ईएसजी फंड क्या हैं और ईएसजी फंड में निवेश कैसे करें?

ईएसजी फंड क्या हैं?

निवेश की प्रक्रिया में व्यवसाय मॉडल, ऐतिहासिक प्रदर्शन, वार्षिक रिपोर्ट आदि जैसे कारकों के आधार पर फंड या कंपनी की जाँच-पड़ताल शामिल होती है। हालाँकि, आजकल निवेशक कुछ अतिरिक्त बुनियादी बातों, जैसे पर्यावरण, सामाजिक और शासन, पर भी विचार करने लगे हैं। ये तीनों पहलू मिलकर ईएसजी फंड नामक म्यूचुअल फंड के एक नए वर्ग का आधार बनते हैं।

ईएसजी म्यूचुअल फंड न केवल कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर बल्कि समाज के एक हिस्से के रूप में उसके कामकाज पर भी ध्यान केंद्रित करता है। ईएसजी-अनुपालक कंपनियों में वे कंपनियां शामिल हैं जो न केवल वित्त के मामले में, बल्कि पर्यावरण, समाज और शासन के क्षेत्र में भी अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं।

ईएसजी म्यूचुअल फंड के प्रकार

एक्सक्लूज़नरी फंड

इन फंडों में वे कंपनियां शामिल हैं जो ईएसजी मानदंडों को पूरा नहीं करती हैं और ऐसी सेवाओं/उत्पादों में शामिल हैं जो हानिकारक हैं।

बेस्ट-इन-क्लास फंड

ये वे फंड हैं जो अपने संबंधित उद्योग में सर्वश्रेष्ठ ईएसजी रेटिंग वाली कंपनियों में निवेश करते हैं।

थीमैटिक फंड

इस प्रकार के फंडों में, कंपनियों को उसी प्रकार के उद्देश्य के लिए वर्गीकृत किया जाता है जिसे वे ईएसजी के तहत पूरा कर रही हैं।

इम्पैक्ट फंड

इस प्रकार के फंडों में निवेश वित्तीय लाभ प्राप्त करने के साथ-साथ मापने योग्य और लाभकारी वातावरण बनाने के लिए किया जाता है। सामाजिक प्रतिफल।

ईएसजी फंड में निवेश के क्या लाभ हैं?

ईएसजी फंड में निवेश के लाभ इस प्रकार हैं:

• ईएसजी उद्देश्य-संचालित कंपनियों में निवेश करके पोर्टफोलियो विविधीकरण, जो पारंपरिक जोखिमों को कम करता है
• ईएसजी-आधारित कंपनियों में निवेश करके दुनिया की बेहतरी में योगदान
• ईएसजी-अनुपालक कंपनियों की उच्च विकास क्षमता के संदर्भ में दीर्घकालिक लाभ

ईएसजी फंड और पारंपरिक फंड के बीच अंतर

ESG स्कोर क्या है और इसकी गणना कैसे की जाती है?

कई एजेंसियाँ प्रत्येक ESG पैरामीटर के आधार पर कंपनियों को रेटिंग देती हैं और अपने आकलन के आधार पर व्यक्तिगत और समग्र स्कोर देती हैं। डन एंड ब्रैडस्ट्रीट, मॉर्निंगस्टार का सस्टेनेलिटिक्स, और MSCI, S&P और MSCI जैसी संस्थाओं के ESG डेटा, ESG मेट्रिक्स के आधार पर कंपनियों को दिए जाने वाले स्कोर के स्रोत हैं।

भारत में, SES (स्टेकहोल्डर्स एम्पावरमेंट सर्विसेज़) नामक एक कंपनी आमतौर पर ESG पैरामीटर पर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा के आधार पर शीर्ष 100 कंपनियों की रेटिंग करती है। यह प्रत्येक ESG मानदंड पर रेटिंग देता है और समग्र स्कोर के आधार पर उन्हें रैंक करता है।

IOSCO और FSB जैसे मानक-निर्धारक निकाय अभी भी ESG के मोर्चे पर सटीक ढाँचे और प्रकटीकरण पर काम कर रहे हैं।

ज़्यादातर मामलों में, SEBI (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) ने बाज़ार पूंजीकरण के आधार पर शीर्ष 1000 सूचीबद्ध कंपनियों को हर साल एक व्यावसायिक ज़िम्मेदारी और स्थिरता (BRSR) रिपोर्ट जारी करने का आदेश दिया है, जिसमें ESG रिपोर्टिंग भी शामिल है। इसने कंपनियों के लिए एक कठोर ESG रिपोर्टिंग ढाँचा विकसित करने पर एक परामर्श पत्र भी जारी किया है।

हालाँकि, कई एजेंसियों और नियामकों द्वारा ESG स्कोरिंग पर ज़ोर दिए जाने के बावजूद, सभी कंपनियों द्वारा पालन किए जाने वाले कोई सार्वभौमिक या स्थानीय स्तर पर सहमत सामान्य मानदंड नहीं हैं। पर्यावरणीय, सामाजिक और प्रशासनिक मानदंडों की परिभाषाएँ रेटिंग एजेंसियों, देशों और यहाँ तक कि उद्योगों में भी काफ़ी भिन्न होती हैं।

ईएसजी फंड: ये कैसे और कहाँ निवेश करते हैं?

