loader2
Login Open ICICI 3-in-1 Account

Open ICICI
3-in-1 Account

Manage your Savings, Demat and Trading Account conveniently at one place

+91

मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (एमटीएफ): अर्थ, उदाहरण, लाभ और जोखिम

7 Mins 08 Apr 2024 0 COMMENT
mtf working

 

मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (MTF) क्या है?

क्या आपने कभी किसी ऐसे स्टॉक को देखा है जिस पर आप हफ़्तों से नज़र रख रहे थे और आखिरकार वह आपके आदर्श मूल्य पर आ गया है? क्या आपको एहसास होता है कि आपके पास पैसे कम हैं?
यहीं पर मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (MTF) काम आती है।

MTF आपको शेयरों के कुल मूल्य का केवल एक अंश देकर उन्हें खरीदने की सुविधा देता है, जबकि आपका ब्रोकर शेष राशि का भुगतान करता है।
सरल शब्दों में, यह आपको पूरी नकदी उपलब्ध होने का इंतज़ार किए बिना बाज़ार के अवसरों का लाभ उठाने में मदद करता है।

हालांकि, यह याद रखना ज़रूरी है कि MTF संभावित लाभ और संभावित नुकसान, दोनों को बढ़ाता है।

 

मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा कैसे काम करती है?

इसे समझने के लिए आइए एक सरल उदाहरण लेते हैं।

मान लीजिए कि आप ₹4,00,000 मूल्य के शेयर खरीदना चाहते हैं, लेकिन आपके पास वर्तमान में केवल ₹1,00,000 हैं।
MTF का उपयोग करके, आप मार्जिन के रूप में ₹1,00,000 का योगदान कर सकते हैं, और आपका ब्रोकर शेष राशि का भुगतान करेगा। ₹3,00,000.

आपके शेयर आपके डीमैट खाते में रखे जाएँगे, लेकिन उधार ली गई राशि चुकाए जाने तक आपके ब्रोकर के पक्ष में गिरवी रखे जाएँगे।
जब तक पोजीशन खुली रहेगी, आपको फंडेड हिस्से पर ब्याज देना होगा।

उदाहरण: ब्याज गणना को समझना

विभाजन

राशि

मार्जिन योगदान

₹1,00,000

वित्त पोषित राशि

₹3,00,000

वित्त पोषित पर ब्याज भाग

9.65% प्रति वर्ष

दैनिक ब्याज

₹3,00,000 × 9.65% ÷ 365 = ₹79.32 प्रति दिन

यदि आप इस स्थिति को 10 दिनों तक बनाए रखते हैं

₹79.32 × 10 = ₹793.2

तो, 10 दिनों की होल्डिंग अवधि के लिए, आपका कुल ब्याज ₹793.2 होगा।

कीमतों में उतार-चढ़ाव आपके रिटर्न को कैसे प्रभावित करता है

केस 1: जब स्टॉक की कीमत 10% बढ़ जाती है

आपकी होल्डिंग ₹4,00,000 से बढ़कर ₹4,40,000

  • सकल लाभ: ₹40,000
  • शुद्ध लाभ (ब्याज के बाद): ₹40,000 - ₹793.2 = ₹39,206.8
  • अपने स्वयं के धन पर प्रतिफल: ₹39,206.8 ÷ ₹1,00,000 = 39.21%

✅ आपको अपने ₹1,00,000 पर 39.21% का रिटर्न मिलता है, भले ही शेयर की कीमत में केवल 10% की वृद्धि हुई हो।

केस 2: जब शेयर की कीमत 10% गिरती है

आपकी होल्डिंग्स ₹4,00,000 से गिरकर ₹3,60,000

  • सकल हानि: ₹40,000
  • शुद्ध हानि (ब्याज सहित): ₹40,000 + ₹793.2 = ₹40,793.2
  • आपके अपने फंड पर हानि: ₹40,793.2 ÷ ₹1,00,000 = 40.79%

❌ शेयर की कीमत में 10% की गिरावट से आपकी निवेशित पूंजी पर 40.79% का नुकसान होता है।

यह स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि कैसे लीवरेज लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है

एमटीएफ का उपयोग करने के लाभ

1. अवसरों तक तुरंत पहुँच

आप पूरी धनराशि का इंतज़ाम किए बिना, आकर्षक शेयर कीमतों का तुरंत लाभ उठा सकते हैं।

2. कोई अतिरिक्त दस्तावेज़ नहीं

एमटीएफ आपके ट्रेडिंग खाते में पहले से ही एकीकृत है, इसलिए आपको अलग से कागजी कार्रवाई या अनुमोदन की आवश्यकता नहीं है।

3. ज़्यादा ख़रीदने की क्षमता

सिर्फ़ मार्जिन देकर, आप बड़ी पोज़िशन ले सकते हैं - समय-संवेदनशील बाज़ार अवसरों का पूरा फ़ायदा उठा सकते हैं।

ध्यान रखने योग्य जोखिम

1. ब्याज लागत बढ़ती है

चूँकि आप पैसे उधार ले रहे हैं, इसलिए ब्याज रोज़ाना बढ़ता है। पोज़िशन को बहुत लंबे समय तक बनाए रखने से आपका कुल मुनाफ़ा कम हो सकता है।

2. बढ़ी हुई गिरावट

लाभ की तरह ही नुकसान भी बढ़ जाता है। शेयर की कीमत में थोड़ी सी भी गिरावट आपकी पूँजी को बड़ा नुकसान पहुँचा सकती है।

3. मार्जिन कॉल और लिक्विडेशन जोखिम

अगर आपके शेयर का मूल्य काफ़ी गिर जाता है, तो आपका ब्रोकर मार्जिन कॉल जारी कर सकता है - जिसमें आपसे पैसे जोड़ने के लिए कहा जा सकता है। अगर यह लक्ष्य पूरा नहीं होता है, तो आपकी पोज़िशन स्वतः ही समाप्त हो सकती हैं

आपको MTF का उपयोग कब करना चाहिए?

  • आपने अपना शोध कर लिया है और एक उच्च-विश्वसनीय ट्रेड की पहचान कर ली है।
  • आप अपने पोर्टफ़ोलियो की नियमित रूप से निगरानी कर सकते हैं और ज़रूरत पड़ने पर तुरंत कार्रवाई कर सकते हैं।
  • आप फंडिंग लागत को समझते हैं और आपके पास एक स्पष्ट निकास योजना है।

याद रखें, MTF अल्पकालिक ट्रेडिंग अवसरों के लिए सबसे उपयुक्त है - लंबी अवधि के निवेश के लिए नहीं।

मुख्य बात

बुद्धिमानी से इस्तेमाल किया जाए तो MTF एक उपयोगी टूल हो सकता है।
यह आपको वित्तीय लचीलापन प्रदान करता है और समय पर अवसरों पर कार्रवाई करने में आपकी मदद करता है।
लेकिन चूँकि यह जोखिमों को भी बढ़ाता है, इसलिए इसका उपयोग करने से पहले इसके काम करने के तरीके और लागतों को समझना ज़रूरी है।

मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा चुनने से पहले हमेशा अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह लें।