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इक्विटी डेरिवेटिव्स – अर्थ, लाभ और प्रकार

8 Mins 23 Feb 2022 0 COMMENT
डेरिवेटिव्स वित्तीय उपकरण या अनुबंध होते हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होता है। ये परिसंपत्तियां लगभग कुछ भी हो सकती हैं। भारत में डेरिवेटिव्स का व्यापार सौ वर्षों से अधिक समय से होता आ रहा है। हालांकि, यह मुख्य रूप से असंगठित था। संगठित प्रयास केवल 1990 के दशक में एल.सी. गुप्ता समिति के साथ शुरू हुआ। समिति की सिफारिशों ने भारत में डेरिवेटिव्स व्यापार का आधार बनाया। इक्विटी-आधारित डेरिवेटिव्स का व्यापार 2001 में शुरू हुआ, जिसके बाद कमोडिटी डेरिवेटिव्स और करेंसी डेरिवेटिव्स क्रमशः 2003 और 2008 में शुरू हुए। तब से, डेरिवेटिव्स के क्षेत्र में काम करना अर्थव्यवस्था का एक तेजी से बढ़ता हुआ महत्वपूर्ण हिस्सा बन गया है।

अतिरिक्त जानकारी: डेरिवेटिव्स में ट्रेडिंग करते समय जोखिम का प्रबंधन कैसे करें

इक्विटी डेरिवेटिव्स की परिभाषा

डेरिवेटिव्स वित्तीय उपकरण हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होता है। डेरिवेटिव्स के प्रमुख प्रकार इक्विटी डेरिवेटिव्स, कमोडिटी डेरिवेटिव्स, ब्याज दर डेरिवेटिव्स, मुद्रा डेरिवेटिव्स और क्रेडिट डेरिवेटिव्स हैं।

इक्विटी डेरिवेटिव्स, डेरिवेटिव्स का एक वर्ग है जिसका अंतर्निहित मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित इक्विटी परिसंपत्तियों के मूल्य में उतार-चढ़ाव द्वारा निर्धारित होता है।

इक्विटी डेरिवेटिव्स दो पक्षों के बीच अनुबंध होते हैं जिनमें वे भविष्य में एक निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने या खरीदने के लिए सहमत होते हैं।

इक्विटी डेरिवेटिव्स के लाभ

  • इक्विटी डेरिवेटिव्स में निवेश अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन से जुड़ा होता है, न कि परिसंपत्ति के स्वामित्व से। इस प्रकार, इक्विटी डेरिवेटिव्स में वित्तीय हानि का जोखिम कम होता है।
  • इक्विटी डेरिवेटिव्स अल्पावधि में बेहतर रिटर्न देते हैं।
    • इस प्रकार निवेशक निष्क्रिय शेयरों से लाभ कमा सकते हैं। इक्विटी डेरिवेटिव्स में निवेश अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य में उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिमों को कम करने में सहायक होता है। इक्विटी डेरिवेटिव्स के प्रकार इक्विटी डेरिवेटिव्स को मोटे तौर पर निम्नलिखित श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है: इक्विटी ऑप्शंस व्यापारियों को अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन वे ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य नहीं होते हैं। इक्विटी ऑप्शंस एक या एक से अधिक अंतर्निहित प्रतिभूतियों वाले इक्विटी डेरिवेटिव्स का सबसे सामान्य प्रकार है। ये जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं। वारंट एक प्रकार का व्युत्पन्न साधन है जो व्यापारी को अनुबंध की समाप्ति से पहले एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी कंपनी के शेयर या स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन बाध्यता नहीं। वारंट के मामले में, अंतर्निहित साधन आम तौर पर पसंदीदा स्टॉक और बॉन्ड होते हैं ताकि कंपनियां संभावित खरीदारों के लिए उनका मूल्य बढ़ा सकें। परिवर्तनीय बॉन्ड व्यापारियों को उन्हें जारीकर्ता कंपनी के स्टॉक शेयरों में परिवर्तित करने की अनुमति देते हैं। परिवर्तनीय बॉन्ड एक हाइब्रिड सुरक्षा के रूप में कार्य करते हैं, जिससे व्यापारियों को इक्विटी रिटर्न से लाभ उठाने के साथ-साथ खुद को सुरक्षित रखने की सुविधा मिलती है। फ्यूचर्स ऐसे अनुबंध होते हैं जिनमें एक व्यापारी भविष्य में एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने के लिए सहमत होता है और ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य होता है। फ्यूचर्स सिंगल स्टॉक फ्यूचर्स, बास्केट शेयर फ्यूचर्स या इंडेक्स फ्यूचर्स हो सकते हैं। फॉरवर्ड्स, फ्यूचर्स के समान ही अनुबंध होते हैं, जिनमें खरीदार एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने के लिए सहमत होता है और ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य होता है। हालांकि, फॉरवर्ड्स का व्यापार केवल ओवर काउंटर (ओटीसी) बाजारों में ही होता है। स्वैप द्विपक्षीय अनुबंध होते हैं, जिनमें पक्ष एक निश्चित अवधि के लिए दो अलग-अलग इक्विटी शेयरों से प्राप्त रिटर्न का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं। इक्विटी स्वैप निवेशकों को कर लाभ प्राप्त करने और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देते हैं। निष्कर्ष इक्विटी डेरिवेटिव्स, डेरिवेटिव व्यापार की एक उभरती हुई श्रेणी का प्रतिनिधित्व करते हैं जो अधिक महत्वपूर्ण अल्पकालिक लाभ प्रदान करते हैं। भारत में इक्विटी डेरिवेटिव्स व्यापार पिछले दो दशकों में लगातार बढ़ा है, जो इक्विटी डेरिवेटिव्स में निवेशक समुदाय की बढ़ती रुचि को दर्शाता है। इक्विटी डेरिवेटिव्स के लिए वित्त का गहन ज्ञान आवश्यक है। यह कुछ लोगों को हतोत्साहित कर सकता है। हालांकि, जो लोग अपने प्रयास में लगे रहते हैं, वे अपने बढ़े हुए ज्ञान से लाभान्वित हो सकते हैं और बेहतर और जिम्मेदार निवेशक बन सकते हैं।

    अस्वीकरण

    आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसी सेंटर, एच. टी. पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत में स्थित है। दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए आमंत्रण या प्रोत्साहन नहीं माना जाना चाहिए। आई-सेक और संबद्ध संस्थाएं इस पर भरोसा करके की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न किसी भी प्रकार की हानि या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करती हैं। ऊपर दी गई सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे प्रतिभूतियों, अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद की खरीद, बिक्री या सदस्यता के लिए प्रस्ताव दस्तावेज़ या अनुरोध के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जाना चाहिए। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यानपूर्वक पढ़ें। यहां उल्लिखित सामग्री केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।

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