loader2
Partner With Us NRI
Download iLearn App

Download the ICICIdirect ilearn app

Helping you invest with confidence

Open Free Demat Account Online with ICICIDIRECT

बॉन्ड सीढ़ी क्या है? और डेट फंड से लाभ उठाने के लिए इसका उपयोग कैसे करें?

28 Feb 2022 0 टिप्पणी

जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आपके सामने आने वाले जोखिमों में से एक ब्याज दर जोखिम है। ऐसी संभावना है कि ब्याज दर में वृद्धि आपके बॉन्ड के मूल्य को कम कर सकती है। ब्याज दर बढ़ने पर उच्च ब्याज दर वाले नए बॉन्ड जारी किए जाते हैं। ऊंची ब्याज दर और बेहतर यील्ड वाले इन नए बॉन्ड्स की डिमांड ज्यादा है। मार्केट यील्ड से मेल खाने के लिए आपके पुराने बॉन्ड की कीमत तब तक गिरजाती है जब तक कि यह नए बॉन्ड की तरह ही यील्ड नहीं देता।

ब्याज दर जोखिम केवल तभी लागू होता है जब आप परिपक्वता से पहले बाजार में अपना बॉन्ड बेचते हैं। चूंकि आपके बॉन्ड की कीमत गिरजाती है, इसलिए आप इसे द्वितीयक बाजार में छूट पर बेच रहे होंगे। जब आपके पोर्टफोलियो में समान परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड होते हैं, तो आपको ब्याज दरों में वृद्धि से अधिक जोखिम का सामना करना पड़ेगा। उस नुकसान को कम किया जा सकता है यदि आपके पोर्टफोलियो में बॉन्ड होते हैं जो अलग-अलग अवधि में परिपक्व होते हैं। विविधीकरण की यह प्रक्रिया, जहां आपका पोर्टफोलियो अलग-अलग अवधि में परिपक्व होने वाले बॉन्ड रखता है, को लैडरिंग कहा जाता है। ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव का असर बॉन्ड लैडर स्ट्रैटेजी में आपके पूरे पोर्टफोलियो में फैल जाता है। यह आपको सिंगल इंटरेस्ट रेट बॉन्ड में लॉक होने से बचने में मदद करता है और आपको लॉन्ग टर्म में बेहतर यील्ड कमाने में मदद करता है।

अतिरिक्त पढ़ें: बॉन्ड खरीदने के लिए देख रहे हैं

यह कैसे काम करता है?

मल्टीपल टारगेट मैच्योरिटी डेट फंड्स की शुरुआत तक बॉन्ड लैडरिंग आसान काम नहीं था। ये फंड एक परिभाषित परिपक्वता अवधि के साथ आते हैं। फंड के निवेश में मुख्य रूप से राज्य विकास ऋण, पीएसयू बॉन्ड या सरकारी बॉन्ड शामिल हैं। इन फंडों का उद्देश्य ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के बावजूद स्थिर रिटर्न प्रदान करना है। ये फंड आमतौर पर परिपक्वता तक बॉन्ड रखते हैं ताकि ब्याज दर जोखिम न हो। आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं:

मान लीजिए कि आप एक अलग परिपक्वता अवधि के साथ 5 बॉन्ड में समान राशि का निवेश करना चुनते हैं। इनमें से हर बॉन्ड की अलग-अलग यील्ड होगी।

बॉन्ड ए - 2 साल बाद परिपक्व हो रहा है और उपज 4.5% है

बॉन्ड बी - 5 साल बाद परिपक्व हो रहा है और उपज 5.5% है

बॉन्ड सी - 7 साल बाद परिपक्व हो रहा है और उपज 5.8% है

बॉन्ड डी - 9 साल बाद परिपक्व हो रहा है और उपज 6.1% है

बॉन्ड ई- 10 साल बाद परिपक्व हो रहा है और प्रतिफल 6.5% है

इस पोर्टफोलियो के लिए आपकी यील्ड उपरोक्त यील्ड का औसत होगा, जो 5.7% होगा, यह मानते हुए कि सभी बॉन्ड एक ही दर पर पुनर्निवेश किए जाएंगे। हालांकि, व्यावहारिक रूप से, यह मामला नहीं होगा और पुनर्निवेश उपज के आधार पर वास्तविक उपज भिन्न हो सकती है।

