भारत में कच्चे तेल का व्यापार: कच्चे तेल का व्यापार कैसे करें

कच्चा तेल सामान्यतः वैश्विक वित्तीय बाजार और विशेष रूप से वस्तु बाजार की जननी है, क्योंकि यह उत्पाद वैश्विक आर्थिक विकास में महत्वपूर्ण योगदान देता है। वैश्विक कच्चे तेल की कीमतों में तीव्र वृद्धि से मुद्रास्फीति बढ़ती है, जिससे राष्ट्र जैव ईंधन जैसे वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों की तलाश करने के लिए प्रेरित होते हैं। कच्चे तेल की कीमतें आपूर्ति और मांग, भू-राजनीतिक तनाव, साप्ताहिक तेल भंडार, अंतरराष्ट्रीय व्यापार रुझान, मैक्सिको की खाड़ी में प्रतिकूल मौसम की स्थिति आदि जैसे कारकों से प्रभावित होती हैं। विभिन्न श्रेणियों में से, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) और ब्रेंट दो महत्वपूर्ण कच्चे तेल की श्रेणियां हैं जिनका विश्व भर में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। डब्ल्यूटीआई तेल के लिए एनवाईमेक्स बेंचमार्क एक्सचेंज है, जबकि ब्रेंट तेल के लिए इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज बेंचमार्क एक्सचेंज है। भारत में, कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस का व्यापार उनके वैश्विक बेंचमार्क की तुलना में छोटे अनुबंध आकार में उपलब्ध है। ये दोनों अनुबंध नकद निपटान वाले अनुबंध हैं और रसद संबंधी चुनौतियों के कारण कोई डिलीवरी नहीं होती है। अगले पैराग्राफ में, आपको भारतीय एक्सचेंज में व्यापार के पहलुओं के बारे में अधिक जानकारी मिलेगी। तालिका 1: अनुबंध विनिर्देश border="1" cellspacing="0" cellpadding="0">

उत्पाद/पैरामीटर

कच्चा तेल वायदा

कच्चा तेल मिनी वायदा

ट्रेडिंग/डिलीवरी यूनिट

100 बैरल

10 बैरल

मूल्य उद्धरण

रु./बैरल

निपटान

नकद निपटान

समाप्ति तिथि

कैलेंडर माह के मध्य के आसपास

टिकट का आकार

रु. 1.00

प्रति 1 रुपये की चाल पर लाभ/हानि

100 रुपये

रु. 10

प्रारंभिक मार्जिन (लगभग)

30%

अत्यधिक हानि मार्जिन

1.25%

       

स्रोत: मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया

भारत में कच्चे तेल के व्यापार को समझना

एमसीएक्स में, डब्ल्यूटीआई ग्रेड का कच्चा तेल एनवाईमेक्स डब्ल्यूटीआई तेल को बेंचमार्क मानकर व्यापार के लिए उपलब्ध है। एमसीएक्स कच्चे तेल की कीमत में उतार-चढ़ाव वैश्विक बेंचमार्क के समान ही होता है, और कीमत भारतीय रुपये में उद्धृत की जाती है। भारत में 2003 में राष्ट्रीयकृत कमोडिटी एक्सचेंजों की स्थापना के बाद से, कच्चे तेल के वायदा सौदे कमोडिटी सूची का हिस्सा रहे हैं और कच्चे तेल के वायदा सौदों पर विकल्प मई 2018 में पेश किए गए थे। समय के साथ, कच्चे तेल के विकल्प निवेशकों के बीच लोकप्रियता हासिल कर रहे हैं और वित्त वर्ष 2022-23 में, कच्चे तेल के विकल्प वायदा अनुबंधों को पीछे छोड़ रहे हैं। निम्नलिखित चार्ट कच्चे तेल के वायदा और विकल्पों में महीने दर महीने वृद्धि को दर्शाता है। अप्रैल 2022 की शुरुआत से, कच्चे तेल के विकल्पों की मात्रा वायदा की मात्रा से कहीं अधिक है और मार्च 2023 में, विकल्पों का कारोबार वायदा कारोबार से 10 गुना अधिक था।  

तालिका 2: विकल्प अनुबंध विनिर्देश

पैरामीटर	कच्चा तेल
अंतर्निहित	MCX कच्चे तेल वायदा
समाप्ति दिन (अंतिम कारोबारी दिन)	अंतर्निहित वायदा अनुबंध की समाप्ति से 2 कारोबारी दिन पहले
अंतर्निहित कोटेशन / आधार मूल्य	रु. / 100 बैरल
स्ट्राइक	25 ITM - 1 NTM – 25 OTM
स्ट्राइक मूल्य अंतराल	रु. 50
टिक साइज़ (न्यूनतम मूल्य परिवर्तन)	Rs. 0.10
दैनिक मूल्य सीमा	ऊपरी & ब्लैक76 ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल का उपयोग करके सांख्यिकीय विधि के आधार पर निचली मूल्य सीमा निर्धारित की जाएगी और अंतर्निहित वायदा अनुबंध में उतार-चढ़ाव को ध्यान में रखते हुए इसमें ढील दी जाएगी।
निपटान	ऑप्शन अनुबंध की समाप्ति पर, सभी इन-द-मनी ओपन पोजीशन निम्नलिखित रूप से अंतर्निहित वायदा पोजीशन में परिवर्तित हो जाएंगी: - लॉन्ग कॉल पोजीशन अंतर्निहित वायदा अनुबंध में लॉन्ग पोजीशन में परिवर्तित हो जाएगी लॉन्ग पुट पोजीशन अंतर्निहित वायदा अनुबंध में शॉर्ट पोजीशन में परिवर्तित हो जाएगी शॉर्ट कॉल पोजीशन अंतर्निहित वायदा अनुबंध में शॉर्ट पोजीशन में परिवर्तित हो जाएगी शॉर्ट पुट पोजीशन अंतर्निहित वायदा में लॉन्ग पोजीशन में परिवर्तित हो जाएगी अनुबंध इस प्रकार के सभी हस्तांतरित वायदा पदों को प्रयोग किए गए विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य पर खोला जाएगा