ईएसजी फंड विभिन्न कंपनियों के ईएसजी स्कोर के आधार पर अपने संभावित निवेश का मूल्यांकन करते हैं। कंपनी का मूल्यांकन हो जाने के बाद, ये फंड उनमें निवेश करते हैं और पर्यावरणीय तथा सामाजिक प्रभाव पर व्यापक ध्यान केंद्रित करते हुए सतत विकास के विचार को बढ़ावा देते हैं।

निवेशकों के लिए, ये फंड दीर्घकालिक लाभ उत्पन्न करने और ज़िम्मेदार निवेश के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद करते हैं।

फायदे और ईएसजी फंड में निवेश के नुकसान

ईएसजी फंड के लाभ

• व्यक्तिगत मूल्यों के साथ निवेश को संरेखित करना
• जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है
• पोर्टफोलियो विविधीकरण

ईएसजी फंड के नुकसान

• अपने उद्योग के अंतर्गत आने वाली कंपनियों में प्रदर्शन का दबाव
• ईएसजी फंड की ऊँची फीस
• 100% ईएसजी अनुपालक फंड ढूँढना एक मुश्किल काम है
• संपत्ति विविधीकरण में कमी
• ईएसजी मानकों को बनाए रखने के लिए धन के बहिर्वाह में वृद्धि

ईएसजी फंड में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य कारक

अब जबकि आप सभी ESG फंड के बारे में अधिक जानने में व्यस्त हैं, तो आप सोच रहे होंगे कि क्या इसमें निवेश करना एक अच्छा विचार है। निर्णय लेने से पहले, आपको कुछ बातों पर विचार करना चाहिए:

1. लाभप्रदता

आदर्श रूप से, आप चाहेंगे कि जिस कंपनी में आप निवेश कर रहे हैं, उसमें ऊपर बताई गई सभी विशेषताएँ न हों, तो कुछ हों, और आप यह भी सुनिश्चित करना चाहेंगे कि वह लाभदायक हो। आम धारणा के विपरीत, ESG फंड किसी चैरिटी जैसा नहीं है। यह किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह ही है, यानी यह स्थिरता के साथ-साथ रिटर्न पर भी ज़्यादा केंद्रित है। वैल्यू रिसर्च के अनुसार, निफ्टी 100 ESG इंडेक्स ने अपनी शुरुआत से ही औसतन 10.9% रिटर्न दिया है, और यह आंकड़ा लगातार बढ़ रहा है।

2. स्थिरता

जलवायु परिवर्तन दुनिया भर में इस दशक के सबसे चर्चित विषयों में से एक रहा है। हम ऐसे समय में जी रहे हैं जब कंपनियों को टिकाऊ व्यावसायिक मॉडल के बारे में सोचना चाहिए, और निवेशकों को उन संगठनों पर ध्यानपूर्वक विचार करना चाहिए जिनका वे समर्थन करते हैं। स्थायित्व को बढ़ावा देने वाली प्रथाओं का पालन करने वाली नैतिक कंपनियों के विकास में मदद करके, आप ग्रह के भविष्य में बदलाव ला सकते हैं। ESG म्यूचुअल फंड यही मापता है। यह आपके वित्तीय लक्ष्यों से समझौता किए बिना समाज की बेहतरी के लिए काम करने का एक अवसर है।

3. विविधीकरण

निवेश के मूल नियमों में से एक है अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना क्योंकि यह बाजार की अस्थिरता से निपटने में मदद करता है। हालाँकि, जब ESG फंड की बात आती है, तो इस नियम का पालन करना मुश्किल होता है।

ESG कंपनियां आमतौर पर लार्ज-कैप स्टॉक रही हैं, जिसका अर्थ है कि आप मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक में निवेश करने का अवसर चूक सकते हैं। ये फंड, स्वभावतः, अच्छी कमाई की संभावना वाले कई बड़े क्षेत्रों को भी बाहर कर देते हैं। इसलिए, फंड चुनते समय आपकी पसंद सीमित हो जाती है और आपको एक विविध पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक जोखिम का सामना करना पड़ता है।

अतिरिक्त पढ़ें: म्यूचुअल फंड में निवेश करने के 7 कारण

निष्कर्ष

यह ध्यान देने योग्य है कि ESG म्यूचुअल फंड एक अपेक्षाकृत नई अवधारणा है, और भारतीय बाजारों में समय के साथ उनके प्रदर्शन का सटीक आकलन करने के लिए पर्याप्त डेटा उपलब्ध नहीं है। हालाँकि, ESG फंड में निवेश करने के निर्णय में मानवीय विवेक एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसमें कोई संदेह नहीं है कि सामाजिक रूप से ज़िम्मेदार उद्यम ही भविष्य हैं और उनमें निवेश करना एक नैतिक विकल्प है, लेकिन लंबे समय में ये फंड कैसा प्रदर्शन करेंगे, यह देखना अभी बाकी है।