फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड - अर्थ, उद्देश्य और लाभ

 

निवेश करते समय विविधीकरण एक महत्वपूर्ण कारक है, है ना? इसी बात को ध्यान में रखते हुए, 2020 में, SEBI ने म्यूचुअल फंड उद्योग में एक नई श्रेणी की फंड श्रेणी शुरू की: फ्लेक्सीकैप फंड। यह फंड न केवल निवेशकों को अपने निवेश में समझदारी से विविधता लाने में मदद करेगा, बल्कि जोखिम को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने में भी सहायक होगा।

यह लेख आपको यह समझने में मदद करेगा कि फंड की यह नई श्रेणी क्या है, यह कैसे काम करती है, इसकी विशेषताएं, उद्देश्य और अन्य जानकारी क्या हैं। फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड क्या हैं? फ्लेक्सीकैप फंड ओपन-एंडेड डायनामिक इक्विटी स्कीम हैं जो बिना किसी निर्धारित सीमा के किसी भी मार्केट कैपिटलाइजेशन में निवेश कर सकते हैं, लेकिन इक्विटी और इक्विटी-संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में न्यूनतम एक्सपोजर फंड के कुल एयूएम का 65% होना चाहिए। इसका मतलब है कि फंड में किसी भी समय विभिन्न मार्केट कैपिटलाइजेशन के शेयरों का कोई भी अनुपात हो सकता है। मल्टीकैप फंड्स (जैसे कि मल्टीकैप फंड्स के विपरीत, जहाँ लार्जकैप, मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों का अनुपात निश्चित होता है, फ्लेक्सीकैप में विभिन्न कारकों के आधार पर इन शेयरों का अनुपात भिन्न हो सकता है।

इस फंड में मौजूद लचीलापन यह सुनिश्चित करता है कि योजना विभिन्न क्षेत्रों में अच्छी तरह से विविधतापूर्ण है और बाजार की स्थितियों के अनुसार परिसंपत्ति आवंटन को बदल सकती है।

फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड्स का उद्देश्य

आप सोच रहे होंगे कि जब बाजार में मल्टीकैप फंड्स पहले से मौजूद थे, तो फ्लेक्सीकैप फंड्स क्यों पेश किए गए।

मल्टीकैप फंड भी विभिन्न बाजार पूंजीकरणों में आवश्यक विविधीकरण प्रदान करते हैं, लेकिन फ्लेक्सीकैप फंड का उद्देश्य मल्टीकैप फंड से अलग है।

• इन फंडों का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों और फंड प्रबंधकों को बाजार की गतिविधियों के अनुसार विभिन्न बाजार पूंजीकरणों के शेयरों में निवेश करने की सुविधा प्रदान करना है।
• फ्लेक्सीकैप फंडों का दूसरा उद्देश्य फंड प्रबंधकों को समय की आवश्यकता के अनुसार विभिन्न निवेश शैलियों और रणनीतियों को चुनने की स्वतंत्रता प्रदान करना है।
• इन फंडों का तीसरा उद्देश्य आक्रामक और रूढ़िवादी दोनों प्रकार के निवेशकों को एक ठोस निवेश साधन प्रदान करना है जो उनके निवेश पोर्टफोलियो और प्रोफाइल के अनुकूल हो।

फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

फ्लेक्सीकैप फंडों के लिए इक्विटी में न्यूनतम निवेश 65% निर्धारित है, लेकिन यह गतिशील है।

इसलिए, यह फंड मैनेजर पर निर्भर करता है कि वह फंड/स्कीम की 65% से अधिक संपत्ति का कितना हिस्सा इक्विटी में आवंटित करता है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर आवंटन भी गतिशील होता है और बाजार परिदृश्य के अनुसार बदल सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी फ्लेक्सीकैप फंड की (मान लीजिए) 90% संपत्ति इक्विटी में निवेशित है। अब इस 90% में से, 50% लार्जकैप कंपनियों में, 30% स्मॉलकैप में और 20% मिडकैप में निवेशित है। यह तब की स्थिति है जब बाजार अस्थिर और मंदी के दौर में है। अब तेजी के बाजार में, जब स्मॉलकैप और मिडकैप शेयरों में काफी वृद्धि हो रही है, जबकि लार्जकैप शेयरों की वृद्धि दर धीमी है, तो फ्लेक्सीकैप फंड संपत्ति आवंटन को बदल सकते हैं और अपनी कुल संपत्ति का अधिक हिस्सा स्मॉलकैप और मिडकैप में स्थानांतरित कर सकते हैं, जबकि लार्जकैप शेयरों में निवेश कम कर सकते हैं। इससे फंड को तेजी के बाजार का लाभ उठाने में मदद मिलेगी जब स्मॉलकैप और मिडकैप शेयरों में वृद्धि होगी। इसके विपरीत, अस्थिर और मंदी वाले बाज़ारों के दौरान, लार्जकैप स्टॉक अपेक्षाकृत कम प्रभावित होते हैं, और इस प्रकार, फंड को रिटर्न को अनुकूलित करने और जोखिमों को कम करने में मदद कर सकते हैं।

फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड का उदाहरण

भारत में कुछ सबसे लोकप्रिय फ्लेक्सीकैप फंड यहां दिए गए हैं –

फंड का नाम	5-वर्षीय रिटर्न (%)
क्वांट फ्लेक्सीकैप फंड	34.18
जेएम फ्लेक्सीकैप फंड	33.04
एचडीएफसी फ्लेक्सीकैप फंड	30.44
फ्रैंकलिन इंडिया फ्लेक्सीकैप फंड	27.71
एडेलवाइस फ्लेक्सीकैप फंड	27.38

लाभ और फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड के नुकसान

आइए अब फ्लेक्सीकैप फंड के फायदे और नुकसान देखते हैं –

फायदे

• गतिशील प्रकृति: फ्लेक्सीकैप फंड फंड मैनेजर को निवेश के किसी निश्चित नियम से नहीं बांधते हैं। चूंकि इन फंडों की संपत्ति को किसी विशेष अनुपात में विभाजित करने की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए फंड मैनेजर के पास बाजार की स्थितियों के अनुसार फंड आवंटित करने की सुविधा होती है। इससे ये फंड अत्यधिक गतिशील बन जाते हैं और बदले में इससे रिटर्न को अनुकूलित करने में मदद मिलती है क्योंकि फंड बाजार की स्थितियों का लाभ उठा सकते हैं और बाजार में मंदी से भी सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं।
• विविधीकरण: यह तो स्पष्ट है कि फ्लेक्सीकैप फंड निवेशकों को विविधीकरण के बेहतरीन लाभ प्रदान करते हैं। इन फंडों में निवेश करने से ही निवेशकों को विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाले अलग-अलग शेयरों में निवेश करने में मदद मिल सकती है।
• फंड मैनेजर की स्वतंत्रता: फंड मैनेजर इन फंडों के लिए विभिन्न निवेश रणनीतियों और निवेश शैलियों को चुनने के लिए स्वतंत्र हैं। इससे सही समय पर सही रणनीति चुनने में मदद मिलती है और जरूरत पड़ने पर इसे बदला भी जा सकता है। इससे जोखिम को और कम करने में मदद मिलती है।
• एसआईपी और एकमुश्त निवेश विकल्प: फ्लेक्सीकैप फंड एसआईपी और एकमुश्त निवेश दोनों विकल्प प्रदान करते हैं। इससे विभिन्न प्रकार के निवेशकों को अपने निवेश लक्ष्यों और बजट के अनुसार निवेश करने में मदद मिलती है।
• तरलता: फ्लेक्सीकैप फंड में कोई लॉक-इन अवधि नहीं होती है और चूंकि फंड बाजार की स्थितियों के अनुसार शेयरों और अन्य उपकरणों में निवेश करता है, इसलिए तरलता अनुपात उच्च रहता है।

नुकसान

• समय सीमा: यदि आपका निवेश लक्ष्य अल्पकालिक है, तो फ्लेक्सीकैप फंड आपके लिए नहीं हैं। दीर्घकालिक निवेश लक्ष्य वाले लोगों को इन फंडों में निवेश करना चाहिए।
• जोखिम: चूंकि इन फंडों के प्रबंधक के अधीन संपत्ति का अधिकांश हिस्सा इक्विटी में निवेश किया जाता है, इसलिए जोखिम अनुपात उच्च होता है। इसलिए, ये फंड जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
• बाजार का समय और उतार-चढ़ाव: इन फंडों में बाजार की निरंतर निगरानी आवश्यक है क्योंकि इनमें प्रवेश और निकास महत्वपूर्ण होते हैं। फंड मैनेजर को बाजार की गतिविधियों के प्रति विवेकपूर्ण होना चाहिए ताकि बाजार परिदृश्य के अनुसार परिसंपत्तियों का आवंटन किया जा सके।
• उच्च व्यय अनुपात: इन फंडों को बनाए रखने के लिए फंड मैनेजर को काफी प्रयास करने पड़ते हैं, इसलिए आमतौर पर इनका व्यय अनुपात थोड़ा अधिक होता है। यदि व्यय अनुपात बहुत अधिक है, तो यह प्रतिफल को कम कर सकता है।
वैकल्पिक लेख: म्यूचुअल फंड के प्रकार जो आपको जानना आवश्यक हैं

निष्कर्ष

इसलिए, जो निवेशक निवेश रणनीति और शैली में लचीलेपन के साथ, दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयुक्त, गतिशील फंड में निवेश करना चाहते हैं, वे अपने निवेश पोर्टफोलियो में फ्लेक्सीकैप फंड पर विचार कर सकते हैं। हालांकि, उन्हें यह ध्यान रखना चाहिए कि फंड में इक्विटी निवेश में जोखिम भी शामिल होता है, और यही कारण है कि निवेशकों को निवेश करने से पहले सभी लाभ और हानियों का मूल्यांकन करना चाहिए।