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बैंकिंग स्टॉक का आकलन करने के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात

21 Mins 31 May 2023 0 COMMENT

बैंकिंग उद्योग किसी भी देश की अर्थव्यवस्था का एक अत्यंत महत्वपूर्ण घटक है क्योंकि यह अन्य उद्योगों के संचालन के लिए धन के स्रोत के रूप में कार्य करता है। प्रमुख रूप से, बैंकिंग स्टॉक को भी एक व्यवहार्य निवेश मार्ग माना जाता है। फिर निवेशकों के लिए उन मापदंडों को समझना महत्वपूर्ण हो जाता है जिनके आधार पर कोई बैंक की वित्तीय ताकत और स्थिति का आकलन कर सकता है। कुछ निश्चित अनुपात मौजूद हैं जो इस बात पर प्रकाश डाल सकते हैं कि बैंक अपने व्यावसायिक संचालन में कितना कुशल है, लेकिन उससे पहले किसी को यह समझना चाहिए कि बैंक राजस्व कैसे उत्पन्न करते हैं।

बैंक का व्यवसाय मॉडल

बैंक के व्यवसाय मॉडल का आधार मध्यस्थता की अवधारणा के इर्द-गिर्द होता है, जो दूसरे शब्दों में उधारकर्ताओं को उधारदाताओं से जोड़ने की प्रक्रिया है। बैंक मध्यस्थ की भूमिका निभाते हैं जो बचतकर्ताओं से जमा राशि लेते हैं और इन निधियों को ऋण के रूप में उधारकर्ताओं को उधार देते हैं। बैंक जमाराशियों पर दिए जाने वाले ब्याज की तुलना में ऋण पर अधिक ब्याज दर वसूलते हैं। इन दो ब्याज दरों के बीच अंतर की गणना करके, शुद्ध ब्याज आय प्राप्त की जाती है, जो बैंक द्वारा अपनी उधार गतिविधियों के माध्यम से उत्पन्न राजस्व है और यह बैंक की लाभप्रदता के स्तर का एक प्रमुख संकेतक भी है। बैंक ऋण को अपनी संपत्ति मानते हैं क्योंकि वे उनके लिए प्राथमिक राजस्व चालक हैं।

बैंक कई अन्य गतिविधियों के माध्यम से भी राजस्व उत्पन्न करते हैं, जिसमें शुल्क-आधारित सेवाएँ जैसे खाता रखरखाव, विदेशी मुद्रा विनिमय, वित्तीय साधनों का व्यापार और अपने निवेशों का प्रबंधन शामिल हैं।

आइए अब कुछ प्रमुख वित्तीय अनुपातों पर नज़र डालें जो बैंकिंग शेयरों का आकलन करने में सहायक होते हैं।

अग्रिम और जमा में वृद्धि

अग्रिम से तात्पर्य उस धन से है जिसे बैंक ने दूसरों को ऋण के रूप में उधार दिया है, और यह बैंकों के लिए राजस्व सृजन के सबसे महत्वपूर्ण स्रोतों में से एक है। जमाराशि को एक दायित्व माना जाता है, लेकिन यह बैंक की ऋण देने की क्षमता निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, क्योंकि जमाराशि की संख्या में कमी से दिए जाने वाले ऋणों में कमी आ सकती है।

सामान्य तौर पर, यदि किसी बैंक की अग्रिम राशि और जमाराशि साल-दर-साल बढ़ रही है, तो इसे बैंक की लाभप्रदता और परिचालन में वृद्धि का सकारात्मक संकेतक माना जाता है।

5 भारतीय बैंकों की अग्रिम राशि और जमाराशि इस प्रकार हैं:

बैंक

अग्रिम (करोड़ रुपए में)

जमा (करोड़ रुपए में)

एक्सिस बैंक

8,45,303

9,46,945

एचडीएफसी बैंक

16,00,586

18,83,395

आईसीआईसीआई बैंक

10,19,638

11,80,841

कोटक महिंद्रा बैंक

3,19,861

3,63,096

स्टेट बैंक ऑफ इंडिया

32,69,242

44,23,778

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2023 को समाप्त तिमाही तक के आंकड़े

पूंजी पर्याप्तता अनुपात (CAR)