स्रोत: मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया

विकल्प सर्वश्रेष्ठ डेरिवेटिव उत्पादों में से एक हैं, और उनकी उत्पाद प्रकृति उन्हें वायदा अनुबंधों पर लाभ प्रदान करती है। क्योंकि विकल्प किसी उपकरण को खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन अनुबंध की समाप्ति पर प्रतिपक्ष को केवल प्रीमियम का भुगतान करके लेनदेन को पूरा करने का दायित्व नहीं देते हैं। हालांकि, वायदा अनुबंध थोड़े बड़े होते हैं और विकल्पों में प्रीमियम की तुलना में अधिक मार्जिन आकर्षित करते हैं। उपरोक्त चार्ट स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि मात्रा के संदर्भ में विकल्पों की संख्या वायदा अनुबंधों से अधिक है। बाजार की हर तरह की हलचल, जैसे तेजी, मंदी और तटस्थता, के लिए विभिन्न रणनीतियों का निर्माण करना, ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स को समझने का एक महत्वपूर्ण तथ्य है।

ऊर्जा सूचकांक

वस्तु-आधारित सूचकांकों की शुरुआत भारत के कमोडिटी डेरिवेटिव ट्रेडिंग इतिहास में एक और महत्वपूर्ण मोड़ था। ऊर्जा सूचकांक ENRGDEX भारत में कमोडिटी निवेशकों के लिए वरदान साबित हुआ है क्योंकि यह कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस की समग्र हलचल को दर्शाता है, जिससे यह खुदरा व्यापारियों के लिए सबसे प्रभावी निवेश उपकरण बन जाता है। ENRGDEX एक क्षेत्रीय सूचकांक है जिसमें कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस शामिल हैं, जिनका भार क्रमशः 75% और 25% है। ENRGDEX का सबसे बड़ा लाभ यह है कि इसका मार्जिन कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस वायदा अनुबंधों की तुलना में कम है। 0oNho0ky1ZU कच्चे तेल वायदा और विकल्प: कच्चे तेल डेरिवेटिव में व्यापार कैसे करें - ICICI Direct सारांश ऊर्जा क्षेत्र भारतीय कमोडिटी एक्सचेंज में दूसरा सबसे बड़ा कारोबार उत्पन्न करने वाला क्षेत्र है, जो कुल मात्रा का 37% हिस्सा है। भारत में कच्चे तेल की कीमतें वैश्विक बेंचमार्क द्वारा निर्धारित की जाती हैं, जिसका मूल्य भारतीय रुपये में होता है। ऊर्जा उत्पाद—फ्यूचर्स, ऑप्शंस और इंडेक्स—शुरुआती निवेशकों के लिए अन्य कमोडिटीज में निवेश करने से पहले सबसे पसंदीदा विकल्प हैं। ऊर्जा क्षेत्र के सभी निवेश उत्पाद, जैसे फ्यूचर्स, ऑप्शंस और इंडेक्स, कैश सेटल्ड कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, इसलिए ट्रेडर्स को अपनी ओपन पोजीशन के अनिवार्य डिलीवरी में बदलने की चिंता नहीं करनी पड़ती, जैसा कि अन्य कमोडिटीज के मामले में होता है।

ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)

आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत में स्थित है। टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और इसका एसईबीआई पंजीकरण क्रमांक INZ000183631 है। अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ईमेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यानपूर्वक पढ़ें। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए आमंत्रण या प्रोत्साहन नहीं माना जाना चाहिए। आई-सेक और उसके सहयोगी इस पर भरोसा करके की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न किसी भी प्रकार की हानि या क्षति के लिए उत्तरदायी नहीं हैं। मार्जिन ट्रेडिंग एसईबीआई परिपत्र सीआईआर/एमआरडी/डीपी/54/2017 दिनांक 13 जून, 2017 और आई-सेक द्वारा जारी अधिकार और दायित्व विवरण में उल्लिखित नियमों और शर्तों के अधीन है। इस प्रकार के विवरण भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं देते हैं। उद्धृत प्रतिभूतियां उदाहरण मात्र हैं और अनुशंसात्मक नहीं हैं। उपरोक्त सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने, बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव दस्तावेज या आग्रह के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जाना चाहिए। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि क्या यह उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।