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निफ्टी और सेंसेक्स के बीच अंतर

19 Mins 25 Jul 2023 0 COMMENT

शेयर बाज़ार सूचकांक, शेयरों के एक विशिष्ट समूह या किसी विशिष्ट क्षेत्र के शेयरों के मूल्य परिवर्तनों को मापता है। एक सूचकांक विभिन्न क्षेत्रों और उद्योगों की कंपनियों की एक विस्तृत श्रृंखला से जानकारी एकत्र करता है। जब इन सूचनाओं को एक साथ रखा जाता है, तो यह एक समग्र कोलाज या चित्र बनाता है जो आपको समग्र बाज़ार प्रदर्शन की गणना करने के लिए वर्तमान मूल्य स्तरों की तुलना पिछले मूल्यों से करने में मदद करता है।

बाजार सूचकांक का मूल्य उसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य से प्राप्त होता है। यह रिटर्न की नकल करता है और इसमें अंतर्निहित परिसंपत्तियों के समान ही जोखिम शामिल होता है।

शेयर बाजार सूचकांक विभिन्न प्रकार के होते हैं:

व्यापक बाजार या बाजार पूंजीकरण आधारित सूचकांक: सेंसेक्स और निफ्टी इस श्रेणी में आते हैं। ये क्रमशः बीएसई लिमिटेड (बीएसई) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) में सबसे बड़ी, सबसे अधिक तरल और वित्तीय रूप से मजबूत कंपनियों का संग्रह हैं। बीएसई का प्राथमिक सूचकांक सेंसेक्स है, जिसमें 30 शेयर शामिल हैं। एनएसई का प्राथमिक सूचकांक निफ्टी 50 शेयरों से बना है।

क्षेत्रीय सूचकांक:एनएसई और बीएसई में कुछ सूचकांक भी हैं जो एक विशेष क्षेत्र के अंतर्गत आने वाली कंपनियों पर आधारित होते हैं। कुछ लोकप्रिय क्षेत्रीय सूचकांक इस प्रकार हैं:

विषयगत सूचकांक:ये सूचकांक विभिन्न निवेश विषयों जैसे भारतीय विनिर्माण, कमोडिटीज, भारतीय उपभोग आदि के आधार पर बनाए जाते हैं। कुछ लोकप्रिय विषयगत सूचकांक ये हैं:

  • निफ्टी 100 ईएसजी
  • निफ्टी इंडिया कंजम्पशन इंडेक्स
  • निफ्टी इन्फ्रास्ट्रक्चर इंडेक्स
  • एसएंडपी बीएसई सीपीएसई
  • एसएंडपी बीएसई 500 शरिया
  • एसएंडपी बीएसई भारत 22 इंडेक्स

रणनीति सूचकांक: ये सूचकांक अंतर्निहित कंपनियों के समग्र प्रदर्शन को एकल मूल्य प्रदान करने के लिए एक मात्रात्मक मॉडल या निवेश रणनीति के आधार पर डिज़ाइन किए गए हैं। कुछ लोकप्रिय विषयगत सूचकांक इस प्रकार हैं:

  • निफ्टी अल्फा 50 इंडेक्स
  • निफ्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स
  • एसएंडपी बीएसई एन्हांस्ड वैल्यू इंडेक्स
  • एसएंडपी बीएसई लो वोलैटिलिटी इंडेक्स
  • एसएंडपी बीएसई मोमेंटम इंडेक्स
 

निफ्टी क्या है?

निफ्टी नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) का एक प्रमुख बाज़ार सूचकांक है। इसे 1996 में 1000 के आधार मूल्य के साथ लॉन्च किया गया था और इसमें NSE में सूचीबद्ध शीर्ष 50 शेयर शामिल हैं। यह एक सुविविधीकृत सूचकांक है जो समग्र बाज़ार स्थितियों को दर्शाता है। इस सूचकांक की गणना फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन पद्धति का उपयोग करके की जाती है।

निफ्टी सेक्टर का प्रतिनिधित्व

सेक्टर

भार (%)

