कमोडिटी बनाम इक्विटी डेरिवेटिव्स बाजार

कमोडिटी और इक्विटी डेरिवेटिव बाजार दो अलग-अलग प्रकार के वित्तीय बाजार हैं जिनका उपयोग अलग-अलग उद्देश्यों के लिए किया जाता है। कमोडिटी डेरिवेटिव का उपयोग भौतिक कमोडिटी बाजारों में मूल्य जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग शेयर बाजारों में मूल्य जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है। आइए इक्विटी और कमोडिटी डेरिवेटिव्स के बीच प्रमुख अंतरों को समझते हैं। 1. उत्पादों की संख्या: इक्विटी डेरिवेटिव्स में बैंकिंग, आईटी, एफएमसीजी, फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर, वाहन आदि जैसी विभिन्न श्रेणियों में सैकड़ों स्क्रिप्स शामिल हैं, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स बहुत सीमित हैं और इन्हें बुलियन, ऊर्जा, धातु और कृषि उत्पादों में वर्गीकृत किया गया है। 2. उत्पाद की प्रकृति: इक्विटी से तात्पर्य किसी फर्म या सूचीबद्ध इकाई में स्वामित्व प्राप्त करने और लाभ साझा करने के लिए किए गए निवेश से है। कमोडिटी से तात्पर्य एक बुनियादी और अविभेदित उत्पाद से है जिस पर व्यापारी निवेश कर सकते हैं या पोजीशन ले सकते हैं। 3. मूल्य में उतार-चढ़ाव: इक्विटी डेरिवेटिव्स का मूल्य उतार-चढ़ाव कॉर्पोरेट कार्रवाई, लाभांश घोषणा, स्टॉक विभाजन, बोनस शेयर और प्रबंधन प्रदर्शन पर आधारित होता है। कमोडिटी डेरिवेटिव्स का मूल्य उतार-चढ़ाव आपूर्ति-मांग, मौद्रिक और राजकोषीय नीति, टैरिफ और शुल्क, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार नीतियों और मौसमी कारकों पर आधारित होता है। 4. अनुबंध का आकार: इक्विटी डेरिवेटिव्स का अनुबंध आकार कमोडिटी डेरिवेटिव्स की तुलना में छोटा होता है। इक्विटी डेरिवेटिव्स का आकार 5 लाख रुपये से 10 लाख रुपये के बीच होता है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स अनुबंध का आकार 5000 रुपये से लेकर होता है। 50 लाख।

5. प्रारंभिक मार्जिन:

यद्यपि कमोडिटी डेरिवेटिव्स की तुलना में इक्विटी डेरिवेटिव्स अनुबंध का आकार छोटा होता है, फिर भी इक्विटी डेरिवेटिव्स में प्रारंभिक मार्जिन 15% से 50% की सीमा में अधिक होता है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स में यह 6%-20% की सीमा में होता है (बाजार की स्थितियों और स्क्रिप के अनुसार प्रतिशत परिवर्तन के अधीन हैं)।

6. बाजार समय:

भारतीय इक्विटी डेरिवेटिव्स बाजार में व्यापार का समय सुबह 9.15 बजे से दोपहर 3.30 बजे तक है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स का सबसे लंबा व्यापार समय सुबह 9.00 बजे से रात 11.30/11.55 बजे तक है। भारतीय एक्सचेंज में कमोडिटी डेरिवेटिव्स अंतरराष्ट्रीय बाजार से जुड़े होने के कारण, विस्तारित ट्रेडिंग घंटे उसी दिन अंतरराष्ट्रीय मूल्य आंदोलनों को पकड़ने के लिए हैं। 7. अनुबंधों की उपलब्धता: इक्विटी डेरिवेटिव्स में अनुबंधों की संख्या केवल तीन महीने तक सीमित है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स लगातार 12 महीनों तक उपलब्ध हैं, जो इसे हेजर्स के लिए सबसे आकर्षक मूल्य जोखिम प्रबंधन मंच बनाता है। 8. अनुबंधों का निपटान: इक्विटी डेरिवेटिव्स अनुबंधों का निपटान नकद में किया जाता है। कमोडिटी डेरिवेटिव्स में तीन प्रकार के निपटान होते हैं, जिनमें अनिवार्य डिलीवरी, इंटेंशन मैचिंग और विक्रेता के विकल्प शामिल हैं। कमोडिटी अनुबंधों की समाप्ति पर ओपन पोजीशन रखने वाले निवेशकों या व्यापारियों को भौतिक उत्पाद की डिलीवरी देना/लेना अनिवार्य है। 9. अनुबंध की समाप्ति: इक्विटी डेरिवेटिव्स अनुबंध माह के अंतिम गुरुवार को समाप्त होते हैं, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स की समाप्ति तिथियां अलग-अलग होती हैं। 10. विनियमन: भौतिक कमोडिटी बाजारों में हेरफेर और अन्य प्रकार की धोखाधड़ी की संभावना के कारण, कमोडिटी डेरिवेटिव्स बाजार इक्विटी डेरिवेटिव्स बाजारों की तुलना में अधिक सख्त नियमों के अधीन हैं। उदाहरण के लिए, कमोडिटी डेरिवेटिव्स बाजारों में पोजीशन लिमिट लागू होती है, जो एक व्यापारी द्वारा रखे जा सकने वाले अनुबंधों की संख्या को सीमित करती है। बाजार के कुछ प्रतिभागियों द्वारा बेईमानी से किए जाने वाले व्यापार को रोकने के लिए सरकार का हस्तक्षेप भी इन बाजारों पर लागू होता है। इसके विपरीत, इक्विटी डेरिवेटिव्स बाजार कम सख्त नियमों के अधीन हैं। निष्कर्षतः, कमोडिटी और इक्विटी डेरिवेटिव बाजार दोनों ही वित्तीय बाजार हैं जहां डेरिवेटिव्स का व्यापार होता है। हालांकि, अंतर्निहित परिसंपत्तियां, प्रतिभागियों का प्रकार और इन दोनों उत्पादों की प्रकृति काफी भिन्न हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार भौतिक वस्तुओं से संबंधित हैं, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव बाजार शेयरों और शेयर सूचकांकों से संबंधित हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजारों में उत्पादकों, उपभोक्ताओं और सट्टेबाजों का वर्चस्व है, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव बाजारों में निवेशकों और व्यापारियों का वर्चस्व है। कमोडिटी डेरिवेटिव्स बाजार इक्विटी डेरिवेटिव्स की तुलना में अधिक परिपक्व और बड़े हैं, मुख्य रूप से किसानों और व्यापारियों की सदियों पुरानी प्रथा के कारण, जिन्होंने कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिमों से बचाव के लिए वायदा और विकल्पों का उपयोग किया है।

अतिरिक्त जानकारी: कमोडिटी डेरिवेटिव्स बाजार में भागीदार और इसमें एफपीआई/एफडीआई का रुख

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