पूंजी पर्याप्तता अनुपात (CAR) किसी बैंक की वित्तीय मजबूती और संभावित नुकसान को अवशोषित करने की उसकी क्षमता को मापता है। यह अनुपात बैंक द्वारा संभावित नुकसान को कवर करने के लिए अलग रखी गई पूंजी की तुलना उसके कुल जोखिम-भारित परिसंपत्तियों, जो ऋण और अन्य निवेश हैं, से करता है। CAR की गणना करने के लिए, बैंक की पूंजी को उसकी कुल जोखिम-भारित परिसंपत्तियों से विभाजित किया जाना चाहिए।

CAR का महत्व यह है कि यह दर्शाता है कि बैंक अपनी वित्तीय स्थिति में स्थिरता बनाए रखते हुए संभावित नुकसान को अवशोषित करने में कितना सक्षम है। एक उच्च CAR इस बात का संकेत है कि बैंक के पास संभावित नुकसान के खिलाफ एक मजबूत बफर है और कम CAR की तुलना में अधिक वित्तीय रूप से स्थिर है। RBI के दिशा-निर्देशों के अनुसार, बैंकों को निरंतर आधार पर न्यूनतम 9% का CAR बनाए रखना आवश्यक है।

5 भारतीय बैंकों के पूंजी पर्याप्तता अनुपात इस प्रकार हैं:

एक्सिस बैंक: 18.54%

HDFC बैंक: 18.90%

ICICI बैंक: 19.16%

कोटक महिंद्रा बैंक: 22.69%

भारतीय स्टेट बैंक: 13.83%

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2022 तक के आंकड़े

लागत से आय अनुपात (CIR)

लागत से आय अनुपात (CIR) यह मापता है कि बैंक अपनी आय के सापेक्ष अपनी लागतों का प्रबंधन करने में कितना कुशल है। अनुपात की गणना बैंक के परिचालन व्यय को उसकी परिचालन आय से विभाजित करके की जाती है।

CIR बैंकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अपने परिचालन व्यय का उपयोग करके अपने लाभ को अधिकतम करने के लिए अपनी लागतों का प्रबंधन करने में बैंक की क्षमता को दर्शाता है। कम अनुपात बैंक के अपनी लागतों के प्रबंधन में अधिक कुशल होने और मुख्य रूप से सामान्य रूप से अधिक लाभदायक होने का संकेत देता है।

चालू खाता बचत खाता (CASA)

CASA का अर्थ है चालू खाता बचत खाता और इसका उपयोग उन जमाओं को संदर्भित करने के लिए किया जाता है जो बैंक चालू और बचत खातों में रखते हैं। ये खाते नकदी तक आसान पहुंच प्रदान करते हैं, आमतौर पर न्यूनतम या शून्य शेष राशि की आवश्यकता होती है, और आम तौर पर अन्य जमा खातों, जैसे कि सावधि जमा या सावधि जमा की तुलना में कम ब्याज देते हैं।

CASA जमा बैंकों के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि ये कम लागत वाले, स्थिर और विश्वसनीय वित्तपोषण स्रोत हैं क्योंकि इन खातों में पैसा ग्राहकों द्वारा सुविधा और पहुंच में आसानी के लिए जमा किया जाता है। इसलिए, अन्य प्रकार की जमाओं की तुलना में उनके द्वारा इन निधियों को निकालने की संभावना कम होती है।

कुल जमा आधार में CASA जमाओं का उच्च अनुपात होना, जिसे CASA अनुपात के रूप में जाना जाता है, बैंक के वित्तीय स्वास्थ्य का एक सकारात्मक संकेतक माना जाता है, क्योंकि इसका मतलब है कि बैंक के पास उधार देने और राजस्व उत्पन्न करने के लिए स्थिर वित्तपोषण का एक बड़ा पूल है। उच्च CASA अनुपात वाले बैंक आम तौर पर आर्थिक मंदी का सामना करने की बेहतर स्थिति में होते हैं, क्योंकि उनके पास उधार देने के लिए स्थिर निधि का एक बड़ा पूल होता है।

सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्तियाँ (GNPA)

सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्तियाँ (GNPA) अनुपात बैंक की अपने ऋणों का प्रबंधन करने की क्षमता को मापता है। यह बैंक के कुल ऋणों के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है जिन्हें गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (NPA) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों को उन ऋणों के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो अब बैंक के लिए आय उत्पन्न नहीं करते हैं, आमतौर पर इसलिए क्योंकि उधारकर्ता ने अपने भुगतानों में चूक की है।