वित्तीय सेवाएँ

34.53

सूचना प्रौद्योगिकी

13.76

तेल, गैस और उपभोज्य ईंधन

10.41

तेज़ गति से चलने वाली उपभोक्ता वस्तुएँ

8.00

ऑटोमोबाइल और ऑटो कंपोनेंट

7.44

निर्माण

4.05

दूरसंचार

4.03

स्वास्थ्य सेवा

3.87

धातुएँ और खनन

3.38

बिजली

2.97

उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुएँ

2.28

निर्माण सामग्री

2.08

उपभोक्ता सेवाएँ

1.39

पूंजीगत वस्तुएँ

1.02

सेवाएँ

0.81

भार के अनुसार शीर्ष घटक

कंपनी का नाम

भार (%)

एचडीएफसी बैंक लिमिटेड

12.58

आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड

8.46

रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड

8.09

इन्फोसिस लिमिटेड

6.17

आईटीसी लिमिटेड

4.10

लार्सन एंड टुब्रो लिमिटेड

4.05

टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज लिमिटेड

4.03

भारती एयरटेल लिमिटेड

4.03

एक्सिस बैंक लिमिटेड

2.99

भारतीय स्टेट बैंक

2.98

*30 दिसंबर 2024 तक

निफ्टी का प्रदर्शन

 

निफ्टी में निवेश करने के तीन तरीके हैं – अंतर्निहित शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश, इंडेक्स फंड के माध्यम से निवेश, या इंडेक्स-आधारित डेरिवेटिव में ट्रेडिंग।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि किसी बाजार सूचकांक में शामिल किए जाने वाले शेयरों के लिए विशिष्ट पात्रता मानदंड हैं। सूचकांक को अर्ध-वार्षिक आधार पर पुनर्संतुलित किया जाता है। कट-ऑफ तिथि प्रत्येक वर्ष 31 जनवरी और 31 जुलाई है। सूचकांक के घटक मानदंडों के अनुसार बदल सकते हैं।

सेंसेक्स क्या है?

सेंसेक्स भारत का पहला इक्विटी सूचकांक है, जिसे 1986 में लॉन्च किया गया था और इसका आधार मूल्य 100 है। यह एशिया के सबसे पुराने स्टॉक एक्सचेंज, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) का बाजार सूचकांक है।

इसमें बीएसई में सूचीबद्ध शीर्ष 30 कंपनियां शामिल हैं, जिन्हें बाजार पूंजीकरण, तरलता और विभिन्न क्षेत्रों की वित्तीय रूप से मजबूत कंपनियों के आधार पर चुना गया है। इसका मूल्य इन अंतर्निहित शेयरों के मूल्य आंदोलन पर निर्भर करता है।

अपने शुरुआती वर्षों में, सेंसेक्स ने सूचकांक के लिए भारित बाजार पूंजीकरण पद्धति का पालन किया। हालाँकि, 2003 से, इसने इंडेक्सिंग उद्देश्यों के लिए फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का उपयोग किया है।

निफ्टी और सेंसेक्स दोनों को भारत के शेयर बाजार के प्रदर्शन का माप और भारतीय अर्थव्यवस्था का प्रतिबिंब माना जाता है। इसका उपयोग भारतीय अर्थव्यवस्था और उद्योग में वृद्धि और विकास का आकलन करने और शेयर बाजार रुझान को समझने के लिए एक मानक के रूप में किया जाता है।

सेंसेक्स क्षेत्र का प्रतिनिधित्व

क्षेत्र

भार (%)

वित्तीय सेवाएँ

26.67

उपभोक्ता विवेकाधीन

20

सूचना प्रौद्योगिकी

13.33

तेज़ गति से चलने वाली उपभोक्ता वस्तुएँ

10

वस्तुएँ

6.67

उपयोगिताएँ

6.67

ऊर्जा

3.33

सेवाएँ

3.33

दूरसंचार

3.33

स्वास्थ्य सेवा

3.33

औद्योगिक

3.33

भार के अनुसार शीर्ष घटक

कंपनी का नाम

भार (%)

एचडीएफसी बैंक लिमिटेड

14.9

आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड

10.03

रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड

9.07

इंफोसिस लिमिटेड

7.56

आईटीसी लिमिटेड

4.85

लार्सन एंड टुब्रो लिमिटेड

4.66

भारती एयरटेल लिमिटेड

4.64

टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज लिमिटेड

4.64

स्टेट बैंक ऑफ भारत

3.41

एक्सिस बैंक लिमिटेड

3.37

*30 दिसंबर 2024 तक

सेंसेक्स प्रदर्शन

 

सेंसेक्स को अर्ध-वार्षिक आधार पर जून और दिसंबर में भी पुनर्संतुलित किया जाता है।

निफ्टी और सेंसेक्स की गणना कैसे करें?

