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आईटी शेयरों का आकलन करने के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात

13 Mins 12 Jan 2024 0 COMMENT

आईटी कंपनियां भारतीय विकास की कहानी के प्राथमिक चालकों में से एक रही हैं, खासकर भारतीय अर्थव्यवस्था के उदारीकरण के बाद, जिसने अंतरराष्ट्रीय पार्टियों के साथ व्यापार करने में शामिल प्रतिबंधों को कम कर दिया है। एक महत्वपूर्ण सीमा.

आईटी कंपनियां आम तौर पर अन्य उद्योगों की सहायता के लिए नए तकनीकी उत्पादों और सेवाओं को बाजार में लाने, अन्य ग्राहकों के लिए सिस्टम एकीकरण में संलग्न होने, पेशकश करने के लिए अनुसंधान और विकास प्रयासों के व्यवसाय मॉडल का पालन करती हैं। बिजनेस प्रोसेस आउटसोर्सिंग सेवाओं के साथ-साथ समाधान परामर्श सेवाएं।

कई आईटी कंपनियों की एक अलग विशेषता यह है कि उनके पास आमतौर पर अपने व्यवसाय संचालन को निधि देने के लिए बहुत कम से शून्य इन्वेंट्री स्तर होता है। इसी तरह, उनकी बैलेंस शीट पर सबसे बड़ी लागत कर्मचारियों के वेतन की है, और उनकी मुख्य संपत्ति सॉफ्टवेयर और बौद्धिक संपदा जैसी अमूर्त हैं।

आइए अब हम कुछ प्रमुख वित्तीय अनुपातों के बारे में जानेंगे जो निवेश के लिए किसी आईटी कंपनी की उपयुक्तता निर्धारित करने में उपयोगी हैं।

नकद अनुपात

नकदी अनुपात इस बात का एक कड़ा माप है कि कोई आईटी कंपनी अपने अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में सक्षम है या नहीं। इसकी गणना आईटी कंपनी द्वारा रखी गई नकदी और विपणन योग्य प्रतिभूतियों का योग करके और फिर इस राशि को उसकी वर्तमान देनदारियों से विभाजित करके की जाती है।

आमतौर पर, आईटी कंपनियों के लिए नकद अनुपात अधिक होना बेहतर होता है, क्योंकि उनके पास अपनी वर्तमान देनदारियों को चुकाने के लिए आमतौर पर केवल नकद और अन्य तरल प्रतिभूतियां होती हैं।

वर्तमान अनुपात

वर्तमान अनुपात, हालांकि नकद अनुपात के समान है, इसमें वर्तमान परिसंपत्तियों में प्राप्य और इन्वेंट्री भी शामिल है। इसकी गणना आईटी कंपनी के स्वामित्व वाली वर्तमान संपत्तियों को आईटी कंपनी की वर्तमान देनदारियों से विभाजित करके की जा सकती है। इससे पता चलता है कि कंपनी अल्पकालिक प्रकृति के किसी भी वित्तीय दायित्व को पूरा करने में कितनी सक्षम है। आम तौर पर, यह पसंद किया जाता है कि आईटी कंपनियों का मौजूदा अनुपात का मूल्य अधिक हो।

ऋण-इक्विटी अनुपात

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;"> ऋण से इक्विटी अनुपात एक आईटी कंपनी की कुल देनदारियों की तुलना उसके कुल शेयरधारक इक्विटी से की जाती है, और कुल ऋण को कुल इक्विटी से विभाजित करके गणना की जाती है। 

आम तौर पर यह पसंद किया जाता है कि आईटी कंपनियों का ऋण-इक्विटी अनुपात कम हो, क्योंकि इस क्षेत्र की कंपनियों के लिए किसी भी नए फंड के लिए ऋण-आधारित वित्तपोषण का उपयोग करना काफी आम है। विकास को बढ़ावा देने के लिए उत्पाद विकास योजना बनाना या किसी प्रतिस्पर्धी का अधिग्रहण करना। लेकिन यदि यह अनुपात बहुत अधिक हो जाता है, तो यह कंपनी को जोखिम भरे क्षेत्र में डाल देता है क्योंकि कंपनी के लिए अपनी पुस्तकों पर इतनी बड़ी मात्रा में ऋण चुकाना मुश्किल हो सकता है।

5 भारतीय आईटी क्षेत्र की कंपनियों का ऋण-इक्विटी अनुपात इस प्रकार है:

HCL Technologies: 0.02

इन्फोसिस: 0.06

LTI माइंडट्री: 0

TCS:  0.08

विप्रो: 0.16

स्रोत: ICICIdirect. विप्रो, एलटीआई माइंडट्री और एचसीएल टेक नं। मार्च 2022 तक हैं। टीसीएस और इंफोसिस नं। मार्च, 2023 तक हैं

कर्मचारी नौकरी छोड़ने की दर

कर्मचारी त्यागने से तात्पर्य रिक्त पदों के प्रतिस्थापन के बिना, इस्तीफे, सेवानिवृत्ति, या समाप्ति के माध्यम से किसी संगठन से कर्मचारियों की हानि है। नौकरी छोड़ना या तो स्वैच्छिक हो सकता है, जहां कर्मचारी अपनी इच्छा से चले जाते हैं या अनैच्छिक हो सकते हैं, यदि कर्मचारियों को कंपनी द्वारा शुरू की गई आकार घटाने की योजना के अनुसार समाप्त किया जाता है।

