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कमोडिटी बनाम इक्विटी डेरिवेटिव्स मार्केट

8 Mins 08 Feb 2023 0 COMMENT

कमोडिटी और इक्विटी डेरिवेटिव मार्केट दो अलग-अलग तरह के वित्तीय बाजार हैं जिनका इस्तेमाल अलग-अलग उद्देश्यों के लिए किया जाता है। कमोडिटी डेरिवेटिव का इस्तेमाल भौतिक कमोडिटी बाजारों में मूल्य जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव का इस्तेमाल शेयर बाजारों में मूल्य जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है। आइए इक्विटी और कमोडिटी डेरिवेटिव के बीच मुख्य अंतर को समझें।

1. उत्पादों की संख्या:

इक्विटी डेरिवेटिव में बैंकिंग, आईटी, एफएमसीजी, फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर, वाहन आदि जैसी विभिन्न श्रेणियों में सैकड़ों स्क्रिप्स हैं, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव बहुत सीमित श्रेणी में हैं, जिन्हें बुलियन, ऊर्जा, धातु और कृषि उत्पादों में वर्गीकृत किया गया है।

2. उत्पाद की प्रकृति:

इक्विटी एक निवेश को संदर्भित करता है जिसे स्वामित्व प्राप्त करने और लाभ साझा करने के लिए किसी फर्म या सूचीबद्ध इकाई में निवेश किया जाता है। कमोडिटी एक बुनियादी और अविभेदित उत्पाद को संदर्भित करता है जिस पर व्यापारी निवेश कर सकते हैं या पोजीशन ले सकते हैं।

3. मूल्य आंदोलन:

इक्विटी डेरिवेटिव मूल्य आंदोलन कॉर्पोरेट कार्रवाई, लाभांश घोषणा, स्टॉक विभाजन, बोनस शेयर और प्रबंधन प्रदर्शन पर आधारित है। कमोडिटी डेरिवेटिव मूल्य आंदोलन आपूर्ति-मांग, मौद्रिक और राजकोषीय नीति, टैरिफ और कर्तव्यों, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार नीतियों और मौसमी पर आधारित है।

4. अनुबंध का आकार:

इक्विटी डेरिवेटिव संपर्क आकार कमोडिटी डेरिवेटिव की तुलना में छोटा है। इक्विटी डेरिवेटिव का आकार 5 लाख रुपये से 10 लाख रुपये के बीच है जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव अनुबंध का आकार 5000 रुपये से 1000 रुपये के बीच है। 50 लाख।

5. प्रारंभिक मार्जिन:

हालांकि इक्विटी डेरिवेटिव अनुबंध का आकार कमोडिटी डेरिवेटिव की तुलना में छोटा है, लेकिन इक्विटी डेरिवेटिव में प्रारंभिक मार्जिन 15% से 50% की सीमा में अधिक है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव में यह 6%-20% की सीमा में है (प्रतिशत बाजार की स्थितियों और शेयरों के अनुसार परिवर्तन के अधीन हैं)।

6. बाजार समय:

भारतीय इक्विटी डेरिवेटिव बाजार में व्यापार का समय सुबह 9.15 बजे से दोपहर 3.30 बजे के बीच है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव ट्रेडिंग का समय सुबह 9.00 बजे से रात 11.30 / 11.55 बजे तक सबसे लंबा है। चूंकि भारतीय एक्सचेंज में कमोडिटी डेरिवेटिव्स अंतर्राष्ट्रीय बाजार से जुड़े हुए हैं, इसलिए विस्तारित ट्रेडिंग घंटे उसी दिन अंतर्राष्ट्रीय मूल्य आंदोलन को पकड़ने के लिए हैं।

7. अनुबंधों की उपलब्धता:

इक्विटी डेरिवेटिव्स में अनुबंधों की संख्या केवल तीन महीने तक सीमित है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स लगातार 12 महीनों के लिए उपलब्ध हैं, जिससे यह हेजर्स के लिए सबसे आकर्षक मूल्य जोखिम प्रबंधन मंच बन जाता है।

8.अनुबंधों का निपटान:

इक्विटी डेरिवेटिव्स अनुबंधों का निपटान नकद में किया जाता है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स में तीन प्रकार के निपटान होते हैं, अर्थात् अनिवार्य डिलीवरी, इरादा मिलान और विक्रेता के विकल्प। कमोडिटी अनुबंधों की समाप्ति पर खुली स्थिति रखने वाले निवेशक या व्यापारी भौतिक उत्पाद की डिलीवरी देने/लेने के लिए बाध्य हैं।

9.अनुबंध की समाप्ति:

इक्विटी डेरिवेटिव अनुबंध महीने के आखिरी गुरुवार को समाप्त होते हैं, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव की समाप्ति तिथि अलग-अलग होती है।

10. विनियमन:

वस्तु डेरिवेटिव बाजार भी इक्विटी डेरिवेटिव बाजारों की तुलना में सख्त विनियमन के अधीन हैं, क्योंकि भौतिक कमोडिटी बाजारों में हेरफेर और धोखाधड़ी के अन्य रूपों की संभावना है। उदाहरण के लिए, कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार स्थिति सीमाओं के अधीन हैं, जो एक व्यापारी द्वारा रखे जा सकने वाले अनुबंधों की संख्या को सीमित करता है। वे बाजार प्रतिभागियों के एक वर्ग द्वारा बेईमानी से व्यापार को रोकने के लिए सरकारी हस्तक्षेप के अधीन भी हैं। इसके विपरीत, इक्विटी डेरिवेटिव बाजार कम सख्त विनियमन के अधीन हैं।

निष्कर्ष में, कमोडिटी और इक्विटी डेरिवेटिव बाजार दोनों ही वित्तीय बाजार हैं, जहां डेरिवेटिव का कारोबार होता है। हालांकि, अंतर्निहित परिसंपत्तियां, प्रतिभागियों का प्रकार और इन दोनों उत्पादों की प्रकृति काफी अलग हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार भौतिक कमोडिटीज से निपटते हैं, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव बाजार स्टॉक और स्टॉक इंडेक्स से निपटते हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजारों में उत्पादकों, उपभोक्ताओं और सट्टेबाजों का वर्चस्व है, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव बाजारों में निवेशकों और व्यापारियों का वर्चस्व है। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार इक्विटी डेरिवेटिव की तुलना में अधिक परिपक्व और बड़े रहे हैं, जिसका मुख्य कारण किसानों और व्यापारियों की सदियों पुरानी प्रथा है, जिन्होंने कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिमों से बचाव के लिए वायदा और विकल्पों का उपयोग किया है।

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