निफ्टी और सेंसेक्स दोनों सूचकांक एक ऐसी पद्धति का उपयोग करते हैं जिसका भार फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण के अनुसार होता है। इसका मतलब है कि इस सूचकांक में प्रत्येक शेयर का भार उसके बाजार पूंजीकरण से निर्धारित होता है। हालाँकि, फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में केवल उन शेयरों को ही शामिल किया जाता है जो जनता के लिए उपलब्ध हैं। और इस पद्धति से उन कंपनियों को बाहर निकालने में मदद मिली जिनकी बाजार में बहुत कम इक्विटी का कारोबार होता है।

 

फ्री फ्लोट मार्केट कैप = प्रति शेयर मूल्य X (शेयरों की कुल संख्या - प्रमोटरों के पास उपलब्ध शेयरों की संख्या)

 

अब, सूचकांक मूल्य की गणना करने के तीन चरण हैं। यह इस प्रकार किया जाता है:

  • चरण 1: पहले चरण में, सूचकांक में शामिल प्रत्येक कंपनी का बाज़ार पूंजीकरण उनके शेयरों की कीमत को कंपनी द्वारा जारी किए गए शेयरों की संख्या से गुणा करके निर्धारित किया जाता है।

 

बाज़ार पूंजीकरण = प्रति शेयर मूल्य शेयरों की कुल संख्या X

 

  • चरण 2: दूसरे चरण में एक फ्री फ्लोट फ़ैक्टर शामिल है - इसका मतलब है कि बाजार में ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध होल्डिंग्स का बाजार मूल्य।

मान लीजिए कि कंपनी का केवल 55% हिस्सा जनता के लिए उपलब्ध है। तो कंपनी का फ्री फ्लोट फैक्टर 0.55 होगा।

फ्री फ्लोट फैक्टर के साथ फ्री फ्लोट मार्केट कैप की गणना कैसे करें, यहाँ बताया गया है।

 

फ्री फ्लोट मार्केट कैप = शेयरों की कुल संख्या X फ्री फ्लोट फैक्टर X प्रति शेयर मूल्य

 

  • चरण 3: तीसरे चरण में, सूचकांक में शामिल सभी शेयरों के फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण के योग को आधार अवधि के दौरान गणना की गई समान राशि से विभाजित किया जाता है। फिर इस अनुपात को सूचकांक के आधार मूल्य से गुणा किया जाता है - जो आमतौर पर 100 या 1000 होता है। उदाहरण के लिए, निफ्टी की आधार तिथि 3 नवंबर, 1995 है और सूचकांक मूल्य 1000 था।

वर्तमान सूचकांक मूल्य = (सूचकांक शेयरों का वर्तमान कुल बाजार मूल्य/आधार वर्ष सूचकांक शेयरों का कुल बाजार मूल्य) X आधार सूचकांक मूल्य

निफ्टी और सेंसेक्स में क्या अंतर है?

निफ्टी और सेंसेक्स बाजार सूचकांकों के बीच प्रमुख अंतरों को समझने के लिए निम्न तालिका देखें:

बिंदु अंतर

निफ्टी

सेंसेक्स

स्वामित्व

एनएसई की सहायक कंपनी एनएसई इंडेक्स लिमिटेड, निफ्टी का स्वामित्व और प्रबंधन करती है

बीएसई की सहायक कंपनी एशिया इंडेक्स प्राइवेट लिमिटेड, सेंसेक्स का स्वामित्व और प्रबंधन करती है

उपनाम

निफ्टी 50

बीएसई सेंसेक्स

घटक

निफ्टी में एनएसई में सूचीबद्ध शीर्ष 50 शेयर शामिल हैं

सेंसेक्स में बीएसई में सूचीबद्ध शीर्ष 30 शेयर शामिल हैं

कवर किए गए क्षेत्र

निफ्टी का 15 क्षेत्रों में व्यापक एक्सपोजर है

सेंसेक्स 11 प्रमुख क्षेत्रों को कवर करता है

आधार संख्या

1000

100

आधार तिथि

3 नवंबर 1995

3 अप्रैल 1979

ध्यान देने योग्य वित्तीय शब्दावली:

