स्टैंडअलोन बनाम समेकित वित्तीय विवरण

परिचय

प्रत्येक तिमाही में, एक कंपनी वित्तीय परिणाम जारी करती है, जो कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में मदद करती है। इससे निवेशक समझ सकते हैं कि क्या यह निवेश के लिए लाभदायक है। हालाँकि, क्या आप जानते हैं कि परिणाम दो प्रकार के होते हैं - स्टैंडअलोन और समेकित?

स्टैंडअलोन स्टेटमेंट क्या है?

स्टैंडअलोन स्टेटमेंट आपको किसी एक कंपनी के प्रदर्शन के बारे में जानकारी देता है। इस प्रकार, निवेशकों को कंपनी के सहयोगियों और सहायक कंपनियों के बारे में जानकारी नहीं मिल पाती है।

उदाहरण के लिए, किसी कंपनी का स्टैंडअलोन स्टेटमेंट आपके निवेश के समय कोई कर्ज नहीं दिखा सकता है। हालाँकि, इसकी सहायक कंपनी भारी कर्ज में डूबी हो सकती है। केवल स्टैंडअलोन स्टेटमेंट का अध्ययन करने से, आप महत्वपूर्ण जानकारी से चूक जाएंगे।

एक समेकित कथन क्या है?

एक समेकित विवरण में किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के बारे में विस्तृत जानकारी होती है। इसमें सहायक कंपनियों, सहयोगी कंपनियों और संयुक्त उद्यमों की अंतर्दृष्टि है। यदि आपको किसी बड़े व्यावसायिक समूह की वित्तीय रिपोर्ट का आकलन करने की आवश्यकता है, तो आपको एक समेकित विवरण की समीक्षा करने की आवश्यकता है। यह सभी कंपनियों का एक साथ बेहतर दृश्य प्रदान करता है।

सहायक कंपनियों और सहयोगी कंपनियों को समझना

जब किसी कंपनी की किसी अन्य कंपनी में 50% से अधिक हिस्सेदारी होती है, तो वह उसकी सहायक कंपनी होती है। यदि हिस्सेदारी 100% है, तो इसे पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी के रूप में जाना जाता है।

उदाहरण के लिए, लार्सन एंड amp; टुब्रो (L&T) के पास माइंडट्री लिमिटेड की 60.99% हिस्सेदारी है। परिणामस्वरूप, L&T मूल कंपनी है, और माइंडट्री सहायक कंपनी बन गई है। 

जब किसी कंपनी की किसी अन्य कंपनी में 20% से 50% के बीच हिस्सेदारी होती है, तो वह उसकी सहयोगी कंपनी होती है। कृपया ध्यान दें कि यदि शेयरधारिता 50% है, तो यह एक सहयोगी कंपनी है। यह तभी सहायक कंपनी बनती है जब हिस्सेदारी 50% से अधिक हो।

स्टैंडअलोन बनाम समेकित कथन - वे कैसे भिन्न हैं?

स्टैंडअलोन और समेकित परिणामों के बीच मुख्य अंतर इस प्रकार हैं:

विश्लेषण का दायरा

एक स्टैंडअलोन स्टेटमेंट सहायक कंपनियों, सहयोगी कंपनियों और संयुक्त उद्यमों की स्थिति को कवर नहीं करता है। इसका अध्ययन महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान नहीं कर सकता है। एक निवेशक सहायक कंपनियों का आकलन नहीं कर सकता’ कर्ज या लाभ-हानि की स्थिति. समेकित बैलेंस शीट के साथ, आपको कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के बारे में बेहतर जानकारी मिलती है।

P/E अनुपात

कई व्यापारी किसी कंपनी की गणना करते हैं पी/ई अनुपात जानकारीपूर्ण निवेश निर्णय लेने के लिए। किसी बड़ी कंपनी के पी/ई अनुपात की जांच करने के लिए, निवेशकों को समेकित पी/ई पर विचार करना चाहिए न कि व्यक्तिगत पी/ई अनुपात पर।