किसी कंपनी की नौकरी छोड़ने की दर की गणना कर्मचारियों की औसत संख्या से प्रस्थान की संख्या को विभाजित करके और फिर परिणाम को 100 से गुणा करके की जा सकती है। कर्मचारियों की औसत संख्या हो सकती है किसी अवधि की शुरुआत और अंत में कर्मचारियों की संख्या का योग करके और फिर इस योग को दो से विभाजित करके गणना की जाती है।

कर्मचारियों के नौकरी छोड़ने के स्तर को मापना इसलिए महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि इससे कंपनी के कार्यबल में कमी आ सकती है और कार्यबल आईटी कंपनियों के लिए राजस्व उत्पन्न करने का प्राथमिक साधन है . यदि उच्च प्रदर्शन करने वाले बड़ी संख्या में आईटी कंपनी छोड़ देते हैं, तो कंपनी से जुड़े उत्पादकता स्तर और प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रभावित हो सकते हैं।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">एक काउंटर परिप्रेक्ष्य कहता है कि कंपनियों द्वारा लागत में कटौती के उपायों के रूप में शुरू की गई अनैच्छिक नौकरी छोड़ना, या छंटनी को सकारात्मक रूप से माना जा सकता है क्योंकि कर्मचारी आमतौर पर आईटी कंपनियों पर सबसे बड़ी लागत का प्रतिनिधित्व करते हैं। बैलेंस शीट.

ऑपरेटिंग मार्जिन

ऑपरेटिंग मार्जिन, जिसे ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन के रूप में भी जाना जाता है, किसी कंपनी की लाभप्रदता का एक वित्तीय माप है।  इसकी गणना आईटी कंपनी द्वारा अर्जित राजस्व के बीच अंतर की गणना करके और उसमें से उसके सभी परिचालन खर्चों को घटाकर की जाती है, जिसे ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले की कमाई) के रूप में भी जाना जाता है, और फिर इस अंतर को अर्जित राजस्व या शुद्ध बिक्री से विभाजित किया जाता है। कंपनी द्वारा उत्पन्न.

आईटी क्षेत्र में कंपनियों के ऑपरेटिंग मार्जिन का आकलन करना महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि यह कंपनी की अपने राजस्व को मुनाफे में बदलने में सक्षम होने की दक्षता का संकेत है। व्यवसाय के संचालन के दौरान होने वाली सभी लागतों पर विचार करें।

आम तौर पर, उच्च परिचालन मार्जिन वाली कंपनियां संकेत देती हैं कि वे अपनी लागत को नियंत्रित करने और लाभ उत्पन्न करने में अधिक कुशल हैं।

यह ध्यान रखना भी महत्वपूर्ण है कि ऑपरेटिंग मार्जिन उस टैक्स स्लैब से प्रभावित हो सकता है जिसके अंतर्गत कंपनी आती है, क्योंकि यह मीट्रिक केवल करों से पहले परिचालन आय पर विचार करता है।

भारत की 5 आईटी सेक्टर कंपनियों का ऑपरेटिंग मार्जिन इस प्रकार है:

HCL Technologies: 30.88%

इन्फोसिस: 26.2%

LTI माइंडट्री: 17.28%

TCS: 26.71%

विप्रो: 18.98%

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2023 तक का डेटा

संसाधन उपयोग

संसाधन उपयोग दर एक माप है जो मूल्यांकन करता है कि कोई संगठन अपने संसाधनों, जैसे कर्मचारियों, का उपयोग करने में कितना कुशल है। यह उन संसाधनों के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है जो उपलब्ध हैं और जिनका उपयोग वास्तव में वस्तुओं या सेवाओं के उत्पादन के लिए किया जा रहा है।

आम तौर पर, संसाधन उपयोग दर का उच्च स्तर आईटी कंपनी के संचालन के कुशलतापूर्वक चलने का संकेत है, जबकि संसाधन उपयोग दर का निम्न स्तर संसाधनों के कम उपयोग की ओर इशारा कर सकता है।

प्रति कर्मचारी राजस्व भी देखने लायक एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। बिजनेस स्टैंडर्ड की रिपोर्ट के अनुसार, शीर्ष चार आईटी कंपनियां - टीसीएस, इंफोसिस, एचसीएल टेक्नोलॉजीज और विप्रो - अक्टूबर-दिसंबर 2022 के दौरान प्रति कर्मचारी ₹1.7 लाख का शुद्ध लाभ कमाया।

निष्कर्ष

संभावित निवेशों के लिए किसी आईटी कंपनी का मूल्यांकन करते समय सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक यह है कि व्यवसाय और आर्थिक माहौल का आकलन करते समय इन अनुपातों को अलग-थलग करने के बजाय एक साथ देखा जाए। कंपनी के प्रदर्शन का समग्र दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए, देश का।

अस्वीकरण: ICICI Securities Ltd. (I-Sec). आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का सदस्य है लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के सदस्य (सदस्य कोड: 56250) और सेबी पंजीकरण संख्या रखते हैं। INZ000183631. एएमएफआई रजि. नंबर: ARN-0845. हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities। com. प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी कंपनियां निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करती हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय उपकरणों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज़ या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।