  • आधार वर्ष - यह वह संदर्भ वर्ष है जिसके साथ अन्य वर्षों के मूल्यों की तुलना की जाती है। निफ्टी और सेंसेक्स, दोनों ने अपनी शुरुआत से ही ज़बरदस्त वृद्धि दिखाई है।
  • आधार संख्या - यह वह मूल संख्या है जिसके आधार पर बाज़ार सूचकांक का मूल्य निर्धारित किया जाता है। बाज़ार सूचकांक के वर्तमान मूल्य और आधार संख्या के बीच का अंतर जितना ज़्यादा होगा, उतना ही बेहतर होगा।

शेयर सूचकांकों का महत्व

तो, शेयर सूचकांक आपको सूचित निर्णय लेने में कैसे मदद करते हैं, यहाँ बताया गया है:

  • विभिन्न प्रकार के शेयरों से क्रमबद्ध

हज़ारों कंपनियों के सूचीबद्ध होने के साथ, आप सभी के बीच अंतर कैसे कर सकते हैं? और यहीं पर शेयर बाजार सूचकांक आपको शेयरों को आकार, तरलता, उद्योग या क्षेत्र आदि जैसी महत्वपूर्ण विशेषताओं के आधार पर वर्गीकृत करने में मदद करता है।

  • पूरे बाजार या एक खंड का प्रतिनिधित्व

एक व्यापक शेयर बाजार सूचकांक पूरे बाजार का प्रतिनिधित्व करता है। भारत में, बीएसई सेंसेक्स और एनएसई निफ्टी 50 को समग्र बाजार प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करने वाले व्यापक सूचकांक माना जाता है। इसी तरह, आईटी शेयरों या एफएमसीजी शेयरों वाला एक सूचकांक किसी विशेष उद्योग की प्रमुख कंपनियों का प्रतिनिधित्व कर सकता है।

  • प्रदर्शन की तुलना करना आसान

एक निवेशक के रूप में, आप प्रदर्शन की तुलना करने और इसे एक बेंचमार्क के रूप में उपयोग करने के लिए शेयर बाजार सूचकांक का उपयोग कर सकते हैं। यह आपको अलग-अलग शेयरों की तुलना किए बिना बाजार के रुझानों को जल्दी से पहचानने में मदद कर सकता है। इसीलिए कुछ लोकप्रिय सूचकांकों को बेंचमार्क सूचकांक भी कहा जाता है।

  • बाजार की भावनाओं का प्रतिबिंब

जब आप शेयर बाजार में निवेश करते हैं, तो आपको निवेशकों की भावनाओं पर नज़र रखनी चाहिए क्योंकि यह शेयर बाजार की गतिविधियों का एक अनिवार्य हिस्सा है। शेयर बाजार के सूचकांक विभिन्न क्षेत्रों, कंपनियों के आकार और समग्र बाजार में निवेशकों की भावनाओं/भावनाओं को दर्शाते हैं।

  • निष्क्रिय निवेश में सहायक

कई निवेशक ऐसी प्रतिभूतियों में निवेश करना पसंद करते हैं जो किसी सूचकांक से काफी मिलती-जुलती हों। इसे निष्क्रिय निवेश कहा जाता है। इसका मतलब है कि अगर आप किसी इंडेक्स फंड या ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो वह फंड अंतर्निहित इंडेक्स की संरचना और प्रदर्शन की नकल करेगा। इंडेक्स पोर्टफोलियो होने से आपको स्टॉक्स पर रिसर्च और चयन करने में लगने वाला समय और मेहनत बच सकती है।

 

कौन सा बेहतर है? निफ्टी बनाम सेंसेक्स

बेहतर मार्केट इंडेक्स, निफ्टी बनाम सेंसेक्स, का सवाल हमेशा उठता है। सेंसेक्स और निफ्टी, भारत के दो प्रमुख मार्केट इंडेक्स हैं। निफ्टी एनएसई का बेंचमार्क सूचकांक है, जबकि सेंसेक्स बीएसई का लोकप्रिय सूचकांक है।

