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फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड क्या हैं?

10 Mins 06 Nov 2024 0 COMMENT
Flexicap Mutual Funds

 

निवेश करते समय विविधीकरण एक महत्वपूर्ण कारक है, है ना? इसी बात को ध्यान में रखते हुए, 2020 में, सेबी ने म्यूचुअल फंड उद्योग में एक नई फंड श्रेणी शुरू की: फ्लेक्सीकैप फंड। यह फंड न केवल निवेशकों को अपने निवेश को समझदारी से विविधतापूर्ण बनाने में मदद करेगा, बल्कि जोखिम कम करने और बेहतर रिटर्न पाने में भी मदद करेगा। यह लेख आपको यह समझने में मदद करेगा कि फंड की यह नई श्रेणी क्या है, यह कैसे काम करती है, इसकी विशेषताएं, उद्देश्य और बहुत कुछ।

फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड क्या हैं?

फ्लेक्सीकैप फंड ओपन-एंडेड डायनेमिक इक्विटी स्कीम हैं जो बिना किसी निर्धारित सीमा के किसी भी बाजार पूंजीकरण में निवेश कर सकते हैं, लेकिन इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में न्यूनतम निवेश फंड के कुल एयूएम का 65% होना चाहिए।

इसका मतलब है कि फंड में किसी भी समय विभिन्न बाजार पूंजीकरणों के शेयरों का कोई भी अनुपात हो सकता है। मल्टीकैप फंडों के विपरीत, जहाँ लार्जकैप, मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों का अनुपात निश्चित होता है, फ्लेक्सीकैप में विभिन्न कारकों के आधार पर इन शेयरों का अनुपात अलग-अलग हो सकता है।

इस फंड का लचीलापन यह सुनिश्चित करता है कि यह योजना विभिन्न क्षेत्रों में अच्छी तरह से विविधतापूर्ण हो और बाजार की स्थितियों के अनुसार परिसंपत्ति आवंटन में बदलाव कर सके।

फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड का उद्देश्य

आप सोच रहे होंगे कि जब मल्टीकैप फंड पहले से ही बाजार में मौजूद थे, तो फ्लेक्सीकैप फंड क्यों पेश किए गए। मल्टीकैप फंड भी विभिन्न बाजार पूंजीकरणों में आवश्यक विविधीकरण प्रदान करते हैं, लेकिन फ्लेक्सीकैप फंड का उद्देश्य मल्टीकैप फंडों से अलग है।

  • इन फंडों का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों और फंड प्रबंधकों को बाजार की गतिविधियों के अनुसार विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाले शेयरों में फंड आवंटित करने की सुविधा प्रदान करना है।
  • फ्लेक्सीकैप फंडों का अगला उद्देश्य फंड प्रबंधकों को समय की आवश्यकता के अनुसार विभिन्न निवेश शैलियों और रणनीतियों को चुनने की स्वतंत्रता प्रदान करना है।
  • इन फंडों का तीसरा उद्देश्य आक्रामक और रूढ़िवादी दोनों तरह के निवेशकों को एक ठोस निवेश साधन प्रदान करना है जो उनके निवेश पोर्टफोलियो और प्रोफ़ाइल के अनुकूल हो।

फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

फ्लेक्सीकैप फंडों के लिए इक्विटी में न्यूनतम निवेश निश्चित है, जो 65% है, लेकिन यह गतिशील है। इसलिए, यह फंड मैनेजर पर निर्भर करता है कि वह फंड/स्कीम की 65% से अधिक कितनी संपत्ति इक्विटी में आवंटित करता है।

बाजार पूंजीकरण के बीच आवंटन भी गतिशील है और बाजार परिदृश्य के आधार पर बदल सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक फ्लेक्सीकैप फंड ने (मान लीजिए) 90% संपत्ति इक्विटी में निवेश की है। अब इस 90% में से, 50% लार्जकैप कंपनियों में, 30% स्मॉलकैप में और 20% मिडकैप में निवेश किया गया है। यह तब होता है जब बाजार अस्थिर और मंदी का होता है।

अब एक तेजी वाले बाजार में जब स्मॉलकैप और मिडकैप में उल्लेखनीय वृद्धि हो रही है, जबकि लार्जकैप स्टॉक धीमी गति से बढ़ रहे हैं, फ्लेक्सीकैप फंड, संपत्ति आवंटन में बदलाव कर सकते हैं और एयूएम का अधिक हिस्सा स्मॉलकैप और मिडकैप में स्थानांतरित कर सकते हैं जबकि लार्जकैप स्टॉक में निवेश कम कर सकते हैं। इससे फंड को तेजी वाले बाजार में लाभ कमाने में मदद मिलेगी जब स्मॉल और मिडकैप स्टॉक बढ़ रहे हों। इसके विपरीत, अस्थिर और मंदी वाले बाज़ारों में, लार्जकैप स्टॉक तुलनात्मक रूप से कम प्रभावित होते हैं, और इस प्रकार, फ़ंड को बेहतर रिटर्न पाने और जोखिम कम करने में मदद कर सकते हैं।

फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फ़ंड का उदाहरण

यहाँ भारत के कुछ सबसे लोकप्रिय फ्लेक्सीकैप फ़ंड दिए गए हैं -

फ़ंड का नाम

5-वर्षीय रिटर्न (%)

क्वांट फ्लेक्सीकैप फंड

34.18

जेएम फ्लेक्सीकैप फंड

33.04

एचडीएफसी फ्लेक्सीकैप फंड

30.44

फ्रैंकलिन इंडिया फ्लेक्सीकैप फंड

27.71

एडलवाइस फ्लेक्सीकैप फंड

27.38

 

फायदे और फ्लेक्सीकैप म्यूचुअल फंड के नुकसान

आइए अब फ्लेक्सीकैप फंड के फायदे और नुकसान देखें -

फायदे

  • गतिशील प्रकृति:फ्लेक्सिकैप फंड, फंड मैनेजर को निवेश के किसी निर्धारित नियम तक सीमित नहीं रखते। चूँकि इन फंडों की संपत्ति को किसी विशेष अनुपात में विभाजित नहीं किया जाता है, इसलिए फंड मैनेजर के पास बाजार की स्थितियों के अनुसार फंड आवंटित करने की लचीलापन होती है। यह इन फंडों को अत्यधिक गतिशील बनाता है और बदले में रिटर्न को अनुकूलित करने में मदद करता है क्योंकि फंड बाजार की स्थितियों को भुना सकते हैं और बाजार की मंदी से भी बचा सकते हैं।
  • विविधीकरण:यह कहने की आवश्यकता नहीं है कि फ्लेक्सीकैप फंड निवेशकों को बेहतरीन विविधीकरण लाभ प्रदान करते हैं। इन फंडों में निवेश करने से निवेशकों को अलग-अलग बाजार पूंजीकरण वाले विभिन्न शेयरों में निवेश करने में मदद मिल सकती है।
  • फंड मैनेजर की स्वतंत्रता: फंड मैनेजर इन फंडों के लिए विभिन्न निवेश रणनीतियों और निवेश शैलियों को चुनने के लिए स्वतंत्र हैं। इससे सही समय पर सही रणनीति चुनने में मदद मिलती है और आवश्यकता पड़ने पर उसमें बदलाव भी किया जा सकता है। यह जोखिम को और कम करने में मदद करता है।
  • एसआईपी और एकमुश्त निवेश विकल्प: फ्लेक्सीकैप फंड एसआईपी और एकमुश्त निवेश दोनों विकल्प प्रदान करते हैं। इससे विभिन्न प्रकार के निवेशकों को अपने निवेश लक्ष्यों और बजट के अनुसार निवेश करने में मदद मिलती है।
  • तरलता: फ्लेक्सीकैप फंडों में कोई लॉक-इन अवधि नहीं होती है और चूँकि यह फंड बाज़ार की स्थितियों के अनुसार शेयरों और अन्य उपकरणों में निवेश करता है, इसलिए तरलता का भागफल ज़्यादा रहता है।

नुकसान

  • समय सीमा: अगर आपका निवेश लक्ष्य अल्पकालिक है, तो फ्लेक्सीकैप फंड आपके लिए नहीं हैं। दीर्घकालिक निवेश लक्ष्य रखने वाले लोगों को इन फंडों में निवेश करना चाहिए।
  • जोखिम: चूँकि इन फंडों के प्रबंधक के अधीन परिसंपत्ति का बड़ा हिस्सा इक्विटी में निवेश किया जाता है, इसलिए जोखिम का भागफल ज़्यादा होता है। इसलिए, ये फंड जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
  • बाज़ार का समय और उतार-चढ़ाव: इन फ़ंडों में बाज़ार की निरंतर निगरानी शामिल होती है क्योंकि इन फ़ंडों के लिए प्रवेश और निकास महत्वपूर्ण होते हैं। फ़ंड मैनेजर को बाज़ार की गतिविधियों के प्रति सजग रहना चाहिए ताकि बाज़ार के परिदृश्य के अनुसार परिसंपत्तियों का आवंटन किया जा सके।
  • उच्च व्यय अनुपात: चूँकि इन फ़ंडों को बनाए रखने के लिए फ़ंड मैनेजर को काफ़ी प्रयास करना पड़ता है, इसलिए आमतौर पर इन फ़ंडों का व्यय अनुपात थोड़ा ज़्यादा होता है। यदि व्यय अनुपात बहुत ज़्यादा है, तो यह रिटर्न को कम कर सकता है।

निष्कर्ष

इसलिए, जो निवेशक निवेश रणनीति और शैली में लचीलेपन के साथ, दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयुक्त, गतिशील फ़ंड में निवेश करना चाहते हैं, वे अपने निवेश पोर्टफोलियो में फ्लेक्सीकैप फ़ंड पर विचार कर सकते हैं। हालांकि, उन्हें यह ध्यान में रखना होगा कि फंड का इक्विटी एक्सपोजर भी जोखिम भागफल रखता है, और यही कारण है कि निवेशकों को निवेश करने से पहले सभी फायदे और नुकसान का आकलन करना चाहिए।