एमएफ कमोडिटी ट्रेडिंग में मूल्य कैसे जोड़ते हैं?

कई वर्षों से इक्विटी बाजारों और कमोडिटी बाजारों के बीच घनिष्ठ संबंध रहा है। लेकिन सोने, इक्विटी और डेट के विपरीत, जिनमें खुदरा निवेशक सहज हैं, कमोडिटी में निवेश करना भारत में बहुत आम नहीं है। कमोडिटी में निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कमोडिटी डेरिवेटिव्स में म्यूचुअल फंड निवेश पर दिशा-निर्देश अधिसूचित किए हैं। निवेशकों के पास अब अपने पोर्टफोलियो में कमोडिटीज को शामिल करने का विकल्प है, जो पेशेवरों द्वारा प्रबंधित किए जाने के लाभ के साथ आता है।

सेबी के दिशा-निर्देशों के अनुसार, म्यूचुअल फंड ETCDs (एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव्स) के माध्यम से कमोडिटीज में निवेश कर सकते हैं, लेकिन वे गोल्ड ETF को छोड़कर किसी भौतिक कमोडिटी में निवेश नहीं कर सकते।

MF पर कमोडिटी डेरिवेटिव्स का प्रभाव

ये दिशा-निर्देश उन निवेशकों के पक्ष में हैं जो अपने पोर्टफोलियो में विविधता चाहते हैं। खुदरा निवेशक निवेश राशि का एक छोटा हिस्सा कमोडिटी डेरिवेटिव्स में लगा सकते हैं और इससे उनके पोर्टफोलियो में जोखिम को विविधता लाने में मदद मिलेगी। स्टॉक में निवेश करते समय निवेशक जिस मात्रा में विविधता प्राप्त कर सकते हैं, उसकी एक सीमा होती है। इसलिए, पोर्टफोलियो में कमोडिटी डेरिवेटिव्स को शामिल करने से बेहतर विविधीकरण मिलेगा।

कमोडिटीज में फंड का 30% आवंटन आदर्श है। हाइब्रिड स्कीमों के लिए, 10% का एक्सपोजर कमोडिटीज का स्वाद दे सकता है, लेकिन विविधीकरण में मदद नहीं करेगा। इसके अलावा, एक कमोडिटी पर 10% की सीमा है जो जोखिम को सीमित करती है।

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड निवेश में कमोडिटी डेरिवेटिव्स को शामिल करने से फंड को रॉ मैक्रो ट्रिगर्स में भाग लेने की भी अनुमति मिलेगी। ज़्यादातर कमोडिटी की कीमतें मांग और आपूर्ति के मैक्रोज़ का स्पष्ट प्रतिबिंब होती हैं, जिससे जोखिम के खिलाफ़ बेहतर बचाव होता है।

देश में इक्विटी और डेट मार्केट परिपक्व हो चुके हैं, जबकि कमोडिटी मार्केट अभी भी शुरुआती चरण में है। सही निर्णय लेने में मदद करने के लिए कमोडिटी के संबंध में पर्याप्त शोध नहीं हुआ है। इसका मतलब यह है कि कमोडिटी में कीमत की अधिक अकुशलता है और लाभ कमाने का अधिक अवसर है।

चूंकि म्यूचुअल फंड के पास एक व्यापक संस्थागत नेटवर्क और गुणवत्तापूर्ण शोध है, इसलिए उन्हें लाभ पर काम करने और लाभ कमाने के लिए अधिक मजबूत स्थिति में होना चाहिए।

खुदरा निवेशक कमोडिटी में निवेश करने के लिए समर्पित म्यूचुअल फंड योजनाओं पर विचार कर सकते हैं।

बेशक, म्यूचुअल फंड कमोडिटी ट्रेडिंग में निवेश जोखिम रहित नहीं है। कमोडिटी में स्पॉट मार्केट और वायदा बाजार अलग-अलग रहते हैं। सेबी कमोडिटी वायदा बाजार को विनियमित करेगा लेकिन अलग-अलग राज्यों को कमोडिटी स्पॉट बाजारों को विनियमित करने का अधिकार है। सरकार कुछ कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव के प्रति भी काफी संवेदनशील है जो फंड को प्रभावित कर सकती है।

म्यूचुअल फंड्स को कमोडिटी ट्रेडिंग में निवेश करने की अनुमति देना सही दिशा में एक अच्छा कदम है। इससे खुदरा निवेशकों के लिए विकल्प बढ़ेंगे और उन्हें सीधे तौर पर कमोडिटी में शामिल हुए बिना ही कमोडिटीज के बारे में जानकारी मिलेगी।

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