जब दो साल का मैच्योरिटी बॉन्ड एक्सपायर हो जाता है, तो मैच्योरिटी अमाउंट को उस समय की यील्ड पर फिर से निवेश किया जा सकता है। अगर ब्याज दरें कम हैं, तो आपकी पुनर्निवेश यील्ड कम हो जाएगी, लेकिन लंबी परिपक्वता वाले बॉन्ड से अधिक यील्ड रखने से आपको फायदा होगा।

दूसरी ओर, अगर 2 साल के बाद, प्रतिफल अधिक है, तो बॉन्ड परिपक्वता राशि को उच्च उपज पर पुनर्निवेश किया जा सकता है।

अतिरिक्त पढ़ें: सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में निवेश क्यों करें?

लाभ

बॉन्ड सीढ़ी के कई फायदे हैं। बॉन्ड सीढ़ी आपको बेहतर तरलता प्रदान करने में मदद करती है क्योंकि आपको लगातार अंतराल पर नकदी मिलती है जिसका उपयोग आप अपनी तरलता आवश्यकताओं के लिए कर सकते हैं। आप अपनी तरलता की जरूरतों के अनुसार सीढ़ी बनाने का विकल्प चुन सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपको अल्पावधि में पैसे की आवश्यकता नहीं है, तो मान लीजिए कि अगले तीन वर्षों में, तीन साल के बाद बॉन्ड परिपक्वता के साथ सीढ़ी शुरू करना बेहतर है। यह इसलिए भी फायदेमंद होगा क्योंकि ज्यादातर लंबी परिपक्वता वाले बॉन्डों की यील्ड ज्यादा होती है।

यह रणनीति बढ़ती ब्याज और कम ब्याज परिदृश्य दोनों में सहायक है। बढ़ते ब्याज परिदृश्य में परिपक्वता राशि को उच्च उपज पर फिर से निवेश किया जा सकता है। कम ब्याज परिदृश्य के मामले में, आप कम उपज वाले बॉन्ड में अब सारा पैसा निवेश करने से बच सकते हैं।

ये फंड भी टैक्स एफिशिएंट होते हैं क्योंकि इन फंड्स की ज्यादातर मैच्योरिटी पीरियड तीन साल से ज्यादा होती है और ये लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन के लिए एलिजिबल होते हैं, जिस पर इंडेक्सेशन के साथ 20 पर्सेंट टैक्स लगता है।

ये भी पढ़ें: क्या है सरकारी बॉन्ड खरीदने की प्रक्रिया?  

समाप्ति

टारगेट मैच्योरिटी बॉन्ड फंड्स के जरिए आसानी से बॉन्ड लैडर बनाया जा सकता है। ये फंड आपके डेट पोर्टफोलियो को अस्थिरता से बचाने और स्थिर आय प्रदान करने में मदद करेंगे। ये फंड किसी भी ब्याज दर चक्र के लिए उपयुक्त हैं, लेकिन कुंजी इन फंडों को परिपक्वता तक रखना है।

अस्वीकरण:

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 6807 7100.  एएमएफआई रेग्न में है। संख्या: एआरएन -0845। हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिम के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। कृपया ध्यान दें, म्यूचुअल फंड से संबंधित सेवाएं एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद नहीं हैं और आई-सेक इन उत्पादों को मांगने के लिए वितरक के रूप में कार्य कर रहा है। वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों में एक्सचेंज निवेशक निवारण फोरम या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी उस पर की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करते हैं। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।