हालाँकि, साथियों के साथ तुलना के लिए एक स्टैंडअलोन पी/ई अनुपात महत्वपूर्ण है।

कंपनी की सहायक कंपनियां अलग-अलग आर्थिक इकाइयां हैं। इस प्रकार, निवेशक व्यवसाय की समग्र स्थिति का अध्ययन करने के लिए समेकित विवरण पसंद करते हैं।

आइए इसे एक उदाहरण की मदद से समझते हैं।

एक मूल कंपनी सहायक कंपनी के साथ लेनदेन शुरू कर सकती है। संघर्ष की अवधि के दौरान, मूल कंपनी वित्तीय सहायता की पेशकश करके सहायक कंपनी का समर्थन कर सकती है। उम्मीद है कि सहायक कंपनी के परिचालन से खर्च की भरपाई हो जाएगी।

ये लेनदेन स्टैंडअलोन स्टेटमेंट में शामिल हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनका प्रभाव एकल संस्थाओं की लाभप्रदता पर पड़ता है। वे बड़ी कंपनी की स्थिति को प्रभावित नहीं करते. इस प्रकार, वे समेकित बैलेंस शीट में शामिल नहीं हैं।  

स्टैंडअलोन बनाम समेकित कथन - कौन सा बेहतर है?

आम तौर पर, निवेश विशेषज्ञ निवेशकों को निवेश से पहले एक समेकित विवरण का अध्ययन करने का सुझाव देते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि वित्तीय दस्तावेज़ कंपनी की एक व्यापक तस्वीर प्रदान करता है। इसमें सहयोगी कंपनियों, सहायक कंपनियों, होल्डिंग कंपनियों और संयुक्त उद्यमों का डेटा शामिल है। एक स्टैंडअलोन स्टेटमेंट के साथ, कंपनी के बारे में आपका विश्लेषण प्रतिबंधित हो जाएगा। आपके पास केवल कुछ मापदंडों तक ही पहुंच होगी. परिणामस्वरूप, निर्णय में त्रुटियाँ होने की संभावना रहती है।

उदाहरण के लिए, रिलायंस इंडस्ट्रीज, रिलायंस ग्रुप की मुख्य सूचीबद्ध कंपनी है। रिलायंस रिटेल और जियो प्लेटफॉर्म इसकी सहायक कंपनियां हैं। वे दोनों अपने उद्योगों में अग्रणी खिलाड़ी हैं। रिलायंस इंडस्ट्रीज’ स्टैंडअलोन स्टेटमेंट में मुख्य व्यवसाय का वित्तीय डेटा शामिल होता है। निवेशक समेकित विवरणों का अध्ययन करने के बाद ही Jio प्लेटफ़ॉर्म, रिलायंस रिटेल और अन्य सहायक कंपनियों के प्रदर्शन के बारे में जान सकते हैं।

हालाँकि, कुछ मामलों में स्थिति अलग है।

Naukri.com, InfoEdge की सहायक कंपनी, एक अत्यधिक लाभदायक स्टैंडअलोन व्यवसाय है। हालाँकि, इन्फोएज के अन्य निवेश, ज़ोमैटो और पॉलिसीबाज़ार, अभी भी लाभदायक नहीं हुए हैं। InfoEdge के पास एक मजबूत स्टैंडअलोन स्टेटमेंट होगा, लेकिन इसके समेकित परिणाम अस्थिर या घाटे वाले भी दिख सकते हैं।

निवेशक केवल समेकित विवरण को देखकर गलत निर्णय ले सकते हैं। InfoEdge अच्छे नकदी भंडार वाली ऋण-मुक्त कंपनी है। कुछ निवेश लाभदायक नहीं हैं, लेकिन भविष्य में उनके बढ़ने की संभावना है।

सारांश

एक स्टैंडअलोन स्टेटमेंट एक इकाई के रूप में कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि एक समेकित स्टेटमेंट समग्र रूप से कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की रिपोर्ट करता है। इसमें इसकी सहयोगी कंपनियों, सहायक कंपनियों और संयुक्त उद्यमों के बारे में जानकारी शामिल है।

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