GNPA अनुपात महत्वपूर्ण क्यों है क्योंकि यह इस बात का संकेत है कि बैंक अपने ऋणों का प्रबंधन करने में कितना सक्षम है और उसका ऋण पोर्टफोलियो कितना जोखिम भरा है। उच्च अनुपात का मतलब आम तौर पर यह होता है कि दिए गए ऋणों का एक बड़ा हिस्सा आय उत्पन्न नहीं कर रहा है और इसलिए, बैंक के लिए उच्च स्तर का जोखिम उठा रहा है।

5 भारतीय बैंकों के जीएनपीए अनुपात हैं:

एक्सिस बैंक: 2.82%

एचडीएफसी बैंक: 1.17%

आईसीआईसीआई बैंक: 3.60%

कोटक महिंद्रा बैंक: 2.34%

भारतीय स्टेट बैंक: 3.97%

स्रोत: आईसीआईसीआईडायरेक्ट, मार्च तक के आंकड़े 2022

शुद्ध गैर-निष्पादित परिसंपत्तियाँ (NNPA)

शुद्ध गैर-निष्पादित परिसंपत्तियाँ (NNPA) अनुपात सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्तियाँ (GNPA) अनुपात के समान है, लेकिन यह सकल मूल्य के बजाय गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (NPA) के शुद्ध मूल्य को मापता है। NPA के सकल मूल्य से खराब ऋणों के लिए बैंक के प्रावधानों के मूल्य को घटाकर NNPA की गणना की जाती है। अनिवार्य रूप से, एनएनपीए उन ऋणों का प्रतिनिधित्व करता है, जिनके बैंक द्वारा डिफ़ॉल्ट होने की उम्मीद की जाती है, लेकिन बैंक ने इनके खिलाफ कोई प्रावधान नहीं बनाया है।

जीएनपीए की तरह, एक उच्च एनएनपीए बैंक की ऋण पुस्तिका में जोखिम का संकेत है।

5 भारतीय बैंकों के एनएनपीए अनुपात हैं:

एक्सिस बैंक: 0.73%

एचडीएफसी बैंक: 0.32%

आईसीआईसीआई बैंक: 0.76%

कोटक महिंद्रा बैंक: 0.64%

भारतीय स्टेट बैंक: 1.02%

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2022 तक के आंकड़े

नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM)

नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) बैंक के उधार और जमा संचालन के लाभप्रदता स्तरों को मापता है और इसकी गणना बैंक की नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) को उसकी कुल ब्याज-अर्जित परिसंपत्तियों से विभाजित करके की जाती है। शुद्ध ब्याज आय की गणना बैंक द्वारा दिए गए ऋणों पर अर्जित ब्याज और बैंक में किए गए जमा पर दिए गए ब्याज के बीच अंतर की गणना करके की जाती है।

उच्च एनआईएम बैंक द्वारा अपने जमा पर भुगतान करने की तुलना में अपने ऋणों पर अधिक कमाई करने का संकेत देता है जो आमतौर पर उच्च लाभप्रदता की ओर इशारा करता है।

5 भारतीय बैंकों का शुद्ध ब्याज मार्जिन है:

एक्सिस बैंक: 3.47%

एचडीएफसी बैंक: 3.96%

आईसीआईसीआई बैंक: 3.96%

कोटक महिंद्रा बैंक: 4.62%

भारतीय स्टेट बैंक: 3.36%

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2022 तक के आंकड़े

ऋण से जमा अनुपात (LDR)

ऋण से जमा अनुपात (LDR) बैंक की तरलता और उसके ऋण पोर्टफोलियो को निधि देने की क्षमता को मापता है और इसकी गणना बैंक के कुल ऋणों को उसकी कुल जमाराशियों से विभाजित करके की जाती है।

LDR महत्वपूर्ण है क्योंकि यह बैंक की जमाराशियों से अपने ऋणों को निधि देने की क्षमता का संकेत है। यदि LDR का स्तर बहुत अधिक है, तो यह दर्शाता है कि बैंक अपनी जमा राशि का एक बड़ा हिस्सा उधार दे रहा है, जिससे किसी अप्रत्याशित घटना के होने पर तरलता की कमी हो सकती है।

