये): एसबीआई गोल्ड ईटीएफ सेगमेंट में शुरुआती प्रवेशकों में से एक रहा है। अन्य गोल्ड ईटीएफ की तरह, एसबीआई गोल्ड ईटीएफ भी कस्टोडियन बैंक में समतुल्य भौतिक सोने द्वारा समर्थित है। गोल्ड ईटीएफ श्रेणी के अन्य फंडों की तुलना में इस फंड का व्यय अनुपात अपेक्षाकृत कम (0.51%) है। एसबीआई गोल्ड ईटीएफ का प्रबंधन रविप्रकाश शर्मा करते हैं।
2. कोटक गोल्ड ईटीएफ (एयूएम 2,456 करोड़ रुपये): कोटक गोल्ड ईटीएफ 2007 से मौजूद है और लागतों को समायोजित करने के बाद इसका रिटर्न लगभग गोल्ड प्राइस इंडेक्स के समान है। गोल्ड ईटीएफ श्रेणी के अन्य फंडों की तुलना में इस फंड का व्यय अनुपात उचित (0.55%) है। कोटक गोल्ड फंड का प्रबंधन अभिषेक बिसेन करते हैं।

निष्कर्ष: क्या गोल्ड ईटीएफ में निवेश करना फायदेमंद है?

गोल्ड ईटीएफ का लाभ इसकी सरलता और तरलता है। हालांकि, निवेशकों को निवेश परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोने में अपने एक्सपोजर पर नजर रखनी चाहिए। हालांकि इसके लिए कोई निश्चित नियम नहीं हैं, लेकिन खुदरा निवेशकों के पोर्टफोलियो के लिए वैश्विक मानक सोने में 10% से 15% का निवेश करना है।