वायदा बनाम विकल्प: मतभेदों को समझना
परिचय:
डेरिवेटिव में निवेश अत्यधिक लाभदायक हो सकता है। डेरिवेटिव तेजी से पैसा बनाने के साधनों के रूप में महत्व प्राप्त कर रहे हैं और जोखिमों को हेज करने के लिए भी उपयोग किए जाते हैं। इससे पहले कि आप यह तय करें कि कौन सा व्युत्पन्न आपके लिए सबसे उपयुक्त होगा, आपको समझना चाहिए कि वे एक दूसरे से कैसे भिन्न हैं।
वायदा और विकल्प क्या | एफ एंड ओ समझाया गया @ICICIdirectOfficial
व्युत्पन्न अनुबंध क्या हैं?
व्युत्पन्न अनुबंध ऐसे समझौते हैं जो अंतर्निहित संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं जो वे प्रतिनिधित्व करते हैं। ये अंतर्निहित परिसंपत्तियां स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राओं और वस्तुओं जैसे वित्तीय साधन हो सकती हैं। जबकि एक व्युत्पन्न का मूल्य अंतर्निहित संपत्ति पर आधारित होता है, निवेशक इस संपत्ति का मालिक नहीं होता है।
वायदा
- वायदा अनुबंध भविष्य में किसी निश्चित तारीख पर या उससे पहले अंतर्निहित संपत्ति की पूर्व-निर्धारित मात्रा को खरीदने / बेचने के लिए एक समझौता है। कीमत वर्तमान में तय की जाती है।
- इस समझौते में, खरीदार और विक्रेता का दायित्व है कि वे उक्त तिथि पर व्यापार निष्पादित करें।
- वायदा मानकीकृत अनुबंध हैं जिन्हें निवेशकों द्वारा एक्सचेंज में कारोबार किया जा सकता है।
विकल्प
- एक विकल्प अनुबंध एक पूर्व-निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने / बेचने के लिए एक समझौता है। अनुबंध समाप्ति तिथि पर या उससे पहले निष्पादित किया जाना है।
- एक विकल्प समझौते में, व्यापार को निष्पादित करने के लिए खरीदार पर कोई बाध्यकारी या दायित्व नहीं है। खरीदार के पास इनकार करने का विकल्प है यदि सौदा अब लाभदायक नहीं है।
- विकल्प दो प्रकार के होते हैं: कॉल और पुट
- कॉल विकल्प एक अंतर्निहित संपत्ति को उसकी समाप्ति से पहले पूर्व-निर्धारित मूल्य पर खरीदने के लिए एक समझौता है। दूसरी ओर, पुट विकल्प, संबंधित संपत्ति को बेचने के लिए एक समझौता है।
वायदा और विकल्प का उपयोग क्यों किया जाता है?
वायदा और विकल्प वित्तीय क्षेत्र के महत्वपूर्ण घटक हैं। इन डेरिवेटिव में निवेश करने के दो प्रमुख लाभ हैं:
हेजिंग जोखिम
इन दोनों व्युत्पन्न अनुबंधों का उपयोग बड़े पैमाने पर विनिमय दरों या कमोडिटी की कीमतों में अस्थिरता के जोखिमों को हेजिंग करने के लिए किया जाता है। वे प्रभावी रूप से व्यवसायों को कीमतों में उतार-चढ़ाव से बचाते हैं।
सट्टेबाजी से कमाई
विकल्प और वायदा अनुबंध प्रकृति में अस्थिर हैं। यह उन्हें सट्टा व्यापार के लिए एक दिलचस्प विकल्प बनाता है।
वायदा और विकल्प के बीच अंतर
| वायदा | विकल्प |
कर्तव्य | वायदा अनुबंध एक खरीदार और एक विक्रेता के बीच एक मानकीकृत समझौता है जो भविष्य में एक विशेष तिथि पर संपत्ति की एक निश्चित मात्रा को पूर्व-बातचीत मूल्य पर व्यापार करता है। वायदा अनुबंध में, आप भविष्य में उल्लिखित तिथि पर संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य हैं। | एक विकल्प अनुबंध आपको एक निश्चित मूल्य पर उक्त संपत्ति खरीदने में सक्षम बनाता है। हालांकि, आप खरीद के साथ आगे बढ़ने के लिए बाध्य नहीं हैं। हालांकि, यदि आप खरीदना चुनते हैं, तो विक्रेता अनुबंध की शर्तों के अनुसार इसे बेचने के लिए बाध्य है। |
जोखिम भागफल | इस मामले में, आपको घोषित भविष्य की तारीख पर खरीद के साथ आगे बढ़ना होगा, भले ही व्यापार लाभहीन हो। उदाहरण के लिए, यदि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत वायदा अनुबंध में बताई गई कीमत से नीचे गिर जाती है, तो खरीद अभी भी अनुबंध में उल्लिखित मूल्य पर होगी क्योंकि यह बाध्यकारी है। एक वायदा अनुबंध जोखिम भरा है क्योंकि यह संभावित रूप से उच्च लाभ या हानि के साथ आता है | एक विकल्प अनुबंध में, आपके पास व्यापार को अस्वीकार करने और यदि कीमत आपके अनुकूल नहीं है तो इससे बाहर निकलने का विकल्प होता है। उदाहरण के लिए, यदि अंतर्निहित संपत्ति का बाजार मूल्य विकल्प अनुबंध में बताई गई कीमत से नीचे गिर जाता है, तो आप व्यापार के साथ आगे नहीं बढ़कर अपने नुकसान को सीमित कर सकते हैं। एक विकल्प अनुबंध अपेक्षाकृत सुरक्षित है क्योंकि यह लाभदायक होने के साथ-साथ आपको एक हद तक नुकसान से बचा सकता है। |
भुगतान की शर्तें | वायदा अनुबंध में अग्रिम भुगतान के लिए कोई खंड नहीं है। आपको केवल पूर्व-निर्धारित मूल्य का भुगतान करना होगा जब आप व्यापार निष्पादित करते हैं। | एक विकल्प अनुबंध में, आपको प्रीमियम का भुगतान करना होगा। यह प्रीमियम अनुबंध के साथ आगे नहीं बढ़ने का विकल्प चुनने के अवसर के लिए भुगतान की गई कीमत है यदि यह अब लाभदायक नहीं है। यदि आप ऐसा करने का निर्णय लेते हैं, तो आप अग्रिम में भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देते हैं।
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व्यापार निष्पादन की तारीख | यहां, आपको अनुबंध में बताई गई तारीख पर व्यापार को निष्पादित करना होगा। | यहां, आप अनुबंध की समाप्ति से पहले किसी भी तारीख को व्यापार निष्पादित कर सकते हैं। आप ऐसे समय में खरीदना चुन सकते हैं जो आपके लिए लाभदायक है। |
समाप्ति
अंततः, आपकी जोखिम लेने की क्षमता और वित्तीय लक्ष्य आपको आपके लिए सबसे उपयुक्त वित्तीय व्युत्पन्न साधन के लिए मार्गदर्शन कर सकते हैं। यदि आप डेरिवेटिव बाजार में नौसिखिया हैं, तो सुरक्षित सवारी के लिए पर्याप्त ज्ञान के साथ खुद को पढ़ना और लैस करना सुनिश्चित करें।
अस्वीकरण
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