मूल्य से पुस्तक (P/B) अनुपात

मूल्य से पुस्तक (P/B) अनुपात बैंक के स्टॉक मूल्य के मूल्य को उसके बही मूल्य के सापेक्ष मापता है और इसकी गणना बैंक के बाजार पूंजीकरण को विभाजित करके की जाती है, जो कि उसके सभी बकाया शेयरों का कुल मूल्य है, जो कि बैंक की परिसंपत्तियों में से उसकी देनदारियों को घटाता है।

आमतौर पर, कम P/B अनुपात बैंक के स्टॉक का कम मूल्यांकन होने का संकेत देता है और उच्च अनुपात यह दर्शाता है कि बैंक का मूल्यांकन अधिक है। कम पी/बी अनुपात वाले बैंक निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हो सकते हैं क्योंकि वे अधिक रिटर्न दे सकते हैं। हालांकि, यह महत्वपूर्ण है कि बैंक एनपीए के लिए उचित प्रावधान के साथ अपनी परिसंपत्ति गुणवत्ता को सही ढंग से मापे। 5 भारतीय बैंकों का मूल्य-से-पुस्तक अनुपात इस प्रकार है:

एक्सिस बैंक: 2.33

एचडीएफसी बैंक: 3.69

आईसीआईसीआई बैंक: 3.59

कोटक महिंद्रा बैंक: 4.02

भारतीय स्टेट बैंक: 1.66

स्रोत: स्क्रीनर, 12 मई 2023 तक का डेटा

प्रावधान कवरेज अनुपात (पीसीआर)

प्रावधान कवरेज अनुपात (पीसीआर) बैंक की क्षमता को मापता है अपने खराब ऋणों या गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (एनपीए) को उस धन से कवर करता है जिसे उसने उसी उद्देश्य के लिए अलग रखा है। इसकी गणना बैंक के खराब ऋणों के लिए प्रावधानों के कुल मूल्य को उसकी गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों के कुल मूल्य से विभाजित करके की जाती है।

प्रावधान कवरेज अनुपात बैंक की संभावित ऋण घाटे को अवशोषित करने की क्षमता का संकेत है। उच्च अनुपात यह दर्शाता है कि बैंक ने संभावित एनपीए को कवर करने के लिए अधिक धनराशि अलग रखी है, और इसलिए संभावित डिफॉल्टरों के खिलाफ उसके पास अधिक मजबूत बफर है।

परिसंपत्तियों पर प्रतिफल (आरओए)

परिसंपत्तियों पर प्रतिफल (आरओए) यह मापता है कि बैंक कितना लाभदायक है, बैंक की शुद्ध आय की तुलना उसकी कुल परिसंपत्तियों से करके और बैंक की शुद्ध आय को उसकी कुल परिसंपत्तियों से विभाजित करके इसकी गणना की जाती है।

आरओए इस बात का संकेत है कि बैंक आय उत्पन्न करने के लिए अपनी परिसंपत्तियों का उपयोग करने में कितना कुशल है। उच्च ROA से पता चलता है कि बैंक अपनी परिसंपत्तियों से अधिक आय अर्जित कर रहा है और अधिक लाभदायक हो सकता है।

5 भारतीय बैंकों की परिसंपत्तियों पर रिटर्न इस प्रकार है:

एक्सिस बैंक: 1.21%

एचडीएफसी बैंक: 2.03%

आईसीआईसीआई बैंक: 1.84%

कोटक महिंद्रा बैंक: 2.13%

भारतीय स्टेट बैंक: 0.67%

स्रोत: आईसीआईसीआईडायरेक्ट, मार्च 2022 तक के आंकड़े

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि गहन विश्लेषण में इन सभी अनुपातों की समीक्षा सामाजिक-आर्थिक और मैक्रो वातावरण के साथ-साथ स्टॉक मार्केट ऐप का उपयोग करके की जाती है, ताकि बैंकिंग स्टॉक में सबसे इष्टतम स्थिति तय की जा सके। हमें उम्मीद है कि ये अनुपात आपको बैंकिंग स्टॉक और उनके बाजार मूल्य की बेहतर समझ बनाने में मदद करेंगे।

अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (I-Sec)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100 पर है। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और इसका सेबी पंजीकरण नंबर INZ000183631 है। AMFI पंजीकरण संख्या: ARN-0845। हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश करने के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा। I-Sec और सहयोगी इस पर निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देयता स्वीकार नहीं करते हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सब्सक्राइब करने के लिए प्रस्ताव दस्तावेज या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में इस्तेमाल या माना नहीं जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।

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