निवेशक सेंसेक्स और निफ्टी पर कड़ी नज़र रखते हैं। दोनों सूचकांक भारतीय शेयर बाजार की वृद्धि में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं और निवेशकों को लाभ कमाने और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने का अवसर प्रदान करते हैं। इसमें कोई संदेह नहीं है कि कौन सा बेहतर सूचकांक है क्योंकि दोनों प्रमुख और व्यापक बाजार सूचकांक हैं।

निष्कर्ष

निष्कर्षतः, निफ्टी और सेंसेक्स महत्वपूर्ण बेंचमार्क हैं जो भारतीय शेयर बाजार के प्रदर्शन को दर्शाते हैं और भारतीय अर्थव्यवस्था की व्यापक स्थिति को दर्शाते हैं। दोनों सूचकांक निवेशकों के लिए आवश्यक उपकरण के रूप में कार्य करते हैं, जो बाजार के रुझानों की जानकारी प्रदान करके निर्णय लेने में सहायता करते हैं। निफ्टी, जो नेशनल स्टॉक एक्सचेंज के शीर्ष 50 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, सेंसेक्स की तुलना में व्यापक क्षेत्रीय कवरेज प्रदान करता है, जिसमें बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज के शीर्ष 30 शेयर शामिल हैं। स्वामित्व, घटकों और क्षेत्रीय जोखिम में अंतर के बावजूद, दोनों सूचकांक आर्थिक विकास और बाजार की गतिशीलता को मापने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, जिससे वे निवेशकों और नीति निर्माताओं दोनों के लिए अपरिहार्य हो जाते हैं।

अतिरिक्त जानकारी: https://www.icicidirect.com/ilearn/stocks/articles/difference-between-nse-and-bse

 

निफ्टी और सेंसेक्स के बीच अंतर पर अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

1. सेंसेक्स और निफ्टी में क्या बुनियादी अंतर है?

सेंसेक्स, बीएसई का व्यापक बाजार सूचकांक है, जिसमें 30 कंपनियां शामिल हैं, जबकि निफ्टी, एनएसई का प्राथमिक सूचकांक है, जिसमें 50 कंपनियां शामिल हैं।

2. निफ्टी और सेंसेक्स कैसे काम करते हैं?

निफ्टी और सेंसेक्स दोनों ही शेयर बाजार के सूचकांक हैं जो शेयरों के एक समूह के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। निफ्टी शीर्ष 50 कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, जबकि सेंसेक्स शीर्ष 30 कंपनियों को ट्रैक करता है। दोनों सूचकांक, सूचकांक में प्रत्येक शेयर के मूल्यांकन के लिए फ्लोटिंग मार्केट कैपिटलाइज़ेशन पद्धति का पालन करते हैं।

3. क्या सेंसेक्स, निफ्टी से बेहतर है?

बेहतर सूचकांक का कोई सवाल ही नहीं है। दोनों ही प्रमुख सूचकांक हैं जो व्यापक बाज़ारों का प्रतिनिधित्व करते हैं और अपने-अपने शेयरों पर नज़र रखते हैं।

4. कौन पुराना है, सेंसेक्स या निफ्टी?

सेंसेक्स पुराना सूचकांक है जिसे 1 जनवरी 1986 को लॉन्च किया गया था, जबकि निफ्टी 22 अप्रैल 1996 को लॉन्च किया गया था।

5. सरल शब्दों में सेंसेक्स और निफ्टी क्या हैं?

सेंसेक्स, बीएसई का व्यापक बाज़ार शेयर सूचकांक है, जिसमें 30 शेयर होते हैं, और निफ्टी, एनएसई का व्यापक बाज़ार सूचकांक है, जिसमें 50 शेयर होते हैं।

6. सेंसेक्स, निफ्टी से ज़्यादा क्यों है?

सेंसेक्स को 1986 में आधार मूल्य के साथ लॉन्च किया गया था 100 के स्तर पर पहुँच गया, जबकि निफ्टी 1996 के अंत में 1000 के आधार मूल्य के साथ लॉन्च हुआ था। समय के साथ, ये सूचकांक वर्तमान स्तर तक पहुँच गए हैं।